معایب ETF در مقابل بیت کوین

امکان فروش استقراضی این ETF در کارگزاری ها و کسب سود های چشمگیر از این طریق برای افراد وجود دارد .

ETF بیت کوین در بورس

ETF بیت کوین در بورس در واقع نوعی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بوده که شامل تعداد بسیار زیادی بیت کوین است و قیمت آن همزمان با قیمت جهانی این ارز دیجیتال تغییر می کند از این رو ارزش روزانه آن بر اساس ارزش روزانه بیت کویت تعیین می شود .

برای مشاوره ETF بیت کوین در بورس

برای مشاوره ETF بیت کوین در بورس

عناوین اصلی این مقاله

ETF های بازار سرمایه در واقع صندوق های سرمایه گذاری هستند که شامل حجم بالایی از یک دارایی مالی مانند نفت ، طلا و سایر موارد این چنینی به صورت سهام بوده و قیمت آن ها همزمان با قیمت جهانی دارایی مورد نظر تغییر می کند . در واقع می توان گفت که سرمایه گذاران با خرید صندوق مورد نظر به نوعی خود دارایی را خریداری کرده اند چرا که قیمت روز صندوق سرمایه گذاری برابر با قیمت روزانه دارایی مربوط به آن می باشد .

در همین راستا از سال 2013 طرح های متعددی در رابطه با ایجاد ETF بیت کوین در بورس به کمیسیون بورس ایالات متحده ( SEC ) ارائه شده است که تا به حال تمامی آن ها توسط این سازمان رد شده اند ، اما با توجه به اصلاحیه هایی که در سال های اخیر بر روی این طرح های پیشنهادی صورت گزفته است پیش بینی می شود به زودی ETF بیت کوین ایجاد و در بازار سرمایه ارائه گردد .

از آنجایی که تعداد زیادی از فعالین بازار سرمایه و بازار دیجیتال پیش بینی می کنند که ارائه ETF بیت کوین در بورس افزایش قیمت آن را در پی خواهد داشت لذا بسیاری از افراد از این طرح استقبال می کنند از این رو در ادامه به ارائه مطالبی در رابطه با تعریف ETF بیت کوین در بورس و نکات مربوط به آن پرداخته شده است .

تعریف ETF بیت کوین در بورس

همانند سایر ETF های موجود در بازار سرمایه ETF بیت کوین در بورس نیز شامل تعداد بسیار زیادی ارز دیجیتال بیت کوین می باشد که قیمتی برابر با قیمت جهانی این رمز ارز دارد و سرمایه گذاران با خرید این صندوق در واقع مانند این است که ارز دیجیتال بیت کوین را خریداری کرده اند و می توانند به خرید و فروش و کسب سود از این رمز ارز بدون خرید مستقیم آن بپردازند .

از طرفی تعداد زیادی از فعالین بازار سرمایه با توجه به تجربه افزایش قیمت طلا پس از ارائه ETF آن در بازر سرمایه ، پیش بینی می کنند که با ورود ETF بیت کوین در بورس و شروع فعالیت آن نیز به دلیل افزایش تقاضای این ارز دیجیتال قیمت آن به شدت بالا برود و و از این طریق سود بسیار زیادی نصیب آن ها گردد .

به همین دلیل این افراد استقبال زیادی از طرح ETF بیت کوین در بورس به عمل آورده و بی صبرانه منتظر تایید آن توسط سازمان SEC و ارائه این صندوق سرمایه گذاری در بازار سرمایه می باشند . اما لازم به ذکر است که رمز ارز بیت کوین شرایطی بسیار متفاوت تر از طلا داشته و سرمایه گذاران از تصمیم گیری در مورد این ارز دیجیتال بر اساس روند تغییر قیمت طلا باید خودداری کنند .

ویژگی های ETF بیت کوین در بورس

همانند سایر صندوق های سرمایه گذاری موجود در بازار سرمایه ETF بیت کوین در بورس نیز دارای ویژگی هایی می باشد که سرمایه گذاران در هنگام خرید و فروش و انجام معامله بر روی آن باید این ویژگی ها رامورد توجه قرارا دهند . این موارد عبارتند از :

این صندوق حاوی تعداد زیادی ارز دیجیتال بیت کوین می باشد .

این ETF به عنوان یک دارایی برای افراد محسوب می شود و قابلیت به ارث رسیدن دارد .

برخلاف رمز ارز بیت کوین و سایر انواع ارز دیجیتال موجود ، این صندوق سرمایه گذاری نزد دولت ها مشروعیت داشته و کاملا قانونی می باشد .

می تواند مانند یک صندوق که شامل سهام است عمل کند و به این صورت دارایی خود را خرید و فروش کند .

به این دلیل که حجم بالایی از بیت کوین در این ETF وجود دارد لذا هیچ محدودیت خاصی در میزان سرمایه گذاری بر روی این صندوق وجود ندارد .

این ETF مانند سایر ETF های موجود در بازار از پرداخت مالیات معاف می باشد .

مزیت های ETF بیت کوین در بورس

از جمله ویژگی های مثبت ETF بیت کوین در بورس که سبب محبوبیت این صندوق سرمایه گذاری در بین فعالین بازار سرمایه و بازار ارز دیجیتال شده است می توان به موارد زیر اشاره کرد :

این صندوق از قدرت نقد شوندگی بسیار بالایی برخوردار می باشد .

با خرید این ETF سرمایه گذاران می توانند بدون اینکه نیاز به خرید مستقیم بیت کوین داشته باشند بر روی آن سرمایه گذاری داشته باشند .

برای خرید و فروش سهام این صندوق نیازی به مراجعه حضوری افراد در دفاتر کارگزاری ها و صرافی ها نمی باشد و با استفاده از سایت بورس می توان این کار را انجام داد .

امکان فروش استقراضی این ETF در کارگزاری ها و کسب سود های چشمگیر از این طریق برای افراد وجود دارد .

دقت شود از آنجایی که فروش استقراضی از ریسک بسیار بالایی برخوردار می باشد لذا تنها در صورت اطمینان کامل از پیش بینی خود اقدام به درخواست فروش استقراضی ETF بیت کوین از کارگزاری کنید .

بیشتر بخوانید: روش های خرید بیت کوین

معایب ETF بیت کوین در بورس

علی رغم ویژگی های مثبتی که برای ETF بیت کوین ذکر شد به این صندوق سرمایه گذاری ایراد هایی وارد است که نمی توان از آن ها چشم پوشی کرد . این معایب عبارتند از :

بر اساس این طرح بیت کوین تحت نظارت نهاد های قانون گذاری قرار می گیرد و از هدف اصلی که بخاطر آن به وجود آمد یعنی غیر متمرکز بودن دور می شود .

چنانچه این ارز دیجیتال از حالت غیر متمرکز بودن دور شود امکان از دست دادن محبوبیت خود در بین فعالین بازار دیجیتال را دارد که در این صورت برخلاف پیش بینی ها با کاهش قیمت چشم گیری مواجه خواهد شد .

از آنجایی که افراد تنها در صورتی که دارای کلید خصوصی بیت کوین ها باشند مالک آن ها محسوب می شوند لذا در ETF بیت کوین که تمامی کلید ها در اختیار مدیر این صندوق قرار دارد عملا این مدیر صندوق است که صاحب بیت کوین بوده و سهامداران آن به صورت غیر مستقیم مالک این ارز دیجیتال می باشند .

در این حالت میزان امنیت و نفوذ ناپذیری ارز بیت کوین بسیار پایین می آید .

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد ETF بیت کوین در بورس در کانال تلگرام سرمایه گذاری عضو شوید ، همچنین کارشناسان مرکز مشاوره سرمایه گذاری دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون ETF بیت کوین در بورس چست پاسخ دهند .

