فوق العاده کم ریسک برای سرمایه گذاری

صندوق درآمد ثابت از جمله روش­‌های سرمایه گذاری با کمترین میزان ریسک است. امروزه اهمیت سرمایه گذاری با توجه به خطر کاهش ارزش دارایی و برای جلوگیری از آن بسیار مورد توجه قرار گرفته است.

سرمایه گذاری کم ریسک در ایران

سرمایه گذاری کم ریسک در ایران بسیار حائز اهمیت است، چرا که انتخاب نوع مناسب سرمایه گذاری متناسب با شخصیت و توانایی هایمان، می تواند شرایط زندگی ما را تعیین کند. شما اگر فرد ریسک گریزی باشید و تحمل سرمایه گذاری های پرریسک تر را نداشته باشید، بهتر است در بازارهایی سرمایه گذاری کنید که به مراتب ریسک کم تری را برای شما به همراه داشته باشند. وقتی سرمایه گذاری کم ریسک در ایران را مد نظر قرار می دهید، هم خیالتان راحت تر است، هم نیاز به رصد و پیگیری مداوم بازاری را ندارد و هم سودی که مد نظرتان است نصیبتان خواهد شد، پس اگر فرد ریسک پذیری نیستید، سرمایه گذاری کم ریسک در ایران می تواند گزینه مناسبی برای شما باشد.

سرمایه گذاری کم ریسک در ایران

ما ایرانی ها همواره در این شرایط قرار داریم که از یک طرف تورم، همواره از قدرت وجوه نقدمان کم می کند و از طرفی ریسک سرمایه گذاری‌ هایی که شاید بتواند ما را از این وضعیت نجات دهد، بسیار زیاد است و منطقی نیست که به این سادگی ها برای هر گونه سرمایه گذاری اقدام کنیم. به علاوه سنجش ریسک برای بسیاری از ما افراد که ریسک پذیری نیستیم و قصد نداریم سرمایه ای که به سختی جمع آوری کردیم را وارد حوزه‌‏ های پر ریسک سرمایه گذاری کنیم، آسان نخواهد بود. بنابراین کاری که ما باید انجام بدهیم چیست؟ برای سرمایه گذاری کم ریسک در ایران باید مواردی را در نظر بگیریم ولی اقدام هم انجام دهیم و بهتر است این کار را با شناختی که از سطح ریسک پذیری خودمان داریم انجام دهیم.

سرمایه گذاری کم ریسک می‌ تواند اهرم خوبی برای عبور از این مسیر باشد که با کم‎ ترین آسیب ارزش پول‏مان را حفظ نماید. بایستی به دنبال جایی بود که در این اوضاع آشفته اقتصادی بتوان آسوده خاطرتر عمل نمود. روش های سرمایه گذاری کم ریسک می تواند تا حد چشمگیری در این مسیر یاری کننده ما باشد. بر خلاف آن‌ چه که فکر می کنیم، مسیرهایی که می‌ توانند به عنوان محلی برای سرمایه گذاری امن به حساب آیند، کم نیستند. برای مثال می‏ توان از صندوق ‎های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس استفاده کرد، ولی پیش از هر اقدامی برای سرمایه گذاری باید بدانید که سطح ریسک پذیریتان چقدر است تا بتوانید متناسب با آن بهترین سرمایه گذاری را برای خود انتخاب کنید.

تعیین سطح ریسک پذیری

افراد ریسک پذیر : این افراد از اهداف مالی با بازدهی بالا برخوردارند، لذا گزینه‌ هایی مثل سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال و بورس برایشان می تواند جذابیت بسیار بالایی داشته باشد. این افراد برای تحلیل و تعیین ریسک بسیار اهمیت قائل اند. البته کسانی كه ریسک پذیری بالایی دارند نیز از روحیات متفاوتی برخوردارند و خودشان به درجات ریسكی سطح بالا، متوسط و یا پایین تقسیم می شوند. لذا افق زمانی گوناگونی در سرمایه گذاری دارند و با توجه به این موضوع از ابزارهای مالی مختلفی نیز استفاده می نمایند. به عنوان مثال اکثر افراد كارآفرین و یا افرادی كه بر روی استارت‌ آپ‌ ها سرمایه گذاری می‌ كنند، از درجه ریسک پذیری بالایی برخوردارند و میزان بازدهی ایشان نیز بسیار بالاست.

افرادی خنثی در برابر ریسک : این دسته از افراد واكنشی نسبت به فرصت‌ های سرمایه گذاری و ریسک های مربوط به آن ها از خود نشان نمی‌ دهند و می توان گفت نسبت به ریسک خنثی عمل می‌ كنند. در واقع برای این افراد شاید سرمایه گذاری روی ارزهای دیجیتال به ویژه برای کوتاه مدت مناسب نباشد، ولی سرمایه گذاری در بانک و صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت نیز مناسب نخواهد بود. می توان گفت شاید بازار طلا و سکه بتواند بازار مناسبی برای این افراد به حساب آید، به خصوص اگر سرمایه گذاری بلندمدت یا میان مدت را در آن مبنا قرار دهند.

افراد ریسک گریز : این گروه از افراد بیشتر به گزینه هایی علاقه مند هستند که بازدهی تضمین شده دارند و هیچ ریسکی آن ها را تهدید نمی‌ کند. گزینه‌ هایی مثل سپرده‌ های بانكی، اوراق مشاركت، اوراق خزانه، اوراق صکوک و حتی خرید ملک گزینه هایی است که همواره روی میز این افراد قرار دارد و در این بین شاید بتواند بازار مسکن را بهترین و مناسب ترین بازار برای این افراد به حساب آورد.

نکته : همان طور که گفتیم افراد از نظر اجتناب از ریسک به گروه های گوناگون با درجه ریسک پذیری بالا، متوسط و پایین طبقه بندی می شوند. البته باید توجه داشت که برخی از ریسک ها غیر اجتناب هستند و تنها نسبت به ریسک های غیر سیستماتیک می‌ توان تصمیم گرفت. در نظر داشته باشید كه همواره پذیرفتن ریسک كم به معنای بازده پایین نخواهد بود. به این منظور كه درجه ریسک پذیری خود را مورد ارزیابی قرار دهید، می‌توانید از آزمو ن‌های استانداردی كه در زمینه ریسک پذیری وجود دارد، استفاده کنید.

رابطه ریسک و بازده مورد نظر چیست؟

به صورت کلی می‌ وان گفت ریسک و بازده معمولا در یک بازار مالی با هم ارتباط مستقیم دارند و این بدین معنی است هر اندازه ریسک یک سرمایه‌ گذاری بیشتر باشد، سود مورد نظر آن نیز به مراتب بیشتر خواهد بود. البته که نمی‌ توان به این رابطه اعتماد کرد، به این خاطر که امکان دارد همان شروع ورود به یک بازار پر ریسک، کل سرمایه‌ مان را از دست بدهیم و روزهای بازدهی آن را نبینیم، لذا می بایست یک ریسک و بازدهی معقول را انتخاب کنیم تا مجبور نشویم همان اول از دنیای سرمایه‌ گذاری خداحافظی نمایم!

