ورود به بازار پر ریسک بورس

استراتژی بورس بازان در سال پرریسک

دنیای اقتصاد: بازار سهام هفته قبل را در حالی با روند منفی به پایان رساند که در اولین روز هفته با رشد ناچیز 30 واحدی به‌کار خود پایان داد. بررسی‌ها نشان می‌دهد فشار فروش و نیاز به نقدینگی در هفته پایانی سال به اوج خود رسیده است. در این شرایط نگاه سهامداران به بازار می‌تواند از اهمیت بالایی برخوردار باشد. با توجه به اینکه سال 96 با ریسک‌های قابل‌توجهی از قبیل انتخابات ریاست جمهوری و روند بازارهای جهانی همراه است، استراتژی سهامداران درخصوص ریسک پذیری و ریسک گریزی متفاوت است. بر این اساس، کارشناسان روش‌های متفاوتی را برای حضور در بازار سهام با توجه به روحیه سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرده‌اند. به این ترتیب، سهامداران ریسک‌گریز با توجه به ریسک‌ها باید بخش کمی از سرمایه خود را وارد این بازار کنند و در صورت ورود، نگاه بلندمدت داشته باشند اما ریسک‌پذیرها می‌توانند از فضای نسبتا منفی فعلی برای شناسایی فرصت‌های خرید استفاده کرده و کسب سود کنند.

طی روزهای اخیر، شاخص سهام روند کم‌رمقی عموما با میل به کاهش تجربه می‌کند. نیاز به نقدینگی بازیگران بورس تهران، در کنار نااطمینانی از وضعیت بازارهای جهانی از جمله عواملی هستند که این روزها به وضوح در بازار دیده می‌شود. در این خصوص، در روزهای انتهایی هفته گذشته دیده شد که کامودیتی‌ها با افت قیمتی مواجه شدند. در این میان، نفت جهانی با خبر افزایش ذخایر نفت آمریکا با افت شدید همراه شد و با ریزش هفتگی 9 درصدی بدترین عملکرد در یک سال اخیر را تجربه کرد. بازار فلزات نیز عموما روند کاهشی را شاهد بودند. از سوی دیگر، سنگ‌آهن که یکی از کالاهای مهم محسوب می‌شود طی مدت مزبور مقدار قابل توجهی از ارزش خود را از دست داد. این در حالی است که کماکان نگرانی‌ها از افت قیمت این کالاها زیر فشار رشد شاخص دلار جهانی وجود دارد. در واقع، انتظار افزایش نرخ بهره آمریکا که با سخنان هفته گذشته جنت یلن، رئیس کل فدرال رزرو بیش‌ از گذشته تقویت شده که می‌تواند با رشد شاخص دلار بر قیمت کالاها اثر منفی داشته باشد. سال آینده نیز مسائل سیاسی نظیر انتخابات ریاست جمهوری کشورمان ریسک مهمی برای سهامداران محسوب می‌شود. با توجه به این ریسک‌ها نحوه آرایش سهامداران مساله مهمی است که برای فعالان بورس مورد سوال است. به نظر می‌رسد بسیاری از سهامداران در آستانه سال جدید در فکر تغییر آرایش پرتفوی خود هستند. امری که با توجه به فشار فروش‌های پایان سال نوعی بلاتکلیفی را میان بورس‌بازان ایجاد کرده است. ایمان مقدسیان، کارشناس بازار سهام یکی دیگر از مهم‌ترین دلایل آشفتگی این روزهای بازار را درخصوص بازگشایی نمادهایی می‌داند که زمان زیادی از توقف آنها گذشته است.

وی در ادامه می‌گوید: در این میان نکات مثبتی در بازار سهام وجود دارد که می‌تواند در شناسایی رفتار سهامداران برای سال آینده نیز مفید باشد. بررسی اجمالی اولین پیش‌بینی برخی شرکت‌ها برای سال آینده تا حدودی مثبت به‌نظر می‌رسد. همین موضوع سیگنالی است تا سهامداران در این سهم‌ها سرمایه‌گذاری کنند و در بلند‌مدت شاهد دریافت سودهای جذاب باشند. مورد دوم مربوط به اصلاح قیمتی طی چند هفته اخیر است. بازار هم‌اکنون با قیمت‌های بعضا جذابی مواجه است و طبیعتا فشار فروش فعلی طی چند روز آینده متوقف می‌شود. این امر می‌تواند بهترین فرصت برای سرمایه‌گذاری‌‌های جدید باشد. با این‌حال سال آینده ریسک‌هایی از قبیل اظهارات ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا و انتخابات ریاست جمهوری در ایران وجود دارد که می‌تواند در استراتژی سهامداران موثر باشد. به‌نظر می‌رسد سهامداران طی این مدت باید ریسک‌پذیر بوده و نگاه نوسان‌گیری در کوتاه‌مدت را کنار گذاشته و با توجه به شرایط بازار در میان‌مدت و بلند‌مدت در انتظار جذب سودهای نسبتا مناسبی باشند.

حسام حسینی، دیگر تحلیلگر بازار سهام با ورود به بازار پر ریسک بورس اشاره به سود پیش‌بینی شده از سوی شرکت‌ها می‌گوید: با فرض ثبات در قیمت‌ جهانی کالاها، شرکت‌ها از لحاظ نسبت قیمت به درآمد (p/ e) می‌توانند در شرایط بهتری قرار بگیرند. همچنین به نظر می‌رسد شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) بعد از تقسیم سود به کف 24 واحدی برسد. با توجه به اینکه سال گذشته با رسیدن به این کف روند بازار به سمت صعود میل کرد این امکان وجود دارد که در بازار در سال آینده نیز این روند اتفاق بیفتد. با این وجود دلار نیز که تاکنون از لحاظ رشد قیمتی سرکوب شده است، طی سال آینده می‌تواند روند روبه رشدی داشته باشد. با این تفاسیر فرصت برای سرمایه‌گذاری در بسیاری از سهم‌ها فراهم است اما نباید این نکته را نادیده گرفت که کماکان موضوع کمبود نقدینگی در سهم‌های بزرگ مشهود است که می‌تواند در قبول ریسک سهامداران موثر باشد. بنابراین ورود در شرایط فعلی به سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز توصیه نمی‌شود.