در ادامه بخوانید: نحوه قیمت گذاری بیت کوین

سوالات متداول

1- ✔️ ETF بیت کوین در بورس چیست ؟

✔️ نوعی صندوق سرمایه گذاری است که شامل تعداد زیادی بیت کوین می باشد و در متن مقاله به طور کامل توضیح داده شده است

2- ✔️ مزایای ETF بیت کوین در بورس چیست ؟

✔️ این صندوق دارای مزایای زیادی می باشد که سبب محبوبیت آن در بین فعالین بازار گشته و در متن مقاله به طور کامل در رابطه با این ویژگی ها توضیح داده شده است

3- ✔️ معایب ETF بیت کوین در بورس چیست ؟

✔️ از جمله معایب این صندوق متمرکز بودن آن و سایر موارد از این دست می باشد که در متن مقاله به طور کامل توضیح داده شده است

ETF بیت کوین چیست ؟ تاثیر آن روی قیمت ارز دیجیتال BTC

ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) به معامله گران اجازه می دهد تا از طریق بازارهای سنتی سهام، معامله بیت کوین انجام دهند. یعنی بدون نیاز به خرید یا فروش مستقیم ارز دیجیتال از یک صرافی آنلاین، به معامله بیت کوین بپردازند. پس از سال ها کشمکش بین شرکت های مختلف و سازمان بورس آمریکا، سرانجام اولین ETF بیت کوین در سال 2021 در بورس ایالات متحده پذیرفته شد. در این مقاله به معرفی ETF بیت کوین، مزایا و معایب آن و تاثیر پذیرش آن در قیمت بیت کوین می پردازیم. با ما همراه باشید. همچنین اگر قصد سرمایه گذاری در بازار جذاب ارزهای دیجیتال را دارید، طراحی سایت ارز دیجیتال با آرتاراکس را به شما پیشنهاد معایب ETF در مقابل بیت کوین می کنیم. برای استعلام قیمت طراحی سایت صرافی کلیک کنید.

صندوق قابل معامله ETF چیست؟

صندوق قابل معامله ETF (به انگلیسی: Exchange-traded fund) یک محصول مالی از پیش تنظیم شده است. به راحتی می توان آن را از طریق تعدادی از اپلیکیشن های معاملاتی تلفن همراه، از جمله Robinhood ،Trading212 ،TD Ameritrade و Fidelity خریداری کرد. محبوب‌ترین این نرم افزارها، شاخص‌های عمده سهام، مانند شاخص استاندارد اند پورز 500 (Standard & Poor’s 500) یا سایر دارایی‌ها و کالاهای سنتی مانند نفت و طلا را رصد می‌کنند. در ایران نیز انواع مختلفی از این صندوق ها در بازار بورس تهران وجود دارند. مانند صندوق ETF دارا یکم و دارا دوم که به صورت عمومی در سال 1399 عرضه شدند.

مزیت خرید صندوق ETF چیست؟

سرمایه گذارانی که سهم یا صندوق ای تی اف را انتخاب می کنند، می توانند بدون نیاز به ورود به فرآیندهای پیچیده، یک دارایی را خرید نموده و بدون خطر نگهداری، در آن سرمایه گذاری کنند. قیمت واحد صندوق، بسته به نوع دارایی که از آن تشکیل شده، بالا و پایین می شود. برای مثال صندوق ETF دارا یکم، با افزایش و کاهش قیمت سهام بانکی در بورس ایران جابه جا می شود.

ETF بیت کوین چطور کار می کند؟

صندوق EFT بیتکوین به طور خاص قیمت این ارز دیجیتال پیشرو را در صرافی ردیابی می کند و به معامله گران اجازه می دهد که آن را در بازار اوراق بهادار در طول روز خریداری کنند یا بفروشند. این صندوق ها می توانند به صورت نقدی یا فیزیکی تسویه شوند. به این معنی که سرمایه گذاران پس از خروج از صندوق، به ترتیب ارز فیات یا بیت کوین واقعی دریافت خواهند کرد.

تاریخچه ETF بیت کوین

ETF های بیت کوین برای سال ها موضوع داغ در فضای ارزهای دیجیتال بوده اند. از سال ها قبل، عموماً اعتقاد بر این بوده که ETF بیت کوین موج جدیدی از سرمایه گذاری نهادی را در صنعت کریپتو ایجاد می کند و بلوغ و ثبات مورد نیاز را برای بازار به ارمغان می آورد. با این حال، با گذشت هشت سال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار امریکا (SEC) متاسفانه ETF بیت کوین را با وجود ده ها پیشنهاد از سوی چندین شرکت از جمله ETF Winklevoss در سال 2018، شرکت Bitwise، کمپانی Direxion، شرکت GraniteShares و بسیاری دیگر تایید نمی کرد. سرانجام در سال 2021، اولین ETF بیت کوین توسط این نهاد به رسمیت شناخته شد.

دلایل رد ETF بیت کوین از سمت SEC

استدلال اصلی ارائه شده توسط SEC برای این رد کردن های تکراری این بوده است که بازار بیت کوین بیش از حد نوسانی است، نظارت کافی در آن وجود ندارد و به راحتی قابل دست کاری است.

تایید ETF بیت کوین در کانادا

اخیراً کمیسیون اوراق بهادار انتاریو کانادا (OSC) دو ای تی اف بیت کوین را به تایید رسانده است. صندوق BTCC و صندوق EBIT هر دو صندوق های فیزیکی هستند و برای لیست شدن در صرافی تورنتو درخواست داده اند.

مزایا ETF بیت کوین

علی رغم اینکه خرید صندوق بیت کوین کمی در برابر خرید مستقیم آن از صرافی های ارز دیجیتال، کار متناقضی به نظر می رسد، اما این کار مزایای خود را دارد. از جمله اینکه:
1-شما نیازی به استفاده از روش های پیچیده برای نگهداری امن رمز ارز خریداری شده ندارید.
2-خرید ETF از بروکر، امن تر، سریع تر و کمتر مستعد از بین رفتن و قطعی های سیستمی نسبت به صرافی های دیجیتالی است.
3-شفافیت مالیاتی برای دارایی های سنتی واضح تر و مشخص تر از دارایی های ارز دیجیتال است.
4-مبادلات سهام، نقدشوندگی بیشتری نسبت به صرافی ها دارند، بنابراین خرید و فروش ETF بیت کوین بسیار آسان تر است.
5-ورود بیت کوین به بورس، به وسعت بخشی بازار کریپتو و پذیرش عمومی آن کمک می کند.
6-با ورود سرمایه گذاران سنتی و بزرگ، حجم معاملات بیت کوین بالا می رود.

معایب ETF بیت کوین

با وجود فواید بالا، خرید صندوق ای تی اف بیت کوین، معایبی نیز دارد. از جمله آن ها، می توان موارد زیر را برشمرد:
1-خرید و فروش صندوق قابل معامله بیت کوین فقط در زمان باز بودن بازار سهام امکان پذیر است.
2-نگهداری ارز دیجیتال BTC رایگان است. اما برای ETF شما یک سری کارمزدها پرداخت خواهید کرد.
3-احراز هویت برای خرید صندوق قابل معامله ضروری است، اما برای خرید ارز دیجیتال می توان به صورت ناشناس اقدام کرد.
4-در صندوق های قابل معامله، شما می بایست به متولیان شخص ثالث اعتماد کنید. اما در کریپتو اعتماد معنی ندارد.
5-حریم خصوصی در این روش نسبت به حالت غیرمتمرکز کاهش می بابد.
6-خرید ETF بیت کوین، با روح غیرمتمرکز بودن بازار ارزهای دیجیتال در تناقض است.
7-هارد فورک های شبکه بیت کوین که باعث می شوند تا حدی دست مدیر صندوق ETF برای تصمیم گیری باز گذاشته شود.

انواع صندوق ETF بیت کوین

ETF فیزیکی: صندوق قابل معامله بیت کوین می تواند به دو صورت وجود داشته باشد. اول اینکه از مقدار زیادی بیت کوین واقعی تشکیل شده باشد. حالت دیگر این است که به معاملات آتی بیت کوین متصل باشد.

ETF آتی: استفاده از قراردادهای فیوچرز برای پشتیبانی بیت کوین. قیمت صندوق با قیمت BTC کم و زیاد می شود. این همان مدلی است که در ایالات متحده پذیرفته شده است.

چرا خرید ETF بیت کوین خوب است؟

اولاً چون ETF یک نوع محصول مالی قانونی است، شما می توانید به صورت قانونی بیت کوین داشته باشید. همچنین سهولت سرمایه گذاری و نگهداری ای تی اف یکی دیگر از موارد مثبت آن است. مورد بعدی نیز وجود تخفیفات یا معافیت های مالیاتی است که ممکن است دولت ها برای تشویق به سرمایه گذاری شما به کار بگیرند.

