تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی

پذیره نویسی چیست و چه فرآیندی دارد؟

تمام افرادی که در بازار سرمایه فعالیت دارند یا به نوعی با مباحث مالی در ارتباط هستند، به احتمال زیاد اصطلاحی به نام پذیره نویسی را شنیده‌اند. پذیره نویسی را می‌توان نوعی تعهد در نظر گرفت که به صورت قانونی به امضای افراد می‌رسد. اما دقیقا این فرآیند چیست و چه کاربردی دارد؟

ما در این مطلب از وبلاگ فانوس قصد داریم درباره فرآیند پذیره نویسی و انواع آن، اطلاعاتی را با شما به اشتراک بگذاریم. در ادامه همراه ما باشید.

پذیره نویسی چیست؟

پذیره نویسی از لحاظ لغوی به معنای نوشتن و امضا کردن سند است. به زبان ساده‌تر، یعنی شما متعهد به کاری می‌شوید که در سند نوشته شده و آن را امضا کرده‌اید. به علاوه، معنای دیگری را در اوراق بهادار دارد. یعنی به فرآیندی اشاره می‌کند که طی آن اوراق بهادار را از یک نماینده قانونی خریداری می‌کنید و هزینه را پرداخت می‌کنید، یا طبق قرارداد متعهد به پرداخت می‌شوید.

همچنین این مورد در حقوق تجارت هم وجود دارد. در شرکت‌های سهامی عام باید شخص متعهد شود که بخشی از سرمایه شرکت را قبول می‌کند و در آن‌جا شریک شود. در واقع در شرکت‌های سهامی عام موسسین باید بخشی از سرمایه خود را از راه فروش سهام به مردم، تامین کنند. در قانون آمده که تمام سرمایه شرکت باید از طرف مردم یا موسسین تامین شده باشد، در غیر این صورت تشکیل شرکت امکان‌پذیر نیست.

انواع پذیره نویسی

می‌توانید از طریق دو راه زیر عمل کنید:

تعهد پذیره نویسی

هنگامی که عرضه اولیه شرکت در بورس انجام شد، اگر تا زمان موعد سهام فروخته نشود، کارگزار باید اوراق بهاداری که فروخته نشده‌اند را خریداری کند. کارگزار پذیره نویسی باید مدارک و شواهدی را به بورس ارائه دهد و تضمین کند که به تعهدات خود عمل می‌کند. مزیت این نوع پذیره نویسی در این است که می‌تواند مانع قیمت‌های کاذب سهام و سفته بازی شود و واسطه‌ها نیز از بین می‌روند. در نتیجه، قیمت سهام واقعی‌تر است و ریسک سرمایه گذاری در شرکت‌های مورد نظر کم می‌شود.

بهترین کوشش

در این روش شرکتی که تامین سرمایه را بر عهده دارد، اوراق شرکت متقاضی را قیمت گذاری کرده و آن‌ها را می‌فروشد. اما بر خلاف روش قبل، در اینجا شاید همه اوراق فروخته نشوند.

اگر علاقه‌مند به بازار سرمایه هستید، پیشنهاد می‌کنیم سری مقالات آموزش صفر تا صد سرمایه گذاری در بورس را مطالعه کنید.

فرآیند پذیره نویسی چگونه است؟

در ابتدا، باید طرح پذیره نویسی شده را همه‌ی موسسان شرکت امضا کنند. سپس این طرح در اداره ثبت شرکت‌ها تحویل داده می‌شود. این شرکت می‌تواند در تهران باشد و اگر در شهرستان باشید و این شرکت‌ها وجود نداشته باشند، باید طرح را به اداره ثبت اسناد بفرستید. علاوه بر طرح، باید اساسنامه و اظهارنامه شرکت هم به اداره ثبت تحویل داده شود. سپس اداره ثبت شرکت‌ها این اساسنامه‌ها را مطالعه کرده و طرح را با قوانین تطبیق می‌دهند. اگر این فرآیند درست و قانونی بود، مجوزِ انتشار اعلامیه پذیره نویسی سهم را صادر می‌کنند.

هنگامی که تمامی این مراحل پشت سر گذاشته شدند، باید اعلامیه‌ی طرح را در تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی روزنامه‌ای که پیش‌تر تعیین شده بود، آگهی کنند. در ضمن باید نام بانکی که تعهد سهام در آن صورت می‌گیرد را هم اعلام کنند. نهایتا، اعلامیه باید به صورت عمومی اعلام شود و پذیره نویسانی که احتمالا قصد تعهد سرمایه در شرکت را دارند، از این موضوع باخبر شوند.

فرآیند پذیره نویسی در شرکت سهامی عام

قوانین فرآیند آن در شرکت‌های سهامی خاص کمی متفاوت است. در اینجا باید حداقل 35 درصد سرمایه شرکت پرداخت شود و این کار از طریق بانک صورت بگیرد. سهامداران باید تعهد پرداخت سرمایه را در صورت جلسه‌ای اعلام کنند و به امضای سهامداران برسد. هر فرد می‌بایست میزان سرمایه‌ای که حاضر به پرداخت است را بنویسد و جلوی آن را امضا کند. به این برگه، ورقه تعهد می‌گویند و این کار را پذیره نویسی می‌نامند.