محسن احمدی، کارشناس بازار سهام می‌گوید: استراتژی حضور سهامداران به شرایط اقتصادی سال آینده برمی‌گردد. به‌نظر می‌رسد بعد از انتخابات ریاست جمهوری تا حدودی سیاست‌های انقباضی به سمت انبساطی چرخش داشته تا نقدینگی شرکت‌ها تامین شود. در این شرایط احتمال افزایش تورم و نرخ ارز زیاد است. احمدی در ادامه می‌گوید: با شرایطی که وجود دارد به نظر می‌رسد سهامداران سهم‌هایی را خریداری کنند که سپر تورمی داشته باشند. همچنین روند بازار جهانی نیز بسیار مهم است. در این شرایط سهامداران نگاه کوتاه‌مدت خود را به میان مدت و بلند‌مدت تغییر داده تا حداقل در صنایع کالامحور کسب سود کنند. از سوی دیگر با توجه به انتخابات ریاست جمهوری، این شبهه وجود دارد که سهامداران حداقل در سه ماه ابتدای سال انتظار سودآوری چندانی نداشته باشند. به‌طور کلی بازار در شرایط فعلی بهترین موقعیت را برای چینش یک پرتفوی بهینه دارد. موضوعی که بی‌شک از نگاه سهامداران دور نمی‌ماند.

علیرضا مستقل، تحلیلگر بورس، در گفت‌وگویی دیگر با تشریح شرایط اقتصادی طی سال آینده می‌گوید: سال 96 سال پراز ابهامی برای اقتصاد کشور و بازار سرمایه به‌شمار می‌رود. در همین زمینه پیش‌بینی اینکه بورس به چه سمتی پیش می‌رود تا حد زیادی مشکل است. وی در ادامه می‌گوید: کاهش نقدینگی شرکت‌ها، روند مبهم قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها، نااطمینانی از روند بازارهای موازی بازار سهام از مواردی هستند که تصمیم‌گیری برای سال آتی را سخت می‌کند. از سوی دیگر، کشور در سال آتی با انتخابات ریاست‌جمهوری مواجه است موضوعی که می‌تواند از لحاظ روانی بازار و سهامداران را تحت تاثیر قرار دهد. همچنین از اظهارات رئیس‌جمهوری آمریکا و سیاست‌های وی نباید چشم‌پوشی کرد. با این تفاسیر به نظر می‌رسد سهامدارانی می‌توانند موفق باشند که از قدرت ریسک‌پذیری بالاتری برخوردار باشند. در این شرایط بهتر است سهامداران از فرصت‌های به‌دست آمده در کوتاه‌مدت استفاده کنند تا بازار در شرایط باثباتی قرار گیرد.

شاخص بازار سهام روز گذشته با رشد 04/ 0درصدی به کار خود پایان داد. نمودار شاخص کل که روز گذشته فرازو نشیب‌های بسیاری را به خود دید در ساعات ابتدایی با افت تحت تاثیر نمادهای فلزات اساسی همراه بود. اما در ادامه حمایت بازیگران حقوقی در قالب معاملات بلوکی در نمادهای «اخابر»، «تاپیکو» و «پارسان» مانع از نزول بیشتر شاخص شد. در پایان نماد «فملی» بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل به‌جای گذاشت و در ادامه نمادهای «اخابر»، «شپدیس»، «پارسان»، «جم» و «وغدیر» با اثر مثبت بر شاخص به کار خود پایان دادند. از تحولات مهم روز گذشته بازار سهام، واگذاری بلوک 72/ 56درصدی سایپا دیزل بود. در بازار روز گذشته نماد «دانا» بیشترین رشد قیمتی را به ثبت رساند. بیمه دانا طی معاملات روز شنبه با فشار فروش از سوی حقوقی‌ها همراه بود که با حمایت از سمت بازیگران حقیقی توانست رشد حدود 5 درصد را به ثبت برساند. همچنین بیشترین افت قیمت در نماد «کسعدی» بود که شاهد حمایت بازیگران حقوقی از افت بیشتر نیز بود. حجم و ارزش معاملات نیز نسبت به آخرین روز هفته گذشته با افت همراه بود به‌طوری‌که حجم معاملات به 573 میلیون سهم و ارزش معاملات به 145 میلیارد تومان رسید.

نماگر فرابورس ایران در جریان معاملات روز گذشته افت شدید ورود به بازار پر ریسک بورس 14 واحدی معادل 62/ 1 درصد را تجربه کرد و به کمترین مقدار خود از دوم اسفند ماه سال جاری رسید. بررسی‌های «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد افت 14 واحدی آیفکس در جریان معاملات روز گذشته چهارمین ریزش سنگین شاخص فرابورس ایران در سال جاری بوده است. شاخص این بازار در تاریخ 28 فروردین، 18 آبان و 12 دی ماه سال جاری به ترتیب بیش از 22،20 و 15 واحد افت را تجربه کرده بودند.