تاثیر ETF بیت کوین بر قیمت آن

پذیرش ای تی اف بیت کوین در امریکا، می تواند یکی از موتورهای محرک قوی برای افزایش قیمت بیت کوین باشد. با توجه به دوره 8 ساله و رد شدن های متعدد، قطعا این پذیرش به پیشرفت بیت کوین و ارزهای دیجیتال کمک می کند. نمودار زیر، تاثیر تصویب این صندوق در امریکا را روی قیمت BTC نشان می دهد.

سوالات متداول ETF بیت کوین

ممکن است برای شما هم در رابطه با ای تی اف بیت کوین، سوالاتی پیش آمده باشد. در اینجا به بیان برخی از این سوالات پرتکرار می پردازیم.

1-روش سرمایه گذاری در ETF چگونه است؟

سرمایه گذاری در صندوق بیت کوین پیش نیاز خاصی نیاز ندارد. هر کسی می تواند با خرید این صندوق ها، یک سرمایه گذاری مناسب را انجام دهد.

2-برای خرید ETF بیت کوین چکار باید کرد؟

بدین منظور کافی است که یک حساب آنلاین در یک بروکر باز کنید. همچنین می توانید یکی از برنامه های موبایل معاملات سهام را دانلود کنید. بعد از آن می توانید به خرید و فروش صندوق ETF بیت کوین اقدام کنید.

3-برنامه های موبایل خرید ای تی اف بیت کوین کدامند؟

5 اپلیکیشن برتر برای خرید و فروش سهام شامل M1 Finance ،TD Ameritrade ،SoFi Invest Fidelity و Stash می باشند.

طراحی سایت صرافی

اگر شما هم علاقمند به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال از طریق طراحی سایت صرافی هستید، یا به دنبال طراحی سایت پرفکت مانی و طراحی سایت وبمانی می باشید، با آرتاراکس تماس بگیرید. ما با داشتن تیم برنامه نویسی، طراحی و گرافیک، سئو و پشتیبانی مجرب و حرفه ای، آماده ارائه راهکارهای متنوع در این زمینه به شما عزیزان هستیم. افتخار ما اجرای پروژه های متعدد طراحی سایت ارز دیجیتال در طول سالیان متمادی می باشد. مشاهده کنید: نمونه کارهای طراحی سایت صرافی

etf بیت کوین چیست؟ راهنمای کامل و اطلاعات صندوق etf بیت کوین

ارزهای دیجیتال با گذشت بیش از یک دهه از ظهور آن فراز و نشیب های زیادی را پشت سر گذاشته است و از یک جامعه کوچک در ابتدا امروزه به یکی از پر رونق ترین بازار در سراسر دنیا تبدیل شده است. به همین خاطر سرمایه گذاران رمز ارزها همواره تلاش می کنند که به آن رسمیت و اعتبار قانونی ببخشند و یکی از همین روش ها که به تازگی در ایالت متحده آمریکا مطرح شده است etf بیت کوین یا همان صندوق قابل معاوضه در بورس می باشد که در ادامه در صرافی ارز دیجیتال بیستکس به تشریح بیشتر آن خواهیم پرداخت.

etf بیت کوین چیست؟

در رابطه با اینکه etf بیت کوین چیست؟ باید گفت ای تی اف بیت کوین در واقع صندوقی است که در آن مقدار زیادی ارز دیجیتال بیت کوین ذخیره شده است و همچنین ممکن است این صندوق به بازار آتی ارز بیت کوین متصل شده باشد. این به این معنا است که اشخاص حقیقی و حقوقی می توانند هر مقدار که می خواهند سهام ای تی اف بیت کوین را مانند دیگر سهام موجود در بورس معامله کنند و قیمت هر سهم بیت کوین بر اساس قیمت آن در بازار نوسان دارد. بنابراین معامله ‌گران می‌ توانند به جای صرافی های ارز دیجیتال سهام های ای تی اف بیت ‌کوین را از بورس خرید و فروش کنند و فعالیت بازار آن همزمان با فعالیت بازار بورس می باشد.

کاربردهای etf بیت کوین

با توجه به این که در ای تی اف بیت کوین، این ارز به صورت سهام به افراد واگذار می شود. کاربری های متنوع تری نسبت به بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال خواهد داشت که مهمترین آن ها عبارتند از:

• این شکل از بیت کوین رسمیت و وجه قانونی دارد و حتی افراد می توانند بعد از مرگ آن را به بازماندگان خود به ارث بگذارند.

• این روش از معامله برای سرمایه گذاران ثروتمندی که زیاد از بازار پیچیده ارزهای دیجیتال اطلاع ندارند بسیار ساده تر می باشد و نگهداری از آن نیز خیلی راحت‌ تر است و شیوه نگهداری آن بسیار راحت تر از شیوه ارز دیجیتال می باشد.

• در بسیاری از کشورها سهام ای تی اف شامل تخفیف مالیاتی می‌شود که این به معنای کسب درآمد بیشتر برای یک معامله گر می باشد.

اولین etf بیت کوین چه بوده است؟

اولین صندوق etf بیت کوین در بازار بورس آمریکا توسط شرکت پروشیز عرضه شد و در بازار بورس نیویورک معامله قرار گرفت. قیمت سهام از همان ابتدای عرضه نوسانات زیادی را داشت و این معاملات با نماد اختصاری BITO ارائه شده است و قیمت هر سهام آن ۴۰.۹۹ دلار خرید و فروش می شود.

معایب etf بیت کوین چیست؟

در کنار مزایای etf بیت کوین که سبب ترغیب افراد به سمت این نوع سرمایه‌گذاری شده است معایبی هم در آن وجود دارد که مهمترین این معایب عبارتند از:

• تمرکز گرایی این نوع سهام که ممکن است موجب تمرکز بخش عمده ای از ارز بیت کوین توسط سهامداران بزرگ شود هدف آن که تمرکز زدایی می باشد را به خطر می‌ اندازد.
• مالکیت بیت کوین حقیقی نیست به این معنا که مالک بیت کوین کسی است که کلید های خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول خود را در اختیار داشته باشد در حالی که در این شیوه از سهام چنین چیزی رخ نمی دهد.
• خطر حریم خصوصی افراد برای اینکه در بورس فعالیت داشته باشند و سهام بیت کوین خریداری کنند. باید احراز هویت شده و اطلاعات معامله گر به صورت دقیق ثبت می شود این امر حریم خصوصی معامله‌ گر را به خطر می‌اندازد.

Etf سنتی چیست؟

Etf سنتی به معامله یا صندوقی گفته می شود که در آن صندوق یک یا چند دارایی قرار دارد و سرمایه گذار با خرید سهم از آن صندوق در تمام دارایی های موجود در آن صندوق سرمایه گذاری کرده است. به روش سنتی برای دارایی های با ارزشی از جمله طلا و نفت صندوق هایی در بورس کشورها وجود دارد و افراد می ‌توانند بدون مالکیت فیزیکی آن در این زمینه ها سرمایه گذاری کنند.

Etf چه تاثیراتی بر روی نوسان قیمت دارد؟

برخی از تحلیلگران معتقدند که پذیرش ای تی اف بیت کوین در بازار بورس آمریکا ممکن است منجر به افزایش قیمت نجومی این ارز در آینده شود. چرا که معامله بیت کوین به این روش رسمیت و وجهه قانونی به آن می‌ بخشد و این گونه نهادها و سازمانهای گوناگون می توانند با خیال راحت در این زمینه سرمایه‌ گذاری کند. این به منزله ورود سرمایه های کلان و گسترده در بازار ارز دیجیتال بیت کوین می‌شود.

جدول اطلاعات

جدول زیر شامل اطلاعات مختصر و کلیدی مر بوط به etf بیت کوین می باشد:

موضوع	etf بیت کوین
etfخلاصه چه عبارتی است؟	d Exchange-traded به معنی صندوق قابل معامله در بورس
این اصطلاح مربوط به کدام ارز می باشد؟	ارز دیجیتال بیت کوین
اولین بار صندوق etf بیت کوین در کجا تشکیل شد؟	توسط شرکت پروشیز در بورس آمریکا
روش صندوق پذیرفته شده در بورس آمریکا	روش etf آتی

صندوق قابل معامله در بورس چیست؟

fund Exchange-traded به معنی صندوق قابل معامله در بورس می باشد که به اختصار به آن ETF گفته می شود. این عبارت به صندوقی اشاره دارد که در آن یک یا چند دارایی با ارزش وجود دارد و در بازار عرضه شده است. خریداران و سرمایه ‌گذاران در بازار می ‌توانند با خرید سهام از این صندوق ها در دارایی های موجود در آن سهیم شوند و در سود و زیان ناشی از معاملات آن شریک باشند. به تازگی و با تلاش بسیار برخی از شرکت ها ارز دیجیتال بیت کوین نیز به صورت ‏etf در بازار بورس آمریکا عرضه شده است و قابل معامله می باشد.

