سهامداران خرد بلند مدت فکر کنند

تحلیل اول و تحلیل دوم

بورس با تورم رشد می‌کند اما عامل تورم نمی‌شود/ به سهام‌داران برای شرایط ریزش تذکر و هشدار داده‌ بودیم

معاون بازار بورس اوراق بهادار تهران گفت: بازار سرمایه بازاری است که با تورم رشد می‌کند اما خودش عامل تورم نیست.

اعتمادآنلاین| محمد گودرزی در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایلنا درباره احتمال خروج نقدینگی از بازار سرمایه با ادامه ریزش شاخص اظهار داشت: در طول چندین ماه گذشته به تمام سهام داران، سرمایه‌گذاران به ویژه تازه‌واردها توصیه کردیم و تذکر دادیم که به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری کنند، یعنی افرادی که اطلاعات و آگاهی کافی از بورس و بازار سرمایه ندارند باید حتما از تخصص مشاوران سرمایه‌گذاری و تحلیل گران بازار استفاده کنند.

وی با بیان اینکه تازه‌واردها و مبتدیان بهتر است پول و سرمایه خود را در قالب سبدگردانی در صندوق‌های سرمایه گذاری وارد بورس کنند، ادامه داد: اما کسانی که قصد سرمایه گذاری به صورت مستقیم را دارند باید با نگاه بلند مدت وارد این بازار شوند.

معاون بازار بورس اوراق بهادار تهران گفت: با توجه به بازدهی که شاخص بورس تهران از ابتدای امسال داشت بدیهی بود که این روند بازار قرار نیست ادامه پیدا کند به همین دلیل گفته می‌شود که ورود به بورس باید با سهامداران خرد بلند مدت فکر کنند نگاه بلند مدت باشد.

گودرزی با تاکید بر اینکه فردی که با قصد سفته‌بازی و دید کوتاه مدت وارد بورس شده باید ریسک سرمایه‌گذاری در این بازار را بپذیرد، ادامه داد: نگاه سرمایه گذاری بلند مدت به معنای سرمایه گذاری برای مدت بیشتر از یک سال است.

وی درباره وضعیت سایر بازارها در شرایط ریزش بازار سرمایه و انتقال نقدینگی سهام داران خرد از بورس برای ثبت نام در پیش فروش خودرو اظهار داشت: بازار سرمایه مانند اکوسیستم است و تمام بازارها بر هم اثرگذار هستند و مانند سیستم عمل می‌کنند و به همین دلیل است که بازاری رونق و دیگری در رکود است اما براساس ارزیابی‌های انجام شده از بازار سرمایه خروج با اهمیتی برای پیش فروش‌های خودرو نداشتیم.

معاون بازار بورس اوراق بهادار تهران درباره اثر تورمی رشد شاخص در طول دو ماه گذشته گفت: رشد شاخص در بورس تهران اثر تورمی بر کل کشور نداشت، باید توجه داشت که بازار سرمایه بازاری است که با تورم رشد می‌کند اما خودش عامل تورم نیست.