نماد «مارون» دیروز در صدر جدول نمادها با بیشترین تاثیر منفی در محاسبه شاخص کل فرابورس قرار داشت.این نماد افت حدود 11 واحدی را بر آیفکس تحمیل کرد. «شاوان» نیز دومین نماد با بیشترین تاثیر منفی در محاسبه آیفکس بود. در نهایت آیفکس معاملات دیروز را در ارتفاع 851 واحدی به پایان رساند. در نخستین روز معاملاتی هفته سوم اسفندماه‌ بیش از 171 میلیون ورقه بهادار در 198‌هزار و 983 نوبت دست‌به‌دست شد. ارزش معاملات این روز فرابورس ایران بالغ بر 212 میلیارد تومان بود.حدود 90 درصد از حجم معاملات بازارهای شش‌‌گانه فرابورس ایران روز گذشته به بازار سهام اختصاص داشت. به این ترتیب این بازار میزبان نقل‌وانتقال بالغ بر 153 میلیون سهم به ارزش بیش از 42 میلیارد تومان بود. نماد معاملاتی حق تقدم شرکت بیمه اتکایی امین بیشترین حجم و نماد معاملاتی شرکت صنایع کاغذ پارس بیشترین ارزش معاملات را در بین بازارهای اول، دوم و پایه به دست آوردند. نماد معاملاتی صنایع کاغذ پارس «چکاپا» در پایان معاملات این روز متوقف شد. در صدر جدول بیشترین افزایش قیمت نمادهای فرابورسی در سه بازار مزبور (اول، دوم و پایه) نمادهای «کمرجان»، «کوثر» و «ثعمرا» قرار گرفتند. در مقابل نمادهای «شاوان»، «قچار»، «بپاس» و «مارون» بیشترین کاهش قیمت را تجربه کردند.

نسبت ریسک به ریوارد چیست؟

مدیریت سرمایه یکی از مباحث مهم و گسترده بازارهای مالی است که زیرشاخه‌های بسیاری دارد. از مهم‌ترین زیرشاخه‌های آن بحث نسبت ریسک به ریوارد است.

در این مقاله به بررسی جامع مبحث نسبت ریسک به ریوارد در بازار بورس ایران خواهیم پرداخت.

البته باید توجه داشت که اصول کلی نسبت ریسک به ریوارد در همه بازارهای مالی چون بورس، فارکس، ارز دیجیتال و. یکسان است. این نسبت با توجه به نمودار تکنیکال سهم مشخص می‌شود؛ نمودار تکنیکال در همه بازارهای مالی اصول مشخص و یکسانی دارد و وجود بازه قیمتی و یک‌طرفه بودن بازار بورس خللی در روند نمودار ایجاد نمی‌کند.

قبل از آموزش نسبت ریسک به ریوارد، ابتدا به تشریح دقیق دو کلمه ریسک و ریوارد خواهیم پرداخت.

تعریف ریسک

در ادبیات مالی ریسک (Risk) این چنین تعریف می‌شود؛ رویدادهای غیرمنتظره که معمولاً باعث تغییر در ارزش دارایی‌ها یا بدهی‌ها می‌شود.

ریسک‌ها به دو دسته کلی تقسیم می‌شوند:

1. ریسک واقعی یا خالص (Pure Risk) که همان ریسک‌های فیزیکی هستند که آدمی از ابتدای تولد تا زمان مرگ با آن مواجه است؛ مثل بیماری، تصادف و. . از ویژگی‌های عمده این نوع از ریسک عدم کنترل‌پذیری و حتمی بودن خسارت است.
2. ریسک سوداگرانه یا پویا

این نوع ریسک برخلاف ریسک واقعی فقط در موقعیت‌های اقتصادی قابل سنجش است. نتیجه این نوع ریسک می‌تواند سود یا زیان باشد و قابل کنترل است.

تعریف ریوارد

به سود یا پاداش حاصل از هر نوع سرمایه‌گذاری بازده یا همان ریوارد (Reward) می‌گویند.

تعریف نسبت ریسک به ریوارد در بازار بورس

سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی به مانند شمشیر دو لبه است که هم می‌تواند سودآوری بالایی داشته باشد و هم باعث زیان و از دست دادن کل سرمایه شود.

میزان ریسک‌پذیری و آستانه تحمل زیان افراد متفاوت بوده و هر کس باید با توجه به روحیات و شرایط مالی خود استراتژی مناسب را طراحی کند.

نسبت ریسک به ریوارد شاخصی است که توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای برای مقایسه نسبت ریسک‌های یک دارایی به سود مورد انتظار، استفاده می‌شود.

به زبان ساده مفهوم نسبت ریسک به ریوارد نشان‌دهنده احتمالی است که یک سرمایه‌گذار می‌تواند به ازای هر ریال ریسکی که سرمایه‌گذاری می‌کند، سود کسب کند.

نسبت ریسک به ریوارد چگونه به دست می‌آید؟

نسبت سود به زیان از طریق مشخص کردن حد سود و حد ضرر به دست می‌آید.

حد سود نقطه‌ای است که معامله‌گر برای تعیین نقطه خروج با حفظ سود تعیین می‌کند؛ این نقطه به کمک تحلیل تکنیکال به دست می‌آید و معمولا در مقاومت‌های مهم نمودار مشخص می‌شود.

حد ضرر نیز عکس حد سود بوده و نشان‌دهنده مقدار زیانی است که معامله‌گر می‌تواند در یک معامله بپذیرد.

با یادگیری حد سود و حد ضرر می‌توان نسبت ریسک به ریوارد را این چنین تعریف کرد؛ ریسک به معنای تفاوت بین قیمت سهام و حد ضرر آن بوده و در مقابل ریوارد به معنای تفاوت بین قیمت سهم و حد سود آن است.

برای مشخص کردن ریوارد بر روی نمودار تکنیکال، ابتدا باید اهداف صعودی سهم را مشخص کنید، اهداف صعودی در نقاط مقاومت سهم مشخص می‌شوند.

برای مثال در این شکل سهم اخابر در قیمت A معامله می‌شود؛ حد سودهای احتمالی این سهم در نقاط B و C تعریف شده است. اگر نمودار با قدرت خرید بالا توانست از نقطه B عبور کند، می‌توان امید داشت که به نقطه C برسد. در تمام این مراحل باید مراقب قدرت خریدار به فروشنده بود و با توجه به تکنیک تابلوخوانی جلو رفت.