سپس مهلتی مشخص می‌شود تا علاقه‌مندان به بانک مراجعه کنند و مبلغ را به طور نقدی پرداخت کنند. پس از پرداخت هزینه، بانک به این افراد رسید می‌دهد. اوراق تعهد سهم در 2 نسخه تنظیم می‌شوند و پذیره نویس باید آن را امضا کند. پس از آنکه تعهد توسط بانک امضا و مهر شد، آن را به پذیره نویس تحویل می‌دهند. در این ورقه‌ی تعهد باید موارد زیر ذکر شوند:

• نام اصلی شرکت
• موضوع اصلی شرکت و مرکز آن
• میزان سرمایه شرکت
• شماره، تاریخ و مرجع صدور اجازه انتشار اعلامیه پذیره نویسی
• تعداد سهام مورد تعهد و مبلغ اسمی آن‌ها
• مبلغ قابل پرداخت در هنگام پذیره نویسی
• نام بانک و شماره حساب مورد نظر
• هویت کامل پذیره نویس
• شرح چگونگی اختصاص یافتن سهام به پذیره نویسان

تفاوت عرضه اولیه با پذیره نویسی

شاید اگر شما هم سرمایه‌گذاری مبتدی باشید و اطلاعات زیادی درباره بازار بورس نداشته باشید، پذیره نویسی و عرضه اولیه را با هم اشتباه بگیرید. اولین نکته اینکه این دو روش ثبت سفارش تقریبا مشابهی دارند. اما تفاوت‌های آن‌ها به شرح زیر هستند:

1. برای عرضه اولیه، از طرف ناظران یک محدوده قیمتی تعیین می‌شود. اما در پذیره نویسی قیمت اسمی سهام 1000 ریال است و این عددی مشخص است.
2. در عرضه اولیه متقاضیان در یک روز 2 ساعت زمان برای ثبت سفارش دارند و سهام نیز بر همین اساس به آن‌ها تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی اختصاص می‌یابد. ولی در پذیره نویسی افراد می‌توانند حداکثر تا 30 روز برای ثبت سفارش در سیستم اقدام کنند.
3. اما مهمترین تفاوت بین این دو، در زمان معامله کردن سهم است. هنگامی که عرضه اولیه منتشر می‌شود، فردای آن روز معامالات با دامنه نوسان 5 درصدی قابل اجرا هستند. ولی بعد از تکمیل فرآیند پذیره نویسی، باید ثبت شرکت انجام شود که این ممکن است حتی ماه‌ها طول بکشد.

نتیجه‌گیری

در این مطلب به فرآیند پذیره نویسی و انواع آن پرداختیم. تمامی این فعالیت‌ها برای تسهیل تامین مالی شرکت‌ها صورت می‌گیرند. این کار برای شرکت‌های سهامی خاصی که قصد حضور در بازار سرمایه را دارند، ضروری است. زیرا به رشد رقابت و کیفیت مباحث مالی شرکت کمک می‌کند. بنابراین اگر قصد ورود به بازار سرمایه را دارید، برای پذیره نویسی حتما با مشاوران مجرب مشورت کنید یا اطلاعات خود را در این زمینه بالا ببرید. همچنین شما می‌توانید برای تحلیل بورس و آشنایی بیشتر با مباحث سرمایه‌گذاری، اپلیکیشن حسابداری شخصی فانوس را دانلود کنید.

اگر هنوز اپلیکیشن خودتان را آپدیت نکرده اید از دو لینک زیر نسخه های جدید را از گوگل پلی و بازار دریافت کنید و از دو امکان جذاب و جدیدمون استفاده کنید😊

آشنایی با صندوق های سرمایه گذاری

سازمان بورس اوراق بهادار برای جلوگیری از هدر رفتن وقت سرمایه گذاران و اطمینان سودآوری از سرمایه آنها ، اقدام به ارایه مجوز تشکیل صندوق سرمایه گذاري مشترك به شرکت هاي کارگزاري که داراي مجوز ارایه خدمات مشاوره و سبدگردانی هستند، نموده است.

بزرگترین مزيت يك صندوق سرمايه گذاري امكان متنوع سازي است. متنوع سازي ايده توزيع سرمايه در ميان ابزارهاي مختلف سرمايه گذاري با نسبت هاي متفاوت است.

متنوع سازي سرمايه گذاري به شدت ريسك را كاهش م يدهد. صندوق سرمايه گذاري براي خريد انواع مختلف سهام حتي صدها يا هزارها تنظيم شده است.

تعریف صندوق های سرمایه گذاری

صندوق سرمايه گذاري يا صندوق سرمايه گذاري مشترك يك ميانجي(واسطه)مالي ساده است كه به يك گروه از سرمايه گذاران اجازه مي دهد پول هايشان را با هدف سرمايه گذاري و با شرايط از قبل تعيين شده روي هم انباشته كنند.

صندوق سرمايه گذاري يك مدير دارد كه مسئول سرمايه گذاري پول هاي جمع شده با استفاده از ابزارهاي سرمايه گذاری(معمولا سهام یا اوراق مشارکت)است.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

انواع صندوق ها از نظر ابزار مورد استفاده

1-صندوق های بازار پول

2-صندوق های سهام

3-صندوق های اوراق قرضه

انواع صندوق از نظر هدف

انواع صندوق از نظر سرمایه گذاری

1-صندوق های سرمایه گذاری با سرمایه ثابت

صندوق هایی هستندکه واحدهای سرمایه گذاری خودرا همانندساير شركتها در بازار بورس و ياخارج از بورس به فروش مي رسانند.

