آیا بیت کوین به کف خود رسیده است؟

خطر تکرار سقوط قبلی بیشتر از چیزی است که اکثر مردم پیش‌بینی می‌کنند؛ خصوصاً اگر بیت کوین نتواند حمایت خود در محدوده ۱۴,۰۰۰ تا ۱۶,۰۰۰ دلار را حفظ کند.

۵ دلیل برای سقوط بیت کوین به ۱۰هزار دلار؛ ریزش نهایی هنوز اتفاق نیفتاده است؟

سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال همچنان به‌دنبال پاسخ این سؤال‌اند که کف و نقطه پایان روند نزولی بیت کوین کجاست. در جواب به این پرسش باید گفت که شاخص‌های زیادی نشان می‌دهند کف قیمتی بیت کوین جایی در اطراف محدوده ۱۰,۰۰۰ دلار است.

به گزارش کوین تلگراف، تاریخ نشان داده است که معامله‌گران در بازارهای نزولی با چالش‌های زیادی مواجه می‌شوند. علاوه بر این، شاخص‌های «قابل‌اعتمادی» که می‌بایست نقاط ورود را تعیین کنند، نمی‌توانند پیش‌بینی کنند که زمستان ارزهای دیجیتال ممکن است چقدر ادامه یابد.

با صعود اخیر قیمت بیت کوین به بالای ۲۰,۰۰۰ دلار که مقاومت روانی مهمی محسوب می‌شود، بسیاری از معامله‌گران تصور می‌کردند این ارز دیجیتال به کف خود رسیده‌ است. با این حال داده‌های موجود نشان می‌دهد که صعود کوتاه‌مدت بیت کوین احتمالاً دلیل کافی برای تغییر روند کلی آن نیست.

گزارش اخیر شرکت تحقیقاتی دلفی دیجیتال (Delphi Digital) نشان می‌دهد که معامله‌گران می‌بایست بیشتر احتیاط کنند. طبق این گزارش، «قبل از اینکه مطمئن شویم بازار به کف خود رسیده‌ است، باید کمی بیشتر درد بکشیم».

همه می‌دانند که معامله‌گران از ماه نوامبر (آبان ۱۴۰۰) که بیت کوین خودش را به اوج تاریخی جدیدی رساند، ضرر زیادی را متحمل شده‌اند. با این حال، با مقایسه روند اصلاحی بیت کوین از ماه نوامبر (آبان ۱۴۰۰) و روند اصلاحی سال ۲۰۱۷ به این نتیجه می‌رسیم که قیمت بیت کوین به احتمال زیاد در آینده‌ نزدیک بیش از پیش کاهش خواهد یافت.

قیمت استانداردشده بیت کوین به دلار از زمان اوج تاریخی آن (اوج بیت کوین در روند فعلی و سال ۲۰۱۷).

در جریان بازارهای نزولی قبلی، قیمت بیت کوین نسبت به اوج چرخه تقریباً ۸۵ درصد کاهش یافته است. به‌گفته دلفی دیجیتال، اگر تاریخ دوباره تکرار شود، بیت کوین «به کمی بالاتر از ۱۰,۰۰۰ دلار می‌رسد و نسبت‌به قیمت فعلی خود حدود ۵۰ درصد کاهش می‌یابد».

پیش‌بینی‌های مربوط به اتریوم حتی بدتر از بیت کوین است؛ زیرا قیمت این ارز دیجیتال در بازار نزولی قبلی نسبت به اوج خود ۹۵ درصد کاهش یافته بود. در نتیجه، اگر همین اتفاق دوباره بیفتد، قیمت اتریوم ممکن است تا ۳۰۰ دلار کاهش یابد.

درصد کاهش قیمت اتریوم (اوج روند قبلی اتریوم در مقایسه با اوج روند فعلی آن).

دلفی دیجیتال در این باره در گزارش خود نوشته است:

خطر تکرار سقوط قبلی بیشتر از چیزی است که اکثر مردم پیش‌بینی می‌کنند؛ خصوصاً اگر بیت کوین نتواند حمایت خود در محدوده ۱۴,۰۰۰ تا ۱۶,۰۰۰ دلار را حفظ کند.

وضعیت اشباع فروش همچنان ادامه دارد

داده‌های موجود به معامله‌گرانی که می‌خواهند کف چرخه نزولی فعلی را بدانند، نشان می‌دهد که پایان روندهای نزولی قبلی با ورود بازار به وضعیت اشباع فروش مصادف بوده است.

همان طور که در نمودار هفتگی زیر می‌بینید، شاخص قدرت نسبی (RSI) بیت کوین در نمای ۱۴ هفته‌ای، اخیراً برای سومین بار در تاریخ خود به زیر سطح ۳۰ (منطقه اشباع فروش) سقوط کرده است. گفتنی است در دو سری قبلی که این اتفاق افتاد، قیمت بیت کوین در نزدیکی نقطه پایان روند نزولی بود.

نمودار هفتگی قیمت بیت کوین همراه با شاخص قدرت نسبی ۱۴ هفته‌ای.

هرچند برخی ممکن است این وضعیت را سیگنالی برای ورود مجدد به بازار بدانند، دلفی دیجیتال به کسانی که منتظرند بیت کوین سریعاً رشد کند، هشدار داده‌ و گفته‌ است که «در دو مورد قبلی، بیت کوین به مدت چند ماه در یک محدوده و کانال متلاطم در نوسان بود و بعد از آن، توانست بهبود یابد و روند صعودی قوی خود را آغاز کند.

