توضیح قرار داد آتی و میزان ریسک آن

توجه فرمایید که در بازار سرمایه نرخ نکول فروشنده از انجام معامله اختیار ۰.۱ ارزش معامله است.

توضیح قرار داد آتی و میزان ریسک آن

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / تفاوت قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله در چیست؟

تفاوت قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله در چیست؟

قراردادهای آتی و اختیار معامله ، هر دو نوعی اهرم برای سفته بازان ایجاد می کنند و به همین دلیل ابزارهای مشابهی به شمار می روند اما از نظر بعضی شرایط تفاوت هایی هم دارند. ما در این مطلب قصد داریم به بررسی تفاوت قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله بپردازیم.

تفاوت معاملات آتی با اختیار معامله

به طور کلی یکی از تفاوت های مهمی که بین این دو معامله وجود دارد، این است که در قراردادهای آتی زیان فی نفسه سفته باز در مقایسه با سود احتمالی آن بیشتر می باشد.

اما در قراردادهای اختیار معامله (OPTIONS) بدون توجه به مقدار کاهش قیمت دارایی پایه، ضرر خریدار ثابت است و این مبلغ برابر با مبلغ پرداختی برای خرید اختیار میباشد.

تفاوت بعدی بین قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله که بسیار هم بااهمیت است این است که در قرارداد آتی طرفین قرارداد تعهد دارند که قرارداد را اجرا نمایند اما در قرارداد اختیار معامله، تنها یک طرف قرارداد متعهد به انجام آن است و طرف دیگر دارای اختیار جهت اجرای قرارداد می باشد.

در ادامه به توضیح مختصری درباره هر یک از این قراردادها و همچنین تفاوت های آنها خواهیم پرداخت.

قرارداد اختیار معامله

اختیار معامله از جمله قرارداد هایی به شمار می رود که یک طرف قرارداد در یک بازه زمانی مشخص و در قیمتی معین متعهد به فروش دارایی پایه به طرف دیگر می باشد. در قرارداد اختیار معامله خریدار هیچگونه تعهد و الزامی در برابر اجرای قرارداد ندارد و در صورتی که او از اجرای قرارداد منصرف شود، تنها مبلغی را که در ازای این حق، پرداخت کرده را از دست می‌دهد اما فروشنده در صورت تمایل خریدار، به اجبار باید قرارداد را اجرا کند.

درباره قرارداد اختیار معامله اطلاعات بیشتری به دست آورید

برای درک بهتر اختیار معامله به مثال زیر توجه فرمایید:

در بازار سرمایه که معاملات اختیار معامله در بازار سکه استفاده میشود اینگونه می باشد که فروشنده در این معامله متعهد میشود تا تعداد و مقدار مشخصی سکه را با قیمت معین بفروشد و خریدار هم پس از اینکه شرایط فروشنده را پذیرفت اقدام به انعقاد قرارداد می نماید.

در هنگام عقد قرارداد خریدار مبلغی را به عنوان پیش پرداخت واریز می کند و زمانی که از انجام معامله منصرف شود این مبلغ به عنوان خسارت به طرف مقابل پرداخت می شود.

علاوه بر خریدار، فروشنده هم وظایفی دارد. فروشنده باید متعهد باشد که در تاریخ سررسید تعداد سکه های مذکور در قرارداد را به خریدار تحویل و انتقال دهد و اگر از انجام معامله استنکاف کند باید جریمه نکول از انجام معامله را پرداخت نماید که به همین دلیل همواره از فروشنده وجه تضمین معامله دریافت می شود.

توجه فرمایید که در بازار سرمایه نرخ نکول فروشنده از انجام معامله اختیار ۰.۱ ارزش معامله است.

قرارداد معامله آتی

معاملات آتی بسیار شبیه به معاملات اختیاری می باشند، طرفین قرارداد در معاملات آتی همانند معاملات اختیار معامله توافق می کنند تا در زمان مشخص موضوع مورد معامله را، با تعداد و قیمت معین معامله نمایند.

اما معامله آتی از نظر عملکردی با معاملات اختیاری متفاوت است به این صورت که در معاملات آتی برخلاف معاملات اختیاری که فقط فروشنده متعهد به انجام معامله بود در این نوع قرارداد طرفین قرارداد متعهد به انجام معامله می باشند.

توجه داشته باشید که در معامله آتی نرخ نکول و جریمه عدم انجام تعهد فقط برای یک طرفه قرارداد نیست و برای دو طرف قرارداد اجرا می شود همچنین در بازار سرمایه از دو طرف قرارداد وجه تضمین انجام معامله دریافت خواهد شد.