ميزان سرمايه آنها ثابت بوده و تنها در دوره عرضه واحدهاي سرمايه گذاري و پس از تصويب مجمع عمومي اقدام به انتشار واحدهاي سرمايه گذاي جديد مي نمايند.

شركتهاي سرمايه گذاري در ايران را مي توان در زمره اين صندوق ها در نظر گرفت.

2-صندوق های سرمایه گذاری یا سرمایه متغیر

این صندوق ها پیوسته سهام جدید منتشر مي كنند تا از محل وجوه حاصل از فروش سهام جديد در ساير اوراق بهادار سرمايه گذاري نمايند.

سرمايه اين صندوق ها متغير بوده و صندوق هر لحظه آمادگي بازخريد سهام منتشره خود را به ارزش به قیمت ارزش داراییها دارد.

3-صندوق های سرمایه گذاری غیر فعال

این صندوق ها با جمع اوری سرمایه از محل سپرده سرمايه گذاران، اقدام به سرمايه گذاري در پرتفويي از اوراق بهادار مي نمايند.

سرمايه اين صندوق ها ثابت بوده و از اين حيث شبيه صندوق هاي سرمايه گذاي با سرمايه ثابتند.

بيشتر اين شركتها به سرمايه گذاري در اوراق قرضه تمايل دارند.

مقایسه صندوق های سرمایه گذاری ثابت و صندوق های سرمایه متغیر

وجه مشترک

1-براي سرمايه گذاران كوچك سودآور خواهند بود.

2-صرفه جويي هاي اقتصادي و هزينه هاي خريد و فروش اوراق بهادار

3-توسط مديراني اداره میشوند كه يك تيم از محققان و مديران باتجربه آنها را ياري می نمایند.

4-هر دو نوع صندوق به جمع آوری وجوه سرمايه گذاران براي خريداري اوراق بهادار اقدام می نمایند.

5-با تنوع بخشي، خطر ورشكستگي هر دو گروه از صندوق ها، كاهش مي يابد.

تفاوت بین صندوق ها

1-دستمزد كارگزاران در صندوق هاي سرمايه گذاري با سرمايه ثابت بالا است.

2-بيشتر صندوق ها سرمايه گذاري با سرمايه ثابت برخلاف صندو قهاي سرمايه گذاري با سرمايه متغير، ارزش خالص دارايي خود را به صورت روزانه محاسبه نكرده و نتيجه را اعلام نمی نمایند.

3-خريد و فروش سهام صندوقهاي سرمايه گذاري با سرمايه ثابت، به كسر يا صرف،می تواند فرصتها سودآوری برای دارندگان آن ایجاد نماید.

مزایای صندوق های سرمایه گذاری

1-قابلیت بازخريد سهام صندوق، توسط خود صندوق است كه باعث افزايش درجه نقدشوندگي شده .

واحدهاي سرمايه گذاي اين صندوق ها را در رديف اوراق بهادار شبه نقد قرار داده و جانشين پول مي دانند.

اين نقدشوندگي يكي از مهمترين ويژگيهايي است كه صندوق ها به سيستم مالي ارائه نموده اند.

2-اعمال مديريت حرف هاي و تخصصي يكسان بر وجوه کلیه سرمایه گذاران(جز یا عمده-حقوقی یا حقیقی) است.

بدین مفهوم که میزان سرمايه، تأثيري بر نحوه اعمال مديريت مديران صندوق بر وجوه سرمايه گذاران ندارد، زيرا اين وجوه به صورت مشاع در اوراق بهادار سرمايه گذار مي شود.

3-خريد و فروش آسان واحدهاي سرمايه گذاري صندوق، براي سرمايه گذاران است.

زيرا خود صندوق، هم فروشنده و هم خريدار سهام است و تمامي صندوق ها با اعلام يك شماره تلفن رايگان، بدون حضور سرمايه گذار و با افتتاح يك شماره تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی حساب مخصوص به نام سرمايه گذار، عمليات خريد و فروش آنها را انجام میدهد.

4-مزيت تنوع بخشي: طبق نظريه نوين پرتفوي، سرمايه گذاري در تعداد معيني از سهام مختلف، به كاهش چشمگير ريسك سرمايه گذاري منجر مي شود.

اين صندوق ها با سرمايه گذاري در دامنه وسيعي از سهام، به هدف فوق دست مي يابند.

5-مزيت هزينه هاي كمتر عملياتي: از آنجا كه وجوه در اختيار صندوق، به شيو هاي حرفه اي و در مقياسي وسيع اداره مي شوند،

لذا هزينه هاي مبادلاتي نسبتاً كمي را در مقايسه با سرمايه گذاري هاي انفرادي متقبل میشود.

این امر خود منجر به افزایش بازدهی سرمایه گذاران میشود.

6-اطمينان از اقدامات غير اخلاقي مديران: تنها منبع ريسك در صندوق، كاهش ارزش سرمايه گذاري است.

احتمال ضرر ناشي از تقلب، رسوايي مالي يا ورشكستگي در چنين شرکت هايي تقريباً برابر صفر است.