اهمیت و نقش بورس در اقتصاد

توسعه‌ فعالیت‌های تجاری موجب آن شده است که مناسبات مالی و فرآیندهای مدیریت مالی روزبه‌روز پیچیده‌تر شود. به همین منظور برای تداوم فعالیت بنگاه‌ها و شرکت‌های اقتصادی باید به دنبال منابع مالی کافی بود‌ که یکی از این منابع مالی سرمایه‌گذاری در بورس است. به گزارش همیارسرمایه، در حقیقت بدون وجود منابع مالی کافی، شرکت‌های اقتصادی نمی‌توانند بسیاری از فعالیت‌های خود را به‌درستی اجرا کنند و همین امر موجب صدمه به اقتصاد خواهد شد. سرمایه‌گذاری در بورس دارای اهمیت بسیار زیادی در سامانه‌های اقتصادی است و به عبارتی یکی از پارامترهایی است که میزان سنجش سلامت یا بیماری اقتصادی کشورها را مشخص می‌کند. یکی از مهم‌ترین مباحثی که در اقتصاد دنیا مورد بررسی قرار می‌گیرد استفاده از سرمایه‌های راکد در جهت توسعه اقتصادی هر کشور است. جذب پس‌اندازهای راکد و سوق دادن آنها در واحدهای تولیدی، بنگاه‌ها و شرکت‌های اقتصادی از مهم‌ترین وظیفه‌ بورس است و از سوی دیگر ایجاد امکانات و تسهیلات برای مشارکت عموم مردم در توسعه و سهیم شدن در آنها نیز از دیگر وظایف بورس است. از طرفی بورس به دلیل داشتن این خصوصیات می‌تواند به‌عنوان یک اهرم مهم در کنترل نرخ تورم و افزایش نرخ رشد پس‌انداز نقش مهمی در جامعه داشته باشد. بازار سهام توسعه‌یافته، در توسعه و ارتقای رشد اقتصادی دنیا بسیار تاثیرگذار است. البته این تاثیر ابتدا روی کشورها بوده و در نهایت به اقتصاد دنیا کمک می‌کند. ارتباط بین رشد اقتصادی و توسعه بازار سهام در بلندمدت به‌صورت دوطرفه است. البته در بعضی از کشورها در کوتاه‌مدت هم رشد دوطرفه وجود دارد. واسطه‌های مالی و بازارهای سرمایه می‌تواند به چند طریق در رشد اقتصادی تاثیرگذار باشد؛ مورد اول اینکه وجود بازار سهام، ریسک را توزیع می‌کند. اگر بازارهای سرمایه‌گذاری مانند بورس وجود نداشته باشند دارایی‌های سرمایه‌گذاری شده از پروژه‌های بلندمدت خارج می‌شوند و سبب کاهش رشد اقتصادی می‌شوند. بازار سرمایه با جمع‌آوری حداقل مبلغ خرید در بورس سرمایه‌گذاران امکان سرمایه‌گذاری بلندمدت را ایجاد می‌کند. افراد می‌توانند با حداقل مبلغ خرید در بورس در تعداد زیادی از شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کنند و اقتصاد را در جهت سرمایه‌گذاری در پروژه‌هایی با ریسک بالا سوق دهند و موجب تحریک رشد اقتصادی شوند. باید یادآور شد که سرمایه‌گذاران خرد با ریسک نقدینگی و ریسک بهره‌وری متنوعی روبه‌رو خواهند شد. مورد دومی که می‌توان به آن اشاره کرد این است که بورس با کسب اطلاعات از پروژه‌های مختلف، اختصاص منابع به پروژه‌های مختلف را بهبود می‌بخشد. فرض کنید بازار سرمایه‌ای وجود نداشت آنگاه برای سرمایه‌گذاری در یک پروژه اقتصادی سرمایه‌گذار باید اطلاعات مختلف و مفیدی از آن سرمایه‌گذاری به دست می‌آورد تا می‌توانست بعد از بررسی در آن پروژه سرمایه‌گذاری کند، البته به شرطی که بنگاه اقتصادی اطلاعات مفید و صحیح را در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌داد، درنتیجه کسب اطلاعات برای سرمایه‌گذار وقت‌گیر و پرهزینه بود. بازار سهام شرایطی را فراهم کرده که اطلاعات موردنیاز به‌راحتی در اختیار سرمایه‌گذار قرار گیرد تا سرمایه‌گذار با اطمینان بیشتری سرمایه‌گذاری کند. از طرفی به دلیل اینکه بازار سرمایه، شرکت‌ها را بهتر و قوی‌تر کنترل می‌کند، می‌تواند منافع مشترکی بین مالکان شرکت‌های سرمایه‌پذیر و سهامداران ایجاد کند. تمام این موارد کمک می‌کند که افراد به فکر استفاده و کسب سود از پس‌اندازهای خود باشند و آنها را در جایی مناسب سرمایه‌گذاری کنند، در نتیجه بورس نیز با جمع‌آوری سرمایه‌های خرد سبب رشد اقتصادی می‌شود. لازم به ذکر است که بازار سرمایه تخصصی شدن بورس را افزایش می‌دهد که سبب کاهش هزینه‌های معاملاتی نیز می‌شود. اجازه دهید با ذکر چند دلیل به اهمیت بورس در اقتصاد کشورها و در ابعاد بزرگ‌تر در اقتصاد دنیا بپردازیم. مهم‌ترین نقش بورس ایجاد منبع سرمایه برای کسب‌وکار است. برای ایجاد کسب‌وکار و یا گسترش آن، هم می‌توان از بانک‌ها وام گرفت که باید بهره‌ زیادی را پرداخت کرد و معمولا بازپرداخت‌های دشواری برای صاحبان بنگاه‌های اقتصادی دارد و هم می‌توان با ارائه طرحی مناسب به بازار سهام وارد این بازار شد. با ورود به بازار سهام، دیگر بازپرداختی وجود ندارد اما تمام افرادی که سهم شرکت را می‌خرند به‌عنوان صاحب و سهامدار هستند که طبیعتا دارایی زیادی را به سمت بنگاه اقتصادی سرازیر می‌کنند.