در مصوبه ابزار مالی قراردادهای آتی و مقررات مربوط به معاملات قرارداد آتی شورای عالی بورس ذکر شده است که:

« فروشنده براساس قرارداد آتی متعهد می‌شود در سررسید معین مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمتی که الان تعیین می‌کنند بفروشد و در مقابل طرف دیگر قرارداد متعهد می‌شود آن کالا را با آن مشخصات خریداری کند و برای جلوگیری از امتناع طرفین از انجام قرارداد، طرفین به صورت شرط ضمن عقد متعهد می‌شوند مبلغی را به عنوان وجه تضمین نزد کارگزار بورس یا اتاق پایاپای بگذارند و متعهد می‌شوند متناسب با تغییرات قیمت آتی وجه تضمین را تعدیل کنند و کارگزار بورس یا اتاق پایاپای از طرف آنان وکالت دارد متناسب با تغییرات، بخشی از وجه تضمین هر یک از طرفین را به عنوان اباحه تصرف در اختیار دیگری قرار دهد و او حق استفاده از آن را خواهد داشت تا در سررسید با هم تسویه کنند. هر یک از متعهد فروش یا متعهد خرید می‌توانند در مقابل مبلغی معین تعهد خود را به شخص ثالث واگذار کنند که وی جایگزین او در انجام تعهد خواهد بود »

از دیگر تفاوت های قراردادهای آتی با قراردادهای اختیاری این است که در معاملات آتی برخلاف قرارداد های اختیاری ریسک موجود در این قرارداد بر عهده دو طرف قرار داد می باشد به دلیل اینکه دو طرف معامله متعهد به انجام معامله در آینده هستند و در صورت استنکاف، باید خسارت طرف دیگر معامله را جبران کنند.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

آموزش معاملات آتی سهام و سکه

معاملات آتی سهام و سکه از جمله معاملاتی است که به آینده شرکت مربوط می‌شود. شرکتی که معاملات آتی خوبی انجام دهد؛ طبیعی است که بتواند معاملات دیگر خود را نیز به خوبی انجام دهد. به طور کلی می‌توان گفت بازار معاملات آتی بازاری است که در آن معاملات آینده انجام می‌گیرد. معاملات آتی نیز همان معاملات آینده هستند. این معاملات را می‌توان روی هر نوع دارایی انجام داد. در این مقاله شما را با معاملات آتی بازار سکه و سهام آشنا می‌کنیم. امروز این معاملات بخش پررنگی از بازار را به خود اختصاص داده اند. همچنین برای فهم بهتر این مقاله توصیه می‌شود مقالات دیگر الف بورس که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم را مطالعه کنید.

قرارداد آتی در معاملات آتی سهام و سکه

در هر شغل قرارداد می‌تواند متفاوت باشد. در بازار نیز انواع متفاوتی از قرارداد به چشم می‌خورد. از انواع متفاوت قرارداد‌های کاری می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• قراراداد کار معین
• قرارداد تمام وقت
• قرارداد پاره وقت
• قرارداد نیمه وقت

در بازار سرمایه نیز انواع مختلفی از قرارداد وجود دارد. یکی از مهم‌ترین این قراردادها قراردادهای آتی است که در ادامه به خوبی درباره آن توضیح می‌دهیم.

قرارداد معاملات آتی

قراردادی که طی آن فروشنده متعهد می‌شود تعدادی سهام پایه به قیمت مشخص به خریدار بفروشد را قرارداد آتی می‌گویند. تا اینجا شبیه به تمام قراردادهای دیگر است. از جمله نکات مهم این نوع قرارداد سررسید آن توضیح قرار داد آتی و میزان ریسک آن است. در این قرارداد در زمان سررسید سهام باید تحویل شود. همچنین قیمت نیز در زمان امضا مشخص می‌شود. نکته مهم این است که قیمت به امروز است اما سهام امروز تحویل گرفته نمی‌شود. بنابراین این قرارداد کاربردهای بسیاری برای سرمایه گذاران دارد.
محدوده زمانی این قراردادها در زمانی که امضا می‌شوند مشخص می‌شوند. به این معنی که تنها در آن بازه زمانی می‌توان سهام موردنظر را خرید و فروش کرد. به همین دلیل است که این قراردادها را نمی‌توان از سررسیدی به سررسید دیگر موکول کرد. همین است که ریسک افزونی به آن می‌دهد. این قرارداد ضابطه‌های بسیاری دارد. ضوابطی که نه تنها دست و پا گیر نیست بلکه موجب افزایش کیفیت معاملات می‌شود.

بسیاری از ضوابطی که در بورس وجود دارد به نوعی تزئینی است! یعنی امروز کمتر اجرا می‌شود. اما ضوابط مربوط به قرارداد معاملات آتی بسیار جدی گرفته می‌شود. این اهمین در قراردادهای معاملات آتی سهام و سکه بیشتر خودش را نشان می‌دهد. در این قراردادها تنها تعیین قیمت است که بر عهده طرفین می‌باشد. در این قرارداد تعداد سهم در هر بسته، تاریخ سررسید و… در قانون مشخص شده است. بنابراین طرفین اجازه تغییر در آن را ندارند.