نقاط ریسک نیز بر اساس نقاط حمایتی سهم مشخص می‌شود؛ در سهم اخابر نقطه D نقطه حمایتی (ریسک) این معامله قرار دارد. هنگامی که سهم در نزدیکی این نقطه قرار گرفت، معامله‌گر باید اقدام به فروش سهام کرده تا از زیان‌های بعدی جلوگیری کند. با فعال شدن حد ضرر ماندن در معامله درست نیست؛ بالاخص اگر در این نقطه قدرت فروشنده بالاتر از خریدار باشد نباید لحظه‌ای در فروش سهم تعلل کرد.

تا به اینجای کار فقط ریسک و ریوارد سهم را مشخص کردیم؛ برای تعیین نسبت ریسک به ریوارد باید تناسب بین فاصله A تا C به فاصله نقطه A به D را نیز مشخص کرد.

سهامداران مراقب باشند بازار بورس پرریسک است

به گزارش گروه رسانه های خبرگزاری تسنیم، در سال 95سهام شرکت‌هایی چون داده‌پردازی ایران، ایران ارقام، تکنوتار، قند پیرانشهر و ماشین‌سازی اراک « بدون هیچ دلیلی‌» به ترتیب با رشد 80 درصد، 120، 70، 80 و بیش از 100درصدی روبه‌رو شده است، این در حالی است که ورود گروه‌ها و جریان‌های سفته‌باز به سهام این شرکت‌ها یک فرضیه موجود برای رشد سهام این شرکت‌ها ارزیابی شده است.
با بررسی بنیادی سهام شرکت‌های مذکور در بازه زمانی ابتدای سال تا‌کنون متوجه می‌شویم که هیچ گونه تغییری در سودآوری این شرکت‌ها حاصل نشده، اما امکان دارد که عملیات سفته‌بازی (‌سرمایه‌گذاری کوتاه مدت) روی این سهم‌ها انجام گرفته باشد.

راهکارهای ناظر بازار برای تعادل‌بخشی

سازمان بورس اوراق بهادار به عنوان نهاد ناظر بر معاملات بورس در چنین مواقعی که سهام شرکت‌ها نوسانی می‌شود، چندین راهکار برای تعادل‌بخشی به بازار پیش روی خود دارد؛ اول آنکه سازمان بورس اوراق بهادار می‌تواند از سهامدار عمده بخواهد برای تعدیل قیمت سهم، سهام عرضه کند، اما سهامدار عمده این اختیار را دارد که این درخواست را نپذیرد.
راهکار بعدی این است که سازمان بورس اوراق بهادار نماد معاملاتی شرکتی که سهامش نوسان شدید داشته است را متوقف کرده و از مسئولان شرکت بخواهد از طریق اطلاعیه شفاف‌سازی کنند، در این صورت اگر رشد قیمت سهام شرکت به دلیل اخبار غلط و شایعات و تحلیل غلط باشد، این اطلاعیه‌ها می‌تواند بهای سهم را تعدیل کند.

در این بین گاهی امکان دارد عده‌ای از اشخاص حقیقی و حقوقی برای دستیابی و تملک سهام بلوکی جهت حضور یا افزایش ضریب نفوذ در هیئت مدیره بخواهند سهام شرکت را از طریق تزریق نقدینگی قابل ملاحظه در هر سطحی از قیمت خریداری کنند، در چنین حالتی نیز به یکباره شاهد شکل‌گیری موج در بهای سهام شرکت خواهیم بود که عکس این مسئله نیز مفروض است؛ یعنی سهامدار به دلیل نیاز شدید به نقدینگی اقدام به فروش سهام خود کند که در چنین حالتی نیز اگر عرضه سهام بر تقاضا برتری داشته باشد امکان دارد شاهد سقوط بهای سهام شرکت باشیم.

تقابل لحظه به لحظه عرضه و تقاضا

موارد فوق از این حیث عنوان شد که بگوییم بازار بورس صحنه تقابل لحظه به لحظه خریداران و فروشندگانی است که این خرید‌ها و فروش‌ها می‌تواند با هر نیتی انجام گیرد و نیت‌خوانی فرد فرد معامله‌گران اصلاً امکان‌پذیر نیست و معامله‌گر حقیقی و حقوقی سهام امکان دارد به ده‌ها دلیل توأمان که در این دلایل آگاهی‌ها و ناآگاهی‌ها به چشم خواهد خورد تصمیم به خرید و فروش بگیرد، همه این موارد مطروحه بیانگر آن است که معامله‌گران بازار سهام باید ریسک موجود در این بازار را قانوناً، عرفاً و اخلاقاً بپذیرند و با چشم باز معامله کنند.

البته تزریق نقدینگی به یک سهم می‌تواند دلایل مختلفی داشته باشد به طور مثال امکان دارد عده‌ای بر اثر شایعات یا ناآگاهی یا فقدان تحلیل علمی به یک سهم ورود کنند، این در حالی است که کارشناسان و خبرگان بازار سهام و به ویژه مسئولان و متولیان قدیم و جدید بازار بورس همچون علی صالح‌آبادی و محمد فطانت (مدیران عامل پیشین سازمان بورس اوراق بهادار) و دکتر شاپور محمدی رئیس کنونی سازمان بورس اوراق بهادار، قالیباف‌اصل (‌مدیرعامل شرکت بورس و. ) از گذشته تا کنون پیوسته به سهامداران توصیه کرده‌اند که اگر از دانش تحلیل برخوردار نیستند اصلاً به بورس ورود نکنند یا اینکه واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری را خریداری کرده یا اصلاً در بازار‌هایی چون بانک، مسکن، طلا و. سرمایه‌گذاری کنند چراکه در همه جای دنیا بورس بازاری بسیار پر ریسک است و افرادی که به این بازار ورود می‌کنند قانوناً باید ریسک موجود در این بازار را بپذیرند.