ارکان صندوق ها

هزینه های صندوق

2-هزینه های دوره ای؛مانند: هزینۀ حسابرس ،هزینۀ تأسیس و تسویه،هزینۀ مجامع و عضویت در کانونها و..

3-هزینه ابطال و صدور

تفاوت صندوق های سرمایه گذاری با سهام یک شرکت

مهمترین تفاوت ماهیت واحدهاي سرمایه گذاري صندوق ها با سهام یک شرکت، تعیین قیمت معاملاتی آنها است.

قیمت یک واحد سرمایه گذاري صندوق برخلاف قیمت سهام شرکت ها تحت تأثیر میزان عرضه و تقاضا ي آن قرار نمی گیرد.

مبناي خرید و فروش واحدهاي سرمایه گذاري که توسط شعب صندوق و تحت عنوان صدور یا ابطال واحدهاي سرمایه گذاري صورت میگیرد،

خالص ارزش دارایی هاي موجود در صندوق در پایان هر روز است از آنجایی که صندوق هاي سرمایه گذاري فاقد دارایی فیزیکی بوده، سبد دارایی هاي آن متشکل از سهام و اوراق بهادار، اوراق مشارکت و یا وجه نقد است

بنابراین خالص ارزش دارایی هاي آن در هر روز بر اساس ارزش روز دارایی هاي تشکیل دهندة صندوق قابل محاسبه است.

برخی از پیش فروش‌های سرمایه‌گذاری ساختمانی نظام مهندسی زیان بار بود/ سفته‌بازی در صنعت ساختمان کم شده است

مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری ساختمانی نظام مهندسی ایران گفته است که شرایط فعلی به گونه ای است که صنعت ساختمان دچار رکود جدی خواهد شد.

به گزارش اقتصادآنلاین، ابراهیم فرخ نژاد، در گفت و گو با اقتصاد آنلاین، از تاثیرگذاری عوامل مختلف بر تمایل نداشتن بخش خصوصی به توسعه ساخت و ساز خبر داد و گفت: عوامل متعددی از جمله خواب زیاد سرمایه، مقدور نبودن فروش در بازار فعلی و نوسانات غیرقابل پیش بینی قیمت مسکن باعث شده که تمایل بخش خصوصی برای ساخت و ساز مسکن و سرمایه گذاری در این بخش به حداقل خود برسد.

وی، افزود: سرمایه گذاران بخش خصوصی عموما به دنبال پروژه هایی هستند که زودبازده باشند و صنعت مسکن، بازدهی در کوتاه مدت ندارد و این موضوع نیز یکی دیگر از دلایل کاهش سرمایه گذاری در این عرصه است.

فرخ نژاد به عرضه واحدهای مسکونی در دو طیف واحدهای لوکس و مسکن مهر اشاره کرد و گفت: این دو طیف از واحدها عموما خالی هستند و ادامه دادکه واحدهای لوکس به دلیل عدم توانایی خرید و اجاره آن ها توسط بسیاری ازافراد و واحدهای مسکن مهر هم به این دلیل که عموما قشرمتوسط رو به پایین خریداری می شوند، خالی می مانند.

او در ادامه اضافه کرد: در این میان قشر متوسط باقی می ماند که از دو قشر دیگر تعداد بیشتری را دربر می گیرد و عمده این قشر را زوج های جوان تحصیل کرده و شاغل تشکیل می دهند که نه توان خرید یا اجاره واحدهای لوکس را دارند و نه تمایلی برای خرید یا اجاره واحدهای مسکن مهر و به همین دلیل است که بسیاری از این دو طیف واحدها خالی هستند.

مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری ساختمانی نظام مهندسی ایران تصریح کرد: اگر دولت، شهرداری و شرکت های بزرگ راهکارهایی را ارایه داده و موانع را برطرف کنند، میزان سرمایه گذاری بخش خصوصی افزایش می یابد.

به گفته وی،دولت می تواند با دادن وام های کم بهره و شهرداری با فراهم کردن تسهیلات و برداشتن موانع اداری، بخش خصوصی را تشویق به ساخت و ساز کنند اما شرایط فعلی نشان می دهد که راهکارهایی که تاکنون به کار گرفته شده،کافی نبوده است.

فرخ نژاد در پاسخ به وضعیت سفته بازی در صنعت ساختمان گفت: سفته بازی قسمتی از اقتصاد در تمام دنیا را تشکیل می دهد و این موضوع که سفته بازی به چه سمت و سویی هدایت شود به سیاست های دولت بستگی دارد.

مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری ساختمانی نظام مهندسی ایران تصریح کرد: با توجه به شرایط فعلی ساختمان سازی و بلند مدت بودن بازدهی، متقاضی برای سرمایه گذاری کم شده و درنتیجه سفته بازی هم کم می شود.

وی گفت: با وجود افزایش قیمت مسکن، به دلیل گستردگی پروژه ها و حجم کم سرمایه شرکت سرمایه گذاری ساختمانی نظام مهندسی ایران، میزان سود دهی در صورت های مالی کم بوده است.

فرخ نژاد افزود: شرکت هایی که سهامدار عمده ای ندارند با مشکل عدم تامین سرمایه مواجه هستند و باتوجه به افزایش نرخ دلار و هزینه های ساخت و ساز، قیمت تمام شده با قیمت پیش فروش تفاوت دارد و به همین دلیل برخی از پیش فروش های تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی این شرکت زیان بار بوده است.

مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری ساختمانی نظام مهندسی ایران به قابل پیش بینی نبودن شرایط اقتصادی اشاره کرد وگفت: این شرکت در تلاش است پروژه هایی را با توجه به سرمایه و ظرفیت خود انجام دهد و اکنون پروژه ازگل درحال ساخت است.

اواضافه کرد: اگر نوسانات قیمت کم شود، میزان سود، تضمین شده باشد و قیمت مسکن تثبیت شود، اشتیاق برای ساخت و ساز نیز بیشتر خواهد شد.

رونق مسکن در راه است؛ اما نه از جنس سفته‌بازی

به گزارش خبرنگار مهر، بازار سرمایه روزهای خوشی را پیش رو دارد. این را تحلیلگران بازار سرمایه و خبرگان بورس می‌گویند. آنها امیدوارند که تا انتخابات پیش رو، اوضاع بر وفق مراد سهامداران و بورس‌بازان پیش برود. همین چند روز گذشته از سال نو هم، این رونق را به خوبی نمایان کرد و اگرچه هنوز حجم معاملات به اندازه‌ای نیست که فعالان بازار را راضی کند، اما به هر حال، جو بهاری بر بازار سرمایه نیز حاکم شده و امیدهایی را به وجود آورده است؛ اگرچه باید دید که لیدرهای بازار، چقدر برای پر رونق نگاه داشتن بورس در هفته‌ها و ماههای آتی، تلاش خواهند کرد.

البته تجربه این روزهای بهاری، معمولا در هفته‌های منتهی به انتخابات ریاست جمهوری، به صورت سنتی وجود داشته و امسال هم علیرغم اینکه تصمیم‌گیری و پیش‌بینی‌ها برای فعالان بازار و بخش‌خصوصی اندکی سخت می‌شود و معمولا کار با طمانینه بیشتری پیش می‌رود، اما بازار سرمایه روی خوشش را به کاندیداها نشان می‌دهد و به سهامداران امیدواری می‌دهد. پس روزهای رونق بازار سرمایه در راه است و به نظر می‌رسد می‌توان با تحلیل درست، سود خوبی را هم از این بازار کسب کرد.

در این میان کارشناسان بازار سرمایه، روزهای خوبی را برای شاخص پیش‌بینی می‌کنند و تحلیلشان بر این است که مجموعه اقداماتی که در بدنه اقتصادی دولت انجام شده، فضا را برای رشد پایدار شاخص بورس فراهم کرده و اگر دولت باز هم بر روی برخی آیتم‌های تاثیرگذار در اقتصاد و به تبع آن بازار سرمایه، تاکید کرده و مسیر صحیح قبلی را ادامه دهد، حتما می‌توان شاهد رونق در بخش واقعی اقتصاد کشور بود، به خصوص اینکه به اعتقاد برخی کارشناسان، دوره استراحت برخی صنایع به اتمام رسیده و آنها آماده‌اند تا در سایه حمایت‌های دولتی، رفته رفته رونق را تجربه کنند.

محمدهادی بحر العلوم در گفتگو با خبرنگار مهر با پیش‌بینی آینده بازار سرمایه ایران تا انتخابات پیش رو گفت: برای تحلیل بازار سرمایه، مثل همیشه باید آیتم‌های موثر بر ادامه روند بازار از حیث بنیادی و تکنیکال بررسی شود تا بتوان به یک چشم انداز نسبتا روشن دست یافت. اگرچه شاید در اقتصاد ایران نسبت به سال گذشته، اتفاق چشمگیر جدیدی رخ نداده باشد، اما به هر ترتیب، آیتم‌های تاثیرگذاری وجود دارد که نباید آنها را نادیده گرفت.

کارشناس ارشد بازار سرمایه افزود: یکی از گام‌های اساسی دولت در عرصه اقتصادی، کنترل تورم بود که به هر ترتیب محقق شد و توانست با ثبت رکوردهایی که در دوره‌های اخیر اقتصاد ایران، کم‌نظیر بوده، تورم را به زیر ده درصد برساند و آنچه که اکنون انتظار می‌رود، عبور از رکود به صورت واقعی و تحقق شعارهای مرتبط با آن است.

وی با اشاره به نامگذاری سال جاری با نام اقتصاد مقاومتی، تولید و اشتغال تصریح کرد: این نامگذاری باعث می‌شود تا با همت دولت، موضوع تولید و اشتغال با رویکرد جدی‌تری مورد توجه قرار گیرد، در این میان البته چاره‌ای هم نیست؛ چراکه نرخ بیکاری طی سال گذشته، از میانگین یک دهه گذشته بالاتر بوده و رکوردی را به ثبت رسانده که باید اصلاح شود؛ بنابراین در سال پیش رو حتما اولویت با ایجاد اشتغال خواهد بود که ایجاد اشتغال هم البته ملزوماتی دارد و نیازمند اعمال سیاست‌های مالی حمایتی است.