اهم اصطلاحات در قراردادهای آتی

وجه تضمین اولیه

این مقدار را دو طرف قرارداد باید پرداخت کنند. دلیل آن هم این است که کسی نتواند به قول معروف دبه کند و از انجام قرارداد سرباز زند. این وجه در قالب شرط ضمن عقد و به مقدار مشخص در قانون دریافت می‌شود. توجه داشته باشید که این مبلغ حتی در صورت تغییر قیمت سهام پایه ثابت می‌ماند.
در بورس تهران این مبلغ به اندازه ده درصد ارزش قرارداد با قیمت پایه اولین روز معاملاتی است که اهرم پنج برابری ایجاد می‌کند. البته لازم به ذکر است که این نسبت می‌تواند تغییر کند. آن هم به این علت که وجه تضمین ثابت است اما نمی‌توان تضمین کرد قیمت ثابت بماند.

حداقل وجه تضمین

حتما شما هم بسیار ناراحت می‌شوید زمانی که ببینید شریکتان شما را رها کرده است. از عدم انجام وظایف نیز کسی نیست که خوشحال شود. بنابراین در قرارداد درصدی به عنوان حداقل وجه تضمین وجود دارد که در صورتی که موجودی حسابی که در قرارداد طرفین معرفی کردند کمتر از آن شود؛ اخطاری تحت عنوان اختار حداقل وجه تضمین برای او صادر می‌شود. توجه داشته باشید که در بازار بورس تهران این رقم ۶۰ درصد قرارداد است.

موقعیت تعهدی خرید یا فروش

به موقعیتی که فرد در آن قرار می‌گیرد و متعهد می‌شود سهام پایه‌‌ای را خریداری کند؛ موقعیت پایه خرید گفته می‌شود. به همین نسبت به موقعیتی که فرد در آن متعهد می‌شود سهام پایه‌‌ای را بفروشد؛ موقعیت پایه فروش گفته می‌شود.

موقعیت تعهدی باز

به موقعیتی که فرد در انجام تعهدات خود ملتزم باشد؛ موقعیت تعهدی باز گفته می‌شود.

تسویه فیزیکی

پرداخت نهایی از طریق انتقال کد سهم پایه از فروشنده به خریدار انجام می‌شود. در همین زمان است که خریدار موضف است تمام مبلغ را پرداخت کند. این زمان نیز همان سررسید قرارداد آتی است.

تسویه نقدی

تسویه نهایی این قرارداد به روش نقدی براساس آخرین قیمت تسویه روزانه، تسویه نقدی می‌گویند. این کار منجر به سقوط تعهدات طرفین می‌شود. تسویه نقدی در صورتی اتفاق می‌افتد که قرارداد به انتها رسیده باشد؛ یک طرف قرارداد نکول کرده باشد یا نماد معاملاتی در زمان سررسید بسته باشد.

نکول همان عدم اجرای تعهدات است. در صورتی که یکی از طرفین قرارداد اعم از فروشنده یا خریدار از انجام تعهدات خود سر باز زند؛ می‌گویند نکول کرده است.
بازار معاملات آتی سهام و سکه
امروز این بازار در ایران رونق گرفته است. بسیاری از افرادی که تلاش می‌کنند قراردادهای آتی ببندند؛ به دنبال قراردادهای آتی سهام و سکه هستند. اما چه چیزی سهام داران را مجاب می‌کند از بازار آتی استفاده کنند؟

مزایای بازار آتی

اهرمی بودن

این بازار دارای ویژگی‌های اهرمی می‌باشد. به این معنی که در صورتی که سرمایه شما کم باشد؛ می‌توانید سود بیشتری ببرید. از امکانات شگفت انگیز این بازار این است که حتی ممکن است بتوانید بیش از پنج برابر آورده نقدی سود کنید. توجه داشته باشید که هیچ ارزانی بی‌حکمت نیست و هیچ گرانی هم الکی نیست! درست است که این بازار سود هنگفتی نسیب شما می‌کند. اما به همین نسبت امکان ضرر کردن نیز دارد. بنابراین می‌توان گفت ریسک شما نیز بیشتر خواهد بود.

اهرم بازار مالی آتلی سکه و سهام

سهم داشته باش یا نه؟

در بازار بورس برای خرید و فروش کردن باید سهام داشته باشید. این امکان اما در بازار معاملات آتی با کمی تغییر وجود دارد. یعنی چه؟ یعنی اگر شما سهام پایه هم نداشته باشید؛ بازهم می‌توانید موقعیت فروش کسب کنید. البته این به معنی این نیست که پولی به دست آورید بدون اینکه چیزی بفروشید. بلکه به این معنی است که قرارداد ارزش خرید و فروش دارد. این ویژگی به شما امکان می‌دهد حتی در بازاری که نزولی است؛ سود کنید.

شناسایی موقعیت

در بازار سهام شناسایی سود و زیان منوط به فروش سهم است. در بازار آتی اینطور نیست. سود و زیان این قرارادادها به شکل روزانه محاسبه و به حساب مشتری واریز می‌شود. توجه داشته باشید که این بدان معنی است که نیازی نیست از بازار خارج یا به آن وارد شوید تنها به این دلیل که می‌خواهید یک ارزیابی موقعیت انجام دهید.

