افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه

افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه

رتبه‌بندی Alpari راهی عالی برای یافتن حساب مناسب برای سرمایه‌گذاری است. تجربه گران‌بهای ما این امکان را فراهم کرده است که سیستم رتبه‌بندی حساب PAMM پیچیده‌ای ایجاد کنیم که به صورت ابزاری با طراحی آسان به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند مدیری انتخاب کنند. درعین حال که بازده مدیر، عاملی کلیدی است ریسک مرتبط با آن عاملی دیگر است که نباید آن را نادیده گرفت. رتبه‌بندی Alpari تعادلی بین این دو برقرار می‌کند و کلید موفقیت در سرمایه‌گذاری را فراهم می‌کند.

درحال حاضر Alpari دو نوع رتبه‌بندی دارد، زیرا برای تعیین رتبه‌بندی «کارایی» حساب دو اصل مجزا وجود دارد. یک راه رتبه‌بندی «پویا» است که شیوه مرتب‌سازی جدید برای آن ایجاد شده است و راه دیگر، رتبه‌بندی «محافظه‌کارانه» است که شیوه مرتب‌سازی مشابه قبل است. همه حساب‌های PAMM عمومی در هر دو رتبه‌بندی وجود دارند.

رتبه‌بندی پویا

1. تعیین جایگاه حساب در رتبه‌بندی پویا

رتبه‌بندی از دو بلوک تشکیل شده است و حساب‌های PAMM بسته به رتبه‌بندی «کارایی‌شان» در یکی از این دو بلوک قرار می‌گیرند:

• بلوک اول از حساب‌های دارای بازده مثبت تشکیل شده است و می‌توان از طریق پیشنهاد عمومی در آن‌ها سرمایه‌گذاری کرد.
• بلوک دوم متشکل از سایر حساب‌های PAMM است.

لطفاً توجه داشته باشید که حساب‌های PAMM دارای بازده منفی که پیشنهادهای عمومی برای آن‌ها بسته است نمی‌توانند در رتبه‌بندی «برتر» شرکت کنند.

2. رتبه‌بندی «کارایی» حساب PAMM در رتبه‌بندی «پویا»

فرمول محاسبه «کارایی» حساب در رتبه‌بندی «پویا» به صورت زیر است: کارایی

نرخ افت سرمایه فعلی

نرخ افت سرمایه فعلی، به نسبت قیمت فعلی سهم به بالاترین قیمت تا به امروز گفته می‌شود

برای مثال اگر بالاترین قیمت سهم تا به امروز 12,000 دلار آمریکا و قیمت فعلی سهم 9,000 دلار آمریکا باشد به صورت 9,000/12,000 = 0.75 محاسبه می‌شود.

علاوه بر این، ارزش افت سرمایه فعلی (که به صورت درصد نشان داده می‌شود) را می‌توانید در فهرست کامل حساب‌ها مشاهده کنید. با استفاده از این مقدار می‌توانید نرخ افت سرمایه فعلی را به صورت زیر محاسبه کنید

نرخ افت سرمایه فعلی = 1 – افت سرمایه فعلی / 100

انتخاب‌شدهزمانی رشد بازه طی نرخ

با استفاده از این شاخص، آن‌دسته از حساب‌هایی که نرخ افت سرمایه آن‌ها به‌طور قابل ملاحظه‌ای غالب است، و در نتیجه در بازه زمانی کوتاه‌تر و اخیر نرخ بازده بالایی دارند، از بالای رتبه‌بندی حذف می‌شوند.

نرخ رشد با استفاده از بالاترین قیمت پایان دوره تا به امروز در نمودار بازده (Qmax) پیش از شروع بازه زمانی انتخاب‌شده و همچنین قیمت فعلی محاسبه می‌شود.

فرمول: MAX (1; Qnow / Qmax)

رتبه‌بندی کفایت سرمایه مدیر

کفایت سرمایه بر اساس درصد سرمایه مدیر نسبت به کل نقدینگی در حساب PAMM تعیین می‌شود.

همه مقادیر میانی باید بالای این منحنی باشند (منحنی کفایت سرمایه مدیر):

فرمول مورد نیاز برای محاسبه سطح پیشنهادی سرمایه مدیر در زیر در قالب اکسل ارائه شده است.