پالایش یکم (صندوق ETF) و فراز و نشیب های آن|پالایش یکم و فراز و نشیب آن

صندوق‌های سرمایه‌گذاری از محبوب‌ترین راه‌های سرمایه‌گذاری بین مردم است. صندوق ETF از صندوق‌های سرمایه‌گذاری عرضه شده توسط دولت است. از ویژگی‌های این صندوق‌ها، می‌توان به قابل معامله بودن و متنوع بودن آنها اشاره کرد. یکی از این صندوق‌ها پالایش یکم می‌باشد که در شهریور ماه سال 1399 توسط دولت عرضه شد. در این مقاله به پالایش یکم و سهامداران خرد بلند مدت فکر کنند فراز و نشیب‌های آن خواهیم پرداخت.

پالایش یکم شامل چه سهم هایی است ؟

پالایش یکم یا دارا دوم، دومین صندوق قابل معامله است که با 30% تخفیف، توسط دولت در بازار سرمایه عرضه شد. این صندوق از سهام‌های پالایشی از جمله: سهام شرکت‌های پالایش نفت تهران (شتران)، پالایش نفت اصفهان (شپنا)، پالایش نفت تبریز (شبریز)، پالایش نفت بندرعباس (شبندر) تشکیل شده است. عرضه این صندوق از 5 تا 30 شهریور ماه سال 1399 ادامه داشت و هر شخصی بدون سهامداران خرد بلند مدت فکر کنند هیچ محدودیتی با استفاده از کد ملی می‌توانست این سهام را خریداری کند. با وجود اعتمادی که در راستای خرید دارایکم در بازار صعودی وجود داشت، مردم اقدام به خرید سهام پالایش یکم کردند؛ اما برخلاف تصورات خود، این سهام روند نزولی را در پیش گرفت.

علت کاهش ارزش پالایش یکم

صندوق پالایش یکم، دومین صندوقی که در قالب ETF پذیره‌نویسی شد. همانطور که گفته شد، این صندوق نه تنها سودی را برای سهامدارانش برجای نگذاشت، بلکه چیزی جز زیان برای آنها در برنداشت. این صندوق بعد از گذشت چند روز به شدت ریزش کرد و ارزش واقعی خود را از دست داد. دلایل این سقوط و ریزش به شرح ذیل می‌باشد:

• تاخیرهای متعدد در زمان دقیق قابل معامله شدن نمادهای پالایشی در دوران پذیره‌نویسی
• تاثیرات منفی اخبار کذب درباره تصمیم به کاهش نوسان برخی نمادها
• افزایش میزان سهام شناور آزاد در بازار سرمایه
• عدم وجود بازارگردانان در این نماد

تحلیل پالایش یکم

پالایش یکم به دلیل روند نزولی که داشته، باعث بی‌اعتمادی و نگرانی مردم شده است. عده‌ای از کارشناسان بورس بر این باورند که، در بازار سرمایه نباید دیدی کوتاه‌مدت داشت بلکه باید با دیدی بلند‌مدت سرمایه‌گذاری کرد. با این حال، روند این نماد کمی نگران‌کننده است. به همین دلیل، در ادامه با استفاده از چند تحلیل، روند پالایش یکم را پیش‌بینی کرده‌ایم.

تحلیل اول

رشد NAV؛ در حال حاضر NAV پالایش یکم 7400 تومان است و ارزش این سهام 8500 تومان می‌باشد. با توجه به این تحلیل، NAV سهم باید رشد کند، به طور مثال به 11000 تومان برسد تا سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و همینطور حقوقی‌ها نیز این سهم را خریداری کنند. این روند می‌تواند باعث رشد و روند صعودی پالایش یکم باشد.