خرید و فروش etf بیت کوین

خرید و فروش ‏etf بیت کوین در بازار بورس همانند دیگر صندوق های دارایی می باشد. به این معنا که مقدار مشخصی سهام با ارزش و قیمت روز در بازار عرضه می شود و اشخاص حقیقی و حقوقی می توانند با توجه به میزان دارایی خود هر مقدار از این سهام بیت کوین را خرید و یا فروش کنند.

بررسی etf بیت کوین

با بررسی etf بیت کوین به این نتیجه می رسیم که دیدگاه ها و اظهار نظرها در رابطه با این روش معامله متفاوت است. عده ای معتقدند که ورود bitcoin به صندوق معاملات در بورس موجب افزایش قیمت این ارز و معرفی رمز ارزها به عنوان یک کلاس دارایی در کنار دیگر دارایی های موجود در بورس می ‌شود. از طرف دیگر عده‌ای معتقدند که این امر با ماهیت و کاربردی که برای بیت کوین معرفی شده در مغایرت است و آن را از هدفی که برای آن به وجود آمده است دور می کند.

Etf فیزیکی چیست؟

در رابطه با ارز بیت کوین دو نوع صندوق قابل معامله در بازار بورس وجود دارد. که یکی از این صندوق ها صندوق etf فیزیکی می باشد و به این معنا است که دارایی های بیت کوین در این صندوق با بیت کوین واقعی پشتیبانی می شود. ریسکی که در این زمینه وجود دارد این است که نگهداری بیت کوین به شکل واقعی و در حجم بالا بسیار دشوار می باشد.

Etf آتی چیست؟

دیگر صندوق قابل معامله بیت کوین ای تی اف آتی ( فیوچرز ETF) می باشد و به این معنا است که دارایی ها به صورت مستقیم توسط بیت کوین پشتیبانی نمی شود بلکه در این روش بازار از قراردادهای آتی استفاده می شود. بنابراین در صندوق بیت کوین واقعی نگهداری نمی شود بلکه فقط با قیمت بیت کوین ارزش سهام آن بالا و پایین می رود. این روش صندوق ای تی اف بیت کوین پذیرفته شده در بورس آمریکا می باشد.

خریدن بیت کوین منطقی است یا خریدن etf بیت کوین؟

در پاسخ به این سوال باید گفت که هر کدام از این روشها مزیتها و معایب مخصوص به خود را دارد و هر سرمایه گذار با توجه به دیدگاه و بینشی که از استراتژی سرمایه گذاری دارد، می ‌تواند در هر کدام از این روش ها سرمایه گذاری کند. سرمایه گذارانی که می ‌خواهند حریم شخصی شان حفظ شود و از ریسک در بازار هیچ ترسی ندارند طبیعتاً خریدن ارز بیت کوین برای آنها مطلوب تر می باشد. در مقابل سرمایه‌ گذارانی که تمایلی به درگیر شدن در بازار پیچیده ارزهای دیجیتال را ندارند و به دنبال نوعی سرمایه ‌گذاری در فضای محافظت شده هستند و دوست دارند در زمینه بیت کوین سرمایه گذاری کنند خریدن etf بیت کوین بهترین گزینه سرمایه گذاری برای آنها می باشد.

آیا سرمایه گذاری در این راستا می تواند سود ده باشد؟

سرمایه گذاری به این روش در زمینه بیت کوین مانند سرمایه ‌گذاری در دیگر دارایی های بازار بورس هم می ‌تواند سود آور باشد و هم زیان آور و این امر به اطلاعات و دانش معامله گر از بازار بورس دارد که بتواند در مطلوب ‌ترین شرایط در etf بیت کوین سرمایه گذاری داشته باشد و موفق به کسب سود بشود.

نگهداری از این سبک ارزها چگونه است؟

در این روش از معامله سرمایه گذار مقدار مشخصی از ارز بیت کوین را به صورت سهام خریداری می کند اما این به معنای مالکیت ارز بیت کوین نیست. چرا که افراد در صورتی می توانند مالک ارز خریداری شده شوند که کلمات پشتیبانی بهترین کیف پول ارز دیجیتال خود را در اختیار داشته باشند. در صورتی که در صندوق های بورس این گونه نیست و این دارایی ها در صندوق بورس نگهداری می شود و افرادی که از آن سهام خریداری می ‌کنند فقط در آن شریک می شود.

معافیت مالیاتی ای تی اف به چه صورت است؟

در بیشتر کشورها برای جذب سرمایه گذاران به بازار بورس صندوقهای ای تی اف از معافیت ها یا تخفیفهای مالیاتی بهره مند می‌شوند. بنابراین سرمایه گذارانی که می خواهند در زمینه بیت کوین سرمایه گذاری کنند و به دنبال درگیری شدن با مسائل مالیاتی و هزینه های هنگفت آن نیستند، می‌ تواند برای فرار از آن به جای سرمایه گذاری در زمینه بیت کوین واقعی در etf بیت کوین سرمایه گذاری کنند.

پذیرش ای تی اف چه تاثیری بر قیمت بیت کوین و سایر ارزها دارد؟

پذیرش ‏etf بیت کوین نه تنها برروی قیمت این ارز تاثیر گذار است و موجب افزایش قیمت آن می شود. بلکه با رسمیت بخشیدن به یک ارز دیجیتال دیدگاه عمومی سرمایه گذاران و معامله‌ گران بازار نسبت به بازار ارزهای دیجیتال تغییر می ‌کند و این امر موجب آشنایی بیشتر و گرایش سرمایه ‌گذاران به سمت بازار ارز دیجیتال و در نتیجه افزایش قیمت در آن می شود.

سوالات متداول

ای تی اف بیت کوین در واقع صندوقی است که در آن مقدار زیادی ارز دیجیتال بیت کوین ذخیره شده است.

اولین صندوقetf بیت کوین در بازار بورس آمریکا توسط شرکت پروشیز عرضه شد و در بازار بورس نیویورک معامله قرار گرفت.

این شکل از بیت کوین رسمیت و وجه قانونی دارد و حتی افراد می توانند بعد از مرگ آن را به بازماندگان خود به ارث بگذارند.

تمرکز گرایی، این نوع سهام که ممکن است موجب تمرکز بخش عمده ای از ارز بیت کوین توسط سهامداران بزرگ شود هدف آن که تمرکز زدایی می باشد را به خطر می‌اندازد.

Etf سنتی به معامله یا صندوقی گفته می شود که در آن صندوق یک یا چند دارایی قرار دارد.

ETF بیت کوین ، مهر تایید رسمی بیت کوین

ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله بیت کوین، اولین و مهم‌ترین چراغ سبز اقتصاد جهانی به رمز ارز بیت‌کوین بود.

صندوق قابل معامله بیت کوین، به بازار ارزهای دیجیتال به عنوان یک بازار مالی مجزا، اعتبار و رسمیت بیشتری بخشید. ارزهای دیجیتال در حال حاضر پای خود را فراتر از تصورات اولیه خود گذاشته‌اند. و وارد دنیای واقعی شده است به گونه‌ای که آوازه رشد و پیشرفت ارزهای دیجیتال به قدری بین سرمایه‌گذاران و افراد عادی پیچیده است، که هر سرمایه‌گذاری را وسوسه و وادار می‌کند تا در آن سرمایه‌گذاری کند.

رفته رفته این بازار شکل قانون‌مندتری به خود گرفته است. و در بین قوانین کشورها در حال باز کردن جای خود است. در این بین، بیت‌کوین همچنان تلاش می‌کند با جذب سرمایه‌گذاران کلان و خرد خود را به عنوان یک دارایی عام پسند به اثبات برساند. اما هنوز هستند تعدادی از کسانی که، به این بازار اعتماد ندارند. و نمی‌خواهند قبول کنند که چنین بازار جذاب و سودسازی، به وجود آمده است.

امید است صندوق‌ قابل معامله ETF بیت کوین که موضوع مقاله ما می‌باشد، برهانی قانع کننده برای کسانی که هنوز به این بازار ایمان نیاورده‌اند باشد.