برای محاسبه «نمودار کفایت سرمایه مدیر» از لگاریتم با مبنای زیر استفاده می‌شود:

log_base – LEVEL(1,000,000/3,000; 1/(1-10))

RecommendedPercentage = MAX(1;MIN(10;LOG(PammEquityInDollars/3,000; log_base)+10))

RecommendedCapital = ROUNDED(0.01*PammEquity*RecommendedPercentage; 0)

FulfilmentPercentageOfRecommendedCapital = 100 * سرمایه واقعی / سرمایه پیشنهادی

رتبه‌بندی کفایت سرمایه مدیر = 0.5+0.5*MIN(100; FulfilmentPercentageOfRecommendedCapital)/100

رتبه‌بندی محافظه‌کارانه

1. تعیین جایگاه حساب در رتبه‌بندی محافظه‌کارانه

رتبه‌بندی از سه بلوک تشکیل شده است که حساب‌های PAMM براساس رتبه‌بندی «کارایی‌شان» در آن‌ها قرار می‌گیرند:

• بلوک اول از حساب‌هایی تشکیل شده است که حداقل سه ماه از افتتاح آن‌ها می‌گذرد، بازده آن‌ها مثبت است، با پیشنهاد عمومی می‌توان در آن‌ها سرمایه‌گذاری کرد، و سرمایه مدیر آن‌ها حداقل 3,000‏ USD ‏ EUR /‏‏ است
• بلوک دوم از حساب‌هایی تشکیل شده است که با آن‌ها معامله صورت گرفته است.
• بلوک سوم متشکل از حساب‌های PAMM است که هیچ سابقه معاملاتی ندارند (بازده آن‌ها 0% است).

لطفاً توجه داشته باشید که حساب‌های PAMM موجود در بلوک دوم و سوم نمی‌توانند در رتبه‌بندی بالاتر از حساب‌های بلوک اول قرار بگیرند.

2. تعیین کارایی حساب‌های PAMM در رتبه‌بندی محافظه‌کارانه

ببرای تعیین کارایی حساب‌های PAMM، فرمول پیچیده‌‌ای مورد استفاده قرار می‌گیرد که کارشناسان Alpari آن را ایجاد کرده‌اند و در آن خواست‌ها و پیشنهادهای مشتریان در نظر گرفته می‌شود.

ارتقا سیستم معاملاتی: شاخص ریسک سیستم یا نسبت دراو داون Drawdown

در مقالات قبلی آموزش حرفه معامله‌گری به اهمیت داشتن سیستم و پلن معاملاتی تأکید شده بود. سیستم معاملاتی برای مدیریت ریسک معاملات ضروری است. استفاده از حد ضرر، حجم مناسب و نسبت ریسک به ریوارد به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک معاملات را پایین بیاورند. اما آیا راهی برای ارزیابی ریسک کلی سیستم معاملاتی در یک دوره زمانی مشخص وجود دارد؟ اصلاً مشخص کردن ریسک سیستم معاملاتی چه کمکی به شما و بهبود سیستم معاملاتی می‌کند؟ در این مقاله سعی می‌کنیم به این سؤالات پاسخ دهیم. شما بعد از خواندن این مقاله می‌توانید به‌راحتی ریسک سیستم معاملاتی را مشخص کنید و بر اساس آن در رابطه با نحوه بهبود و ارتقا سیستم معاملاتی و یا سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها تصمیم بگیرید.

شاخص حداکثر افت سرمایه یا دراو دان Drawdown

در بازار فارکس به تفاوت میان تراز حساب (Account Balance) و موجودی آنی (Equity) حساب را Drawdown می‌گویند. علاوه بر این به تفاوت میان بالاترین و پایین‌ترین سطح موجودی آنی حساب (Equity) هم Drawdown گفته می‌شود. همان‌طور که می‌دانید موجودی آنی حساب یا همان Equity بر اساس سود و زیان معاملات باز تغییر می‌کند. اگر موجودی آنی حساب به زیر تراز حساب برسد، گفته می‌شود که Drawdown روی داده است. این شاخص در واقع نشانگر بزرگ‌ترین افت سرمایه است. چنین شاخصی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا میزان ریسکی که تحمل کرده‌اند را بررسی کنند. شاخص Drawdown را می‌توان بر اساس درصد، پیپ یا واحد ارزی حساب کرد.