به احتمال زیاد برای همین عده زیادی از مردم ترجیح می‌ دهند سرمایه‌ خود را در سپرده‌ های بانکی نگه دارند تا هر وقت دوست داشتن توانایی نقد کردن سرمایه خود را در کم ترین زمان ممکن داشته باشند. البته به همین اندازه که سپرده‌ گذاری در بانک از هر گونه ریسک در امان است، به همان اندازه هم بازدهی کمی خواهد داشت. بنابراین بهترین نوع سرمایه‌ گذاری، فوق العاده کم ریسک برای سرمایه گذاری آن مدلی است که ریسک و بازده از تعادل منطقی برخوردار باشند و نسبت مناسبی با هم داشته باشند و این بدین معنی است که در یک سرمایه گذاری، میزان سود به میزان ریسکش بیارزد، که در این صورت می‌ توان صندوق های سرمایه گذاری را به عنوان بهترین گزینه در بین همه بازارهای مالی در نظر گرفت که نه ریسک زیادی به همراه دارند و نه سود کمی را نصیبتان خواهند کرد!

۱) سرمایه‌ گذاری در بانک

یکی از پرطرفدارترین و در عین حال کم ریسک‌ ترین بازارها برای سرمایه‌ گذاری، سپرده‌ های بانکی به حساب می آیند. همان طور که احتمالا می دانید بانک‌ ها نرخ مشخصی برای ارائه‌ سود بر روی پول شما دارند و به شکل ماهانه این سود را به شما پرداخت می کنند. سپرده گذاری در بانک سرمایه‌ اولیه‌ شما را بدون ریسک حفظ خواهد کرد و قدرت نقد شوندگی آن نیز بالا خواهد بود، ولی با این وجود سودهای بانکی در بین بازارهای سرمایه کمترین مقدار را دارد و عواملی مثل ریسک تورمی می‌ تواند ارزش پول شما را به مقدار چشمگیری کم کند.

۲) خرید واحدهای صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری

امروزه یکی از گزینه‌ های سرمایه‌ گذاری برای آینده، انتخاب انواع صندوق سرمایه‌ گذاری می باشد. قبل از آن که به سراغ صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری بروید، بهتر است سازوکار آن ها را بهتر درک کنید، به همین خاطر ۳ نوع اصلی صندوق های سرمایه گذاری را در ادامه معرفی کرده و ویژگی های هر یک را شرح داده ایم؛

صندوق‌ سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت : بعد از بانک، کم ریسک‌ ترین نوع سرمایه‌ گذاری، صندوق‌ های با درآمد ثابت به حساب می آیند. سود این صندوق‌ ها به نسبت سایر صندوق ها کم تر است، ولی چنانچه آن را با سود‌ ثابت بانکی مقایسه کنید، سود بیشتری دریافت می کنید. مبالغ سرمایه‌ گذاری شده در این نوع صندوق ها شامل اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق بهادار رهنی و گواهی‌ های سپرده منتشر شده به وسیله بانک‌ ها و مؤسسات مالی دارای مجوز از طرف بانک مرکزی و دیگر اوراق بهادار با درآمد ثابت است.

از همین روی ریسک آن بسیار کم است. درآمد حاصل از صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری درآمد ثابت به شکل ماهانه به حساب سرمایه‌ گذار واریز خواهد شد و شما می‌ توانید با هر مقدار سرمایه‌ خردی که دارید وارد این صندوق ها کنید و واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت را بدون ضرر به سرمایه‌ اصلی خود، بخرید. در نظر داشته باشید که معمولا حداقل سرمایه مورد نیاز ۱۰۰ هزار تومان خواهد بود.

صندوق‌ سرمایه‌ گذاری مختلط : صندوق‌ سرمایه‌ گذاری مختلط، ریسک به مراتب بیشتری به نسبت صندوق با درآمد ثابت خواهد داشت و سود دریافتی از آن ها نیز به مراتب بالاتر خواهد بود. در حقیقت این صندوق ترکیبی از سرمایه‌ گذاری در سهام و سرمایه‌ گذاری در اوراق با درآمد ثابت و سپرده بانکی می باشد. سود این صندوق مثل سایر صندوق‌ ها تضمینی نیست ولی خرید و فروش آسان و قدرت نقد شوندگی بالا از مزایای سرمایه‌ گذاری در صندوق مختلط به شمار می آید.

صندوق‌ سرمایه‌ گذاری فوق العاده کم ریسک برای سرمایه گذاری در سهام : این صندوق ها، پول خود را با درصدهای مشخصی در اوراق بورس و اوراق مشارکت، سپرده بانکی و یا دیگر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می کنند. درصد زیادی از سرمایه‌ گذاری این دسته از صندوق‌ ها در سهام است و حدود ۳۰ درصد از آن به سرمایه‌ گذاری‌ های کم ریسک اختصاص دارد. بدین ترتیب ریسک تا حد چشمگیری کاهش می یابد. صندوق‌ های سهامی فاقد تقسیم سود دوره‌ ای هستند و سرمایه‌ گذاران از طریق افزایش ارزش واحدهای خریداری شده و در نهایت فروش آن ها قادرند سود کسب کنند.

قبل از انتخاب صندوق سرمایه‌ گذاری سهامی، قادرید مقدار سود حاصل در همه سالیان فعالیت‌ های صندوق را مورد بررسی قرار دهید. همچنین سیاست‌ های مالی و سبد دارائی‌ صندوق در امیدنامه‌ صندوق در دسترس خواهد بود. سرمایه‌ گذاری در این نوع از صندوق ها از ریسک بالاتری فوق العاده کم ریسک برای سرمایه گذاری به نسبت صندوق درآمد ثابت و صندوق‌ های مختلط برخوردار می باشد، بنابراین این صندوق برای افرادی مناسب می باشد که دید بلندمدتی نسبت به سرمایه‌ گذاری خود دارند. از دیگر مزایای این صندوق می‌ توان به معامله آسان و قدرت نقد شوندگی بالای آن ها اشاره داشت. لازم به ذکر است که سرمایه‌ گذاری در صندوق‌ های گوناگون شرایط مخصوص به خود را خواهد داشت، ولی به صورت کلی ریسک نیز بخش جدانشدنی سرمایه‌ گذاری به حساب می آید.

با این وجود چنانچه سرمایه‌ شما زیاد نیست یا وقت کافی برای یادگیری تحلیل و پیگیری انواع بازارهای مالی را ندارید، صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری می‌ تواند گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری های شما به حساب آیند. همچنین کسانی که بازارگردانی صندوق‌ های گوناگون را انجام می‌ دهند، در این زمینه تخصص دارند و به بازارهای مالی مسلط هستند، به همین خاطر می‌ توانند در شرایط نامطلبو مالی حداکثر سود ممکن را در اختیار شما قرار دهند. با این وجود چنانچه ترجیحتان بر این است که هیچ ریسکی سرمایه‌ شما را تهدید نکند و سود ثابتی را ماهانه دریافت نمایید، بانک یا صندوق های با درآمد ثابت برای شما مناسب ترین گزینه به حساب می آیند.