در این مقاله بررسی می‌کنیم صندوق ETF بیت‌ کوین چیست؟ تشکیل صندوق ETF بیت‌ کوین چه مزیت‌ها و معایبی را می‌تواند دربر داشته باشد؟ آیا ورود صندوق ETF بیت کوین به بازار بورس کشورها، می‌تواند در قیمت بیت‌کوین یا ارزهای دیگر تاثیرگذار باشد؟

اگر قصد دارید به تمام پاسخ پرسش‌های خود درمورد صندوق ETF بیت کوین برسید، تا پایان این مقاله همراه آکادمی آینده، مرکز تخصصی آموزش بازار های مالی جهانی (آموزش ارز دیجیتال در مشهد و آموزش فارکس در مشهد) باشید.

ETF سنتی چیست؟ تاریخچه کلی صندوق‌های ETF و انواع ETFها

اجازه دهید قبل از اینکه به صندوق ETF بیت‌ کوین بپردازیم، نگاهی کلی به گذشته صندوق‌های ETF داشته باشیم. و ببینم اصلا صندوق‌های ETF چه هستند؟

به طور کلی ETF سنتی به صندوقی گفته می‌شود که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد، و افراد حقیقی و حقوقی به واسطه خرید سهام آن صندوق، در دارایی‌های موجود در صندوق، سرمایه‌گذاری می‌کنند. به نظر جالب می‌رسد که بدانید، اولین صندوق ETF جهان در سال 1993 با نام اسپایدار روانه بازار شد. این صندوق با هدف تبعیت از شاخص S&P500 به وجود آمد.

ETF مخفف کلمه Exchange trade fund که خود این کلمه به معنای “صندوق قابل معامله” می‌باشد.

وجود مزیت‌های ETF ها باعث شد تا در جهان با استقبال خوب سرمایه‌گذاران مواجه شوند. یکی از برترین مزایایی که همه صندوق‌های ETF از آن برخوردار می‌باشند این است که، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که تنها با یک معامله و به صورت غیرمستقیم، در بسیاری از شرکت‌های بزرگ و برتر سرمایه‌گذاری کنند. البته صندوق‌های ETF به گونه‌ای طراحی شده‌اند که، قادر باشند علاوه بر اینکه این توانایی را دارند که به صورت همزمان در چند شرکت سرمایه‌گذاری کنند، این توانایی را نیز داشته باشند که تنها در یک دارایی کاملا خودمختار مثل بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند.

برخی از صندوق‌های ETF یا قابل معامله غیر از بیت‌کوین عبارتنداند از: صندوق قابل معامله ETF قراردادی، صندوق قابل معامله ETF سهامی، صندوق ETF صنعتی، صندوق قابل معامله ETF ارزی، صندوق قابل معامله ETF کالا و صندوق قابل معامله ETF معکوس . که در این مقاله مبحث تخصصی ما بررسی صندوق ETF بیت‌کوین می‌باشد.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین | آکادمی آینده

ETF بیت کوین به این معنا است که، درواقع صندوقی وجود دارد که مقدار قابل توجهی بیت‌کوین در خود جای داده است. صندوق ETF بیت کوین به مانند تمامی صندوق‌های ETF دیگر محصولات قانون‌گذاری شده کشور‌ها هستند که باید آن‌ها را مانند سهام‌های دیگر در بورس معامله کرد. به همین دلیل ETF بیت کوین از تمام قوانین رسمی بورس و بازارهای مالی دنیا تبعیت می‌کند.

در نتیجه افراد حقیقی و حقوقی به جای خرید ETF بیت کوین از صرافی‌ها، باید آن را از بازار بورس کشورها خرید کنند. بنابراین تنها زمانی می‌توان اقدام به خرید و فروش ETF بیت کوین نمود که بازار بورس کشور مورد نظر فعال و باز باشد.

البته دو نوع صندوق ETF برای بیت کوین در بورس وجود دارد:

انواع ETF بیت کوین

1. صندوق قابل معامله بیت‌ کوین بازار آتی (Futures): این نوع صندوق ETF درواقع به طور کامل از بیت‌کوین واقعی پشتیبانی نمی‌شود. و دارایی صندوق به گونه‌ای است که، از بازار آتی بیت‌کوین استفاده می‌کند.

1. صندوق قابل معامله بیت کوین فیزیکی: این نوع صندوق به طور کامل توسط بیت‌کوین‌های واقعی که در صندوق ETF وجود دارد پشتیبانی می‌شود. درباره این نوع صندوق گفته می‌شود که خطر بزرگی برای آن وجود دارد، و آن هم این مسئله است که، نگه داشتن بیت‌کوین به مقدار زیاد، به شدت دشوار و خطرناک است.

آیا صندوق ETF بیت کوین وجود دارد؟

به طور کلی وقتی سخن از ETF بیت کوین در میان باشد، همه نظرها به سمت ETF بیت کوین در آمریکا جلب می‌شود. اما حقیقت این است که قبل از راه‌اندازی ETF بیت کوین در آمریکا، کشورهای دیگری صندوق ETF بیت کوین را در بورس اوراق بهادار خود راه‌اندازی کرده‌اند.

به طور مثال اولین کشوری که این صندوق‌های قابل معامله و وابسته به بیت‌کوین را راه‌اندازی نمود کانادا می‌باشد. نام این صندوق در بازار بورس اوراق بهادار تورنتو کانادا Purpose Bitcoin ETF می‌باشد، و هم‌اکنون این صندوق در بازار بورس این کشور قابل معامله است.

با وجود این‌که، صندوق‌های ETF هم‌اکنون در جهان وجود دارد، اما همگان چشم خود را به تایید صندوق ETF بیت کوین در آمریکا دوختند و منتظر تایید آن بودند.

احتمالا از خود میپرسید آیا بالاخره این صندوق مورد تایید قرار گرفت؟ در جواب باید گفت بله! بالاخره ETF بیت کوین در تاریخ در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ مورد تایید بورس اوراق بهادار آمریکا قرار گرفت! البته دلیل این تاخیر در تایید توسط بورس اوراق بهادار آمریکا را، در ادامه بررسی خواهیم کرد.

اولین شرکتی که صندوق ETF بیت کوین را در بورس اوراق بهادار آمریکا راه‌اندازی کرد، شرکت Proshares می‌باشد.

ETF بیت کوین در آمریکا به چه دلیل با تاخیر مورد تایید قرار گرفت؟

تأیید ETF بیت کوین توسط بورس آمریکا | آکادمی آینده

اجازه دهید ابتدا بررسی کنیم که، چه کسانی و به چه دلیل پافشاری می‌کردند تا ETF بیت کوین در آمریکا مورد تایید قرار بگیرد؟

کسانی که سعی در تایید ETF بیت کوین در بورس اوراق بهادارا آمریکا داشتند، درواقع همان افراد و شرکت‌های سرمایه‌گذار می‌باشند. و دلیل آن نیز این می‌باشد که، اگر صندوق ETF بیت کوین مورد تایید بورس اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این مسئله بدین معنی است که بیت‌کوین به عنوان یک دارایی واقعی و قانون‌مند، برای سرمایه‌گذاری می‌باشد. و به همین دلیل با راه‌اندازی این صندوق‌ها افزایش تقاضا برای بیت‌کوین شدت خواهد گرفت و درنتیجه قیمت آن نیز بالاتر خواهد رفت. این مسئله باعث خواهد شد تا ارزش سرمایه سرمایه‌‎گذاران حقیقی و حقوقی در بیت‌کوین چند برابر شود.

همان‌طور که گفته شد صندوق قابل معامله بیت کوین سرانجام توسط بورس اوراق بهادار آمریکا، بعد از رد شدن‌های متوالی از سال 2017 سرانجام در تاریخ در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ مورد تایید قرار گرفت! اما این تأخیر چند ساله به چه دلیل یا دلایلی اتفاق افتاد؟!

کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا معتقد است که بازار ارزهای دیجیتال دارای جنسیت و جوهره‌ای غیرقابل تنظیم می‌باشد. هچنین این کمیسیون دلایل دیگری را نیز بیان می‌کند، که بی‌ثباتی و امکان دستکاری قیمت‌ها را می‌توان برخی از مهم‌ترین دلایل آن‌ها دانست. البته این دلایل به نظر منطقی نمی‌رسد زیرا برای دارایی‌هایی که هم‌اکنون صندوق ETF دارند نیز همین شرایط وجود دارد.