بررسی میانگین متحرک ساده (SMA) ۲۰۰هفته‌ای بیت کوین، این سؤال را مطرح می‌کند که آیا حمایت تاریخی این ارز دیجیتال دوباره حفظ خواهد شد یا نه.

قیمت بیت کوین به دلار در مقایسه با میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای و شاخص قدرت نسبی ۱۴ هفته‌ای.

بیت کوین در روزهای اخیر برای اولین بار از مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸) به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای خود رسید. گفتنی است در روندهای نزولی قبلی، بیت کوین به مدت چند هفته زیر این سطح معامله می‌شد. در نتیجه این امر نشان می‌دهد که بزرگترین ارز دیجیتال بازار احتمالاً به‌زودی می‌تواند کف خود را پیدا کند.

ریزش نهایی هنوز اتفاق نیفتاده است؟

هم‌اکنون بازار ارزهای دیجیتال به‌دنبال موج فروش نهایی معامله‌گران است. تاریخ نشان داده‌ است که این اتفاق در انتهای یک روند نزولی و در ابتدای چرخه بعد رخ می‌دهد.

هرچند ناامیدی معامله‌گران در حال حاضر به بیشترین میزان خود از زمان سقوط بازار در مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸) به‌خاطر شیوع ویروس کرونا رسیده‌، هنوز کمتر از ناامیدی معامله‌گران در سال ۲۰۱۸ است.

دلفی دیجیتال در این باره نوشته است:

قبل از اینکه بهبود احساسات معامله‌گران شروع شود، ممکن است نیاز داشته باشیم درد بیشتری را تحمل کنیم.

شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال.

با اینکه بازار ارزهای دیجیتال به‌طور کلی از پایان سال ۲۰۲۱ ضعیف‌تر شده‌، نیروی محرکه واقعی سقوط آن تورم افسارگسیخته و افزایش نرخ بهره بانکی در آمریکا بوده‌ است.

نمودار قیمت بیت کوین در مقایسه با تغییرات نرخ بهره و ترازنامه فدرال رزرو.

با افزایش نرخ بهره بانکی معمولاً بازارهای مالی با اصلاحاتی مواجه می‌شوند و با توجه به اینکه فدرال رزرو قصد دارد نرخ بهره را همچنان افزایش دهد، بیت ‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک احتمالاً در ادامه با اصلاح بیشتری مواجه می‌شوند.

شاخص دیگری که نشان می‌دهد «ریزش نهایی» هنوز رخ نداده، سهم واحدهای در سود از عرضه درگردش بیت کوین است. شایان ذکر است که در بازارهای نزولی قبلی، این نرخ تا ۴۰ درصد هم پایین آمده است.

قیمت بیت کوین به دلار در مقایسه با سهم واحدهای در سود از عرضه درگردش.

طبق داده‌های سایت گلسنود (Glassnode)، این شاخص در حال حاضر روی سطح ۵۴.۹ درصد است. در نتیجه همچنان می‌توان ادعا کرد که بازار قبل از رسیدن به کف واقعی خود، یک روند نزولی دیگر را تجربه خواهد کرد.

۲۰۲۲، سال نزول یا صعود بیت‌کوین؟

سال ۲۰۲۱، سال بسیار خوبی برای پذیرش و قیمت‌گذاری ارزهای دیجیتال بوده، قیمت اکثر ارزهای دیجیتال از ابتدای سال علیرغم روند نزولی اخیر خود به شدت افزایش یافته و بیش از ۷۰ درصد به ارزش آنها افزوده شده است.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از یاهوفایننس، سال ۲۰۲۱ رو به پایان و بیت‌کوین، همچنان غالب‌ترین ارز دیجیتال در جهان است. ارزش این ارز دیجیتال طی ۵۲ هفته گذشته افزایش قابل‌توجهی (۷۲ درصد) داشت و از دارایی‌های مالی مانند طلا پیشی گرفته است.

صعود بیت‌کوین با پذیرش ارزهای دیجیتال همراه بود و ورود نهادهای شرکتی بیشتر به فضای ارز دیجیتال به افزایش قیمت بیت‌کوین کمک کرد.از دیگر دلایل افزایش ارزش بیت‌کوین، تصمیم ایلان ماسک برای تسلا بود که بیت‌کوین را برای پرداخت وسایل نقلیه الکتریکی خود انتخاب کرد.

افزایش پذیرش از سوی سرمایه‌گذاران نهادی و خرد، بیت‌کوین را به بالاترین سطح تاریخی ۶۴ هزار دلار رساند و عملکرد ضعیف آن از ماه مه تا سپتامبر ناشی از ممنوعیت فعالیت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال در چین بود.

قیمت بیت‌کوین در ماه سپتامبر با حرکت ماینرها به اروپا و آمریکای شمالی افزایش یافت و السالوادور اولین کشور در جهان بود که بیت‌کوین را به صورت رسمی در ماه سپتامبر به یک ارز قانونی تبدیل کرد.

در حال حاضر ارزش بیت‌کوین نزدیک به ۳۰ درصد نسبت به بالاترین رکورد خود کاهش یافته است و این مورد نیز به دلیل فشار بر فروش بیت‌کوین در چین عنوان شده است زیرا صرافی‌ها فعالیت خود را در این کشور متوقف کرده‌اند و معامله‌گران چینی رمزارزهای خود را برای از دست‌ ندادن سرمایه می‌فروشند.