تغییر موقعیت قبل از سررسید

در قراردادهای آتی نیازی نیست برای تغییر موقعیت سررسید فرا رسد. شما می‌توانید در صورتی که زیان پیش بینی کردید؛ همان لحظه از بازار خارج شوید. در این حالت شما می‌توانید موقعیت خود را از طریق معامله معکوس (فروش در مقابل موقعیت بازخرید و بلعکس) تغییر دهید.

ریسک نوسان قیمت

در بازار سهام ریسک نوسان قیمت وجود دارد. یکی از راه‌های پوشش این ریسک، استفاده از قراردادهای آتی است. سرمایه گذارانی که افق سرمایه گذاری بلند مدت دارند می‌توانند از این بازار به عنوان پوشش برای ریسک نوسان قیمت استفاده کنند.

ریسک اعتباری

ریسک اعتباری در این قراردادها بسیار کم است. آن هم به دلیل نقش اتاق پایاپای و کارگزاری است. با یک تحقیق ساده می‌توانید از این نقش‌ها توضیح قرار داد آتی و میزان ریسک آن مطلع شوید.

کارمزد و جرائم در بازار معاملات آتی سهام و سکه

کارمزد در معاملات آتی سکه و سهام

در هر بازاری جریمه‌هایی وجود دارد. در واقع می‌توان گفت قوانینی وجود دارد که در صورتی که از آن‌ها پیروی نکنید؛ جریمه می‌شوید. تعدادی از آن‌ها را در ادامه به شما معرفی می‌کنیم. لازم است بدانید جریمه نوعی زیان است. بنابراین انجام کارهای خلاق قوانین بازار نیز نوعی ریسک به شمار می‌رود. در ادامه این مقاله همچنین شما را با کارمزد هر کار در بازار معاملات آتی آشنا می‌کنیم. بنابراین بهتر است در ادامه همراه الف بورس بمانید.
کارمزد در ایجاد موقعیت خرید، شبیه به کارمزد بازار نقد است. این کارمزد معادل ۰. ۰۰۴۹۶ از ارزش قرارداد می‌باشد. به همین شکل کارمزد ایجاد موقعیت فروش نیز مشابه کارمزد بازار نقد می‌باشد. تفاوت آن‌ها این است که به این کارمزد مالیات تعلق نمی‌گیرد. این بدان دلیل است که در طی دوره قرارداد آتی سهمی جا به جا نمی‌شود. کارمزد ایجاد موقعیت فروش چون مالیات پرداخت نمی‌کند؛ برابر ۰. ۰۰۵۴۴ خواهد بود.
از انواع دیگر کارمزد که گرفته می‌شود می‌توان به کارمزد تسویه اشاره کرد. این کارمزد در صورت ورود قرارداد به دوره تسویه و تحویل گرفته می‌شود. توجه داشته باشید که حتی در صورتی که سهمی انتقال داده نشود نیز باید این کارمزد را پرداخت کرد. ارزش این کارمزد معادل ۰. ۰۰۵ ارزش قرارداد با قیمت تسویه روز آخر در بازار معاملات آتی می‌باشد.
مهم‌ترین جریمه که در بازار سرمایه اخذ می‌شود جریمه نکول است. در این صورت از طرفی که نکول کرده است مبلغی معادل ۰. ۰۱ ارزش قرارداد اخذ و به طرف مقابل پرداخت می‌شود. توجه داشته باشید که این در صورتی است که یکی از طرفین نکول کرده باشد. در صورتی که دوطرف نکول کرده باشند؛ مبلغی دریافت و پرداخت نمی‌شود.

ورود به بازار معاملات آتی سهام و سکه

به طور کلی برای ورود به بازار معاملات آتی باید در اولین گام به دفتر کارگزاری مراجعه و فرم‌های مربوطه را پر کنید. این فرم‌ها شامل قرارداد مشتری – کارگزار، بیانیه ریسک و درخواست انتقال کد و… می‌باشد که به شما ارائه می‌شود. گام بعدی مربوط به کارگزاری است که باید کد معاملاتی شما را تعریف کند.
اینجاست که شما باید حداقل وجه تضمین را به حساب کارگزار واریز کنید. در این مرحله است که سفارش شما باید وارد سیستم شود. انجام معامله که مهم‌ترین بخش است نیز در این مرحله انجام می‌گیرد. توجه داشته باشید که شما قبل از این مرحله باید پیش بینی‌های لازم را انجام داده و با چشمان باز معامله کنید.

آخرین مرحله تعدیل حساب شماست که به شکل روزانه انجام می‌شود. برای مثال در صورتی که موقعیت بازخرید داشته باشید؛ و افزایش در قیمت تسویه باشد؛ به اندازه تغییر قیمت سود به حساب شما واریز می‌شود. همچنین در صورت داشتن موقعیت بازفروش و افزایش در قیمت تسویه توضیح قرار داد آتی و میزان ریسک آن این تغییر مبلغ از حساب شما کسر می‌شود.

توجه داشته باشید!