تحلیلگر: سعید محمد

تحلیل دوم

بازار‌ساز؛ دولت باید مبلغ زیادی را وارد بازار کند و پالایش یکم را حمایت کند تا هر سهم آن به 10000 یا 11000 تومان برسد. در این صورت، بازیگرهای این سهم دولت و مردم عادی می‌شوند. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و حقوقی‌ها به دلیل اینکه معتقدند، این مبلغ بالاتر از NAV است و ارزش سرمایه‌گذاری ندارد، سرمایه‌گذاری در این سهم را کنار می‌گذارند.

تحلیلگر: سعید محمد

تحلیل اول و تحلیل دوم

تحلیل سوم

همانطور که در تصویر زیر پیداست، پالایش یکم در یک کانال صعودی قرار گرفته است که با ادامه روند صعودی، سقف کانال نزولی قبل از خود را خواهد شکست و موقعیتش در کانال جدید (کانال صعودی رسم شده) تثبیت می‌شود. در صورتی که بتواند حرکت صعودی خود را ادامه دهد، انتظار می‌رود که مقاومت 8900 تومانی خود را شکسته و در چند حرکت، قیمت قبل خود (10000 تومان) را مجدد به دست بیاورد. همانطور که در تصویر مشاهده می‌کنید rsi این سهم نیز یک ترند رو به رشد را نشان می‌دهد. البته در حال حاضر، این سهم حرکت خاصی را آغاز نکرده است و فعلاً باید منتظر ماند.

تحلیلگر: فاطمه محمدجانی

نمودار سهام های صندوق پالایش یکم از زمان عرضه این صندوق

صندوق پالایش یکم شامل سهام شرکت‌های پالایش نفت تهران (شتران)، پالایش نفت اصفهان (شپنا)، پالایش نفت تبریز (شبریز)، پالایش نفت بندرعباس (شبندر) است. از 4 شرکت پالایشی موجود در این صندوق، افزایش سرمایه 2 نماد پالایشی شتران و شپنا از زمان عرضه این صندوق به ثبت رسیده است. در تصاویر زیر به روند نموداری این نمادها از زمان عرضه این صندوق خواهیم پرداخت.

چگونگی اضافه شدن پالایش یکم به پرتفوی

افراد پس از ثبت‌نام در سامانه سجام و احراز هویت و بعد از افتتاح حساب در کارگزاری‌ها به پرتفوی خود دسترسی پیدا می‌کنند. لازمه اضافه شدن پالایش یکم به پرتفوی شخص، تغییر‌ناظر زدن است. پس از تغییر‌ناظر زدن از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری منتخب، سهام مورد‌نظر وارد پرتفوی می‌شود.

فروش یا نگهداری پالایش یکم ؟

در حالی که چند ماه از پذیره‌نویسی سهام پالایش یکم می‌گذرد، این سهام نه تنها سودی را نصیب سهامداران خود نکرده، بلکه درصد زیادی زیان شامل حال آنها شده است. عده‌ای از سهامداران در همان ابتدا آن سهام را فروختند، عده‌ای دیگر، در حال حاضر با ضرر این سهام مواجه هستند و ارزش آن کمتر از ارزش واقعی آن است! در حال حاضر، سرمایه‌گذاران می‌توانند این سهام را با قیمتی کمتر از ارزش واقعی آن خریداری کنند.

مشکلی که در صندوق‌ها وجود دارد این است که بازارگردان ندارند. به همین دلیل، نوسان قیمت زیادی را در این صندوق‌ها شاهد هستیم.

به دلیل نوسانی بودن روند سهام در بازار سرمایه، پیشنهاد می‌شود اقدام به خریداری این صندوق نکنید. در صورتیکه، پالایش یکم را در زمان عرضه خریداری کرده‌اید، نگهداری این سهام به فروش آن ترجیح داده می‌شود. بنابراین، اگر این سهام در پرتفوی شما وجود دارد اقدام به فروش آن نکنید و توصیه می‌شود آن را نگه دارید.

حاشیه های پالایش یکم

پالایش یکم، در ابتدا با حاشیه‌هایی همراه بود. این سهام که قرار بود بعد از 1 ماه از تاریخ عرضه، مورد معامله قرار گیرد، متاسفانه بعد از 2 ماه قابل معامله شد. نکته‌ای که به شدت سهامداران را متاثر ساخت، روند نزولی این سهم بود. این سهم پس از 16 روز از تاریخ عرضه، روند نزولی خود را پیش گرفت تا به قیمت 5 هزار تومان رسید!