وجود تمام زیرساخت‌ها برای قبول بیت‌کوین به عنوان یک دارایی واقعی و قانون‌مند مهم‌ترین دلیل تأیید صندوق قابل معامله بیت‌کوین توسط بورس اوراق بهادار آمریکا بود.

مزایا و معایب ETF بیت کوین چیست؟

بیان مزایای بیت‌کوین، شاید پاسخی به این سوال باشد که چرا کاربران نباید به طور مستقیم در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند؟ و چه دلیلی وجود دارد تا سرمایه‌گذاران کلان دید مثبت‌تری به صندوق ETF بیت کوین نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم در خود بیت‌کوین داشته باشند؟

مزایا

کاهش یا به طور کامل بخشودگی مالیات:

اکثر کشورها قانونی برای اینکه صندوق‌های ETF شامل مالیات بشوند ندارند. در صورتی هم که داشته باشند، این مالیات‌ها شامل تخفیف‌هایی می‌شوند. این مسئله شاید برای سرمایه‌گذاران خرد از اهمیت بالایی برخوردار نباشد، اما قطعا برای سرمایه‌گذاران کلان از اهمیت بالایی برخوردار است.

رسمی و قانونی بودن ETF:

زمانی که یک ETF تایید می‌شود، به این معنی است که این تایید از سمت یک نهاد رسمی و قانونی صورت گرفته است. و با خرید آن صندوق ETF شما تحت حمایت رسمی و قانونی یک نهاد نظارتی خواهید بود. مثلا پس از آن که ETF بیت کوین در آمریکا تایید گردید، بورس اوراق بهادار آمریکا وظیفه دارد تا سرمایه سرمایه‌گذاران در ETF بیت کوین را در مقابل خطرات احتمالی محفوظ نگه دارد. که موجب می‌شود به طور مثال افرادی که توانایی خرید مستقیم یا اعتماد کافی به بیت‌کوین را ندارند به واسطه ETF بیت کوین به صورت غیرمستقیم صاحب بیت‌کوین شوند.

در نظر داشته باشید قانونی دیگری که در صندوق‌های ETF وجود دارد، که موجب می‌شود برخی از افراد نگران سرمایه خود، بعد از مرگ نباشند. یعنی حتی بعد از مرگ سرمایه‌گذار، سرمایه‌ای که در صندوق ETF وجود دارد به وارث یا وارثین صاحب سرمایه خواهد رسید.

تنوع در سرمایه‌گذاری:

خرید ETF درواقع عمل کردن به ضر‌ب‌المثل معروف همه تخم مرغ‌هایت را در یک سبد نچین است، زیرا صندوق ETF ممکن است علاوه برا سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین، دارایی‌هایی دیگری مانند طلا یا سهام شرکت دیگر، نیز داشته باشد. که این مورد هم ریسک سرمایه‎‌گذاری را پایین خواهد آورد هم باعث می‌شود سرمایه‌گذار از همه دارایی‌های موجود در صندوق ETF سود ببرد.

صرفه‌جویی در زمان:

با شرکت در صندوق ETF بیت‌کوین، دیگر نیازی به احراز هویت در صرافی‌ها، تحقیق درباره سلامت صرافی ندارید، و به طور کل باعث کاهش ریسک سرمایه‌گذاری می‌شود. زیرا همان‌طور که گفته شد به این دلیل که یک نهاد قانونی آن را تایید نموده است، همان نهاد قانونی باید امنیت این صندوق را نیز ضمانت کند.

آسان بودن فرایند خرید و سرمایه‌گذاری:

ورود به بازار ارزهای دیجیتال به نظر می‌رسد کمی دشوارتر از فعالیت در بورس باشد. به همین دلیل برای کسی که توانایی فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال را ندارد، ولی علاقه‌مند به حضور در این بازار می‌باشد، خرید صندوق ETF بیت کوین می‌تواند بهترین گزینه باشد. زیرا خرید این صندوق به مانند خرید یک سهم عادی در بازار بورس می‌باشد.

همان‌طور که گفته شد خرید صندوق ETF برای سرمایه‌گذاران کلان گزینه بهتری می‌باشد، زیرا در صورتی که مالک تعداد زیادی بیت‌کوین باشید، با دردسرهای نگه‌داری در یک فضای امن روبه‌رو خواهید بود.

معایب

مالکیت غیرحقیقی و مجازی بیت‌کوین:

در صندوق ETF در حقیقت هر شخص با خرید سهام ETF مالک بخشی از صندوق خواهد بود. و به صراحت نمی‌توان گفت که درواقع مالک بیت‌کوین است.

مالکیت‌گرایی ETFها نسبت به بیت‌کوین:

هواداران تعصبی بیت‌کوین معتقد هستند که راه‌اندازی صندوق ETF، باعث انحصاری شدن بیت‌کوین می‌شود. و این مسئله برای آینده بیت‌کوین می‌تواند موضوع مهم و در عین حال تهدیدآمیزی باشد.

عدم وجود حریم خصوصی در صندوق قابل معامله بیت کوین:

وجود حریم خصوصی دارندگان بیت‌کوین و سرمایه‌گذار در ETF بیت کوین مسئله‌ای است که ذهن بسیاری از سرمایه‌گذاران را مشغول نموده است. در ETF بیت کوین، برای خرید این صندوق اطلاعات تمام دارندگان به واسطه احراز هویت ثبت می‌شود. و بدین ترتیب دولت کشورهای مختلف، به راحتی می‌توانند بر دارندگان بیت‌کوین اشراف کامل داشته باشند.

نامشخص بودن سرنوشت فورک‌ها:

اگر به صورت مستقیم توسط صرافی‌ها مالک بیت‌کوین باشیم، و هارد فورکی در شبکه بیت ‌کوین رخ دهد این خودمان هستیم که درخصوص آن تصمیم‌گیری می‌کنیم. اما اگر دارنده سهام ETF بیت‌کوین باشیم، مجبور هستیم که به تصمیمات هیأت مدیره صندوق در این خصوص اعتماد کنیم. هر صندوق دارای سهامداران بسیار زیادی می‌باشد. اما این مسئله باعث نمی‌شود تا خودمان در این خصوص تصمیم‌گیری کنیم. و تصمیم نهایی توسط هیأت مدیره و مدیر صندوق گرفته خواهد شد.

معایب نام برده شده فقط معایبی هستند که درمورد صندوق ETF بیت کوین ممکن است رخ دهند. اما معایب دیگری نیز درباره صندوق‌های ETF قابل معامله وجود دارد که جنبه عمومی دارد و درباره تمام صندوق‌های ETF می‌تواند وجود داشته باشد. مانند:

معایب صندوق ETF

سودهای کم و قطره چکانی

از دست دادن روند‌های شارپ سودآور و قابل توجه بازار ارزهای دیجتال

امکان ضعف سیستم مدیریتی و تصمیم‌گیری

احتمال وجود قیمت‌های بالا در صندوق ETF

هزینه‌های مدیریتی و…

قیمت صندوق ETF بیت کوین چگونه نوسان می‌کند؟

نوسانات قیمت صندوق قابل معامله بیت کوین | آکادمی آینده

همان‌طور که گفته شد صندوق قابل معامله بیت کوین را باید در بورس خرید و فروش کرد. و مانند تمامی سهام‌های دیگر، قیمت ETF با نوسان‌های قیمتی همراه خواهد بود. اکثر نوسانات قیمت سهام ETF بیت کوین را می‌توان ناشی از نوسانات قیمت بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال دانست.

یعنی اگر، ارزش بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال افزایش یابد، قیمت سهام ETF نیز در بازار بورس افزایش می‌یابد. همچنین برعکس این مسئله نیز وجود دارد، اگر ارزش بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال با کاهش رو‌به‌رو شود، قیمت سهام ETF بیت کوین نیز کاهش خواهد یافت. و فرقی نمی‌کند که کدام نوع ETF بیت‌کوین را در نظر داشته باشیم، فیزیکی یا آتی؟ هر دوی آن‌ها نوساناتی قیمتی را در بورس تجربه می‌کنند، که نشأت گرفته از نوسانات ارزش بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال می‌باشد.