با این حال باید اطلاع‌رسانی و آگاهی‌رسانی و رشد فرهنگ سهامداری آن هم با استراتژی بلندمدت در بازار سرمایه به شدت پیگیری شود تا بدین واسطه نه دیگر شاهد نوسان‌های شدید در بازار باشیم و نه اینکه برخی در جریان از دست رفتن بخشی از سرمایه‌شان و زیان‌هایی که به آنها در بورس وارد می‌شود به اعتراض و انتقاد غیرمنطقی بپردازند.

در این میان، چه در بورس ایران و چه در بورس‌های جهانی تجربه نشان داده است که سود عمدتاً نصیب سرمایه‌گذارانی می‌شود که دید بلندمدت داشته‌اند و اساساً این افراد آرامش فکری و ذهنی و روحی بیشتری هم دارند زیرا افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت در بورس هستند با انبوهی از اخبار، تحلیل، اظهارنظر و اطلاعات ضد و نقیض روبه‌رو می‌شوند که سرمایه‌گذاری و فعالیت در چنین شرایطی استرس بسیاری را به این افراد وارد می‌کند.

اصلاً ماهیت شکل‌گیری بازار سهام بر این پایه است که شرکت‌های سهامی عام حاضر در این بازار با فروش سهام و بخشی از مالکیت خود به مردم منابع ارزان‌قیمتی را برای رشد و توسعه شرکت به دست آورند در این بین سرمایه‌گذار هم با خرید سهم در سود و زیان شرکت سهیم می‌شود و این همان ریسکی است که سهامداران موجود در بازار سرمایه پذیرفته‌اند و از این منظر تکریم شخصیت سهامدار باید جزء لاینفک بازار سهام و متولیان بازار سهام باشد چراکه سرمایه‌گذار موجود در بازار سهام از سایر سودهای تضمین شده و قطعی در بازار‌هایی چون بانک، واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری و. چشم‌پوشی کرده تا در تأمین مالی ارزان شرکت‌ها مشارکت و در صورت سودآوری شرکت به سود و در صورت زیان شرکت به زیان برسد، از این منظر باید افرادی که سرمایه‌گذاری بلندمدت در بازار سهام را نسبت به سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری در کشور انتخاب می‌کنند مورد ارج و تکریم شخصیت قرار گیرند.

مسئولیت کارگزاران در حباب و دستکاری قیمت

با توجه به اینکه تمام عملیات و فرآیند‌های خرید و فروش سهام در سامانه معاملاتی بورس، از صفر تا 100 انحصاراً توسط کارگزاران بورسی انجام می‌گیرد الزاماً باید مسئولیت حقوقی و کیفری و قانونی هرگونه نوسانات غیر‌عادی، دستکاری در قیمت و ایجاد حباب متوجه کارگزاران بورسی باشد، چراکه سهامدار از طریق کارگزاران بورسی معاملات خود را انجام می‌دهد و نقشی در بالا یا پایین بردن قیمت‌ها نداشته و سامانه معاملاتی به شکل کاملاً انحصاری در ید و اختیار کارگزاران قرار دارد. در این میان در صورت تعریف مسئولیت کارگزاران بورسی در دستکاری و حباب قیمتی در بازار سهام سازمان بورس می‌تواند از طریق ابطال معاملات آن روز یا برخورد قاطع با شرکت‌های کارگزاری متخلف هم جلوی هرگونه تخلف را گرفته و هم اینکه جلوی تکرار اتفاقات تکراری در بخش دستکاری در قیمت‌ها را برای همیشه بگیرد.

در قوانین مربوط به بازار سرمایه منعی برای ورود افراد ناآگاه به بازار بورس اوراق بهادار در نظر گرفته نشده است از این رو نمی‌توان نیت افراد را از خرید یا فروششان به درستی تشخیص داد یا اینکه امکان دارد یک فرد با آگاهی سرمایه‌اش را وارد سهمی کند که دید بلندمدت برای سرمایه‌گذاری دارد یا اینکه می‌خواهد برای دستیابی به کرسی هیئت مدیره شرکت در یک بازه زمانی سهام شرکت‌ را خریداری کرده یا اصلاً پس از مدتی پشیمان می‌شود و تصمیم می‌گیرد با تغییر استراتژی خود از سهم خارج شود، این مثال و روند به این دلیل مطرح شد که بگوییم خریدار یا فروشنده با آگاهی یا بدون آگاهی امکان دارد تصمیم به خرید یا فروش داشته باشد که خرید یا فروش نیروهایی را در بازار ایجاد می‌کند تا بهای سهم نوسان داشته باشد.

اصلاً اساساً بازار محل نوسان قیمت‌ها و تقابل ده‌ها و صدها و هزاران سهامداری است که به شکل لحظه‌ای تصمیم به خرید یا فروش می‌گیرند بدین ترتیب برای آنکه هم امنیت سرمایه‌گذاری افراد در بازار حفظ شود و بازار به شکل سیستماتیک قانون‌مدارانه، آیین‌نامه مدارانه، دستور‌العمل‌مدارانه و اخلاق‌مدارانه و بدون مداخله ورود به بازار پر ریسک بورس سلایق و علایق شخصی افراد در نهاد ناظر برمعاملات بورس به کارکرد صحیح خود ادامه دهد باید مسئولیت حقوقی و کیفری و قانونی هرگونه نوسانات غیرعادی، دستکاری در قیمت و ایجاد حباب متوجه کارگزاران بورسی باشد، چراکه تمام عملیات و فرآیند‌های خرید و فروش سهام در سامانه معاملاتی بورس، از صفر تا 100 در انحصار کارگزاران بورسی است و اساساً کنترل بخشی از فرآیند معاملاتی همچون کارگزاری‌ها بسیار ساده‌تر و معقول‌تر از کنترل میلیون‌ها خریدار و فروشنده سهام است.