بحرالعلوم ایجاد محرک‌هایی بر روی برخی بخش‌های اقتصادی را ضروری دانست و گفت: برخی بخش‌ها به تنهایی می‌توانند به صورت کشنده، برای اقتصاد ایران عمل کنند که از جمله آنها، بخش مسکن است که در اقتصاد ایران همواره به عنوان بخشی بوده است که حرکت در آن، باعث تحرک سایر بخش‌ها شده؛ به خصوص اینکه حجم عظیمی از منابع بانکها، فعالان بخش‌خصوصی و شرکت‌های بزرگ متاسفانه در این حوزه راکد مانده است؛ بنابراین تصور می‌شود که یکی از موثرترین سیاستها این باشد که رونقی در این بخش ایجاد شود.

وی با بیان اینکه آلارم‌های تحرک در بخش مسکن قابل مشاهده است، خاطرنشان کرد: البته برخی اقدامات در این بخش به اهداف بایسته خود نرسیده و علیرغم اینکه دولت افزایش سطح وام‌ها را مصوب کرد، اما تحرک مطلوبی در آن ایجاد نشد. البته دولت دو تصمیم مهم در بخش مسکن در آخرین روزهای سال گذشته، مصوب کرد که بر اساس آن، سرمایه بانک مسکن رشد قابل توجهی را تجربه کرد و قرار شد که این سرمایه افزایش ۵ هزار میلیارد تومانی یابد که خود می‌تواند باعث ایجاد اهرمی در این بانک به منظور وام‌دهی شود؛ ضمن اینکه موضوع لیزینگ مسکن نیز مورد اقبال مثبت بانک مرکزی و دولت قرار گرفته است و در سال پیش رو، احتمالا تحرکی در بخش مسکن خواهیم داشت که از جنس سفته بازی سال‌های گذشته نیست؛ بلکه بیشتر باعث می‌شود نقدینگی به چرخه این صنعت رفته و آن را به حرکت در آورد و تاحدی تقاضای مصرفی واقعی پوشش داده شود.

این کارشناس ارشد بازار سرمایه با تشریح تفاوت تقاضای مصرفی و سفته بازی در بازار مسکن تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی خاطرنشان کرد: اگر این منابع آزاد شود، قطعا دنبال مسیری برای سرمایه‌گذاری خواهد رفت و با توجه به اینکه صحبت هایی از تشویق مردم به اینکه کمتر در بانکها سپرده‌گذاری کنند و شایعاتی مبنی بر بررسی اینکه حتی از سپرده مالیات اخذ شود، بنابراین احتمالا سپرده‌گذاری در بانکها دیگر به شکل کنونی جذاب نخواهد بود و بنابراین این سرمایه‌ها احتمالا یا باید بخش تولید را انتخاب کنند یا روانه بازار سرمایه شوند که البته این یک نگاه خوشبینانه است؛ ولی این امیدواری وجود دارد که این سرمایه‌گذاری‌ها جواب دهد.

بحرالعلوم خاطرنشان کرد: سیاست‌ها در بخش تولید نیز احتمالا به نحوی است که قدرت وام دهی بانکها در این حوزه افزایش یابد؛ به خصوص با توجه به سیاست‌های بانک مرکزی در دو سال اخیر، منابع مالی می‌تواند به بخش تولید تزریق شده و در کنار آن نیز، شفاف سازی، تدوین یکسری نظامات گمرکی و تاکید بر ضرورت خرید و مصرف کالای ایرانی از سوی دستگاههای دولتی و مردم، به خصوص با رهنمودهای مقام معظم رهبری در خصوص حرام بودن مصرف کالاهایی که مشابه تولید داخلی دارند، این امیدواری را بوجود می‌آورد که اوضاع تولید و توجه به تولیدکنندگان بیشتر شود.

وی از احتمال افزایش قیمت دلار در آینده خبر داد و گفت: اوضاع صادرات بهتر خواهد شد و این امر باعث حرکت در بخش تولید می‌شود که در بخش‌هایی همچون لوازم خانگی، صنعت ساختمان و مسکن و سیمان شاهد رشد خواهیم بود؛ به خصوص با توجه به استراحت بلندمدت برخی از این صنایع و گره گشایی که در اواخر سال گذشته در حوزه صادرات رخ تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی داده، امیدواری به افزایش رشد وجود دارد؛ از سوی دیگر، تاکید بر توسعه روستایی، رونق تقاضا برای این بخش را دور از ذهن نمی کند؛ همچنین توسعه بخش حمل و نقل نیز با تحرکات مثبتی همراه بوده است.

بحرالعلوم ادامه داد: صنایع غذایی و خودرو تا حدودی رونق بیشتری را تجربه خواهند کرد؛ در بخش خودرو اواخر سال گذشته برخی تفاهم‌نامه هایی منعقد شده تبدیل به قرارداد شدند؛ ضمن اینکه در برخی بخش‌ها همچون صنعت پالایشگاهی نیز کرک اسپرد پالایشگاهها به حالت مطلوبی رسیده است؛ به نظر می‌رسد که مراحل سخت سپری شده باشد و بنابراین مجموعه حرکت‌ها نشان می‌دهد احتمال رشد بنیادی بیشتری وجود دارد؛ ضمن اینکه نمودارهای صنایع مختلف نیز نشانگر این است که بخش تولید و صنعت، در پایان دوران استراحت خود قرار دارند.