کارشناسان بازار خوش‌بین هستند و انتظار می‌رود سال ۲۰۲۲ رشد بیشتری برای بازار ارزهای دیجیتال و به ویژه بیت‌کوین باشد.

شاخص‌های نمودار تکنیکال بیت‌کوین به دلیل عملکرد ضعیف سکه در هفته‌های اخیر منفی شدند اما شاخص‌های بلندمدت آن نشان می‌دهد که این رمزارز عملکرد خوبی دارد.

انتظار می‌رود تا ژانویه فشار فروش از سوی چین به پایان برسد و قیمت بیت‌کوین صعودی شود همچنین پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که معاملات سال ۲۰۲۲ به بالای ۸۰ هزار دلار افزایش یابد.مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۲.۴۰ تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۲.۴۱ درصد بیشتر شده است.

در حال حاضر ۴۰.۱۷ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت‌کوین است. بیت کوین ۱۲ سال پیش توسط گروه گمنامی از معامله‌گران بر بستر بلاک‌چین ایجاد شد و از سال ۲۰۰۹ معاملات اولیه آن شکل گرفت.

حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۷۲.۲۰ میلیارد دلار که ۴.۳۷ درصد کاهش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز (DeFi) در حال حاضر ۱۳.۰۱ میلیارد دلار که ۱۸.۰۳ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۵۵.۰۸ میلیارد دلار که ۷۶.۲۹ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.

به روز رسانی قیمت ارزهای دیجیتالی (تا ساعت ۱۱ صبح به وقت شرقی)

بیت کوین به کف رسید؟ سیگنال‌های امیدوار کننده بیت کوین

چندین معیار و شاخص نشان می‌دهند که بیت کوین به کف رسیده یا در نزدیکی آن است. در این صورت، می‌توان انتظار یک صعود قابل توجه را داشت.

بازار سهام آمریکا و دنیای ارزهای دیجیتال، این هفته بالاخره نفس راحتی کشیدند. طبق آمارهایی که اخیرا منتشر شده، بسیاری از ماینرهای بیت کوین تسلیم شده‌اند. در تاریخ هر بار که ماینرها به چنین وضعیتی دچار شوند، نشان از رسیدن بازار به کف قیمت خود دارد.

یکی دیگر از معیارهایی که نشان می‌دهد بیت کوین به کف قمیت رسیده Mayer Multiple است. این معیار با تقسیم قیمت بیت کوین در میانگین حرکتی ارزش بیت کوین در ۲۰۰ روز محاسبه می‌شود. این شاخص نشان می‌دهد که بیت کوین یا بیش از حد خریداری شده، یا بیش از حد ارزش گذاری شده یا در حال حاضر قیمت منصفانه‌ای دارد. در تاریخ ۲۲ ژوئن، این شاخص عدد ۰٫۵ را نشان دهد.

چندین شاخص نشان می‌دهند که بیت کوین نزدیک به کف قیمت است. در ادامه با بررسی وضعیت برخی از کریپتوها آشنا می‌شویم.

به کف قیمت بیت کوین نزدیک می‌شویم

بیت کوین در یکی دو روز گذشته در حال ریکاوری قیمت خود در یک ترند نزولی بود. با این حال گاوها سعی دارند قیمت را به سمت سطح اصلاحی فیبوناچی ۳۸٫۲ درصد ببرند. این سطح در حال حاضر روی قیمت ۲۳٫۰۲۴ هزار دلار است.

اما اولین مانع برای گاو‌ها، احتمالا سطح ۲۱٫۷۲۳ هزار دلار است. بیت کوین در حال حاضر در قیمت ۲۱٫۴۵۶ هزار دلار خرید و فروش می‌شود. همچنین میانگین حرکت نمایی در قیمت ۲۳٫۵۲۹ هزار دلار، سطح مهم بعدی بیت کوین است. این دقیقا سطحی بود که در زمان روند نزولی شدید بیت کوین، خرس‌ها این ارز دیجیتال را پایین کشیدند.

در صورتی که خرس‌ها جلوی بیت کوین را دوباره در این سطح بگیرند، می‌توان انتظار یک موج فروش جدید آیا بیت کوین به کف خود رسیده است؟ را داشت. فروشندگان با این کار می‌توانند بیت کوین را دوباره به سطح حیاتی و خطرناک ۱۷٫۶۲۲ دلار برسانند.

اما در نقطه مقابل، اگر فروشندگان در این سطح کمرنگ شوند و خریداران اقدامات تازه‌ای انجام دهند، این یعنی خرس‌های بازار در حال ضعیف شدن هستند و می‌توان انتظار داشت بیت‌کوین به سمت میانگین حرکتی ساده ۵۰ روزه خود در ۲۷٫۹۹۵ هزار دلار حرکت کند.

وضعیت قیمت اتر

اتر از تاریخ ۲۰‌ ژوئن بین قیمت‌های ۱٫۰۵۰ هزار دلار تا ۱٫۲۰۰ هزار دلار خرید و فروش می‌شود. این طیف قیمتی بالاخره در ۲۴ ژوئن شکست و اتر به سمت میانگین حرکت نمایی ۲۰ روزه در ۱٫۳۳۲ هزار دلار رسید. با این حال احتمالا در این سطح با مقاومت شدید خرس‌ها مواجه شویم. چرا که فروشندگان آماده هستند تا اتر به وضعیت مطلوبی برسد تا دارایی خود را بفروشند. اگر این اتفاق رخ دهد، می‌توان باز هم انتظار یک سقوط تند و تیز را داشت.