از سوی دیگر باید عنوان داشت که اگر معامله‌ای ابهام دارد ناظر بازار باید در همان روز معامله را باطل کند و وقتی معاملات جلوی چشم ناظر بازار انجام می‌گیرد و ناظر اقدامی انجام نمی‌دهد این امر به منزله تأیید اصالت معاملات می‌باشد. خوشبختانه دکتر شاپور محمدی ریاست کنونی سازمان بورس اوراق بهادار به خوبی با بازار سرمایه آشنا است و پیش از این نیز عهده‌دار پست معاونت اقتصادی وزارت اقتصاد بود که در این سمت مطالعات عمیق روی بهبود فضای کسب و کار در ایران داشته است و به خوبی می‌داند که عقب‌ماندگی بازار سرمایه ایران چه ضربات مهلکی را به اقتصاد کشور زده است و بی‌شک لازمه خروج از رکود اقتصادی و بهبود شاخص فضای کسب و کار در ایران تغییر نگرش به بازار سرمایه و توسعه این بازار است.

رصد رفتارها در بورس توسط رسانه‌های بین‌المللی

با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران خارجی به بازار سهام ورود کرده‌اند، بی‌شک رفتار مدیران و متولیان بازار سرمایه همزمان با ورود سرمایه‌گذاران خارجی به بازار سهام توسط رسانه‌ها و نشریات بین‌المللی به شکل ریزبینانه‌ای رصد می‌شود از این رو رفتار اشتباه، غیرقانونی و غیرحرفه‌ای متولیان بازار سرمایه ایران با سهامدار داخلی و خارجی می‌تواند علاوه برخسارات اقتصادی، بر چهره بین‌المللی ایران نیز در سطح بین‌الملل اثر سوء‌ داشته باشد.

به کارگیری مدیران باسابقه

علاوه بر این از مدیریت جدید سازمان بورس انتظار می‌رود در کنار مدیران جوان کنونی بورس، مدیران، مشاوران و کارشناسان کارکشته که در کارنامه عملکرد خود 25 سال سابقه فعالیت در بازار سرمایه دارند را به‌کار‌گیری کند تا امنیت در بازار بسیار پر‌ریسک بورس که برای سرمایه‌گذار مهم‌ترین فاکتور می‌باشد تأمین شود، چراکه هر گونه سختگیری بی‌قاعده و پرونده‌سازی‌های عجیب و غریب و قابل تأمل علیه فعالان بازار می‌تواند به ناامنی در بازار سهام منجر شود.

بازنگری همه جانبه قانون بورس

از سوی دیگر از نمایندگان مجلس شورای اسلامی و همچنین دولت یازدهم انتظار می‌رود قانون بورس اوراق بهادار مصوب سال 84 را که اختیارات غیر‌نظام‌مند و خارج از قاعده‌ای را برای ناظر بورس اوراق بهادار متصور شده ، مورد بازنگری همه‌جانبه قرار دهند تا ناظر بازار تصدی‌گری‌های غیرضروری خود را واگذار کرده و صرفاً به کار سیاستگذاری صحیح و دقیق و همچنین نظارت تکریم‌گونه در بازار سهام بپردازد.

سرمایه گذاری کوتاه مدت

سرمایه گذاری کوتاه مدت چیست؟ یکی از مهمترین راه ها برای اینکه بتوانیم خودمان را از تورم پیش بیاندازیم و بتوانیم دارایی های خود را ارتقا بدیم و سرمایه خود را افزایش دهیم بدون تردید سرمایه گذاری می باشد. یک روش بسیار موثر برای افزایش دارایی ها که به ما کمک می کند بتوانیم خودمان را در شرایط بهبود مالی قرار دهیم و از تورم آسیب نبینیم. سرمایه گذاری ها به طور کلی به دو دسته تقسیم می شود که یکی از آنها سرمایه گذاری بلند می باشد و دیگری سرمایه گذاری کوتاه مدت می باشد. همچنین سرمایه گذاری به دو روش کلی انجام می پذیرد یکی از روش ها سرمایه گذاری مستقیم و دیگری سرمایه گذاری های غیر مستقیم می باشد. ما در این مطلب قصد داریم به معرفی سرمایه گذاری کوتاه مدت، روش های انجام آن و چند نمونه از آن ها را به شما عزیزان معرفی کنیم.

سرمایه گذاری کوتاه مدت چیست؟

سرمایه گذاری کوتاه مدت

همان طور که گفتیم یکی از انواع سرمایه گذاری، سرمایه گذاری برای مدت کوتاه می باشد. در این سرمایه گذاری یکی از مهم ترین فاکتور هایی که وجود دارد توجه به فاکتور زمان می باشد. برخی از افراد بنا به دلایل مختلفی که می تواند وجود داشته باشد به دنبال این هستند که سرمایه آنها زود بازده باشد که برای این کار باید سرمایه گذاری کوتاه مدت انجام داد. این نوع از سرمایه گذاری هم معمولا به دو روش کلی انجام می شود. یکی از راه های محبوب در این سرمایه گذاری ها ، روش سرمایه گذاری غیر مستقیم می باشد و یکی دیگر از روش های سرمایه گذاری هم استفاده از روش مستقیم می باشد. در سرمایه گذاری کوتاه مدت یکی از روش های توصیه شده و البته بیشتر انجام شده استفاده از روش غیر مستقیم می باشد که در بین بسیاری از افراد رایج است.