و به نظر می‌رسد قطع به یقین این نوسانات در کوتاه مدت می‌تواند تاثیر مثبتی بر روند قیمتی بیت‌کوین به همراه داشته باشد. هر چند برای تصمیم‌گیری در خصوص آینده خود صندوق قابل معامله بیت کوین و تاثیرات آن بلند مدت آن باید کمی تأمل نمود. و منتظر آینده نانوشته‌ای باشیم که قرار است برای آن‌ها رقم بخورد.

با ETF بیت کوین ، صندوق سرمایه گذاری برای بیت کوین آشنا شوید!

صندوق قابل معامله بیت کوین (Bitcoin ETF) به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون متحمل شدن دردسرهای خرید و فروش مستقیم بیتکوین در صرافی‌های رمز ارز ، از طریق بازار بورس اوراق بهادار سنتی، از این دارایی کسب درآمد کنند. در این مقاله با ETF بیت کوین، صندوق قابل معامله بیت کوین از گذشته تاکنون، نحوه سرمایه گذاری در این ETFها و مزایا و معایب صندوق‌های قابل معامله آشنا می‌شوید.

ETF بیت کوین چیست؟

برای این که بدانیم ETF بیت کوین چیست، ابتدا باید مفهوم ETF را بشناسیم؛ ETF مخفف Exchange Traded معایب ETF در مقابل بیت کوین معایب ETF در مقابل بیت کوین Fund به معنای صندوق قابل معامله است. به بیانی دیگر، ETF اساسا صندوق سرمایه گذاری است؛ اما با سایر موارد نظیر صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و غیره کاملا تفاوت دارد.

ETF یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت دارایی‌هایی مانند طلا، نفت و غیره را دنبال می‌کند. Exchange Traded Fund همچنین می‌تواند شامل سهام متنوعی نیز باشد. به بیان ساده‌تر، ETF سبد کالاهایی است که در یک جا جمع شده و همراه با هم دنبال می‌شوند.

ETFها را می‌توان در بازار بورس سنتی معامله کرد. این روش باعث می‌شود خرید و فروش آنها برای سرمایه گذاران آسان‌تر شود. یکی از بزرگ‌ترین مزایای صندوق‌های قابل معامله نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، این است که ETFها ارزان‌تر هستند؛ برای سرمایه گذارانی که سرمایه زیادی ندارند، ولی می‌خواهند در کلاس دارایی مناسبی سرمایه گذاری کنند، ETF بسیار مناسب است. ETFها نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک از نقدینگی بهتری برخوردارند.

اکنون که با ETF آشنا شدیم، نگاه دقیق‌تری به ETF بیت کوین و نحوه کارکرد آن می‌اندازیم. قبل از اینکه این مقاله را ادامه بدهیم، بهتر است بدانید که هنوز ETF بیت کوین در همه کشورها وجود ندارد و تنها کشورهایی مانند کانادا، آلمان و سوییس این صندوق‌های قابل معامله را ارائه می‌دهند.

این صندوق‌های قابل معامله، قیمت بیت کوین را ردیابی می‌کنند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا اوراق بهادار بیتکوین را در بازار بورس معامله کنند. دریافتی سرمایه‌گذاران می‌تواند ارز فیات یا ارز BTC واقعی باشد.

صندوق قابل معامله بیتکوین مانند صندوق‌های رایج ETF، مقدار مشخصی بیت کوین خریداری می‌کند و سپس سرمایه هزینه شده به صورت سهام بین سهامداران توزیع می‌شود. اکثر ایده‌های پیشنهاد شده در ETF بیت کوین حول این موضوع می‌چرخد که به جای بررسی قیمت BTC از طریق اکسچنج‌های کریپتو، قیمت آن از طریق قراردادهای آتی بیت کوین بررسی شود.

قیمت هر صندوق ETF بیت کوین با نوسان قیمت این ارز در نوسان است؛ اگر قیمت اولین ارز دیجیتال افزایش یابد، ارزش صندوق قابل معامله آن هم افزایش می‌یابد و برعکس. تنها تفاوت اینجاست که ای تی اف به جای این که در صرافی‌ها خرید و فروش شود، در بازار بورس معامله ‌می‌شود.

سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، ایده ایجاد ETF‌های بیت کوین را چند رد کرده و بیان می‌کند هنگامی که صحبت از ارزهای دیجیتال می‌شود، مشکلاتی در زمینه نقدینگی و ارزش گذاری وجود دارد که باید برطرف شوند. SEC خاطر نشان کرده که نقدینگی قراردادهای فیوچرز بیتکوین همانند مارکت کپ یا ارزش بازار آن بسیار کم است. بنابراین در حال حاضر ETF های بیت کوین در آمریکا رد شده‌اند.

صندوق ETF بیتکوین از گذشته تاکنون

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله بیت کوین، در دنیای ارزهای دیجیتال همواره موضوع مهمی بوده است؛ مخصوصا از سال ۲۰۱۳ که دادخواست حقوقی دوقلوهای وینکلواس درباره ETF بیتکوین توسط کمسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده رد شد. اعتقاد عمومی بر این بود که صندوق قابل معامله Bitcoin موج جدیدی از سرمایه‌گذاری سازمانی را در صنعت ارزهای دیجیتال آغاز می‌کند و باعث بلوغ و ثبات بازار می‌شود. با گذشت ۸ سال از آن زمان، علیرغم ارائه ده‌ها طرح پیشنهادی از سوی شرکت‌ها و موسسات مالی مختلف در آمریکا، هنوز SEC صندوق قابل معامله بزرگ‌ترین رمز ارز را تایید نکرده است.

استدلال‌های اصلی سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا برای رد این درخواست‌ها، این است که بازار بیتکوین به شدت بی‌ثبات بوده و فاقد نظارت کافی است و به راحتی قیمت‌ها دستکاری می‌شوند.

اریک بالچوناس (Eric Balchunas) تحلیلگر ارشد صندوق قابل معامله در بلومبرگ، در توئیت خود طرفداری خود از صندوق‌های ETF بیت کوین را اعلام کرد. او در توئیتی گفت که ایالات متحده معمولا دیرتر موضوع را دنبال می‌کند که این علامت خوبی برای صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در آمریکاست.

سوئی چونگ (Sui Chung) مدیر عامل CF Benchmarks ، پیش بینی می‌کند که اکنون فشارها روی SEC برای تایید ETFهاست. اکنون که بازار رمزارزها برای این نوع محصولات مالی به اندازه کافی بالغ شده است، توجه این صنعت ناگزیر به سمت ایالات متحده معطوف می‌شود.

شرکت فینتکی VanEck and SolidX به همراه چند پروژه مربوط به بیت کوین، برنامه‌هایی را برای ایجاد ETF بیت کوین در سال ۲۰۱۸ پیاده سازی کردند. هدف این صندوق قابل معامله، سرمایه گذاران سازمانی بودند و قرار بود با قیمت ۲۰۰ هزار دلار برای هر سهم باز شود. XBTC برای دنبال کردن شاخص گروهی از پلتفرم‌های معاملاتی BTC طراحی شده بود. ایده این بود که با ترتیبی، تمرکز از روی ETF برداشته شود و SEC نگرانی کمتری درباره XBTC و سرمایه‌های مربوط به بیتکوین داشته باشد. مدیرعامل VanEck به کوین دسک توضیح داد که او معتقد است که آنها در مجموع می‌خواهند چیزی بسازند که ممکن است بهتر از دیگر راهکارها از فیلترهای قانون گذاری عبور کند.

ETF بیتکوین مانند صندوق‌های قابل معامله بلاک چین نیستند

صندوق قابل معامله بزرگ‌ترین ارز دیجیتال همانند ETF بلاک چین نیست. صندوق‌های بلاکچین، ارزش سهام شرکت‌هایی است که در حوزه فناوری بلاک چین سرمایه گذاری کرده یا از این فناوری استفاده می‌کنند؛ بر اساس عملکرد سهام این شرکت‌ها، سهامداران ETFهای بلاک چین سود یا ضرر می‌کنند. اکنون کشور ایرلند دو ETF بلاک چین را ارائه می‌دهد.

ETF بیت کوین کاملا متفاوت است؛ زیرا دارایی موجود در آن Bitcoin است. در ETF بلاک چین، دارایی بلاک چین نیست؛ بلکه سهام شرکت‌هایی است که در فناوری و دارایی‌های بلاک چین سرمایه گذاری می‌کنند. صندوق‌های قابل معامله بلاکچین نسبت به ETFهای ارز دیجیتال نوسان کمتری دارند و SEC با این موضوع مشکلی ندارد.