شاخص دراو دان Drawdown چه کمکی به معامله‌گر می‌کند؟

برای معامله‌گران شاخص Drawdown نشانگر عملکرد سیستم یا استراتژی معاملاتی است، درحالی‌که سرمایه‌گذاران به کمک این شاخص می‌توانند حداکثر ریسک مدیر سرمایه یا صندوق را ارزیابی کنند. به‌طور ساده اگر موجودی آنی حساب معاملاتی ۱۰۰۰ دلار باشد و ضرر ۵۰۰ درصدی در حساب ثبت شود، میزان Drawdown برابر ۵۰ درصد خواهد بود. این شاخص به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد که این حساب معاملاتی می‌تواند تا ۵۰ درصد ریسک داشته باشد.
فرض کنید سیستم معاملاتی سود ۵ درصدی را در یک دوره زمانی به دست آورده است، اما شاخص Drawdown این سیستم معاملاتی ۱۱ درصد بوده است. یعنی ریسک این سیستم معاملاتی ۱۱ درصد است. کاملاً مشخص است که ریسک از دست دادن سرمایه (۱۱ درصد) بیشتر از سود ۵ درصدی است. چنین محاسبه‌ای می‌تواند هشدار جدی برای سرمایه‌گذار باشد. اکثر سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند تا از سیستم معاملاتی استفاده کنند که Drawdown نداشته باشد. با این حال این یک واقعیت است که هر سیستم معاملاتی دچار ضرر خواهد شد.
شاخص Drawdown به معامله‌گران کمک می‌کند تا سیستم معاملاتی را ارزیابی کنند و ریسک سیستم معاملاتی را با دقت خوبی تعیین کنند. شاخص Drawdown می‌تواند به شما نشان دهد که آیا به تغییر حجم معاملات یا تغییر کلی استراتژی معاملاتی نیازی هست یا خیر؟ این شاخص یک عدد ثابت نیست و با ایجاد سقف و کف‌های جدید در موجودی آنی حساب (Equity) تغییر خواهد کرد. به‌طورکلی هر چه ریسک هر معامله‌ای کمتر باشد، میزان Drawdown و رشد سود حساب هم کمتر خواهد بود. در مقابل هر چه ریسک معاملات بیشتر باشد، Drawdown حساب و رشد سود هم بالا خواهد بود. به همین دلیل هدف اصلی مدیران صندوق‌ها و معامله‌گران ایجاد توازنی میان ریسک و رشد سودآوری است. شاخص Drawdown می‌تواند برای دست‌یابی به این مهم مناسب باشد.