خروج از بازار معاملات آتی سهام و سکه

شما می‌توانید از طریق اتخاذ موقعیت معکوس از بازار خارج شوید. به مثال زیر توجه کنید. در بازار معاملات آتی سهام و سکه در صورتی که مشتری سهامX را به قیمت ۵۰۰۰ ریال خریداری کرده باشد و همان سهم را در همان سررسید به قیمت ۶۰۰۰ ریال بفروشد؛ موقعیت بازخرید در برابر موقعیت بازفروش خنثی می‌شود. دراین مثال سود مشتری بدون در نظر گرفتن کارمزد برابر ۱۰۰۰ ریال است که به حساب وی واریز می‌شود.

دوران تسویه در معاملات آتی سهام و سکه

در صورتی که موقعیت تا آخرین روز معاملاتی باز باشد؛ وارد دوران تسویه و تحویل می‌شویم. ورود به این دوران به این معنی است که باید کارمزد تسویه پرداخت شود. کسی که موقعیت فروش دارد باید تا آخرین روز معاملاتی سهمی که معامله شده است را در کد معاملاتی خود داشته باشد. توجه داشته باشید که آخرین روز معاملاتی روز قبل از تسویه و تحویل است. فروشنده نیازی به اعلام تسویه ندارد. در صورت وجود سهم شرکت سپرده گذاری به شکل خودکار انتقال را انجام می‌دهد. در غیر اینصورت نکول کرده و جریمه می‌شود. در صورت اجرای تعهدات، در آخرین روز تسویه مبلغ به حساب کارگزار فروشنده واریز می‌شود. همان زمان سهم به کد معاملاتی خریدار تخصیص داده می‌شود.

دوران تسویه در معاملات آتی

معاملات آتی سهام و سکه بازار گسترده‌‌ای است که در این مقاله مجال اتمام آن نبود. بنابراین آن را در قسمت بعد به شما ارائه می‌کنیم. توجه داشته باشید که می‌توانید از دیگر مقالات آموزش پایه الف بورس نیز استفاده کنید. از جمله این مقالات می‌توان به انواع مجامع بورسی، تحلیل بین بازاری، اطلاعات زدگی، سرمایه گذاری در بازار‌های پرنوسان و اعتیاد ترید کردن اشاره کرد. این مقالات به نوعی پایه برای فهم دیگر مقالات هستند. ورود به بازار سرمایه و معاملات آتی ساده نیست. با استفاده از این مقالات می‌توان کمی آن را ساده‌تر کرد.

تفاوت معاملات آتی با اختیار معامله

معاملات آتی و اختیار معامله 2 نوع متفاوت از خرید وفروش در بازار سرمایه هستند.

در بازار آتی سکه دو طرف قرارداد (هم خریدار، هم فروشنده) موظف به انجام تعهدات خود هستند.

در توضیح قرار داد آتی و میزان ریسک آن واقع خریدار متعهد به پرداخت وجه نقد و فروشنده متعهد به تحویل سکه در تاریخ سررسید می‌شوند.

اما در بازار اختیار معامله تنها فروشنده است که متعهد می‌شود.

در حالی‌که خریدار اختیار (چه اختیار خرید چه اختیار فروش) متعهد نیست بلکه مختار است.

فروشنده اختیار خرید متعهد به تحویل سکه در تاریخ سررسید بوده و فروشنده اختیار فروش متعهد به پرداخت وجه نقد در روز تحویل است.

اما خریداران اختیار معامله مختار هستند که اختیار معامله را بر حسب منافع خود اعمال کنند یا خیر.

اختیار معامله قراردادی دوطرفه بین خریدار و فروشنده است.

دراین قرارداد،خریدارحق (نه الزام و تعهد) دارد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت معین و در زمانی مشخص بخرد یا بفروشد.

فروشنده اختیار معامله اجبار دارد که تا پیش از انقضای مهلت آن، هر زمان که خریدار تمایل به اجرای قرارداد داشت، مفاد قرارداد را اجرا کند.

هم چنین فروشنده باید دارایی معین شده را در قیمت تعیین شده معامله کند.

برای آشنایی بیشتربا این بازار، مقاله با اختیار معامله در بورس بیشتر آشنا شویم راببینید.

بازار آتی چیست؟

اهالی کسب و کار همواره از ریسک و نااطمینانی گریزاناند.

مثلا یک تولید کننده نبایدمواد اولیه مورد نیازش را هربار به یک قیمت بخرد

یا یک کشاورز به دنبال یک بازار مطمئن برای فروش محصولاتش است تا براساس قیمت آن درباره ترکیب تولیدات خود تصمیم بگیرد.

این دغدغه ها باعث تشکیل بازار آتی جهت پوشش ریسک شده است .

منظور از قرارداد آتی این است که در زمان حال ما اقدام به خرید کالایی می‌کنیم. اما تصمیم نداریم که همین توضیح قرار داد آتی و میزان ریسک آن الان کالا را تحویل بگیریم .

درواقع می‌خواهیم چند ماه بعد کالا را تحویل گرفته و پول آن را پرداخت کنیم.

بنابراین به قراردادی که طی آن کالایی را اکنون و باقیمت مشخصی خریداری ‌کنیم اما تحویل و پرداخت وجه آن در آینده صورت بگیرد، قرارداد آتی می‌‌‌گویند.