به دلیل عرضه دارایکم در بازاری با روند صعودی، اعتماد مردم نسبت به صندوق‌های دولتی جلب شد. روند نزولی بازار بورس نقش مهمی در کاهش قیمت این سهام داشت. همین امر، باعث سلب اعتماد مردم و خارج کردن سرمایه خود از این بازار شد.

شنیده‌ها حاکی از این است که روند نزولی بازار بیانگر اصلاح آن می‌باشد. حال، پس از مدتی ورق پالایش یکم برگشته و روند صعودی را در پیش گرفته است. در حال حاضر، قیمت هر واحد این سهام با روند صعودی 85,200 ریال قابل معامله است. با این حال، ممکن است این سهام افزایش یا کاهش پیدا کند که پیش‌تر به چند تحلیل پرداخته شد.

سهامداران چه فکر می کردند و چه شد ؟

سهامداران پس از خرید پالایش یکم تجربه تلخی را پشت سر گذاشتند. دولت اعلام داشت این صندوق دست کم 30 درصد سود نصیب سهامدارانش می‌کند؛ اما متاسفانه، این سهام چیزی جز زیان برای سهامداران به همراه نداشت. این سهام نه تنها سودی برای سهامداران به همراه نداشت بلکه آنها را با 30 درصد زیان مواجه کرد!

مردم در راستای اعتمادی که برای خرید دارایکم به دولت داشتند، اقدام به خرید پالایش یکم کردند؛ اما شرایط برخلاف تصوراتشان رقم خورد. همین امر، باعث از بین رفتن اعتماد مردم شد. به عبارتی، مردم چه فکر می‌کردند و چه شد؟!

بنابراین، با سلب اعتماد مردم، اشتیاق خرید برای داراهای دیگر کاسته می‌شود.

آیا دولت زیان مردم را جبران می کند ؟

با شروع پذیره‌نویسی صندوق دارایکم در اردیبهشت ماه سال 1399 و سود حاصل از آن، اعتماد مردم به دولت چند برابر شد. در همین راستا، برای پذیره‌نویسی هر چه سریعتر در دومین صندوق دولتی ETF اقدام کردند؛ اما این‌بار مردم، نه تنها به سودی نرسیدند بلکه با ضرر نیز رو‌به‌رو شدند و باعث سلب اعتماد آنها شد. در همین راستا، دولت اعلام داشت که نمی‌گذارد اعتماد افرادی که این صندوق را خریداری کرده‌اند سلب شود.

سهامداران پالایش یکم، به دلیل روند نزولی که بازار در پیش داشت با ضرر مواجه شدند. نتیجه صحبت‌هایی که در ستاد هماهنگی اقتصادی دولت شد، موظف بودن دولت در برابر اعتماد و عدم زیان سهامداران است.

رئیس‌جمهور وقت ایران آقای حسن روحانی، دستور دادند که طرحی برای جلب اعتماد مردم برای سرمایه‌گذاری در دو صندوق پالایش یکم و دارایکم داده شود. با این حال، سرمایه‌گذاری در بورس باید بلند‌مدت باشد. بنابراین، افرادی که به دنبال سود هستند باید ریسک‌پذیر و دیدی بلند‌مدت در بازار سرمایه داشته باشند.

مقایسه پالایش یکم با دارایکم

سوالی که ممکن است برای عموم مردم پیش آید، این است که پالایش یکم با دارایکم چه تفاوت‌هایی دارند؟ در پاسخ باید گفت، تفاوتی که این دو با هم دارند در نوع سهمی است که در این صندوق‌ها وجود دارد. در ادامه به ویژگی‎‌های این دو صندوق اشاره خواهیم کرد:

ویژگی های دارایکم

• عدم وجود محدودیت سنی
• مجاز بودن خرید برای عموم مردم
• سقف سرمایه‌گذاری 2 میلیون تومان برای هر فرد حقیقی
• تخفیف 20 درصدی برای خریداران این صندوق
• انتخاب سهام‌های گروه بانکی و بیمه‌ای برای این صندوق

ویژگی های پالایش یکم

• عدم وجود محدودیت سنی
• مجاز سهامداران خرد بلند مدت فکر کنند سهامداران خرد بلند مدت فکر کنند سهامداران خرد بلند مدت فکر کنند بودن خرید برای عموم مردم
• سقف سرمایه‌گذاری 5 میلیون تومان برای هر فرد حقیقی
• تخفیف 30 درصدی برای خریداران این صندوق
• انتخاب سهام‌های گروه پالایشی برای این صندوق