محاسبه خودکار شاخص دراو دان Drawdown در نرم‌افزار متاتریدر

بعد از اینکه سیستم معاملاتی را طراحی کردید و آن را در دنیای واقعی تست کردید، داده‌های کافی برای محاسبه شاخص Drawdown در اختیار متاتریدر قرار خواهد گرفت. شما می‌توانید در دوره‌های زمانی متفاوت سیستم معاملاتی را از نظر میزان ریسک از دست رفتن سرمایه بررسی کنید. اگر شاخص Drawdown بیش‌ازحد بالا باشد، یعنی زمان آن فرا رسیده تا در رابطه با جزئیات سیستم معاملاتی تجدید نظر کنید.
عدد دقیقی برای Drawdown وجود ندارد. برخی از سرمایه‌گذاران معتقدند که این شاخص نباید بیش از ۳۰ درصد باشد. برخی دیگر تا ۵۰ درصد هم حاضر به تحمل ریسک هستند و برخی دیگر شاید حاضر به پذیرفتن ریسک ۵ درصدی نباشند. در ارزیابی سیستم معاملاتی می‌توان شاخص Drawdown را به عنوان ریسک نهایی سیستم در نظر گرفت. بر همین اساس این‌که شاخص Drawdown سیستم شما چقدر باید باشد به میزان تحمل ریسک شما بستگی دارد. اما به‌طورکلی شاخص بالای ۳۰ درصد غیرمنطقی است.
پلتفرم متاتریدر (MT4) به شما کمک می‌کند تا به‌راحتی عملکرد سیستم معاملاتی را ارزیابی کنید. برای دست‌یابی به گزارش دقیق متاتریدر کافی است پنجره ترمینال را باز کنید. برای نمایش پنجره ترمینال در متاتریدر کافی است از کلید میانبر Ctrl+T استفاده کنید و یا اینکه از منوی View گزینه Terminal را انتخاب کنید.
در پنجره ترمینال برگه Account History را انتخاب کنید. این برگه تاریخچه تمامی معاملات انجام شده و وضعیت موجودی حساب را نشان می‌دهد. در این بخش معاملاتی که هنوز بسته نشده‌اند، نمایش داده نمی‌شوند. معامله‌گران می‌توانند از تاریخچه معاملات برای ارزیابی عملکرد خود استفاده کنند. اگر در جدول Account History راست کلیک کنید منوی زیر باز خواهد شد. دستورات این منو می‌توانند برای هر معامله‌گری مفید باشند. در واقع دستورات این منو به شما اجازه می‌دهند که تاریخچه معاملات خود را با جزئیات در قالب‌های مختلف مشاهده و ذخیره کنید.

منوی راست کلیک تاریخچه حساب

از منوی راست کلیک گزینه Save as Detailed Report را انتخاب کنید. اگر گزارش تاریخچه معاملات را ذخیره کنید با تصویری مشابه تصویر زیر روبرو خواهید شد. در زیر نمودار خطی سه نسبت برای Drawdown نمایش داده می‌شود. Maximal Drawdown نشانگر حداکثر افت حساب است و شاخصی برای تعیین ریسک سیستم معاملاتی است.

افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه

برای اینکه بتوانید مطالب ویژه را بخوانید ابتدا باید ثبت نام کنید و سپس عضو ویژه شوید.

برای ثبت نام بر روی دکمه زیر کلیک کنید.

آشنایی با دراو داون – Drawdown و اندازه گیری بازگشت از ضرر

Drawdown نشان دهنده حداکثر افت سرمایه .

Drawdown نشان دهنده حداکثر افت سرمایه از مقدار ماکزیمم می باشد و عموما به صورت درصد بیان می گردد. به عنوان مثال اگر یک معامله گر حساب 20000 دلاری داشته باشد و با ضرری معادل 5000 دلار، حساب خود را به 15000 دلار برساند 25 درصد drawdown را تجربه کرده است. نکته جالب توجه در مورد drowdown این است که اگر یک معامله گر درصدی ضرر کند، برای بازگشت به رقم اولیه باید درصدی بیش از آن مقدار را سود کند! اجازه بدهید مثالی بیاوریم: معامله گری 20000 دلار سرمایه دارد. 50 درصد سرمایه خود را ضرر می کند و سرمایه او به 10000 دلار می رسد. حال اگر وی بخواهد به رقم 20000 دلار اولیه برگردد، باید سرمایه فعلی خود را دو برابر کند. یعنی برای جبران 50 درصد ضرر، باید 100 درصد سود کند که این کار بسیار دشواری است.

به همین ترتیب اگر معامله گر 10 درصد drawdown داشته باشد، برای جبران آن باید 11.11 درصد سود کند…

به توجه به مطالب فوق، معامله گر باید توجه داشته باشد که “حفظ سرمایه و ضرر نکردن در اولویت قرار دارد”

شناسایی اصول استفاده از نسبت سود به ضرر (ریسک به ریوارد)

یکی از مهمترین اصول مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه رعایت نسبت زیان به سود (Risk/Reward یا R/R)می باشد. قبل از انجام هر معامله شما باید بدانید سود احتمالی که از آن معامله توقع دارید چقدر است و برای به دست آوردن این مقدار سود حاضرید چه میزان از سرمایه خود را به خطر افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه بیندازید. آیا منطقی است که برای به دست آوردن یک سود 1000 دلاری، 5000 دلار ریسک را بپذیریم؟ قطعا پاسخ منفی است.اصول مدیریت ریسک بیان می کند که در هر معامله، میزان ریسک حداکثر باید نصف سود مورد انتظار باشد. یعنی اگر برای یک معامله فرضا 30 پوینت استاپ لاس در نظر گرفته اید، حد اقل 60 پوینت یا بیشتر را باید به عنوان تارگت در نظر بگیرید. اگر فرصت معاملاتی پیش بیاید که نتوانیم این نسبت را برای آن به کار گیریم، توصیه اکید این است که کلا از آن معامله صرف نظر کنیم.