۳) سرمایه گذاری در حوزه مسکن

بازار مسکن از گذشته به شکل سنتی در کشور ما بازار پربازده‌ ای محسوب می شده است. طبق تحلیل بازارها و نمودارها، جدی‌ ترین رقیب بازار سرمایه را می توان بازار مسکن دانست. شاید مسکن سرمایه‌ گذاری پر بازده ای به حساب آید، اما آغاز سرمایه‌ گذاری در آن به سرمایه اولیه زیادی احتیاج خواهد داشت. به ویژه در شرایط فعلی و پس از رشد شدید قیمت‌ ها. نقدشوندگی نیز دومین ضعف بازار مسکن به حساب می آید. چنانچه دید بلندمدت داشته باشید و برای نقد کردن سرمایه خود عجله ای در کارتان نباشد، حوزه مسکن می‌ تواند بهترین گزینه برای سرمایه گذاری کم ریسک شما در ایران باشد که با این که ریسک بسیار پایینی برای شما به همراه دارد، سود بسیار بالایی نیز برایتان رقم خواهد زد.

۴) خرید اوراق قرضه

این اوراق یک نوع سند مالی بهادار به حساب می آیند که مطابق آن شما به عنوان سرمایه‌ گذار، سرمایه خود را در اختیار یک کسب و کار یا شرکت دولتی قرار دهید و در ادامه و در بازه‌ های زمانی تعیین شده، سود و اصل پول خود را دریافت نمایید. سرمایه گذاران و خریداران این نوع اوراق، هیچ گونه مالکیتی در شرکت یا بنگاه صادرکننده اوراق ندارند، لذا به صورت معمول اوراق قرضه برای صاحبان بنگاه‌ ها نیز روش مناسب تری از انتشار سهام به حساب می آید، به این خاطر که در سایر روش ها، خریداران اوراق به نوعی در مالکیت شرکت نیز سهم خواهند داشت.

اوراق قرضه به صورت معمول به سه شکل گوناگون صادر می‌ شود و شما می‌ توانید از طریق خرید آن ها، به سود نسبتا مناسبی دست پیدا کنید و در عین حال ریسک پایینی را هم متحمل شوید. از اصلی ترین نهادهای توزیع‌ کننده اوراق قرضه، می‌ توان به خود دولت و وزارتخانه‌ های آن اشاره داشت. به صورت معمول در بودجه هر ساله کشور، مقدار توزیع اوراق قرضه و شیوه عرضه آن تعیین شده است و در این خصوص اطلاع‌ رسانی کافی انجام می شود. شهرداری‌ ها و شرکت‌ های خصوصی دو نهاد دیگری بوده که شما قادرید از طریق خریداری اوراق قرضه آن ها، سود مناسبی را کسب نمایید.

با این وجود به صورت معمول ریسک اوراق قرضه دولتی بسیار ناچیز است و خیال سرمایه‌ گذاران از لحاظ ریسک آسوده است. البته فوق العاده کم ریسک برای سرمایه گذاری این را نیز باید در نظر داشته باشید که امروزه فروش اوراق قرضه به دلیل بعضی مسائل از جمله عدم انطباق با قوانین بانکداری اسلامی با محدودیت‌ هایی مواجه است، ولی با این وجود سرمایه‌ گذاران قادرند برای خرید اوراق قرضه دیگر کشورها اقدام نمایند. در ایران به جای اوراق قرضه بیشتر بر روی اوراق مشارکت تاکید شده است.

سرمایه گذاری بلند مدت، خنثی سازی ریسک

بسیاری از افراد به دنبال ریسک کم و بازدهی معقول هستند. صندوق های سرمایه گذاری مختلف، بانک، حوزه مسکن و اوراق کم ریسک گوناگون نیز از گزینه‌ های مناسب در سرمایه گذاری به حساب می آیند. شاید یکه نکته برای شما جالب باشد؛ این که صندوق های مختلط و سهامی چطور می توانند از لحاظ سطح ریسک پذیری، کم ریسک به حساب آیند؟ در جواب باید گفت که با توجه به آمارها، بازار بورس در طول ۱۰ سال اخیر پربازده ترین بازار سرمایه گذاری در ایران بوده است و در این چارچوب، سرمایه گذاری بلند مدت در زمینه‌ های پر ریسکی مثل سهام را نیز می توان جزو سرمایه گذاری کم ریسک محسوب کرد.

البته نکته ای که باید به آن توجه داشته باشید این است که در انتخاب صندوق مناسب توجه لازم را به خرج دهید. ضمنان این که پیش از ورود به همچین زمینه‌ های سرمایه گذاری باید از خود بپرسیم که انتظار ما از بازدهی چیست و محدوده زمانی ما و یا همان بازده انتظاری ما از سرمایه گذاری که کرده‌ ایم چه میزان است؟ به عبارت دیگر می بایست پیش از هر چیز شخصیت سرمایه گذاری خود را بشناسیم تا بتوانیم مناسب‌ ترین مسیر در سرمایه گذاری را انتخاب نماییم. چه بسا که اصلا سرمایه گذاری کم ریسک گزینه مناسب ما حتی در این دوران نباشد. بدین ترتیب صندوق‌ های سهام و طلا در بلندمدت و صندوق‌ های درآمد ثابت به صورت کلی، می‌ توانند گزینه‌ هایی با ریسک پایین به حساب آیند که سود مطمئنی را برای سرمایه‌ گذاران به ارمغان می آورند.

همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، موضوع سرمایه گذاری کم ریسک در ایران را مورد بررسی قرار دادیم.

همچنین اگر دوست دارید روش های سرمایه گذاری در طلا با سود بالا را یاد بگیرید، این مطلب شما را راهنمایی می کند.

مقایسه سرمایه گذاری کم ریسک و سرمایه گذاری پرریسک

با درک بهتر ریسک، سرمایه‌گذاران می‌توانند سبدهایی بسازند که نه تنها احتمال زیان کمتری دارند، بلکه حداکثر زیان احتمالی کمتری نیز دارند.

در این مطلب به مقایسه سرمایه گذاری کم ریسک ( Low-Risk) و سرمایه گذاری پرریسک ( High-Risk) میپردازیم.

ریسک قطعا برای سرمایه گذاری واجب است. هر بحثی در مورد بازده یا عملکرد بدون اشاره به ریسک موجود، بی معنی است. اما مشکل سرمایه گذاران جدید در درک ریسک و تفاوت بین ریسک کم و ریسک زیاد است.

با توجه به اهمیت ریسک برای سرمایه گذاری، بسیاری از سرمایه گذاران جدید تصور می کنند این یک ایده کاملاً تعریف شده و قابل اندازه گیری است. اما متاسفانه اینطور نیست. اگرچه ممکن است عجیب به نظر برسد، اما هنوز توافقی در مورد معنای «ریسک» یا نحوه اندازه گیری آن وجود ندارد.

محققان اغلب سعی کرده‌اند از نوسانات به‌عنوان جایگزین ریسک استفاده کنند. تا حدی، این موضوع کاملا منطقی است. نوسانات، اندازه گیری میزان تغییر یک عدد معین در طول زمان است. هرچه دامنه احتمالات گسترده تر باشد، احتمال اشتباه بودن برخی از آن احتمالات بیشتر می شود. به عبارتی، اندازه گیری نوسانات نسبتاً آسان است.

متأسفانه، نوسان به عنوان یک معیار ریسک، ناقص است. درست است که سهام یا اوراق قرضه با نوسان بیشتر، مالک را در معرض طیف وسیع تری از نتایج احتمالی قرار می دهد، اما لزوماً بر احتمال نتایج آن تأثیر نمی گذارد. از بسیاری جهات، نوسانات بیشتر شبیه تلاطمی است که یک مسافر در هواپیما تجربه می کند شاید ناخوشایند باشد، اما سقوط حتمی نیست.