خرس‌ها با این اتفاق می‌توانند اتر را به ۱٫۰۵۰ هزار دلار بکشانند. در صورت موفقیت، این امکان وجود دارد که دوباره اتر به سمت سطح حمایت مهم ۸۸۱ دلار برسد. با این حال اگر مثبت نگاه کنیم، گاوها در صورت موفقیت به رساندن قیمت اتر به بالای میانگین حرکت نمایی ۲۰ روزه، قادر خواهند بود این رمزارز را تا سطح ۱٫۷۰۰ هزار دلار هم بالا بکشند.

وضعیت سایر رمزارزهای بازار

بایننس کوین در چند روز پیش در حال سقوط به زیر ۲۱۱ دلار بود. اما گاوها اجازه این کار را ندادند تا یک صعود تازه به سمت ۲۴۳ دلار شروع شود. اگر خرس‌ها قیمت را به بالای این سطح بکشانند، می‌توان انتظار داشت تا بایننس کوین به سطح ۲۸۴ دلار برود. اما در صورت شکست و سقوط به زیر ۲۱۱ دلار، می‌تواند یک روند نزولی به سمت ۱۵۰ دلار را آغاز کند.

ریپل نیز در یک طیف قیمتی تنگ قرار داشت تا بالاخره در ۲۴ ژوئن دیوارها را شکست تا به سمت ۰٫۳۵ دلار حرکت کند. این یعنی خرس‌ها در حال ضعیف شدن هستند. اگر قیمت‌ها با موفقیت صعودی شوند، می‌توان انتظار داشت تا ریپل به سمت ۰٫۴۶ دلار و سپس به سمت ۰٫۵۶ دلار حرکت کند.

آدا در بین قیمت ۰٫۵۰ دلار و قیمت حمایتی ۰٫۴۴ دلار در نوسان بود. با این حال شاخص قدرت نسبی این رمزارز در حال افزایش است که نشان می‌دهد قدرت خرس‌ها کاهش می‌یابد. در صورتی که آدا از میانگین حرکتی خود در ۰٫۵۰ دلار عبور کند، انتظار می‌ر ود که این رمزارز به ۰٫۷۰ دلار برسد.

دوج کوین در نزدیکی میانگین حرکت نمایی ۰٫۰۶ دلار معامله می‌شد. با این حال شاخص قدرت نسبی در حال افزایش است. این یعنی گاوها در تلاش هستند تا دوج کوین را بالا بکشند. اگر آن‌ها بتوانند قیمت را به بالای میانگین حرکت نمایی برسانند، انتظار داریم تا دوج کوین به سمت ۰٫۰۸ دلار حرکت کند. در صورتی که مانعی از سوی خرس‌ها ایجاد نشود، دوج به ۰٫۱۰ خواهد رسید.

شیبا در چند روز گذشته با موانعی از سوی خرس‌ها مواجه شد تا از قیمت میانگین حرکت نمایی ۰٫۰۰۰۰۰۹ دلار پایین برود. اما گاوها توانستند مقاومت کنند. با این حال از طرفی هم نتوانستند قیمت‌ها را به بالای ۰٫۰۰۰۰۱۱ دلار برسانند. این یعنی بازار در یک توازن میان خریداران و فروشندگان است.

شما وضعیت بازار ارزهای دیجیتال را چطور می‌بینید؟ در صورتی که موقعیت مناسبی برای خرید بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال است، می‌توانید از نیک پرداخت برای انجام تراکنش خود استفاده کنید. این پلتفرم به شما اجازه می‌دهد تا با کارت بانکی و در سریع‌ترین زمان ممکن، ارز دیجیتال بخرید.

تحلیل بیت کوین به سبک on-chain هفته چهل و سوم

تقریباً همه شاخص‌های کلان بیت‌کوین در پایین‌ترین حد خود قرار دارند که نشان‌دهنده تشکیل کف بالقوه است. بسیاری حتی در سطوحی با درصد تک رقمی سابقه قبلی در سطوح مشابه معامله می کنند. با چشمک زدن سیگنال های شکل گیری طبقه متعدد، سوال این است که آیا این بار متفاوت خواهد بود؟

پس از یک ماه پرنوسان و چالش برانگیز در ژوئن، قیمت بیت کوین در حدود آخرین چرخه سطح ATH 20 هزار دلاری شروع به تثبیت کرده است و به سرمایه گذاران فرصتی برای مکث و تفکر می دهد. قیمت ها در این هفته بالاتر رفت و به پایین ترین سطح 18,067 دلار رسید و به بالاترین سطح 21,783 دلار رسید.

بازار دارایی‌های دیجیتال اخیراً یک رویداد اهرم‌زدایی گسترده را تجربه کرده است که بسیاری از ارزش‌گذاری‌ها را هم در زمینه تاریخی و هم در زمینه آماری به پایین‌ترین حد در نظر گرفته شده است. ما اخیراً دو مقاله تحقیقاتی منتشر کرده‌ایم که تجزیه و تحلیل دقیقی را در مورد این رویداد حذف اهرم ارائه می‌دهند و بازارهای بیت‌کوین و اتریوم را پوشش می‌دهند. اینها زمینه اضافی برای پشتیبانی از خبرنامه این هفته را فراهم می کنند:

DeFi Deveraging بزرگ، حذف بیش از 60 درصد از اهرم انباشته شده در بخش اتریوم DeFi را پوشش می دهد.