شناسایی اصول محاسبه حداکثر میزان ضرر بر اساس سرمایه

معمولا معامله گران مبتدی به دو صورت موجودی حسابشان را از بین می برند یا با نگذاشتن حد ضرر (استاپ لاس) و یا با معاملات زیان آور پشت سر هم.

در حالت اول برای افراد مبتدی حد ضرر مانند محافظی محکم جلوی از بین رفتن حساب را می گیرد اما آنها عموما با نگذاشتن حد ضرر اجازه می دهند ضررشان انباشته شود. شاید چندین معامله برایشان پیش بیاید که با نگذاشتن حد ضرر، معامله پس از مدتی وارد سود شود اما حتما پس از مدتی به دامی گرفتار می شوند که بازار بر خلاف جهت آنان حرکت می کند و موجب از بین رفتن کل سرمایه در یک معامله می شود.

حالت دوم در صورتی پیش می آید که معامله گر مدیریتی بر ضررهای خویش ندارد و اجازه می دهد ضررهای متوالی و بعضا بزرگ موجودی حسابش را از بین ببرند. برای پیش گیری از این حالت توصیه می شود در هیچ معامله واحدی، مقدار حد ضرر (استاپ لاس) بیش از 3 درصد کل موجودی سرمایه نگردد و در هیچ زمانی مجموع مقدار حد ضرر (استاپ لاس) معاملاتی که همزمان باز هستند بیش از 6 درصد موجودی حساب نباشد. به عنوان مثال برای حسابی 1000 دلاری حداکثر ریسک یک معامله در صورت رسیدن بازار به حد ضرر افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه باید 30 دلار باشد و پیرو این قضیه تنظیم لات (حجم) معامله انجام شود و هیچ زمانی ریسک مجموع معاملات همین حساب نباید بیش از 60 دلار بشود. توصیه می شود معامله گران برای هر بازه زمانی خود حد ضرری خاص داشته باشند. به عنوان نمونه در صورت 6درصد زیان در روز یا 10 درصد زیان سرمایه در هفته از معاملات دست کشیده و علت زیان های خود را بر اساس روش معاملاتی خود و مدیریت سرمایه مورد بازبینی قرار دهند و پس از بررسی و رفع اشکالاتی که باعث به وجود آمدن معاملات زیان ده شده است فعالیت خود را از سر گیرند.

Draw Down و انواع آن

همه تریدرها DRAW DOWN را تجربه کرده‌اند.اما تریدرهای حرفه‌ای در کنترل آن و محدود نگه داشتن آن مهارت دارند.و باید به این نکته توجه داشت ؛ شرط بقاء مهمترین اصل در بازار است.پس توجه به Draw Down بسیار اهمیت دارد.به کاهش سرمایه از آخرین موجودی به موجودی فعلی Draw Down گویند.البته می توانیم Draw Down بر حسب :

• بالانس حساب Balance Drawdown
• Equity که به آن Equity Drawdown
• نسبت به سرمایه اولیه Absolute

نمایش داد.و فرمول Draw Down :

Draw Down= (Peak Value-Trough Value) / Peak Value

مثال: فرضا معامله گری در حساب 100،000،000 تومان موجودی دارد.و در دفعات مختلف به میزان 80،000،000 تومان سهام خریده است.متاسفانه شاخص کل بورس ،نزولی شده و معامله گر مجبور به فروش سهام خود در قیمت 50،000،000 با ضرر شده است .میزان Draw Down ایشان؟

Draw Down= (Peak Value-Trough Value) / Peak Value

Draw Down= (80،000،000-50،000،000)/( 80،000،000)= 0.375

Draw Down= 0.375*100=37.5%

معامله گر 37.5% از کل سرمایه خود را از دست داده است.