میتوان به ریسک به عنوان احتمال عملکرد ضعیف یا کاهش ارزش یک دارایی نگاه کرد. اگر سرمایه‌گذاری، یک دارایی را با انتظار 10 درصد بازدهی بخرد، احتمال بازدهی کمتر از 10 درصد، ریسک آن سرمایه‌گذاری است. به این معنی که عملکرد ضعیف نسبت به یک شاخص، لزوماً ریسک نیست. اگر سرمایه‌گذار یک دارایی‌ را با انتظار7 درصد بازدهی بخرد و 8 درصد بازدهی دریافت کند، این واقعیت که S&P 500 بازدهی 10 درصدی داشته باشد، تا حد زیادی بی‌ربط است.

نکات مهم

• هیچ تعریف یا ارزیابی کاملی از ریسک وجود ندارد.
• سرمایه‌گذاران بی‌تجربه بهتر است به ریسک، به عنوان ضرر احتمالی یک سرمایه‌گذاری معین و مقدار آن فکر کنند.
• با درک بهتر ریسک، سرمایه‌گذاران می‌توانند سبدهایی بسازند که نه تنها احتمال زیان کمتری دارند، بلکه حداکثر زیان احتمالی کمتری نیز دارند.

سرمایه گذاری با ریسک زیاد

سرمایه‌گذاری پرریسک، سرمایه‌ای است که درصد از دست دادن آن یا عملکرد منفی برای آن زیاد است. به عنوان مثال، اگر به شما گفته شود احتمال 50/50 وجود دارد که سرمایه شما بازده مورد انتظار شما را به دست آورد، ممکن است به نظر پرخطر باشد. اگر به شما گفته شود که 95 درصد احتمال دارد سرمایه گذاری، بازده مورد انتظار شما را ارائه نکند ، تقریباً همه قبول خواهند کرد که این سرمایه گذاری پرریسک است.

با این حال، ریسک همان چیزی است که بسیاری از سرمایه گذاران از در نظر گرفتن آن غافل هستند. برای درک آن، به عنوان مثال تصادفات اتومبیل و هواپیما را در نظر بگیرید. تحلیل شورای امنیت ملی در سال 2019 به ما گفت که احتمال مرگ غیر عمدی یک فرد، نسبت به 1 در 30 سال 2004، به 1 در 25 افزایش یافته است. با این حال، احتمال مرگ در تصادف رانندگی تنها 1 در 107 است، در حالی که احتمال مرگ پس از برخورد صاعقه بسیار ناچیز است (1 در 138849).

در نتیجه سرمایه گذاران باید هم احتمال و هم شدت نتایج بد را در نظر بگیرند.

سرمایه گذاری کم ریسک

طبیعتاً، در سرمایه گذاری کم ریسک، خطر کمتری وجود دارد، چه از نظر میزان سرمایه گذاری و چه از نظر اهمیت سرمایه گذاری برای پرتفوی. در سرمایه گذاری کم ریسک، سود کمتری نیز وجود دارد، اما به نسبت بازه زمانی، بازدهی بهتری دارد.

سرمایه گذاری کم ریسک نه تنها به معنای پیشگیری از هرگونه ضرر احتمالی است، بلکه به معنای مطمئن شدن از مخرب نبودن آن ضررها است.

اگر سرمایه‌گذاران این مفهوم را بپذیرند که ریسک سرمایه‌گذاری، با از دست دادن سرمایه و یا عملکرد ضعیف نسبت به انتظارات تعریف می‌شود، تعریف سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک و پرریسک را به‌طور قابل‌توجهی آسان‌تر می‌کند.

اجازه دهید چند مثال را برای درک بیشتر، تفاوت بین سرمایه گذاری های پرریسک و کم ریسک در نظر بگیریم. سهام بیوتکنولوژی بسیار پرریسک است. اکثریت قریب به اتفاق درمان های آزمایشی جدید، با شکست مواجه خواهند شد، و جای تعجب نیست که سهام بیوتکنولوژی نیز در نهایت افت خواهد کرد. بنابراین، هم درصد بالایی از عملکرد ضعیف (بیشتر شکست خواهند خورد) و هم مقدار زیادی از عملکرد ضعیف وجود دارد.

در مقایسه، اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده، ریسک پذیری بسیار متفاوتی را ارائه می دهد. تقریباً هیچ شانسی وجود ندارد که سرمایه گذار دارای اوراق قرضه خزانه داری، نتواند سود و اصل پرداخت های اعلام شده را دریافت کند. حتی اگر تأخیر در پرداخت وجود داشته باشد، سرمایه گذاران احتمالاً بخش بزرگی از سرمایه گذاری را دریافت خواهند کرد.

نکته: سرمایه‌گذاران باید با در نظر گرفتن عواملی مانند تنوع، افق زمانی، بازده مورد انتظار و اهداف کوتاه‌مدت و بلندمدت، به ریسک از چندین زاویه نگاه کنند.

ملاحظات خاص

همچنین در نظر گرفتن تأثیری که تنوع می تواند بر ریسک یک سبد سرمایه گذاری داشته باشد، مهم است. به طور کلی، سرمایه گذاری در سهام شرکت های (Fortune 100) کاملاً امن است و می توان انتظار داشت سرمایه گذاران طی سالیان متمادی بازدهی تک رقمی متوسط رو به بالا را کسب کنند.

با این حال، همیشه این ریسک وجود دارد که یک شرکت خصوصی شکست بخورد. شرکت‌هایی مانند ایست من کداک (Eastman Kodak) و وول ورث (Woolworths) نمونه‌های معروفی از داستان‌های موفقیت‌آمیز هستند که در نهایت نابود شدند. علاوه فوق العاده کم ریسک برای سرمایه گذاری بر این، بازار همیشه نوسان دارد.

اگر یک سرمایه گذار، تمام پول خود را در یک سهم سرمایه گذاری کند، احتمال کمی وجود دارد که رویداد بدی رخ دهد، اما شدت احتمالی آن بسیار زیاد است. سبد سهامی متشکل از 10 سهم از این قبیل داشته باشید. با اینکار نه تنها ریسک عملکرد ضعیف سبد سهام کاهش می یابد، بلکه شدت ضرر بالقوه آن نیز کاهش می یابد.

سرمایه گذاران باید به ریسک، نگاهی جامع و منعطف داشته باشند. به عنوان مثال، تنوع بخشی، قسمت مهمی از ریسک است. داشتن سبد سهامی که همگی ریسک پایینی دارند و همچنین ریسک یکسانی دارند، می تواند بسیار خطرناک باشد. به عنوان مثال، در حالی که احتمال سقوط یک هواپیمای خصوصی بسیار نادر است، اما این اتفاق رخ می دهد. ممکن است داشتن سبد اوراق قرضه خزانه داری کم ریسک، یک سرمایه گذاری کم ریسک به نظر برسد، اما همه آنها ریتم مشابهی دارند. وقوع یک رویداد با احتمال بسیار کم (مانند نکول دولت ایالات متحده) ویرانگر خواهد بود.