ارزش پالایش یکم (23 اسفند ماه 1399)

قیمت پایانی هر واحد سهام پالایش یکم در تاریخ 23 اسفند ماه 8 هزار و 682 تومان مورد معامله قرار گرفت. ارزش 500 واحد از این سهام در تاریخ مذکور 4 میلیون و 341 هزار تومان می‌باشد. این در حالی است که، هر واحد از این صندوق با قیمت 10 هزار تومان به متقاضیان، با مبلغ 5 میلیون تومان فروخته شد. در حال حاضر، این سهام روند نزولی نسبت به ارزش واقعی خود در پیش گرفته است. برای مشاهده ارزش روز این نماد می‌توانید به سایت tsetmc.com مراجعه کنید.

در تصویر زیر ارزش پالایش یکم از زمان عرضه این سهم نشان داده شده است.

در پایان

نمادهایی که در صندوق پالایش یکم وجود دارد نوسانات متفاوتی را تجربه کرده‌اند. این نماد به دلیل تحولاتی که در حوزه سیاست رخ داده است و همینطور افزایش تقاضا، ممکن است روند صعودی در پیش گیرد. با اینکه وجود بازارگردان می‌تواند در روند این صندوق بسیار مهم باشد، اما چیزی که روند اصلی پالایش یکم را تعیین می‌کند روند 4 سهمی است که در این صندوق وجود دارد. همانطور که پیش‌تر گفته شد، اگر دیدی بلند‌‌مدت در بازار سرمایه داشته باشیم قطعاً نتیجه بهتری از سهامداری خواهید داشت.

توصیه مهم به سهام داران / علت اصلی ریزش بورس + پیش بینی آینده بورس

بازار بورس تهران دوباره امید تازه جان گرفته سهام‌داران را ناامید کرد و سنگین‌ترین افت خود از ابتدای شهریورماه تاکنون تجربه کرد. در آخرین روز معاملات این هفته، شاخص بورس به کانال یک میلیون و ۴۰۰ واحدی عقب‌ نشست. آیا این سقوط گذراست؟

بازار بورس / بازار بورس از ماه های آخر سال 98 صعودی شد. بازار بورس تا اواسط شهریور ماه سال 99 رشد چشمگیر و بی سابقه ای داشت. بازار بورس در چند ماه گذشته به شکل باورنکردنی نزولی شد و ریزش کرد. ۴ هفته متوالی رشد مثبت بازار بورس ، اعتماد از دست رفته بسیاری از سهام‌داران را اندکی تسکین داده بود. بسیاری از سهام‌داران و کارشناسان بورسی گمان می‌کردند، سقوط چشم‌گیر تابستان امسال بازار سرمایه دیگر متوقف شده و می‌توان به آینده آن امیدوار بود. اما این هفته شاخص بورس تصویر قرمزی از خود به‌جای گذاشت که تمامی معادلات سهام‌داران و تحلیل‌های کارشناسان را بر هم ریخت.

روند ریزشی بورس از اولین روز هفته جاری آغاز شد و در آخرین روز معاملاتی نیز تا نماگر بورس با یک درصد کاهش دیگر تا محدوده یک میلیون و ۴۱۳ واحد عقب‌نشینی کرد و برهمین اساس شاهد نزول ۶.۲ درصدی شاخص کل بازار سهام در مقیاس هفتگی بودیم. دیروز شاخص اصلی این بازار با افت بیش از ۲۷هزار واحدی در کمتر از ۲۰ دقیقه حتی به مرز سقوط از ابرکانال ۱.۴ میلیون واحد نیز نزول کرد، اما حقوقی‌ها با افزایش فعالیت در سمت خرید سهام و جمع‌آوری صف‌های فروش در نماد‌های بزرگ و شاخص‌ساز مانع از ورود دماسنج سهام به یک ابرکانال پایین‌تر شدند. از همین رو هم است که کارشناسان معتقدند، مرز ۱.۴ میلیون واحد به کف حمایتی برای فعالان بازار تبدیل شده است و به همین دلیل هم شاهد برگشت شاخص از این محدوده بودیم.

اما اتفاق عجیب این بود که از فشار فروش‌ها کاسته شد و متقاضیان خرید سهام به‌طور محسوسی افزایش داشت؛ به‌طوری که با وجود سرخ‌پوشی شاخص کل، اما ارزش صف‌های خرید از فروش بیشتر بود.