سرمایه گذاری کوتاه مدت یکی از پر ریسک ترین انواع سرمایه گذاری می باشد که معمولا افرادی که ریسک پذیر تر هستند به این سرمایه گذاری روی می آورند. به همین دلیل هم هست که معمولا برای انجام این نوع سرمایه گذاری افراد روش غیر مستقیم را انتخاب می کنند چرا که در این روش ریسک نهایی کمتر می شد. به همین دلیل است که روش غیر مستقیم برای سرمایه گذاری های زود بازده یا کوتاه مدت با استقبال بیشتری رو به رو می باشد. البته برخی از افراد هستند که به علت تسلط بر روی بازار ها به صورت مستقیم سرمایه گذاری می کنند.

مدت زمان سرمایه گذاری های زود بازده

معمولا سرمایه گذاری کوتاه مدت برای افرادی و متقاضیانی می باشد که قصد دارند سرمایه آنها در بازه های زمانی یک ساله یا کمتر از یک سال افزایش پیدا کند. یکی از مهم ترین مزایای این ورود به بازار پر ریسک بورس نوع سرمایه گذاری ها این است که در بازه های مانی یک ساله یا کمتر انجام می شود به این ترتیب می توانیم بگوییم که این سرمایه گذاری ها با نقد شوندگی بالایی همراه هستند که این مهم ترین مزیت برای این نوع از سرمایه گذاری ها محسوب می شود.

تفاوت سرمایه گذاری بلند مدت و کوتاه مدت

با توجه به ورود به بازار پر ریسک بورس این که این دو نوع سرمایه گذاری از مهم ترین انواع سرمایه گذاری محسوب می شوند بد نیست که در مورد تفاوت های این دو نوع سرمایه گذاری بیشتر بدانیم. مهم ترین تفاوتی که سرمایه گذاری کوتاه مدت با سرمایه گذاری های بلند مدت دارد در این است که این سرمایه گذاری ها زود بازده و دارای نقد شوندگی بالایی می باشند. در سرمایه گذاری های بلند مدت معمولا شما در بازه های زمانی کمتر از یک سال دسترسی به دارایی خود ندارید و قدرت نقد شوندگی پایینی در این بازه های زمانی برای شما به همراه دارد.

سرمایه گذاری های کوتاه مدت برای چه کسانی مفید است؟

در این بخش می خواهیم برخی از شرایطی که در آن ها سرمایه گذاری کوتاه مدت می تواند مفید باشد را برای شما معرفی کنیم و بگوییم که این نوع سرمایه گذری برای چه افرادی دارای فواید بیشتری می باشد. با توجه به آنچه خواهیم گفت شما اگر در بین یکی از افراد ذیل با شرایط ذیل هستید بهترین راه برای سرمایه گذاری برای شما این است که به سراغ سرمایه گذاری های زود بازده و یا کوتاه مدت بروید، این شرایط عبارت اند از:

• برخی از افراد صاحب پول هایی می شوند که تنها برای دوره ای کوتاه در اختیارشان قرار دارد. برای مثال افرادی که صاحب ملک هستند و پول پیش دریافت کرده اند و باید بعد از یک سال این پول را باز پس دهند. برای این افراد که می خواهند در این مدت کسب درآمد کنند بهترین راه این است که سرمایه گذاری کوتاه مدت کنند.
• برخی از افراد صاحبان تجارت ها یا کسب و کار هایی هستند که در دوره های زمانی نا مشخصی که عموما یک سال یا کمتر می باشد دارای مبالغی هستند که بیکار می ماند. این افراد قصد دارند که از پول بیکار خود استفاده کنند.
• یکی دیگر از افرادی که برای آنها سرمایه گذاری کوتاه مدت می تواند گزینه مناسبی باشد فعالان بازار بورس می باشد. این افراد و یا سایر معامله گرانی که معمولا به دنبال فرصت های خوب معاملاتی هستند می توانند تا زمان رسیدن به یک فرصت معاملاتی قابل توجه مبالغ در اختیار خود را به سرمایه گذاری های کوتاه مدت یا زود بازده اختصاص دهند تا زمانی که شرایط برای معامله اصلی و هدف فراهم شد بتوانند سرمایه خود را نقد کرده و وارد بازار معامله اصلی خود کنند.

ویژگی های مهم سرمایه گذاری های کوتاه مدت

در این بخش قصد داریم برای شما برخی از مهم ترین ویژگی های سرمایه گذاری کوتاه مدت را شرح دهیم و در نهایت برخی از مهم ترین نمونه های سرمایه گذاری های زود بازده را معرفی کنیم. ویژگی هایی که در این بخش می گوییم اشاره ای به مهمترین مزیت ها و ویژگی های این طرح ها می باشد. فراموش نکنید که این نوع سرمایه گذاری دارای مزایای بسیار زیادی می باشد که ما در این مطلب تنها به چهار مورد از مهم ترین آن ها اشاره خواهیم داشت که عبارت هستند از:

• در این نوع سرمایه گذاری، سرمایه گذاران می توانند بدون تاثیر بر سود مبلغی خود را برداشت کنند که این یک ویژگی بسیار مهم می باشد.
• از مهم ترین ویژگی های سرمایه گذاری کوتاه مدت این است که این سرمایه گذاری ها از نوسانات بازار سهام کاملا در ایمنی می باشد.
• در این نوع سرمایه گذاری ها معمولا انتقال وجه یا همان دریافت و پرداخت هم با سرعت بالا و هم به آسانی انجام می شود که از مهم ترین ویژگی های این سرمایه گذاری محسوب می شود.
• در این سرمایه گذاری ها هیچ محدودیت زمانی برای بازدهی سرمایه وجود نخواهد داشت.