سرمایه گذاران همچنین باید فاکتورهایی مانند افق زمانی، بازده مورد انتظار و دانش را در هنگام فکر کردن به ریسک لحاظ کنند. در مجموع، هر چه سرمایه گذار بیشتر صبر کند، احتمال دستیابی به بازده مورد انتظار بیشتر است. مطمئناً بین ریسک و بازده همبستگی وجود دارد و سرمایه‌گذارانی که انتظار بازدهی کلان را دارند باید ریسک بسیار بزرگ‌تری از عملکرد ضعیف را بپذیرند. دانش نیز مهم است. دانش، نه تنها در شناسایی سرمایه‌گذاری‌هایی که به احتمال زیاد به بازده مورد انتظار ختم می شود نقش دارد ، بلکه در شناسایی اشتباهات و خطرات نیز کاربرد دارد.

سرمایه گذاری کم ریسک، راهی برای شکست دادن تورم

احسان والیان

• اشتراک‌گذاری

تورم با خود امواج دیگری را به همراه دارد که یکی از آن‌ها رکود و نزول بازارهای سرمایه است. از سال پیش به چشم خود دیدیم و حتی تجربه کردیم که بسیاری از افراد با ورود سرمایه‌های خود به بازارهای سرمایه – آن هم بدون بهره‌مندی از نظر کارشناسان حوزه سرمایه گذاری و سرمایه گذاری متحمل ضررهای هنگفتی شدند.

«امروز گریه کردم. نه به خاطر این‌که کسی فوت شده باشد و نه از شکستی عاطفی. برای این گریستم که هر چه کار می‌کنم انگار فایده‌ای ندارد.» این اتفاقی است که در خلوت بسیاری از ما رقم می‌خورد. برای این‌که این اتفاق نیافتد باید چه کار کنیم؟ گاهی نه راه پیش داریم و نه پس. از یک طرف تورم، روز به روز از قدرت وجوه نقدمان کم می‌کند و از طرف دیگر، ریسک زمینه‌های سرمایه گذاری که شاید بتوانند در یک جهش ما را از این وضعیت نجات دهد بسیار زیاد است و معقول به نظر نمی‎رسد که به این راحتی‎ها دل را به دریا بزنیم و سرمایه گذاری پر ریسک را شروع کنیم. از این‎ها گذشته اصلا بر اساس سنجش ریسک، بسیاری از ما افراد ریسک پذیری نیستیم و نمی‎خواهیم اندوخته‎ای که به سختی جمع کرده‎ایم را وارد حوزه‌‏های پر ریسک سرمایه گذاری کنیم. پس چه باید کرد که مانند یک پهلوان، شاخ هیولایی را که یک طرفش را تورم ساخته است و طرف دیگرش را ریسک، پیروزمندانه بشکنیم و به اهداف و آزادی مالی دست پیدا کنیم؟ سرمایه گذاری کم ریسک می‌تواند حکم سلاحی را داشته باشد که برای این جنگ می‌تواند ما را برای عبور از این مسیر یاری کند و با کم‎ترین آسیب ارزش پول‏مان را حفظ کند.

راه هایی برای سرمایه گذاری کم ریسک

باید به دنبال جایی بود که در این اوضاع آشفته اقتصادی چه در عرصه جهانی و چه درکشور بتوان آسوده خاطرتر عمل کرد. راه‌های سرمایه گذاری کم ریسک می‎تواند تا حد قابل توجه‌ای در این مسیر ما را یاری کنند. بر خلاف آن‌چه که تصور می‌کنیم مسیرهایی که می‌توانند اطمینان خاطر را برای ما به ارمغان بیاورند کم نیستند. به عنوان مثال می‌‏توان به صندوق‎های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) درآمد ثابت اشاره کرد. اما سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری با این مشخصات چطور به حفظ ارزش پول ما در برابر تورم کمک می‌کنند؟

چه کسانی از تورم ضرر می‌کنند؟

یکی از خسته کننده‌ترین مسائل همیشگی در اقتصاد ایران، تورم شدید بوده است. به ویژه در سال‌های اخیر شاهد تورم چشمگیری بوده‌ایم، به نحوی که بسیاری از افرادی که دستی در خرج و مخارج زندگی دارند به وضوح احساس کردند که این میزان بالاتر از آمارهای اعلام شده بوده است. حال این که چه موارد و عواملی باعث به وجود آمدن تورم می‌شوند را باید به دست متخصصان این امر سپرد. ما باید به نوبه خود سعی کنیم با سرمایه گذاری در جای درست، خود و سرمایه‌مان را از مغلوب شدن در چنین وضعیتی نجات دهیم. اما به راستی چه دسته از افراد هستند که از تورم آسیب می‌بینند. آیا تنها کسانی از این وضعیت آسیب می‌بینند که عایدی ماهیانه‌شان با نرخ تورم برابری نمی‌کند؟ در جواب باید گفت خیر. باید گفت که تورم با خود امواج دیگری را به همراه دارد که یکی از آن‌ها رکود و نزول بازارهای سرمایه است. از سال پیش به چشم خود دیدیم و حتی تجربه کردیم که بسیاری از افراد با ورود سرمایه‌های خود به بازارهای سرمایه – آن هم بدون بهره‌مندی از نظر کارشناسان حوزه سرمایه گذاری و سرمایه گذاری کم ریسک – متحمل ضررهای هنگفتی شدند. افرادی که به طور مستقیم به سرمایه گذاری در بورس پرداختند، از عمده افرادی هستند که ضرر کردند و نه تنها نتوانستند ارزش پول خود را در برابر تورم حفظ کنند بلکه با ضرر و کاهش ارزش سهام مواجه شدند؛ بنابراین تنها افرادی که از درآمد و ثروت کمی برخوردار هستند متضررین اوضاع متورم نیستند و عده‌‌ای از افراد که اتفاقا از وجوه نقد و سرمایه برخوردار بودند ولی سرمایه‌گذاری درستی نکردند نیز در صف متضررین قرار گرفتند.

هنوز فرصت هست!

تلخ‌تر از دست دادن پس انداز در زندگی مالی، ناامیدی است که بعد از آن پدید می‎آید که باعث آسیب‌های جسمی و روحی به افراد متضرر می‎شود. اما باید امیدوار بود؛ چرا که از طرفی، هیچ ضرری پایدار نبوده است و از طرف دیگر، از هر جا جلوی ضرر را بگیریم، منعفت است. حرف از صندوق های سرمایه گذاری برای مقابله با تورم زدیم. اما کدام صندوق‎‌ها هستند که می‎توانند در چنین اوضاعی به کمک ما بیایند. همگی می‏دانیم که با کم شدن بازدهی بانک‏ها، دیگر نمی‏توانیم با باز کردن حساب‏های بانکی و اتکا به بازدهی آن‏ها به رسیدن به اهداف مالی امیدوار باشیم؛ بنابراین باید به دنبال گزینه سرمایه گذاری کم ریسک به عنوان جایگزین مناسب و با بازدهی بیش‌تر و البته همان امنیت بانک بگردیم. صندوق سرمایه گذاری بادرآمد ثابت می‌تواند با بازدهی بیش از بانک و سود روزشمار به ما کمک کند تا بتوانید دوباره به آینده مالی خود امیدوار شوید.

مزایای صندوق با درآمد ثابت

صندوق درآمد ثابت از ابتدای سال با 17.7 درصد بازدهی برای افرادی که اقدام به سرمایه گذاری کرده بودند سود بسیار خوبی را به همراه داشته است. به عنوان مثال اگر کسی در ده ماه اخیر 100 میلیون تومان در این صندوق سرمایه گذاری کرده بود در حال حاضر رقمی حدود 18 میلیون تومان سود کرده بود. اما جدا از این حسب و کتاب‌هایی که البته مهم هستند بهتر است به مزایای صندوق سرمایه گذاری بادرآمد ثابت به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری کم ریسک بپردازیم. سود روزشمار که بانک‌ها اجازه انجام آن را ندارند، بازدهی بیش‌تر از بانک و امنیت حتی بالاتر از بانک و شفافیت در عملکرد از مزایای برجسته صندوق بادرآمد ثابت است.