معمولا در گزارشهای مالی پلتفرم های معاملاتی مانند متا تریدر Meta Trader 5 به صورتهای زیر نمایش داده می شود:

Balance Drawdown Absolute

میزان ضرر بالانس فعلی نسبت به سرمایه اولیه یا بالانس اولیه حساب.مثلا در تصویر بالا افت یا کاهش سرمایه 6.30 دلار از سرمایه اولیه بوده است.که می تواند این مقدار در لحظه شروع کردن اکسپرت یا در موقعیتهای دیگر معاملاتی اتفاق بیفتد.

Equity Drawdown Absolute

میزان ضرر سرمایه شناور فعلی نسبت به سرمایه شناور اولیه.مثلا در تصویر بالا افت یا کاهش سرمایه 6.48 دلار از سرمایه اولیه بوده است.که می تواند این مقدار در لحظه شروع کردن اکسپرت یا در موقعیتهای دیگر معاملاتی اتفاق بیفتد.

حداکثر مقدار DRAW DOWN عبارتست از بزرگترین درصد کاهش سرمایه در طول مدت ترید.با توجه به اینکه ضرر کردن در معامله جزء لاینفک ‌ترید می‌باشد، شما می‌بایست حداکثر مقدار کاهش سرمایه اتان را محدود نگه دارید.شما می‌بایست بصورت روزانه، هفتگی و ماهانه، حساب خود را بررسی نموده و حداکثر مقدار کاهش سرمایه اتان را محدود نمایید.استراتژی معاملاتی شما باید بگونه ای باشد که حداکثر میزان DRAW DOWN حساب شما از مقادیر جدول زیر تجاوز ننماید.

اگر میزان DRAW DOWN شما از مقادیر جدول فوق تجاوز نمود، شما باید ترید کردن را برای چند روز، چند هفته و یا چند ماه متوقف نموده و تریدهای خود را آنالیز نمایید و استراتژی معاملاتیتان را بهبود ببخشید.معمولا Max Draw Down در چرخش بازار اتفاق می افتد.مثلا چرخش شاخص کل سهام از صعودی به نزولی ، فرضا اگر در 5 تا سهم پوزیشن باز داشته باشید و شاخص کل نزولی شده و هر سهم هم 10% از سرمایه شما درگیر بوده و فرضا هر 5 تا سهم با ضرر بسته شوند و شما 8% ضرر کرده باشید پس 40%=8*5 ضرر کرده اید.و این شاید در طول چند سال ترید شما بزرگترین ضرر در حساب شما بوده باشد.پس Max Draw Down شما از اولین روز ترید در حساب شما تا آن لحظه 40% است.

چرا می‌بایست DRAW DOWN حساب معاملاتی محدود شود؟

کنترل کردن DRAW DOWN حساب معاملاتی و محدود کردن آن بسیار مهم است. چراکه هرچقدر که میزان DRAW DOWN افزایش پیدا کند، جبران خسارت ناشی از آن و بازگرداندن سرمایه مشکل‌تر می‌گردد. به جدول زیر توجه فرمایید.

تریدرهای حرفه‌ای می‌دانند که جبران کردن سرمایه از دست رفته چقدر کار مشکل و طاقت فرسایی است.همانطور که مشاهده می‌کنید وقتی میزان کاهش سرمایه کم است، جبران آن بسیار راحت‌تر است افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه و هرچقدر که مقدار آن افزایش می‌یابد، جبران آن مشکل و مشکل‌تر می‌گردد.خیلی از ما داستانهای زیادی شنیده‌اید که یک تریدر یک حساب 100 دلاری را به یک میلیون دلار افزایش داده است. اما آنچه در این داستانها ذکر نگردیده، این است که اکثر قریب به اتفاق این معامله گران در نهایت از طریق عدم مدیریت سرمایه، حساب خود را از بین برده‌اند.مدیریت سرمایه نه تنها تجزیه و تحلیل نسبت سودها و ضررهای شما در هر ترید بصورت جداگانه است، بلکه بررسی و تجزیه و تحلیل همه تریدها با هم را نیز شامل می‌شود.خیلی از تریدرها بدون اصول مدیریت ریسک، در کوتاه مدت موفق عمل می‌کنند ولی اگر شما در زمان کوتاهی حساب خود را دو برابر کردید، مطمئن باشید که در زمان کمتر از آن، حساب خود را از بین خواهید برد.عدم پایبندی به اصول مدیریت سرمایه، مطمئناً زودتر از آنچه که فکرش را بکنید، حسابتان را نابود می‌کند.