این کارشناس ارشد بازار سرمایه خاطرنشان کرد: اگرچه هنوز حجم معاملات بازار سرمایه رضایت‌بخش نیست، ولی تحرکاتی در سمت خریدار مشاهده می‌شود و برخی شرکتها که تفاوت سرمایه گذاری و سفته بازی می‌توانند لیدر بازار شوند، شروع به حرکت کرده‌اند و بر همین اساس هم، در برخی بخش‌ها رشد مشاهده می شود و در کنار آن، شاهد پیشگام بودن صنعت ساختمان هستیم که امید می‌رود در آینده نزدیک، بازدهی خوبی داشته باشد.

وی در خصوص رونق بازار سرمایه در آستانه انتخابات ریاست جمهوری گفت: تحرک بازار و رونق آن در آستانه انتخابات ریاست جمهوری، یک سنت همیشگی است که حتما آن را تجربه خواهیم کرد؛ به خصوص اینکه در نمایشگاه بانک، بورس و بیمه سال جاری نیز تدابیری اندیشیده شده که به نظر می‌رسد رونق بازار را بیشتر خواهد کرد، به هرحال تمام آیتم‌ها نشان می‌دهد که احتمال رشد بازار سرمایه در فروردین و اردیبهشت وجود دارد.

همچنین نوید اختری‌زاده، دیگر کارشناس ارشد بازار سرمایه نیز در گفتگو با خبرنگار مهر، پیش‌بینی می‌کند که تا انتخابات ریاست جمهوری در اردیبهشت سال جاری، بازار خوبی برای بورس رقم خواهد خورد، به خصوص اینکه روزهای اول امسال نیز، روزهای خوبی برای بازار سرمایه بوده است.

وی می‌افزاید: اگرچه حجم معاملات در روزهای ابتدایی امسال کم بود؛ ولی بازار مثبت بود که نشانگر رشد کوتاه مدت تا انتخابات ریاست جمهوری در بازار است؛ لذا اگرچه گروههایی می‌توانند مستعد رشد باشند که در زمره آنها، گروه ساختمانی است، اما طبق روال همیشه که یک رخداد سیاسی می‌تواند اثرات مثبتی در بازار داشته باشد، گروههایی همچون خودرویی‌ها می‌توانند گروه مناسبی برای رشد بازار سرمایه باشند.

اختری‌زاده معتقد است که گروه ساختمانی هم پتانسیل سرعت بخشیدن به تحرکات مثبت بازار سرمایه را دارد؛ از سوی دیگر، با توجه به اینکه قیمت نفت رشد داشته، تصور می‌رود که گروه پالایشی‌ها و پالایشگاهها هم، مستعد رشد باشند؛ اما در مجموع، تا انتخابات، شاخص بورس مثبت خواهد بود؛ اگرچه ممکن است این رشد به صورت دستوری باشد؛ اما به هرحال خود بازار به صورت نموداری و فاندامنتالی، مثبت است.

وی با بیان اینکه ۹۵ سالی بود که سهم‌های کوچک، در بازار سرمایه سود دادند و سهامداران آنها، سود زیادی دریافت کردند؛ بنابراین بیشترین بازدهی از سوی سهم‌های کوچک بود؛ اما امسال سهم‌هایی که رشد چند ده درصدی و چند صد درصدی در سال گذشته داشتند، به فاز اصلاح خواهند رفت و سهم‌هایی با بنیاد مناسب، رشد خواهند کرد.

اختری‌زاده گفت: به نظر می‌رسد امسال، سالی است که تحلیلگرانی که هم بحث بنیادی را مدنظر قرار می‌دهند و هم بحث تکنیکال را، معتقدند که هر سهمی را نباید خرید؛ بلکه سهم‌هایی که در سال ۹۵ افت داشتند، باید مدنظر قرار گیرند و البته تعداد سهامی که رشد بنیادی خوبی داشتند هم، کم نیست و در کل، بازار مستعد رشد بوده و فرصت خوبی برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه فراهم است.

این تحلیلگر بازار سرمایه خاطرنشان کرد: حتی برای سرمایه‌گذارانی که با دید کوتاه‌مدت به بازار نگاه می‌کنند هم، موقعیت مناسبی برای ورود به بازار است؛ ضمن اینکه از بعد دیگر نیز، اوراق‌های مشارکت که یکی دو ماه پیش درصد سود بالایی داشتند؛ اکنون به سمت سودهای معقول رفته‌اند؛ اگرچه باعث شده بودند که رغبت سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار سرمایه کاهش یابد، اما اکنون سود این اوراق تعدیل شده و تقریبا روی ۲۲ درصد ایستاده است و حتی می‌تواند پایین‌تر هم بیاید؛ در حالیکه در مقاطعی تا ۲۷ درصد نیز سود می‌دادند؛ بنابراین همین امر باعث شده که پول‌ها از اوراق به سهام منتقل شود؛ چراکه سهام سود بهتری دارد.

وی ادامه داد: البته رشد پیش رو در بازار سرمایه به مفهوم این نیست که بازار هر روز رشد داشته باشد، ولی در کل، قیمت‌ها رو به بالا خواهد بود و رشد اقتصادی در بازارهای دیده خواهد شد، اگرچه باید دید که آمارهای اعلامی از سوی مرکز آمار روی رشد اقتصادی چقدر در بخش واقعی اقتصاد خود را نشان خواهد داد.