سرمایه گذاری بلند مدت، خنثی سازی ریسک

بسیاری از افراد به دنبال ریسک کم و بازدهی معقول هستند اما باید گفت که هر کدام از دیگر گزینه‌های سرمایه گذاری نیز برای حرکت در مسیر سرمایه گذاری ایمن وجود دارند. صندوق های سرمایه گذاری سهامی نیز از گزینه‌های مناسب در سرمایه گذاری هستند. شاید این پرسش در ذهن شما پدید بیاید که چطور با نزول بازار سهام می‌توان سرمایه گذاری در این زمینه را ایمن تلقی کرد؟ اگر به آمارها و نمودارهای رسمی دقت کنیم متوجه می‌شویم که در بازه‌های زمانی 5 تا 10 سال بیش‌ترین بازدهی به بازار سهام تعلق دارد. به این معنی و با در نظر گرفتن تورم، سرمایه گذاری بلند مدت در زمینه‌های پرریسک‌تر مانند سهام هم در بلندمدت به نحوی با کاهش ریسک روبرو می‌شوند، البته اگر گزینه‌های درستی را انتخاب کرده باشید. اما قبل از ورود به چنین زمینه‌های سرمایه گذاری باید از خود بپرسیم که انتظار ما از بازدهی چیست و محدوده زمانی ما یا همان بازده انتظاری ما از سرمایه گذاری که کرده‌ایم چه میزان است؟ به عبارتی، باید قبل از هر چیز شخصیت سرمایه گذاری خود را بشناسیم تا بتوانیم مناسب‌ترین مسیر در سرمایه گذاری را انتخاب کنیم.

صندوق درآمد ثابت، فوق العاده کم ریسک برای سرمایه گذاری

صندوق درآمد ثابت از جمله روش­‌های سرمایه گذاری با کمترین میزان ریسک است. امروزه اهمیت سرمایه گذاری با توجه به خطر کاهش ارزش دارایی و برای جلوگیری از آن بسیار مورد توجه قرار گرفته است.

افراد فوق العاده کم ریسک برای سرمایه گذاری با روش­‌های زیادی برای سرمایه گذاری آشنا هستند؛ اما در اکثر مواقع وقتی سخن از سرمایه گذاری به میان می­‌آید ذهن ما به سمت سرمایه­‌های کلان و یا سود بانکی می‌رود. نکته‌­ی قابل توجه این است که شما با میزان دارایی کمتری نیز می‌­توانید شروع به سرمایه گذاری کنید.

صندوق­‌های درامد ثابت یکی از این روش‌ها برای افرادی هستند که سرمایه‌ای کم و ریسک پذیری پایینی دارند. این گونه افراد ترجیح می­‌دهند که سود ثابتی را در بازه‌­های زمانی مشخصی دریافت کنند و ترس از دست رفتن سرمایه‌­شان را نداشته باشند.

اگر شما نیز ترجیح می­‌دهید سرمایه­‌ی خود را به یک صندوق­ سرمایه گذاری درآمد ثابت بسپارید تا به طور غیر مستقیم در بورس و بازارهای مالی سپرده گذاری کنید و سود ثابتی دریافت کنید، در ادامه­‌ی این مقاله با دانشگاه کسب و کار همراه باشید.

یک صندوق درآمد ثابت چگونه عمل می­‌کند؟

همانطور که گفتیم صندوق­‌های سرمایه گذاری درآمد ثابت در سال­‌های اخیر بسیار مورد توجه افراد قرار گرفته‌­اند. این صندوق‌­ها برای افرادی با سرمایه­‌های نه چندان کلان، بسیار گزینه مناسبی هستند. یک صندوق درآمد ثابت زیر نظر تحلیل گران بازارهای مالی اداره می­‌شود. همین مسئله اعتماد افراد زیادی را به سرمایه گذاری با این روش افزایش داده و آن­‌ها را ترغیب می­‌کند. افرادی که آگاهی و اطلاعات کافی از انواع بازارهای مالی، مقدار ریسک آن­‌ها و نحوه­‌ی مدیریت این ریسک را ندارند و همچنین کسانی که زمان کافی برای پرداختن به مدیریت سرمایه خود را ندارند و از طرفی نمی‌خواهند ارزش دارایی و پس اندازشان از دست برود.

این صندوق‌­ها معمولا در اوراق کم ریسک سرمایه گذاری می­‌کنند تا شما را به درآمدی ثابت برسانند. صندوق­‌های درآمد ثابت که در بین صندوق‌­های سرمایه گذاری کمترین میزان ریسک را دارند، درصد زیادی از دارایی خود را روی اوراق بهادار، سپرده­‌های بانکی و یا اوراق مشارکت سرمایه گذاری می­‌کنند.

سرمایه گذاری در یک صندوق درآمد ثابت مانند یک سپرده بانکی است و از نظر نوع عملکرد شباهت­‌هایی با این نوع سپرده گذاری دارد. اما معمولا میزان سود دریافتی شما نسبت به سود حاصل از همان سرمایه گذاری در بانک بیشتر است.

چرا در یک صندوق درامد ثابت سرمایه گذاری کنیم؟

در این بخش به بررسی برخی مزایای قابل توجه سرمایه گذاری در این گونه صندوق‌­ها می­‌پردازیم.

تحت نظر تحلیل‌گران و مدیران حرفه‌­ای

صندوق­‌های سرمایه گذاری درآمد ثابت زیر نظر تحلیل‌گران حرفه‌­ای و مدیرانی کاربلد اداره می­­‌شوند. این تحلیل‌گران با به روزرسانی اطلاعات خود از بازار سرمایه و معاملات حساب شده در بورس، اوراق بهادار و انواع دیگر سرمایه‌گذاری­‌ها در جهت بالا رفتن میزان سود حاصل از دارایی شما تلاش می‌­کنند.

چرا که این مسئله هم به سود صندوق و هم به سود شما به عنوان سرمایه گذار است. بسیاری از افراد نه دانش کافی برای سرمایه‌گذاری پر سود را دارند و نه زمان کافی برای آموزش، دنبال کردن و تحلیل بازارهای مالی. پس بهترین روش برای اینگونه افراد اعتماد به این صندوق‌­ها و سپردن کار به کاربلد است!

تعیین زمان مشخص و دوره­‌ای برای پرداخت سود

سود حاصل از سرمایه‌گذاری طبق چیزی که در ابتدای سرمایه‌گذاری از طرف صندوق و یا شما تعیین می­‌شود برایتان واریز می­‌شود؛ که این زمان بندی اغلب به صورت ماهانه است. اما در برخی موارد نیز می‌­تواند به صورت سه ماهه، شش ماهه و یا حتی یکساله باشد. نکته مهم در این بخش اطمینان شما از واریز سود ثابت در زمان تعیین شده است و شما در بازه­‌های زمانی مشخص درامد ثابتی دریافت می­‌کنید.