ویژگی های بازار آتی چیست؟

استقبال چشمگیر از این بازار به دلیل ویژگی‌ها و منافع بسیار زیادی است که می‌تواند سود کلانی را نصیب فعالان این بازار کند.

از این منافع می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• معافیت مالیاتی
• تخصیص سود بانکی به مبلغی که در حساب در اختیار مشتری موجود است
• امکان برداشت یک‌روزه موجودی از حساب
• کارمزدهای بسیار پایین
• امکان خرید و فروش نامحدود در هر روز معاملاتی
• واریز روزانه سود و زیان به‌حساب مشتری

در این قرارداد طرفین متعهد به تحویل کالا و پرداخت وجه آن در تاریخ مشخصی در آینده هستند.

برای تضمین انجام تعهد، باید خریدار و فروشنده هرکدام مبلغی را نزد شخص امینی (بورس کالا) قرار دهند.

چرا بازار آتی یکی از پرطرفدارین بازارها در بین معامله گران بورس های دنیاست؟

بازار آتی به دلیل این‌که منافع خریدار و فروشنده کالا را تأمین میکند.فرصت کسب سود را برای نوسان‌گیران نیز فراهم می‌کند.در جهان طرفداران زیادی دارد.

فعالان این بازار به سه دسته تقسیم می‌شوند:

1. خریداران کالا: اشخاصی که به کالایی (مثلاً زعفران، زیره، پسته و …) در آینده نیاز دارند. امروز در بازار آتی باقیمت معین پیش‌خرید می‌کنند.
2. فروشندگان کالا : اشخاصی که قصد دارند در آینده کالای خود (زعفران، زیره، پسته و …) را بفروش برسانندامروز می‌توانند به قیمت معین برای ماه دلخواه در آینده پیش‌فروش کنند.
3. نوسان‎گیرها : اشخاصی که قصد خرید و فروش فیزیکی اصل کالا (زعفران، زیره، پسته و …) را ندارند. بلکه می‌خواهند با پیش‌بینی درست روند قیمت کالا، سود سرشاری به دست آورند.

نماد معاملاتی در بازار آتی به چه صورت است؟

تاریخ سررسید قراردادهای آتی بر روی یک کالا توسط بورس به صورت استانداردتعیین می‌شود.

فقط برای سررسیدی که تعیین شده، امکان انجام معاملات آتی وجود دارد.

هر سررسید با یک نماد مشخص در تابلو معاملات نمایش داده می شود.

هر نماد معاملاتی متشکل از نام کالا، ماه و سال قرارداد است.

تمامی نمادهای معاملاتی بایستی به تصویب هیئت پذیرش رسیده باشند .

به عنوان مثال نماد معاملاتی SAFME98 نشان دهنده قرارداد آتی زعفران نگین تحویل مهر 98 است.

اهرمی بودن قراردادهای آتی به چه معناست؟

به طور کلی خاصیت اهرم با عث میشود با نیروی کم نتیجه چندبرابری داشته باشیم.

در قراردادهای آتی هم این خاصیت بر قرار است.

سرمایه گذاری در قرارداهای آتی بازدهی چندین برابری دارد.

عکس این موضوع نیز برقرار است و احتمال زیان چند برابری اصل سرمایه وجود دارد.

چه کالا هایی در بازار آتی معامله می شود؟

در بورس کالای ایران محصولات کشاورزی زعفران و زیره به صورت قراردادهای آتی مورد معامله قرار می گیرند.

اندازه هر قرارداد آتی زعفران 100 گرم و زیره 100 کیلوگرم است

با اخذ یک موقعیت در زعفران ، 100 گرم و در زیره 100 کیلوگرم معامله کرد.

بازه قیمتی معاملات روزانه در قراردادهای آتی محدود به (۵%±) قیمت تسویه روز معاملاتی قبل است.

امکان ثبت سفارش با قیمتی بالاتر و پایین تر از این بازه وجود ندارد.

قیمت تسویه، قیمتی است که روزانه پس از پایان جلسه معاملات توسط بورس به منظور به روزرسانی حساب ها محاسبه و اعلام می شود.

سود و زیان معامله گران براساس قیمت تسویه سنجیده می شود .

این قیمت مبنای معاملات روز بعد نیزمی باشد.

چگونه کد معاملاتی آتی بگیریم؟

طبق دستورالعمل بورس، برای اخذ کد معاملات آتی، لازم است دو حساب بانکی توسط متقاضی افتتاح شود.

یک حساب تحت عنوان حساب عملیاتی (در اختیار بورس) شناخته می‌شود

حساب دیگر حساب مکمل مشتری است.

زمان برداشت وجه از حساب در اختیار، مبلغ مورد نظرمشتری به حساب مکمل معرفی و تائید شده، واریز می‌گردد.