A Bear of Historic Proportions که در آن به بررسی انحراف آماری بیت کوین و اتریوم از ابزارهای طولانی مدت متعدد می پردازیم.

در این بخش، ارزیابی می کنیم که آیا ممکن است کف بازار بیت کوین در محدوده قیمت فعلی شکل بگیرد یا خیر. ما از معیارهای زنجیره ای، فنی و چرخه ای استفاده خواهیم کرد. ما همچنین بررسی خواهیم کرد که آیا فقدان مشهودی در اعتقاد سرمایه گذار وجود دارد، مخصوصاً مربوط به دارندگان بلندمدت.

در طول دهه گذشته، مدل‌های مختلفی از هر دو پایه فنی و زنجیره‌ای در تلاش برای یافتن پایین‌ترین سطح بازارهای نزولی بیت‌کوین توسعه یافته‌اند. در اینجا ما از پایین ترین سطح 2015، 2018 و مارس 2020 برای مقایسه استفاده می کنیم و سعی می کنیم تلاقی بین مدل ها را شناسایی کنیم.

پنج مدل در نمودار زیر نشان داده شده است که به ترتیب از بالاترین تا کمترین فهرست شده اند:

🔴 Mayer Multiple از قیمت 0.6 (23,380 دلار) با 40 درصد تخفیف نسبت به میانگین متحرک 200 روزه معامله می‌شود و تنها 3.4 درصد از روزهای معاملاتی در این سطح یا کمتر از آن بسته می‌شوند.

قیمت واقعی (22500 دلار) که مبنای هزینه کل عرضه سکه است، معمولاً در طول شکل‌گیری پایین مقاومت ایجاد می‌کند. 14 درصد از کل روزهای معاملاتی در زیر بسته شده است.

🔵 میانگین متحرک 200 هفته ای (22,390 دلار) که از لحاظ تاریخی در مرحله نهایی تسلیم بازار نزولی پشتیبانی ارائه کرده است و تنها 1٪ از روزها زیر آن بسته شده اند.

قیمت موجودی (17980 دلار) که مربوط به نابودی روزهای سکه است و منعکس کننده قیمت بازاری است که با ارزش پرداخت شده برای سکه ها مطابقت دارد، منهای ارزش نهایی. فقط 3 درصد از روزهای معاملاتی زیر این مدل بسته شده است.

قیمت دلتا (15750 دلار) که تفاوت بین قیمت واقعی و میانگین قیمت تمام وقت است. این سطح هرگز به صورت پایانی نقض نشده است، و حمایت نهایی نهایی را در خرس ها فراهم کرده است.

در بازار فعلی، قیمت‌های نقدی (21,300 دلار) زیر قیمت واقعی، باند 0.6 Mayer Multiple و 200 Week MA معامله می‌شوند و اخیراً در طی 18-ژوئن به زیر قیمت متعادل شکسته و به 17,600 دلار رسید.

تنها 13 روز از 4360 روز معاملاتی (0.2%) تا به حال شرایط مشابهی را مشاهده کرده‌اند که فقط در دو رویداد قبلی، ژانویه 2015 و مارس 2020 رخ داده است. این نقاط با رنگ سبز در نمودار زیر مشخص شده‌اند.

متریک امتیاز روند انباشته همچنان مقادیر بالایی بیش از 0.9 را در طول ماه ژوئن برمی آیا بیت کوین به کف خود رسیده است؟ گرداند. این در درجه اول توسط نهادهای Whale (> 10k BTC) و Shrimp (< 1BTC) هدایت می شود و به طور معنی داری به تعادل زنجیره ای خود اضافه می کند.

در پنج سال گذشته، شش دوره با کشش های مشابه وجود دارد که به سه دسته تقسیم می شوند:

صعودهای بازار گاو نر مانند اواسط سال 2019 و رشد سه ماهه اول تا 2021 که در آن هجوم تقاضای جدید قیمت ها را بالاتر میبرد، اغلب با سرمایه گذاران اولیه به عنوان طرف فروش.

ATH پس از نوامبر 2021 که به بهترین وجه می توان آن را به عنوان خریدارانی که متاسفانه خیلی زود بودند توصیف کرد.

پایین ترین سطح بازار مانند نوامبر 2018 و مارس 2020. این دوره هایی هستند که تقاضای طرف خرید در نهایت عرضه را تحت تاثیر قرار می دهد و یک پایین کلان معنادار ایجاد می کند.

معیار ریسک ذخیره نیز به پایین ترین حد خود رسیده است. هنگامی که رفتار HODLing بیش از حد و انباشت روزی در عرضه وجود دارد، این معیار به شدت کاهش می یابد. این نشان می‌دهد که علی‌رغم حرکت نزولی جدی قیمت در سال 2022، سرمایه‌گذاران بیت‌کوین در مجموع عموماً در حفظ سکه‌های خود (به خوبی یا بد) ثابت قدم می‌مانند.

چنین پایین‌هایی عمیق در این معیار فقط با خرس اواخر سال 2015 و رویدادهای سقوط ناگهانی مارس 2020 همزمان است.