کارشناسان بازار سرمایه چند عامل عمده را سهامداران خرد بلند مدت فکر کنند دلیل سقوط شاخص بورس در هفته جاری می‌دانند:

مهم‌ترین عاملی که به نظر می‌رسد سیگنال منفی به بورس فرستاده، ماجرای بودجه ۱۴۰۰ است. در لایحه تقدیمی دولت میزان ۹۵هزار میلیارد تومان درآمد از محل بازار سرمایه برای سال آینده پیش‌بینی شده است و همین ردیف درآمدی بسیاری را امیدوار کرد که دولت در ۱۴۰۰ هم حساب ویژه روی بورس باز کرده و عرضه اولیه‌های زیادی در بورس خواهد داشت. این برنامه دولت همچنین این نوید را به سهام‌داران می‌داد که سال آینده بورس از حمیات دولت برخوردار خواهد بود تا با رونق این بازار درآمد پیش‌بینی شده برای دولت هم تحقق پیدا کند. اما مجلسی‌ها ورق تمام این حساب‌وکتاب‌ها را به هم ریختند.

طی همین مدت کوتاه از تقدیم لایحه بودجه ۱۴۰۰، نمایندگان مجلس در اظهارنظرات مختلف از این صحبت کرده‌اند که بودجه‌ای که دولت نوشته بسیار بعید است در صحن علنی رای موافق کسب کند. احسان خاندوزی، عضو کمیسیون اقتصادی که سال‌ها در مرکز پژوهش‌های محلس هم روی بودجه کار می‌کرده، صراحتا اعلام کرد که چاره سامان‌مندکردن بودجه سال آینده، رد کلیات لایحه تقدیمی دولت است. از سوی دیگر رهبری نیز طی نامه‌ای به رییس‌جمهور اعلام کردند که لایحه بودجه ۱۴۰۰ باید مورد اصلاح قرار گیرد و ضمن اینکه در این نامه با برداشت منابع از صندوق توسعه ملی موافقت نشده است.

تمامی این اتفاقات باعث شده سرنوشت بودجه ۱۴۰۰ در هاله‌ای از ابهام قرار گیرد و همین امر تاثیر منفی بر بازار بورس گذاشت. همچنین کاهش ریسک‌های سیستماتیک ناشی از قطعی شدن انتخاب جو بایدن به‌عنوان رئیس‌جمهور منتخب آمریکا و همچنین تمدید مهلت برای بررسی لوایح مربوط به FATF و عدم تصویب آن از جمله عواملی است که به گفته کارشناسان سیگنال منفی بر شاخص بورس بوده است.

ترس اکثر سهامداران از افت شهریور و مهر‌ماه نیز تا حدودی باعث تشدید نزول شاخص کل بورس تهران طی چند روز معاملاتی اخیر شد.

سهام‌داران در روز‌های قرمز بورس چه کنند؟

وضعیت سینوسی بازار بورس تهران دیگر به‌حدی عمیق شده که هر سهام‌داری را سردرگم و آشفته کرده است. از ابتدای امسال تاکنون بورس یک‌بار شاهد جهش بزرگی بود که در تاریخ بازار بورس ایران بی‌سابقه است، اما این فصل سرمستی برای بورس خیلی کوتاه بود و از اواخر تابستان دچار روند نوسانی شدیدی شد. گرچه در ماه اخیر بورس برای ۴ هفته پیاپی صعودی بود، اما از شهریور تا کنون سه دفعه ریزش سنگین داشته که بسیاری از سهام‌داران را با ضرر‌های چشم‌گیری روبه‌رو کرده است.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با تاکید بر اینکه مسئولیت نهایی سود و زیان در بازار سرمایه به عهده خود سهامدار است، به سهامداران توصیه کرده: «قبل از ورود به این بازار، خود را مجهز به دانش کافی در این خصوص کنند و جهت مشاوره نیز صرفا به محل‌هایی که مجوز سازمان بورس را دارند مراجعه کنند تا دچار زیان نشوند.».