کارگزاری آگاه

سرمایه‌گذاری، کوتاه‌ترین مسیر رسیدن به آسایش مالی است. ما در مجموعه آگاه شما را برای تجربه لذت‌بخش این آسودگی، قدم به قدم همراهی خواهیم کرد. شما می‌توانید همراه با آگاه، بورس را شروع کنید، آموزش ببینید، با مبانی سرمایه‌گذاری موفق در این بازار آشنا شوید، دارایی‌هایتان را به تجربه و تخصص بالای تحلیلگران ما بسپارید و در نهایت بورس را به منبعی برای کسب ثروت تبدیل کنید.

بلاگ بآشگاه مشتریان کارگزاری آگاه

اخبار و رویدادها

کارگزاری آگاه ۱۷ ساله شد!

اختصاصی آگاه پرس- آگاه در حالی هفدهمین سال تاسیس خود را جشن گرفت که به پاس همراهی و اعتماد هزاران سرمایه‌گذار، دیگر تنها یک کارگزاری نیست و شرکت‌های م.

«همای» آگاه یک ساله شد!

به گزارش آگاه پرس: صندوق «همای» جدیدترین صندوق شرکت سبدگردان آگاه است که در مدت کوتاهی توانست اعتماد سرمایه‌گذاران را به خود جلب کند؛ این صندوق از نوع.

صندوق «همای» آگاه ۱۰ هزار میلیاردی شد

اختصاصی آگاه‌پرس: صندوق همای آگاه برای سومین بار مجوز افزایش سقف گرفت و سقف واحدهای آن از ۴ هزار میلیارد به ۱۰ هزار میلیارد تومان افزایش پیدا کرد. با .

استارتاپ‌ها در بازار سرمایه، فرصتی برای متنوع‌سازی پرتفوی

به گزارش آگاه پرس: در حاشیه بازدید مدیرعامل فرابورس، قاسم دارابی، از کافه بازار به سوالاتی در مورد ورود استارتاپ‌ها به بورس پاسخ داد. دارابی در پاسخ .

توانمندسازی مشتریان برای رسیدن به آسایش مالی با تمرکز بر آموزش صندوق‌های سرمایه‌گذاری

آگاه پرس: نه سال از شروع فعالیت‌های واحد آموزش در کارگزاری آگاه می‌گذرد، لطفا درباره‌ی روند شکل‌گیری واحد آموزش در کارگزاری آگاه برای مخاطبان ما توضیح.

اضافه شدن امکان نمایش عمق کل بازار و مظنه خرید و فروش در آساتریدر

به گزارش آگاه پرس- یکی از مهمترین وظایف کارگزاری‌ها، ایجاد بستری مناسب برای مشتریان جهت انجام معاملات بورسی و همچنین تحلیل شرایط کلی بازار است. به زبا.

حضور آگاه در بیست و ششمین نمایشگاه بین‌المللی نفت،گاز، پالایش و پتروشیمی

اختصاصی آگاه پرس- گروه آگاه در بیست و ششمین نمایشگاه بین المللی نفت ، گاز، پالایش و پتروشیمی که از ۲۳ تا ۲۶ اردیبهشت ماه در محل دائمی نمایشگاه‌های بین.

برگزاری بیش از ۷۰۰ دوره‌ آموزشی بورس

به نقل از آگاه پرس- واحد آموزش کارگزاری آگاه در پاییز ۱۴۰۰ با برگزاری ۷۲۷ دوره‌ی آموزشی متنوع و ۲۱۸۱ ساعت کلاس آموزشی، گام بلندی در راستای توانمندسازی.

مسکن؛ ابر بحران یا مسئله‌ای پیش‌پا افتاده

اختصاصی آگاه پرس- نوشته‌اند که متوسط هزینه‌ی مسکن در جهان، از سبد خانوار، ۱۸ تا ۲۵ درصد است، اما این عدد در ایران ۷۰ درصد را هم رد کرده ‌است. این آما.

بیست و ششمین نمایشگاه نفت، گاز، پالایش و پتروشیمی افتتاح شد

اختصاصی آگاه پرس- محمد باقر قالیباف در حاشیه افتتاح بیست و ششمین نمایشگاه نفت ضمن بازدید از سالن‌های نمایشگاه و دستاوردهای و پروژه‌های شرکت‌های حاضر، .

آدرس دفتر مرکزی

تهران- خیابان نلسون ماندلا(آفریقا)- بالاتر از میرداماد- بن بست پیروز - پلاک 13

قرارداد آتی زعفران

قرارداد آتی، قرار دادی است که در آن خریدار و فروشنده توافق می ­کنند که مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمت معلوم و با کیفیت مشخص و در زمان مشخص معامله کنند. در این قرارداد فروشنده باید کالا را در تاریخ تعیین شده در زمان عقد قرارداد و همچنین خریدار باید متعهد به پرداخت وجه تعیین شده در تاریخ مذکور می باشد.
قرار داد آتی شامل قرارداد آتی روی دارایی های فیزیکی و قرار داد های آتی سهام و شاخص است.

قرارداد‌های آتی در اواسط قرن نوزدهم حدود صد و پنجاه سال پیش با اصولی مشابه با بازار‌های آتی امروزی انجام میشد و هر دو طرف متعهد در قرارداد از این معامله سود می‌بردند. بورس کالای ایران نیز در سال ۱۳۸۶ تشکیل شد.