به طور مشابه، Dormancy Flow به پایین ترین سطح خود رسیده است (ما داده های اولیه قبل از 2011 را کاهش می دهیم). در جایی که ریسک ذخیره انباشت روزهای همسو (رفتار HODLing) را در بر می‌گیرد، جریان خفته ارزش بازار را در مقابل تخریب روزانه (هزینه‌های HODLers) می‌سنجد.

آنچه که این معیار نشان می دهد که ارزش بازار بیت کوین در حال حاضر نسبت به ارزش تخریب در روز بسیار پایین است. به عبارت دیگر، دارایی زیر ارزش منصفانه ضمنی با توجه به ارزشی که HODLers در حال تصفیه هستند، معامله می شود. این معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که قدیمی‌ترین سکه‌هایی که خرج می‌شوند مربوط به چرخه فعلی هستند (یعنی قدیمی، اما قدیمی نیستند). در ادامه این مقاله به این ایده خواهیم پرداخت.

یک تفسیر نزولی در اینجا می تواند این باشد که ما شاهد دوره ای از تقاضای کم تاریخی هستیم که صرفاً قادر به جذب عرضه توزیع شده توسط سرمایه گذاران نیست. تفسیر سازنده تر این است که بازار بیش از حد به سمت نزول گسترش یافته است و نسبت به اعتقاد به پایه دارنده، قیمت نادرستی دارد.

تجربه سرمایه گذار از HODLing بیت کوین برای بیش از 1 سال، تجربه ای با نوسانات بالا است، و بنابراین نیاز به یک تز و اعتقاد قوی برای جلوگیری از تکان خوردن دارد.

با در نظر گرفتن این موضوع، آخرین نوسانگر چرخه‌ای در این دنباله نسبت RHODL است که تعادل نسبی ثروت بین سکه‌های قدیمی ۱ تا ۲ سال و سکه‌های قدیمی ۱ هفته را نشان می‌دهد.

با نزدیک شدن نسبت RHODL به پایین ترین محدوده کلان، این نشان می دهد که عرضه سکه به شدت و به شدت تحت سلطه این سرمایه گذاران طولانی مدت و با تجربه تر است. برعکس، فقدان مشخصی از سرمایه‌گذاران جوان‌تر بی‌تجربه‌تر وجود دارد، رویدادی که بیشتر مترادف با اوج‌های اواخر بازار صعودی است، جایی که پایه سرمایه‌گذاران با تقاضای جدید و بی‌تجربه اشباع شده است.

بنابراین ما می‌توانیم تلاقی قوی بین ریسک ذخیره، جریان خواب و نسبت RHODL ببینیم، که همگی نشان می‌دهند که بازار تحت سلطه تزهای قوی است.

s، سرمایه گذاران با اعتقاد بالا.

دلیل شکل‌گیری کف بیت‌کوین به دلیل تسلط مشهود سرمایه‌گذاران دستی قوی، پایین‌های قابل توجه تاریخی در بسیاری از نوسان‌گرهای کلان، و تلاقی قوی با قیمت‌ها در فاصله قابل توجهی از چندین آیا بیت کوین به کف خود رسیده است؟ مدل قیمت‌گذاری بازار نزولی است.

با این حال، آیا این HODLers می توانند خط را حفظ کنند؟

از آنجایی که قیمت بیت‌کوین و اتریوم به زیر اوج‌های چرخه 18-2017 سقوط می‌کند، ما مقدار انحراف آماری را به دور از مقادیر متعدد «ارزش منصفانه» اندازه‌گیری می‌کنیم. آنچه ما متوجه شدیم این است که بازار نزولی آیا بیت کوین به کف خود رسیده است؟ 2021-22 بدون شک مهمترین بازار در تاریخ دارایی های دیجیتال است.

تعداد انگشت شماری از معیارها وجود دارد که نشان می دهد بازار در حال چکش کاری در کف دردناکی است که احتمالاً به بهترین شکل به عنوان تسلیم و ورود به دوره انباشت مجدد توصیف می شود.

روند کلی Active Addresses نقشه راه نسبتا خوبی برای پیشرفت در بسیاری از مراحل ساختار بازار بیت کوین در اختیار ما قرار می دهد. تکانه‌های صعودی کاملاً واضح هستند (سبز) در حالی که بازارهای نزولی تمایل به نوسانات جانبی دارند، یا با بهبودی بازار بیشتر می‌شوند.

آدرس‌های فعال تا حد زیادی در حدود 800 هزار نفر در روز ثابت بوده‌اند و در کانال Bear Market (قرمز) محدود به محدوده هستند. همانطور که در نسخه‌های قبلی اشاره کردیم، این نظریه را تایید می‌کند که فقط HODLers هستند که باقی می‌مانند. به این ترتیب، سال 2022 روند اصلاح قیمت ها به سمت کف قیمتی بوده است که تقاضای آنها برای تعیین کافی است.

طبقات قبلی بازار نزولی همگی با درصد عرضه در سود در حدود 40 تا 45 درصد به کف رسیده اند. به عبارت دیگر بیش از نیمی از عرضه سکه زیر آب بوده است. در طول فروش به 17.6 هزار دلار، بازار به کمتر از 50 درصد عرضه در سود رسید که باعث یک رویداد قابل توجه کاپیتولاسیون و توزیع مجدد سکه شد (هفته گذشته پوشش داده شد).