ریسک پایین در سرمایه‌گذاری

همانطور که گفتیم سرمایه‌گذاری در صندوق­‌های درآمد ثابت از کم خطرترین نوع سرمایه‌گذاری­‌ها هستند و ریسک بسیار پایینی برای سرمایه‌گذار دارند. این مزیت برای افرادی که خطرپذیری کمی دارند و ترجیح می­‌دهند سرمایه گذاری امن و مطمئنی داشته باشند بسیار مفید است.

همانطور که اشاره کردیم صندوق‌­های درآمد ثابت درصد زیادی از دارایی خود را روی اوراق بهاردار، سپرده­‌های بانکی و یا اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری می­‌کنند. از آن­ جایی که پشتوانه این روش‌­های سرمایه‌گذاری بانک‌­ها هستند، از جمله روش‌­های امن محسوب می‌­شوند.

دریافت سود روزشمار و بازدهی بالا

یکی دیگر از مزیت­‌های سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت دریافت سود روز شمار از زمان شروع سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاری به سپرده‌­های کوتاه مدت و بلند مدت با سود متفاوت تقسیم نمی‌­شود و شما از لحظه­‌ی شروع سرمایه‌گذاری در این صندوق، سود خود را به صورت روزشمار دریافت می­‌کنید.

امکان نقد‌شوندگی سرمایه در هر زمان

شما در هر زمانی که بخواهید می­‌توانید واحدهای صندوق­ سرمایه‌گذاری خود را خرید و فروش کنید. سرمایه­‌ی شما در این صندوق‌ها دوره‌­ی قفل ندارد. شما در هر زمان امکان خارج کردن دارایی خود از صندوق را خواهید داشت. با توجه به نوع صندوق خود می­‌توانید به شعبه­‌های آن برای فروش مراجعه کنید و یا همانند خرید و فروش سهام در کارگزاری ها برای صندوق­‌های قابل معامله در بورس عمل کنید.

بررسی تفاوت‌­های سپرده بانکی و صندوق درامد ثابت

سرمایه‌گذاری در یک صندوق درآمد ثابت نسبت به سپرده گذاری‌­های بلند مدت و یا کوتاه مدت در بانک­‌ها مزیت­‌هایی برای شما دارد که به دو مورد از مهمترین آن­ها اشاره می­‌کنیم.

• یکی از مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق درامد ثابت، بهره مندی از اثر سود مرکب است. حال ببینیم که سود مرکب چیست؟ هنگامی که در یک صندوق درآمد ثابت سرمایه گذاری می­‌کنید از همان روز اول و به صورت روزشمار سود شما محاسبه می‌شود. حال شما می­‌توانید به جای دریافت سود حاصل، آن را مجدد بر روی سرمایه اولیه خود قرار دهید و به این صورت از سود اثر مرکب استفاده کنید. در بانک­‌ها شما امکان استفاده از اثر مرکب را ندارید.

• از دیگر مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق­‌های درامد ثابت نسبت به بانک­‌ها می­‌توان به بازدهی بالاتر و سود بیشتر صندوق‌ها اشاره کرد. بانک‌­ها سرمایه شما را محدود به یک نوع سرمایه گذاری می­‌کنند اما صندوق­‌ها از روش­‌ها و بازارهای مالی متفاوتی بهره می­‌برند و سپرده­‌ی شما را در بخش­‌های مختلفی سرمایه گذاری می­‌کنند. به همین دلیل معمولا حداقل سود سالانه صندوق­‌ها 20 درصد، اما در بانک این میزان حداقل 10 و 16 درصد به ترتیب برای سپرده‌­های بلند مدت و کوتاه مدت است.

مقاله پیشنهادی: توصیه میکنیم مقاله وام مسکن و وام ازدواج را مطالعه کنید.

جمع بندی

در طول سالیان دراز همواره افراد به دنبال راه­‌هایی برای افزایش سرمایه­‌ی خود و حفظ ارزش داراییشان بوده‌­اند. امروزه روش­‌های بسیاری برای سرمایه‌گذاری وجود دارد که از جمله‌­ی آن­ها می‌­توان به بازارهای مالی همچون بورس، ارزها، سپرده‌گذاری در بانک‌­ها، صندوق­‌های سرمایه‌گذاری و بسیاری دیگر اشاره کرد؛ که لازمه آن‌ها آشنایی با مسائل مالی و هوش مالی است.

دانشگاه کسب و کار در این مقاله تلاش کرد تا توضیحاتی را در رابطه با نحوه‌­ی عملکرد و برخی مزایای صندوق‌­های درآمد ثابت ارائه دهد تا یکی از مطمئن­‌ترین روش­‌های سرمایه‌گذاری را برای افرادی که از فضای پرهیجان و پرریسک بازارهای مالی بیزارند، تشریح کند.

شما چه نوعی از سرمایه‌گذاری‌ را می‌­پسندید؟ ترجیح می­‌دهید خیلی امن و بدون ریسک ماهانه پولی به حساب شما واریز شود و یا اینکه خود را وارد دنیای جنجالی و پرخطر بازارهای مالی کنید؟ سوالات و دغدغه­‌های خود در امر سرمایه گذاری و صندوق­‌های درآمدی را با دانشگاه کسب و کار در میان بگذارید.

تفاوت سرمایه گذاری کم ریسک در مقابل سرمایه گذاری پرخطر چیست؟

سرمایه‌گذاری با ریسک پایین در مقابل سرمایه‌گذاری با ریسک بالا

ریسک برای سرمایه‌گذاری کاملاً اساسی است. هیچ بحثی در مورد بازده یا عمل‌کرد بدون حداقل اشاره به ریسک موجود، معنادار نیست. اما مشکل سرمایه‌گذاران جدید این است که بفهمند ریسک واقعاً کجاست و چه تفاوت‌هایی بین ریسک کم و ریسک بالا وجود دارد.

با توجه به این که ریسک اساسی برای سرمایه‌گذاری‌ها چقدر است بسیاری از سرمایه‌گذاران جدید تصور می‌کنند که این یک ایده کاملاً تعریف شده و قابل اندازه‌گیری است اما متاسفانه اینطور نیست. اگرچه ممکن است عجیب به نظر برسد اما هنوز توافق واقعی در مورد معنای «ریسک» یا نحوه اندازه‌گیری آن وجود ندارد.

تا حدی این کاملا منطقی است که دانشگاهیان اغلب سعی کرده‌اند از نوسانات به‌عنوان نماینده‌ای برای ریسک استفاده کنند. نوسانات اندازه‌گیری این است که یک عدد معین چقدر می‌تواند در طول زمان تغییر کند. هرچه دامنه احتمالات بیش‌تر باشد احتمال بد بودن برخی از آن احتمالات نیز بیش‌تر می‌شود. بهتر از آن اندازه‌گیری نوسانات نسبتاً آسان است.

متأسفانه نوسانات به عنوان معیاری برای ریسک ناقص است. در حالی که درست است که سهام یا اوراق قرضه با نوسان بیش‌تر مالک را در معرض طیف وسیع‌تری از نتایج احتمالی قرار می‌دهد، لزوماً بر احتمال آن نتایج تأثیر نمی‌گذارد. از بسیاری جهات نوسانات بیش‌تر شبیه تلاطمی است که یک مسافر در هواپیما تجربه می کند. شاید ناخوش‌آیند باشد، اما واقعاً ارتباط زیادی با احتمال سقوط ندارد.