چگونه در صندوق قابل معامله بیتکوین سرمایه‌گذاری کنیم؟

برای خرید ETF نیازی نیست که یک سرمایه‌گذار معتبر باشید؛ هر کسی می‌تواند در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کند. تمام آنچه برای شروع سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه گذاری قابل معامله دارید، این است که یک حساب در کارگزاری‌های آنلاین داشته باشید یا یکی از اپلیکیشن‌های آنها را نصب کنید. از این طریق، قادر به خرید و فروش طیف وسیعی از ETFهایی خواهید بود که بازارهای مختلفی را دنبال می‌کنند.

در اصل، بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح می‌دهند که در یک صندوق ETF سرمایه گذاری کنند. به همین دلیل است که تریدرهای آمریکایی گرایش به چیزی شبیه ETF بیت کوین دارند؛ شرکت The Grayscale Bitcoin Trust بزرگ‌ترین آنهاست؛ یک صندوق که معاملات OTC بیت کوین را با نماد GBTC را بر روی پلتفرم OTCQX ارائه می‌دهد.

البته GBTC یک صندوق قابل معامله نیست؛ اما می‌توان آن را از طریق حساب کارگزاری آمریکایی (درست مثل یک ETF) خرید و فروش کرد. برای برخی شهروندان آمریکایی، GBTC نسبت به ETFهای بیتکوین سایر کشورها ارجحیت دارد؛ زیرا سرمایه گذاری در صندوق‌های سایر کشورها دشوارتر است؛ بزرگ‌ترین کارگزاران آمریکایی معمولا حساب‌های ویژه برای معاملات اوراق بهادار بین المللی ارائه می‌دهند و این حساب‌ها بسیار هزینه‌بر هستند. اما افرادی که این حساب‌های ویژه را دارند، خرید ETF بیت کوین در کشورهای دیگر را ترجیح می‌دهند.

برای سرمایه گذاران سایر کشورها، خرید صندوق‌های قابل معامله محلی ساده‌ترین روش است و سرمایه گذاری در ETFهای بیت کوین بین المللی، به دلیل نیاز به حساب‌های ویژه، دشوارتر است.

متاسفانه ایرانی‌ها به دلیل تحریم‌های گسترده، نمی‌توانند ETF بیت کوین خریداری کنند؛ مگر آن که شهروند یک کشور دیگر باشند، که تحریم‌های بین المللی شامل آنها نباشد.

در نمودار زیر، لیستی از ETFهای بیتکوین را می‌بینید.

مزایای خرید و فروش صندوق قابل معامله بیت کوین

اگرچه به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین به جای سرمایه‌گذاری در رمز ارز واقعی کار غیر معمولی به نظر برسد، اما سرمایه گذاری در ETF مزایایی دارد که در ادامه به آنها می‌پردازیم:

راحتی سرمایه‌گذاری

خرید و فروش ETF بیت کوین نیز می‌تواند شامل استفاده از اهرم یا لوریج باشد. در خرید صندوق قابل معامله، شما نیازی به دانستن نحوه کارکرد بیتکوین ندارید و بدون نیاز به ثبت نام در صرافی ارزهای دیجیتال و متحمل شدن ریسک خرید BTC واقعی، در آن سرمایه گذاری می‌کنید.

متنوع سازی سبد دارایی با صندوق قابل معامله

یک ETF می‌تواند شامل بیش از یک دارایی باشد. برای مثال، یک صندوق قابل معامله می‌تواند شامل بیت کوین، سهام شرکت اپل، سهام فیسبوک و غیره باشد؛ این کار به سرمایه‌گذار این فرصت را می‌دهد تا ریسک سبد خود را کاهش داده و سبد سهام متنوعی داشته باشد.

بهره‌وری مالیاتی

با توجه به این که اولین ارز دیجیتال قانون گذاری نشده است، بیشتر سازمان‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی اجازه خرید و فروش این ارز را نمی‌دهند. از طرف دیگر، معامله ای تی اف بیتکوین در صرافی‌های سنتی، احتمالا توسط SEC قانون‌گذاری شده و شامل شرایط مالیاتی خواهد شد.

از دیگر مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق قابل معامله بیت کوین، می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• نیازی نیست نگران ذخیره سازی امن بیت کوین باشید.
• خرید ETF از طریق کارگزاری‌های آنلاین نسبت به خرید BTC در صرافی‌ها، سریع‌تر، امن‌تر و مستعد خسارت کمتری است.
• مباحث مالیاتی و راهنمایی‌های شفاف‌تری در محصولات مالی سنتی نسبت به دارایی‌های دیجیتال وجود دارد.
• نقدینگی در بورس اوراق بهادار نسبت به صرافی رمز ارزها بیشتر است؛ بنابراین خرید و فروش ETF در بورس آسان‌تر است.

معایب خرید و فروش ETF بیت کوین

ناگفته نماند که معامله ای تی اف اولین ارز دیجیتال معایبی نیز به همراه دارد که در اینجا به آنها اشاره می‌کنیم.

کارمزدهای معایب ETF در مقابل بیت کوین مدیریتی ETF

نگهداری شخصی اولین ارز دیجیتال بدون هزینه است؛ اما برای صندوق‌های قابل معامله، به دلیل فراهم کردن راحتی و مزایای گفته شده، کارمزدهای مدیریتی از شما کم می‌کنند و در طول زمان این کارمزد می‌تواند بیشتر شود.

عدم صحت در صندوق قابل معامله

در حالی که ETFها قیمت یک دارایی اساسی را ردیابی می‌کنند، می‌توانند چندین پیشنهاد را برای تنوع بخشیدن به سبد سهام داشته باشند. با این حال، این نشان می‌دهد که به عنوان مثال، افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل معایب ETF در مقابل بیت کوین دارایی‌های دیگر آن صندوق، به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود. بنابراین اگرچه صندوق قابل معامله برای قیمت BTC لوریج ارائه می‌دهد، اما ممکن است قیمت دقیق دارایی در ای تی اف منعکس نشود.

محدودیت در خرید و فروش با سایر کریپتوها

کوین BTC را می‌توان با ارزهای دیگری مانند اتریوم ، لایت کوین، XRP و غیره معامله کرد. ETF بیت کوین قادر به خرید و فروش با سایر رمزارزها نیست، زیرا این یک ارز دیجیتال نیست؛ بلکه یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیتکوین را ردیابی می‌کند.

عدم مالکیت بیت کوین

بیت کوین به عنوان یک ابزار پوشش ریسک در برابر سیاست‌های بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام است. این ارز رمزنگاری شده با استقلال از بانک‌های مرکزی و تمرکززدایی، راهی برای کاهش ریسک‌های مرتبط با سیستم مالی سنتی فراهم می‌کند. اولین رمزارز همچنین با ایجاد حریم خصوصی از طریق بلاک چین، از کاربران و سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند. صندوق ETF بیتکوین توسط دولت کنترل می‌شود و این مزایا را از بین می‌برد.

از دیگر معایب سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله Bitcoin می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• فقط در ساعات معاملاتی بورس می‌توان اقدام به خرید و فروش ای تی اف کرد؛ اما صرافی‌های کریپتوها هر روز هفته و به صورت ۲۴ ساعته فعال هستند. به همین دلیل است که اگر در زمانی غیر از ساعات فعالیت بورس، قیمت بیت کوین جهش شدید داشته باشد، شما باید ساعت‌ها منتظر باشید تا بتوانید ETF بیت کوین را خرید و فروش کنید.
• خرید ای تی اف بر خلاف معامله بیت کوین، نیازمند احراز هویت KYC است.
• در خرید صندوق قابل معامله، باید به سازمان‌های واسطه اعتماد کنید.

جمع بندی

با در نظر گرفتن ماهیت نوسانی قیمت بیت کوین، سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در حال حاضر در خصوص ایجاد ETF بیت کوین مطمئن نیست؛ با افزایش تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله بیتکوین، باید منتظر باشیم و ببینیم که آیا سرانجام SEC تسلیم این خواسته‌ها می‌شود یا خیر. البته برخی کشورها مانند سوییس، کانادا و آلمان شروع به ارائه ETF بیتکوین کرده‌اند و سرمایه گذاران زیادی در این صندوق‌ها سرمایه گذاری کرده‌اند.