نتیجه خالص این توزیع مجدد این است که حجم زیادی از بیت کوین اکنون زیر 20 هزار دلار تغییر کرده است. اگر 40 تا 45 درصد از عرضه در سود را به عنوان آستانه نزولی بالقوه در بازار در نظر بگیریم، قیمت در حال حاضر چقدر باید کاهش یابد تا 5 تا 10 درصد اضافی از عرضه را به زیان وارد کند؟

در نمودار URPD زیر، می بینیم که حدود 1.43 میلیون بیت کوین بین پایین ترین قیمت 17.6 هزار دلاری اخیر و قیمت فعلی 21.6 هزار دلاری تغییر کرده است. این بدان معناست که پس از توزیع مجدد عرضه اخیر و رویداد کاپیتولاسیون، آزمایش مجدد این پایین‌ها، مقداری معادل از عرضه را به ضرر بازارهای نزولی قبلی وارد می‌کند.

ساختار بازار aSOPR نیز شبیه یک رویداد کاپیتولاسیون عمیق است، جایی که میانگین سکه مصرف شده با ضرر 7- درصد مواجه بود. می توان استدلال کرد که خرس فاز اولیه قبلی شامل اواسط سال 2021 و تمام سال 2022 همانطور که به رنگ آبی نشان داده شده است، که از نظر ساختاری مشابه سال های 2018 و 2019 است.

بازار اتریوم دی‌فای در حال رقیق‌سازی چشمگیر است و بیش از 124 میلیارد دلار سرمایه تنها در شش هفته از بازار خارج شده است. پایگاه سرمایه‌گذاران اتریوم در حال حاضر به شدت در موقعیت‌های نقطه‌ای زیر آب قرار دارد و متحمل ضررهای بزرگ تاریخی شده است.

آیا ما اعتماد HODLer را متزلزل کرده ایم؟

در طول ماه ژوئن، عرضه دارندگان بلندمدت (LTH) حدود 181.8 هزار بیت کوین کاهش یافت و کل موجودی را به سطح سپتامبر 2021 بازگرداند. با این حال، این معادل تنها 7.16 درصد از عرضه است که بین مارس و اکتبر 2021 اضافه شده است. اگر این معیار کاهش بیشتری پیدا کند، نشان دهنده فشار بیشتر طرف فروش و وخامت احتمالی محکومیت LTH خواهد بود. با آیا بیت کوین به کف خود رسیده است؟ این حال، توقف و حتی بهبودی به شدت بر خلاف این تصور عمل می کند.

در این بخش آخر، ما سعی خواهیم کرد ارزیابی کنیم که آیا این HODLers بیت کوین متزلزل شده است، زیرا آنها آخرین خط دفاعی هستند. ما این کار را با تخمین سن سکه هایی که در مقابل پایان نامه زیر خرج می شوند انجام خواهیم داد:

اگر LTH هایی که هزینه می کنند عمدتاً مربوط به چرخه 2021-2022 باشند، احتمالاً یک تسلیم کلاسیک است، زیرا سرمایه گذارانی که سکه های زیر آب را در دست دارند، با نوسانات زیاد، در نهایت دست از کار می برند.

اگر LTH هایی که آیا بیت کوین به کف خود رسیده است؟ هزینه می کنند مربوط به چرخه قبل از 2020 باشند، به احتمال زیاد منعکس کننده از دست دادن گسترده اعتقاد در بین برخی از قوی ترین و طولانی ترین معتقدان بیت کوین است.

ما بیشتر بسته بندی می کنیم که کدام زیرمجموعه از LTH ها این 181.8 هزار بیت کوین را در آیا بیت کوین به کف خود رسیده است؟ فشار خرج می کنند، با نگاه کردن به گروه های سنی فزاینده سالمندان، تا وزن تقریبی را به هر گروه تقسیم کنیم.

نمودار زیر منبع قدیمی تر از 6 ماه را نشان می دهد. این عرضه در ماه ژوئن 168.5 هزار بیت کوین کاهش یافته است. با توجه به اینکه آستانه LTH حدود 5 ماه است، این بدان معنی است که 13.3 هزار بیت کوین خرج شده 5 تا 6 ماه بوده است که حدود 7.3 درصد از کل را نشان می دهد.

برای سکه‌های قدیمی‌تر از یک سال، این میزان از 65.72 درصد به 64.93 درصد عرضه در گردش، معادل 150.7 هزار بیت کوین کاهش یافته است. بنابراین حدود 9.8٪ از هزینه LTH

به سکه های 6 تا 12 متری نسبت داده می شود.

در ادامه منطق، می‌توانیم ببینیم که هزینه‌های سکه‌های قدیمی‌تر از یک سال، حدود 82.9 درصد از بیت‌کوین خرج‌شده توسط LTH ها را تشکیل می‌دهد، که سهم بزرگی از هزینه‌ها در طول رویداد کاپیتولاسیون ژوئن است.

با این حال، اگر آخرین فعال بودن عرضه را 2 سال پیش در نظر بگیریم، می‌توانیم ببینیم که از آوریل 2022 تا کنون حدود 44.5 درصد از عرضه در گردش را تثبیت کرده است.

به این ترتیب، می‌توانیم استنباط کنیم که از 181.8 هزار بیت کوین خرج شده توسط دارندگان بلندمدت، تقریباً:

82.9% مربوط به سکه های بین 1 تا 2 سال است.