کاهش نسبی یا کاهش نسبی بر اساس اکویتی Equity Drawdown Relative

کاهش نسبی به بالاترین میزان موجودی شناور (Equity) و پایینترین مقدار آن (اختلاف عددی بالاترین و پایینترین میزان Equity ) تقسیم بر بالاترین موجودی شناور گفته میشه.

مثال: فرض کنید موجودی اولیه حساب شما یا بالانس حساب شما 1000 دلار هست

1. یک پوزیشن باز می‌کنید و به 100 دلار سود می‌رسد. بالاترین موجودی شناور شما (Equity) در صورتیکه هنوز پوزیشن بسته نشده باشد به شکل زیر هست

Equity high = 1000$ + 100$ = 1100$

1. بعد پوزیشن شما از این سود بر می‌گردد و به 200 دلار ضرر منجر می‌گردد. موجودی شناورپایین (Equity) شما عبارتست از:

Equity low = $ 1000 - $ 200 = $800

کاهش نسبی حساب شما (Relative drawdown) به این شکل محاسبه می‌شود:

Eaquity DrawDown Relative= (Equity high – Equity Low) / (Equity high * 100)

Eaquity DrawDown Relative= (1100-800) / (1100*100) = 27.27%

دقت داشته باشید با این محاسبات حتی اگر پوزیشن شما ضرر ده هم نشود و بعد از رفتن به سود در نقطه ورود بسته شود باز هم کاهش نسبی حساب شما زیاد خواهد بود. برای مشخص شدن این موضوع یک مثال می‌زنم:

فرض کنید با 1000 دلار موجودی اولیه یک پوزیشن باز کردید و به 100 دلار سود رسیدید ولی نبستید و معامله در نقطه ورود و بدون سود و ضرر بسته شد. بر این اساس کاهش نسبی حساب شما به شکل زیر خواهد بود.

Eaquity DrawDown Relative= (Equity high – Equity Low) / (Equity high * 100)

Eaquity DrawDown Relative= (1100 - 1000) (1100 *100) = 9.09%

یعنی حتی اگر شما ضرر هم نکنید ولی پوزیشن شما به سود بنشیند ولی روی صفر بسته شود برای حسابتان کاهش نسبی محاسبه خواهد شد.جالب اینجاست که در صورت رفتن پوزیشن به سود زیاد ولی برگشتن و بستن در ضرر کم هم، کاهش نسبی زیاد خواهد بود.

مثلاً اگر در یک حساب 1000 دلاری با یک پوزیشن حساب تا 5000 دلار سود برود ولی قیمت برگردد و در 200 دلار ضرر که مقدار کمی هست بسته شود حساب شما DROW DOWN زیادی به شکل زیر خواهد داشت:

Equity high = 5000 +1000 = 6000

Equity low = 1000 - 200 = 800

Eaquity DrawDown Relative= (Equity high – Equity Low) / (Equity high * 100)

Eaquity DrawDown Relative= (6000 - 800) (6000 *100) = 86.67%

مفهوم کاهش نسبی بر اساس موجودی یا بالانس Balance Drawdown Relative

کاهش نسبی بر اساس موجودی فرمولی مشابه دارد ولی بجای در نظر گرفتن میزان افت بر اساس موجودی ماکزیمم شناور این افت بر اساس میزان موجودی حساب در نظر گرفته می‌شود.فرمول محاسبه‌اش به شکل زیر است:

Balance Relative DrawDown = (Pre trade balance – After trade balance) / (Balance * 100)

در این کاهش نسبی بر حساب بالانس میزان نرخ ماگزیمم موجودی شناور بعنوان ماخذ محاسبه در نظر گرفته نمی‌شود و مبنای محاسباتی افت سرمایه بر اساس میزان موجودی هست. با یک مثال شبیه مثال بالا توضیح بیشتر خواهیم داد:

اگر موجودی حساب شما 1000 دلار باشد و یک پوزیشن بگیرید که به پوزیشن شما به 100 دلار سود برسد ولی قیمت برگردد و پوزیشن شما در نقطه ورود بسته شود کاهش نسبی حساب شما بر اساس موجودی به شکل زیر خواهد بود:

Balance Relative DrawDown = (Pre trade balance – After trade balance) / (Balance * 100)

Balance Relative DrawDown =(1000-1100) / (1000*100) = 0.001%

مثال اخیر شبیه مثال بالا در محاسبه کاهش نسبی بر اساس اکوییتی بود ولی این بار بجای 9.09 درصد اینبار افت سرمایه تقریبا صفر محاسبه می‌شود.

نتیجه گیری

فرمول‌های بالا حاوی دو پیام بسیار مهم است :

الف : اهمیت نقطه خروج از معامله:یعنی اینکه تا کی در یک پوزیشن باقی بمانیم و به بیان ساده‌تر چگونه حد سودمان را افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه انتخاب کنیم که بیشترین سود را داشته باشیم؟

این مطلب را با ذکر یک مثال روشن‌تر می‌کنیم : فرض کنید که به قصد کسب درآمد به ماهیگیری رفته‌اید. شانس با شما یار بوده و کلی ماهی صید کرده‌اید اما به دلیل اینکه نتوانسته‌اید صیدهایتان را حفظ کنید خیلی از این ماهی‌ها به دریا بر می‌گردند. به رغم اینکه در نهایت چند ماهی برایتان باقی مانده است ولی اگر با یک ماهیگیر مشورت کنید به شما می‌گوید شما با این نوع ماهیگیری به هیچ جا نمی‌رسید .

ب: در معامله چیزی به اسم اینکه از سود ضرر کردم وجود ندارد. هر پولی که از طریق معامله بدست می‌آورید سرمایه شماست و هیچ فرقی با باقی پولهایتان ندارد. و می‌بایست با همان وسواس از آن مراقبت کنید.

۸ عامل افت بورس

به گزارش جهان نيوز به نقل از مهر، مجید عشقی در نامه‌ای رسمی خطاب به محمد مخبر معاون اول رییس جمهور با بررسی شرایط کنونی بازار سرمایه در ایران، چالش‌ها و عوامل نگرانی در بازار سهام در شرایط فعلی را ۸ محور اعلام کرد.

در نامه رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، مهم‌ترین چالش‌ها و عوامل ایجادکننده نگرانی‌های بازار سهام در محورهای هشت‌گانه شامل روند افزایشی نرخ سود بانکی و تاثیر آن بر خروج نقدینگی از بازار، کاهش حاشیه سود شرکت‌های ناشی از افزایش نرخ خوراک و حامل‌های انرژی، قیمت‌گذاری دستوری محصولات صنایع از قبیل خودرو، شوینده، لاستیک و…، انجام معاملات شرکت پالایش و پخش در بورس انرژی، نوسان در نرخ ارز و تاثیر آن در افزایش نااطمینانی‌های صنایع برای توسعه فعالیت، واگذاری سهام در شرکت‌های خودروسازی، اتخاذ تصمیمات برای شرکت‌های صادرات محور بدون درنظرگرفتن منافع کلان اقتصادی و قطعی برق در تابستان و گاز در زمستان و آثار منفی آن بر تولید و بهای تمام شده نام برده شده است.

در پایان این نامه ۷ صفحه‌ای پیشنهادهایی برای مدیریت نااطمینانی‌ها در بازار سهام نیز در ۶ محور با عنوان تثبیت نرخ سود بین بانکی در کانال از پیش تعیین شده، حذف نرخ هاب اروپایی از فرمول قیمت‌گذاری نرخ خوراک و سوخت گاز، حذف قیمت‌گذاری دستوری، شفاف شدن روابط مالی فی‌مابین دولت و بنگاه‌های اقتصادی، تعیین تکلیف واگذاری سهام خودروها و واریز مابقی تعهدات صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار سرمایه ارائه شده است.