قرار داد های اتی قرارداد هایی هستند که بر اساس ان فروشنده متعهد می شود که مقدار معینی از کالای مشخص را در سرسید معین به قیمتی که در حال حاضر تعیین می کند بفروشد و در مقابل طرف دیگر قرارداد متعهد می شود که ان کالا را با ان مشخصات خریداری کند.همچنین برای جلوگیری از امتناع طرفین جهت انجام معامله, طرفین وجهی را به عنوان وجه تضمین به صورت شرط ضمن عقد نزد اتاق پایاپای می گذارند و متعهد می شوند که متناسب با تغییرات قیمت اتی وجه تضمین مذکور را تعدیل کنند.

تاریخچه قراردادهای آتی:

اولین قرارداد صرافی تجاری اتی را ژاپن در سال 1710 به عنوان راهی برای تجارت اسان برنج,تاسیس شد. در سال 1848 هییت تجاری شیکاگو به اولین صرافی تجاری در غرب مبدل شد. در ایالات متحده ذرت,سویا و گندم اولین قراردادهای اتی بودند. در سال های بعد, تجارت اولین پیشفروش پنبه در شهر نیویورک اغاز شد و قرارداد هایی چون قرارداد شکر, قرارداد اب پرتقال و … را در ادامه بدنبال داشت. بورس کالای شیکاگو در دهه 1970 عرضه معاملات اتی در ارزهای خارجی را اغاز کرد و بورس کالای نیویورک نیز انواع قراردادهای مالی, من جمله قرارداد شاخص های اتی و اوراق قرضهخزانه داری ایالات متحده را شروع کرد. بورس کالای ایران نیز در سال 1386 تشکیل شد.

بازارهای کالایی در دنیا به دو دسته کلی تقسیم میشوند: بازار های مشتقه و بازارهای نقدی .

بازارهای مشتقه: بازارهایی که در ان ابزارهای مالی مبتنی بر تعهد خرید و فروش مورد معامله قرار می گیرند.

ابزار مشتقه: ابزاری است که ساختار پرداخت و ارزش ان از ارزش دارایی پایه پیروی می کند.

اوراق مشتقه: قرارداد هایی هستند که مشتق شده و ارزش انها وابسته به کالا یا دارایی دیگریست.

بازار های نقدی: بازارهایی که کالا در ان یه صورت نقدی مورد معامله قرار می گیرد.

قرارداد سلف: قراردادی است که در ان کالا در زمان مشخص با قیمت معین, در اینده تحویل گرفته می شود و وجه ان در در هنگام معامله پرداخت می شود.

مزایای قرارداد های آتی

قرارداد های آتی زعفران:

قراردادهای اتی زعفران از سال 97 وارد بازار بورس کالا شد و بر روی زعفران رشته ای ممتاز و زعفران رشته ای درجه یک تعریف شده است.

اهرم مالی:

اهرم مالی بطور کلی ضریبی از ارزش کلی قرارداد است که باید پذیرفته شود تا قدرت مالکیت کامل ان قرارداد را داشته باشد. در قراردادهای اتی زعفران اهرم مالی مقدار ثابتی ندارد و باتوجه به ارزش روزانه قرارداد و وجه تضمین مشخص می شود.

موقعیت تعهدی خرید: به شخصی که در بورس, قرارداد اتی را می خرد و خود را متعهد به خرید دارایی پایه می کند, اصطلاحا می گویند موقعیت تعهدی خرید اختیار کرده است.

موقعیت تعهدی فروش: به شخصی که در بورس قرارداد اتی را میفروشد و خود را متعهد به فروش دارایی پایه می کند, اصطلاحا می گویند موقعیت تعهدی فروش اختیار کرده است.

کارمزد معاملات:

سهم کارگزار در هر خرید و فروش برابر است با: 011فروشنده / 011خریدار کارمزد شرکت بورس کالا در هر خرید و فروش: 711فروشنده / 711خریدار

حق نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار در خرید و فروش: 1در وارد کردن قیمت سفارشات باید به این نکته توجه داشت که در سامانه معاملاتی اتی با یک محدودیت موتجه هستیم. قیمت های وارد شده به سیستم حتما باید مضربی از یک عدد که توسط بورس تعیین شده است باشد. در واقع تغییر قیمت ها در اتی زعفران باید 71تومان به 71تومان انجام شود. حداقل قیمت تغییر سفارش در بازارهای مختلف متفاوت است و باتوجه به شرایط بازارتعیین می شود.نحوه محاسبات سود و زیان:اگر شخصی قرار داد اتی زعفران را به قیمت هر گرم 70111تومان خریداری کند, نحوه محاسبه سود و زیان او طی سه روز کاری بعد به شرح زیر خواهد بود…

در این مثال کارمزد معاملات 1در نظر گرفته شده, شما می توانید با مراجعه به سایت بورس کالا نرخ روز کارمزد را در محاسبات خود بگنجانید.