9.8 درصد به سکه هایی با قدمت 6 تا 12 متر نسبت داده می شود.

7.3 درصد به سکه هایی با قدمت 5 تا 6 متر نسبت داده می شود.

بنابراین نتیجه گیری ما این است که تسلیم LTH اخیر تقریباً به طور کامل توسط سرمایه گذاران چرخه 2020-2022 هدایت می شود و به احتمال زیاد نماینده یک رویداد کلاسیک کاپیتولاسیون است، نه از دست دادن اعتقاد سرمایه گذاران بسیار طولانی مدت بیت کوین.

خلاصه و نتیجه گیری

در چارچوب اقتصاد کلان فعلی، همه مدل‌ها و سوابق تاریخی احتمالاً مورد آزمایش قرار خواهند گرفت. بر اساس موقعیت فعلی قیمت بیت کوین نسبت به مدل های کف تاریخی، بازار در حال حاضر در سطح بسیار غیرمحتملی قرار دارد و تنها 0.2 درصد از روزهای معاملاتی در شرایط مشابه قرار دارند.

دارندگان بلندمدت در ماه ژوئن یک تسلیم طولانی مدت، اما به ظاهر کلاسیک را تجربه کرده اند که عمدتاً توسط سرمایه گذاران چرخه 2020-2020 هدایت می شود. تقریباً همه شاخص‌های کلان برای بیت کوین، از فنی تا زنجیره‌ای، در پایین‌ترین حد خود قرار دارند که همزمان با شکل‌گیری کف بازار نزولی در چرخه‌های قبلی است. بسیاری از آنها در سطوحی با درصدهای تک رقمی سابقه قبلی در سطوح مشابه معامله می کنند. این با انحرافات آماری بسیار بزرگ در جهت نزولی که در مقاله تحلیلی اخیر خود بررسی کردیم، مطابقت دارد.

آیا بیتکوین به کف قیمتی رسیده است

Is the bottom in? Data shows Bitcoin derivatives entering the ‘capitulation’ zone

آیا بیتکوین به کف رسیده است ..؟

تریدرها در شک و تردید ….

یک شاخص ریسک کلیدی برای گزینه های بیت کوین به بالاترین سطح خود در شش ماه گذشته رسیده است، که احتمالاً نشان می دهد که 32.930 دلار به پایین ترین سطح خود رسیده است.

تحلیلگران عاشق پیش بینی قیمت هستند و به نظر میرسد که از هر 10 بار 9 بار اشتباه می کنند.

به عنوان مثال ، چند بار تحلیلگران گفتند که ” ما هرگز دوباره بیت کوین را با قیمت X نخواهیم دید “، ولی فقط چند ماه بعد شاهد سقوط آن به زیر آن سطح بودیم؟

مهم نیست که یک فرد چقدر با تجربه است یا چقدر در این صنعت ارتباط دارد. نوسانات 55 درصدی بیتکوین را باید جدی گرفت و تأثیر آن بر آلتکوین ها معمولاً قوی تر است.

من در مورد اینکه چه مقدار رمزارز ممکن است از سرایت کلان سقوط کند، انکارناپذیر اشتباه کردم.

من نسبت به فضا به عنوان یک کل خوش بین هستم و فکر می کنم این مهم ترین روند بزرگ زمان ما است.

من در سال 2018 به CT پیوستم و در سال های آینده اینجا با شما بچه ها خواهم بود ، بازار خرسی یا گاوی ..

برای کسانی که با این پرونده آشنا نیستند ، در 7 دسامبر، سه پیکان سرمایه Zhu Su پس از سقوط 20 درصدی قیمت آن طی 48 ساعت، 676.4 میلیون دلار اتر ETH را به دست آورد. ژو تا آنجا پیش رفت که گفت : به خرید « هراس و وحشت » ادامه خواهد داد ، علیرغم اینکه اذعان داشت که هزینه‌های اتریوم برای اکثر کاربران مناسب نیست.

برای درک اینکه آیا هنوز تمایلی برای پوزیشن بستن نزولی وجود دارد و معامله‌گران حرفه‌ای چگونه قرار می‌گیرند، بیایید نگاهی به داده‌های بازار آتی بیت‌کوین و آپشن‌ها بیندازیم.

شایان ذکر است که بیت کوین در 75 روز گذشته روند نزولی داشته است و این قبل از گفتمان سختگیرانه فدرال رزرو در 15 دسامبر است. علاوه بر این ، افزایش همبستگی با بازارهای سنتی توضیح نمیدهد که چرا شاخص S&P 500 در ژانویه به اوج خود رسید. در حالی که بیتکوین قبلاً از 69000 دلار بالاترین قیمت تاریخ ، 33 درصد کاهش یافته بود.

با توجه به عدم تمایل خرس ها به کوتاه کردن بیت کوین زیر 40000 دلار و در نهایت تسلیم معامله گران ، بیتکوین فضای کمی برای نزول نشان می دهد.

علاوه بر این، انحلال معاملات آتی بیت کوین در هفته گذشته بالغ بر 2.35 میلیارد دلار بود که به طور قابل توجهی اهرم خریداران را کاهش داد. البته، هیچ تضمینی وجود ندارد که 32.930 دلار پایین ترین قیمت باشد، اما فروشندگان کوتاه مدت احتمالا قبل از وارد شدن به موقعیت های نزولی منتظر جهش خواهند بود.

نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به راوی میباشد و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.