اختری‌زاده ادامه داد: صرف انتشار آمار از سوی مرکز آمار، سرمایه‌گذاران و فعالان بازار سرمایه را قانع نخواهد کرد، بلکه باید رونق در بازار سرمایه که بخش واقعی اقتصاد است، حس شود؛ به نحوی که باید رونق در معاملات مسکن مشاهده شود، یا در بخش تولید این رونق را حس کرد؛ هنوز اثر این آمار در بورس دیده نشده است؛ اگرچه بسیاری از بخش‌ها با رشد مواجه بوده‌اند و حتی معاملات مسکن نیز رونق گرفته است و بر اساس اعلام رسمی، معاملات ۵ تا ۸ درصد رشد داشته است؛ پس اگر این رشد ها واقعی باشد و به بورس منتقل شود، افق خوبی را برای بازار سرمایه می‌توان متصور بود.

این کارشناس ارشد بازار سرمایه گفت: رشد بخش‌های مختلف را باید ملموس‌تر در بورس دید و احساس کرد، ولی در مجموع با اخباری که منتشر شده، نشانه‌های این پدیدار شده است که در افق کوتاه مدت هم، بازار سرمایه رشد خوبی را انتظار می‌کشد.

همچنین عباس آرگون، کارشناس ارشد بازار سرمایه نیز معتقد است برای اینکه شاهد تحرک و رشد سرمایه گذاری در بازار بورس و سرمایه باشیم، باید جذابیت‌ها برای سرمایه گذاران ایجاد شود؛ این در حالی است که بازارهای موازی بازار سرمایه، با نرخ بازدهی بالایی که دارند، عملا قدرت رقابت را از بازار بورس و سرمایه گرفته اند.

وی معتقد است: بانک‌ها بدون مالیات و نبود ریسک سود بالای ۲۰ درصد می دهند ولی ما در بازار بورس شاهد بازدهی منفی بودیم و با این شرایط کسی حاضر به سرمایه گذاری نمی شود. این یک واقعیت است که بازار سرمایه هم اکنون در کشور ما هیچ جذابیتی برای سرمایه گذاری ندارد و نقد شوندگی هم در بازار بسیار کند است؛ ما سال گذشته نمادهایی را داشتیم که بیش از ۵، ۶ ماه بسته بودند. به اعتقاد من برای رفع شرایط کنونی همه این ها باید اصلاح شود تا شاهد حضور پررنگ سرمایه گذاران در بازار سرمایه باشیم اتفاقی که می تواند به رونق تولید و اشتغال منجر شود.

آرگون می‌گوید: عمده رشد اقتصادی معطوف به ظرفیت‌های خالی حوزه نفت و مربوط به بخش های صنعتی و تولیدی نبود و ما برای رشد اقتصادی واقعی باید به دنبال رشد این بخش ها باشیم و امیداوارم که در سال جاری رشد اقتصادی از حوزه نفت فراتر رود و به بخش صنعت و تولید برسد که باعث گردش واقعی چرخ های اقتصاد کشور خواهد شد.

فیلم وبینار 10 اصل سرمایه‌گذاری امن و ثروتساز

سرمایه گذاری ابزاری برای تبدیل وجه نقد موجود به واسطه برنامه‌ریزی، استراتژی و یک مدل رفتاری مشخص در زمان حال بر روی دارایی‌هایی که بستر رشد بیشتر و پایدارتری نسبت به سود پول دارند می‌باشد.

چرا باید سرمایه‌گذاری کنیم؟

این تصور که پولمان را جمع کنیم و روی هم بگذاریم تا روزی ثروتمند شویم، در جوامع تورم‌زا تفکری سوخته و ناکارآمد است.

تورم هر سال بیشتر می‌شود و ارزش پول روز به روز کمتر، و قدرت خرید ما لحظه به لحظه کاهش می‌یابد.

در نتیجه پس انداز دیگر چاره کار نیست!

از طرفی شرایط مختلف ناشی از التهابات تورم و رکود بعد از آن باعث می‌شود سودآوری کسب و کارها نیز با فراز و نشیب‌هایی روبرو شود.

از پایان سال 98 که پاندمی کرونا، مثل یک سیل بر سر کسب و کارها فرود آمد و بسیاری را از بین برد و تبعات آن هنوز بسیاری دیگر را درگیر کرده است

دیگر درآمد فعال کسب و کارها جوابگو تورم و رکودناشی از کرونا نیست و نیاز به درآمد غیرفعال (سرمایه‌گذاری) بیشتر از هر زمان دیگری احساس می‌شود.

سرمایه‌گذاری شکل‌های مختلفی دارد. از خرید ملک، خودرو، دلار و طلا گرفته تا سرمایه‌گذاری در بورس و ارزهای دیجیتال.

نکته بسیار مهم: سرمایه‌گذاری از روی دست دیگران و بدون داشتن برنامه، استراتژی، مدل مشخص رفتاری و فقط به این دلیل که دیگری اقدام به سرمایه‌گذاری در یک حوزه نموده معمولاً منتهی به زیان می‌شود

این خود شما هستید که باید تصمیم بگیرید پول خود را کجا و برای چه‌مدت و با چه‌استراتژی سرمایه‌گذاری کنید. و برای اینکه بتوانید سرمایه‌گذاری امنی داشته باشید باید 10 اصل سرمایه‌گذاری امن و ثروت‌ساز در ایران را بدانید که در این وبینار این اصول را برایتان توضیح خواهم داد.