یک راه بهتر برای فکر کردن به ریسک، این است که احتمال از دست دادن دائمی ارزش یا عمل‌کرد یک دارایی کمتر از حد انتظار است. اگر سرمایه‌گذار دارایی را با انتظار 10 درصد بازدهی بخرد احتمال این که بازدهی کمتر از 10 درصد باشد، ریسک آن سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. معنای این نیز این است که عمل‌کرد ضعیف نسبت به یک شاخص لزوماً ریسک نیست. اگر سرمایه‌گذار دارایی‌ای را با این انتظار بخرد که 7 درصد بازده داشته باشد و بعد بازدهی آن 8 درصد باشد، این واقعیت که S&P 500 دارای 10 درصد بازده داشته باشد تا حد زیادی بی‌ربط است.

سرمایه‌گذاری با ریسک بالا

سرمایه‌گذاری پرریسک سرمایه‌ای است که درصد زیادی از باختن سرمایه یا عمل‌کرد ضعیف در آن وجود دارد یا احتمال ضرر نسبتاً زیادی در آن وجود دارد. اولین مورد شهودی است اگر ذهنی باشد: اگر به شما گفته شود احتمال 50/50 وجود دارد که سرمایه شما بازده مورد انتظار شما را به دست آورد ممکن است آن را کاملاً خطرناک بدانید. اگر به شما گفته شود که 95 درصد احتمال دارد که سرمایه‌گذاری بازده مورد انتظار شما را به دست نیاورد تقریباً همه موافقند که این یک ریسک است.

با این حال نیمه دوم همان چیزی است که بسیاری از سرمایه‌گذاران از در نظر گرفتن آن غافل هستند. برای نشان دادن آن به عنوان مثال تصادفات اتومبیل و هواپیما را در نظر بگیرید. یک تجزیه و تحلیل شورای ملی ایمنی در سال 2019 اعلام کرد که احتمال مرگ یک فرد در طول عمر به هر علت غیرعمدی از شانس یک در 30 در سال 2004 به یک در 25 افزایش یافته است .

با این حال احتمال مرگ در تصادف اتومبیل تنها یک در 107 است در حالی که احتمال مرگ پس از برخورد صاعقه بسیار ناچیز و یک در 138849 است. معنای این امر برای سرمایه‌گذاران این است که آن‌ها باید هم احتمال و هم میزان نتایج بد را در نظر بگیرند.

سرمایه‌گذاری کم‌ریسک

طبیعتاً در سرمایه‌گذاری با ریسک پایین چه از نظر میزان سرمایه‌گذاری و چه از نظر اهمیت سرمایه‌گذاری برای پرتفوی خطر کمتری وجود دارد. هم‌چنین چه از نظر بازده بالقوه و چه از نظر سود بالقوه بیش‌تر سود کمتری وجود دارد.

سرمایه‌گذاری کم‌ریسک نه تنها به معنای محافظت در برابر احتمال هرگونه ضرر است بلکه به معنای اطمینان از این است که هیچ یک از زیان های احتمالی ویران‌گر نخواهد بود.

اگر سرمایه‌گذاران این مفهوم را بپذیرند که ریسک سرمایه‌گذاری با از دست دادن سرمایه و یا عمل‌کرد پایین نسبت به انتظارات مشخص می‌شود، تعریف سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک و پرریسک را به طور قابل‌توجهی آسان‌تر می‌کند.

اجازه دهید چند مثال را در نظر بگیریم تا تفاوت بین سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و کم‌ریسک را بیش‌تر نشان دهیم.

سهام بیوتکنولوژی بسیار خطرناک است. اکثریت قریب به اتفاق درمان‌های آزمایشی جدید با شکست مواجه خواهند شد و جای تعجب نیست که اکثر سهام بیوتکنولوژی نیز در نهایت شکست خواهند خورد. بنابراین هم درصد بالایی از عمل‌کرد ضعیف بالفعل (بیش‌تر شکست خواهند داشت) و هم مقدار زیادی از عمل‌کرد ضعیف بالقوه وجود دارد.

در مقایسه، اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده مشخصات ریسک بسیار متفاوتی را ارائه می‌دهد. تقریباً هیچ شانسی وجود ندارد که سرمایه‌گذار دارای اوراق قرضه خزانه‌داری نتواند سود و اصل پرداخت های اعلام شده را دریافت کند. حتی اگر تأخیر در پرداخت وجود داشته باشد (که در تاریخ ایالات متحده بسیار نادر است)، سرمایه‌گذاران احتمالاً بخش بزرگی از سرمایه‌گذاری را جبران می‌کنند.

ملاحظات خاص

همیشه این خطر وجود دارد که یک شرکت فردی شکست بخورد. شرکت‌هایی مانند «ایستمن کوداک» (Eastman Kodak) و «وول‌ورتز» (Woolworths) نمونه‌های معروفی از داستان‌های موفقیت‌آمیز یک‌شبه هستند که در نهایت از بین رفتند. علاوه بر این، نوسانات بازار هم همیشه وجود دارد.

اگر یک سرمایه‌گذار تمام پول خود را در یک سهام نگه دارد، احتمال وقوع یک رویداد بد ممکن است هنوز نسبتاً کم باشد؛ اما شدت احتمالی آن بسیار زیاد است. پورتفویی متشکل از 10 سهام از این قبیل داشته باشید و نه تنها ریسک عمل‌کرد ضعیف پرتفوی کاهش می‌یابد، بلکه میزان ظرر بالقوه پرتفوی کلی نیز کاهش می‌یابد.

سرمایه‌گذاران باید تمایل داشته باشند که ریسک را به روش‌های جامع و انعطاف‌پذیر ببینند. به عنوان مثال، تنوع‌بخشی قسمت مهمی از ریسک است. داشتن سبد سرمایه‌گذاری‌هایی که همگی ریسک پایینی دارند اما همه دارای ریسک یکسانی هستند می‌تواند بسیار خطرناک باشد. به عنوان مثال در حالی که احتمال سقوط یک هواپیما بسیار نادر است، بسیاری از خطوط هوایی بزرگ هنوز هم سقوط را تجربه می‌کنند (یا خواهند داشت). نگهداری سبد اوراق قرضه خزانه‌داری کم‌ریسک ممکن است سرمایه‌گذاری با ریسک بسیار پایین به نظر برسد اما همه آن‌ها ریسک های یکسانی دارند. وقوع یک رویداد با احتمال بسیار کم ویرانگر خواهد بود.

سرمایه‌گذاران هم‌چنین باید عواملی مانند افق زمانی، بازده مورد انتظار و دانش را در هنگام فکر کردن به ریسک در نظر بگیرند. در مجموع هر چه سرمایه‌گذار بیش‌تر منتظر بماند احتمال دست‌یابی سرمایه‌گذار به بازده مورد انتظار بیش‌تر می‌شود. مطمئناً بین ریسک و بازده همبستگی وجود دارد و سرمایه‌گذارانی که انتظار بازدهی کلان دارند باید ریسک بسیار بزرگ‌تری در عمل‌کرد ضعیف را بپذیرند. دانش هم‌چنین مهم است، نه تنها در شناسایی سرمایه‌گذاری‌هایی که به احتمال زیاد به بازده مورد انتظار خود (یا بهتر) دست می‌یابند بلکه هم‌چنین در شناسایی نادرست احتمال و بزرگی آنچه می‌تواند اشتباه باشد.