اما کارشناسان بازار سرمایه با رییس سازمان بورس موافق نیستند و معتقدند چنین اظهارنظارتی از سوی مقام ارشد بورس به‌نوعی سلب مسئولیت از نقش کلیدی خود است. تا قبل از امسال بازار سرمایه به آرامی در حال فعالیت بود و به‌طور منطقی مسیر خود را طی می‌کرد، اما دولت با تبلیغ، عرضه‌های اولیه پیاپی، دست‌کاری در بورس بازار سرمایه را از ریل خارج کرد و درحال‌حاضر هم هیچ حمایت و برنامه‌ای برای بهبود وضعیت بازار سهام در پیش نگرفته است.

سهام‌داران و همچنین کارشناسان می‌گویند، دولت نمی‌تواند روزی که خود برای پوشش کسری بودجه یا هر دلیل دیگری نیاز دارد بر طبل بورس بکوبد و زمانی که مردم سرمایه‌های خرد و اندک خود را به بورس آوردند، بگوید مسئولیت با خود سهام‌داران است و هیچ مسئولیتی در برابر نوسانات و ریزش شاخص نداشته باشد.

اما به نظر می‌رسد همان‌قدر که بازار بورس نوسان دارد، دولت نیز در تصمیم‌گیری‌های خود در حوزه بازار سرمایه دچار نوسان است و به همین دلیل هم کارشناسان به سهام‌داران توصیه می‌کنند گزینه حمایت دولت آخرین گزینه‌ای باید باشد که روی آن حساب باز کنند، چراکه در شرایط حاضر به‌نظر می‌رسد خبری از سیاست‌های حمایتی نخواهد بود. حتی در صورت اعمال چنین سیاست‌هایی نیز مانند ابتدای امسال موقتی و البته بسیار پرریسک خواهد بود که عواقبی جز زیان بیشتر برای سهام‌داران خرد نخواهد داشت.

درحال‌حاضر با توجه به شرایطی که بازار سرمایه در آن قرار دارد، توصیه به سهام‌داران خرد این است که از خرید و فروش سهام خود اجتناب کنند و بیشتر از فکر فروش بر رصد بازار تمرکز کنند. همچنین برای خرید و فروش، از یک شرکت سبدگردان یا مشاور سرمایه‌گذاری حرفه‌ای استفاده کنند و هدایت سهام خود را به آن‌ها بسپارند. در این صورت بخشی از سرمایه‌ای را که با ریزش بازار سرمایه از دست داده، مجدد به دست خواهند آورد.

به کسانی هم که قصد سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه و ورود جدید به این بازار را دارند، توصیه نمی‌شود در این روز‌ها به بورس بیایند. اما اگر از آن دسته کسانی هستند که امکان حفظ سرمایه خود در میان مدت و بلندمدت در بازار بورس را دارند، می‌توان گفت روز‌های فعلی ریزش، روز‌های خوبی برای خرید در کف‌های قیمتی است چراکه روند بازار سهام در بلند مدت صعودی ارزیابی می‌شود.

ایلان ماسک با هیات مدیره توییتر دیدار کرد؛ احتمال خرید افزایش یافت

در هفته‌های گذشته و پس از اینکه رئیس شرکت خودروسازی تسلا، برای اولین بار پیشنهادش برای خرید توییتر را فاش کرد، مدیران توییتر استراتژی‌ای را در پیش گرفتند که به "قرص سمی" مشهور است و هدف آن جلوگیری از خرید بالقوه تمام سهام توییتر اعلام کرد.

گفته شده آقای ماسک قصد دارد با حمایت و وام مورگان استنلی و سایر موسسات مالی آمریکایی، هزینه خرید توییتر را تامین کند.

سخنگوی توییتر تاکنون در خصوص این گزارش‌ها از اظهار نظر خودداری کرده است.

بر اساس گزارش رویترز، نیویورک تایمز و بلومبرگ که به نقل از منابع ناشناس منتشر شده، جزئیاتی از چگونگی تامین مالی پیشنهاد آقای ماسک اعلام شده و همین امر باعث شد تا هیات مدیره ۱۱ نفره توییتر به طور جدی فروش این شرکت را بررسی کنند.

در حال حاضر آقای ماسک که بیش از ۹ درصد از سهام توییتر را در اختیار دارد و براساس گزارش‌ها یک بسته مالی ۴۶.۵ میلیارد دلاری برای خرید کامل این شبکه اجتماعی در نظر گرفته است.

قرار است بودجه خرید توییتر ترکیبی از دارایی‌های خود او و حمایت غول بانکی وال استریت، مورگان استنلی و سایر شرکت‌ها باشد.