معرفی چند نمونه سرمایه گذاری کوتاه مدت

سرمایه گذاری های زود بازده معمولا در چند مدل و نمونه بیشتر ارائه نمی شوند که مهم ترین آنها عبارت اند از:

• سپرده گذاری های کوتاه مدت بانکی
• در شرایط فعلی ایران ورود به بازار ارز
• ورود به بازار طلا و جواهرات در شرایط فعالی ایران

این نمونه ها می توانند یکی از مهم ترین ورود به بازار پر ریسک بورس انواع سرمایه گذاری کوتاه مدت می باشند که می تواند برای شما بازدهی بالایی داشته باشد و البته در بین اینها سپرده گذاری های بانکی دارای اهمیت بالاتری بوده و پر طرفدار تر می باشد.

دوره ی اصول موفقیت از ری دالیو موفقیت، تعاریف مختلفی دارد و به همان اندازه هم میتواند اشکال مختلفی به خود بگیرد. بنا به معیارهای مختلفی از قبیل سبک زندگی، نگرش ها، تجربه ها و محیط، رسیدن به موفقیت میتواند برای هرفردی متفاوت باشد. به عنوان مثال ب. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی دستیار معامله گری اطلس (ATA)

امروزه یکی از دغدغه های اصلی معامله گران در تمامی بازار های مالی از دست دادن فرصت های کسب سود و احساس جا ماندن از بازار است. به ورود به بازار پر ریسک بورس همین دلیل است که معامله گری شغلی پر استرس محسوب شده و در بلند مدت معامله گران را دچار عوارضی همچون مشکلات جسمی و روحی. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی مهندسی ذهن و روانشناسی معامله گری توسط سعید مرادیان

امروزه معامله گران و محققان حوزه ی بازارهای مالی با قطعیت به این نتیجه رسیده اند که روانشناسی معامله گری و کنترل احساسات راز موفقیت تریدرهاست . در دانشگاه های مطرح دنیا افراد بسیار زیادی در رده های علمی مختلف پیوسته در حال تحقیق و بررسی رفتار مع. بیشتر بدانید

دوره مربیگری پرایس اکشن به سبک ICT توسط مایکل هادلستون

دوره منتور شیپ پرایس اکشن به سبک ICT مایکل هادلستون (Michael Huddleston) بنیان‌گذار پرایس اکشن در سبک آی سی تی (ICT) می باشد. مایکل سالها در مؤسسات مالی و بانک‌ ها فعالیت داشته و از تحلیل گران آنها بوده است. لذا توانسته رفتارهای این بانک‌ها و مؤ. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی تورم و معامله گری در فارکس توسط مهدی متین

چرا مجموعه “تورم و معامله‌گری در فارکس” ؟ احتمالا طی دو سال گذشته، کلمه تورم را از زبان اعضای بانک مرکزی و تحلیلگران فارکس شنیده‌اید، در اوایل بحران کرونا تورم شدیدا افت کرد ولی دوسال پس از آن ینی 2021 و2022، به بالاترین میزان طی 50. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی اقتصاد کلان کاربردی در بازارهای جهانی با علی اسلامی

یکی از حوزه های بسیار مهم و پرکاربرد در علم اقتصاد، ارزیابی عملکرد اقتصاد در سطح کلان می باشد. اساسی ترین مباحثی که این حوزه را تشکیل می دهند عبارتند از: تولید ناخالص داخلی و رشد اقتصادی، سطح اشتغال و بیکاری، ثبات قیمت ها و تورم، سیاست های پولی. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی مفاهیم مدیریت سرمایه در بازارهای مالی با کمیل آزادیان

مدیریت سرمایه چیست؟ مدیریت سرمایه دانش و مهارت سرمایه‌گذاری یا معامله در بازار‌های مالی با ریسک کنترل شده به منظور کسب حد اکثر بازدهی ، یا جلوگیری از هدر رفت اصل سرمایه است. استراتژی مدیریت‌ سرمایه‌ کاملا شخصی است اما اصولی دارد که رکن اصلی تما. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی ارزهای دیجیتال و بلاکچین توسط نیکا پورمند

مقدمه ای بر ارزهای دیجیتال دنیای ارز دیجیتال و بلاکچین فقط مختص بازارهای مالی نمی‌شوند که دید و نگاهمان به آن فقط مالی و پولی باشد. دنیایی که در موردش در این مجموعه آموزشی صحبت می‌شود به زودی میتواند کیفیت زندگی و حتی ارتباط‌ هایمان رو چه از نظر. بیشتر بدانید

کتاب صوتی ۴۵ سال در وال استریت با ترجمه همایون فرزانه

مشخصات کتاب نویسنده: ویلیام دلبرت گن ترجمه و صداگذاری: همایون فرزانه نوع کتاب : زبان اصلی تعداد صفحه: ۱۴۸ سخن مترجم : ترجمه این کتاب اولین تجربه من برای ترجمه یک کتاب کامل بودش و امیداورم که استفاده بکنید و لذت ببرید همون طور که من استفاده کردم. بیشتر بدانید

فیلم آشنایی با مفاهیم بورس تهران توسط سعید نجفی

در این مجموعه اموزشی به تشریح مفاهیم اصلی بورس تهران پرداخته شده. از آشنایی با بورس گرفته تا نحوه ثبت نام در سجام و اشنایی با افزایش سرمایه شرکت ها و هر آنچیزی که برای علاقه مندان بورس می تواند مفید واقع شود جلسه ۱ : مقدمه و تاریخچه بورس ۷ دقیقه. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی تحلیل تکنیکال مقدماتی توسط محمد رضوانی

تحلیل کردن به چه معناست؟ بررسی بازار برای رسیدن به هدف مشخص را تحلیل می‌گویند. افراد فعال در بازارهای مالی هدفشان از تحلیل بازار کسب سود است، به بیان ساده تر معامله گران بازار را با استفاده از ابزاری که در اختیار دارند، بررسی می کنند و به نتیجه. بیشتر بدانید

فیلم آموزش ایچیموکو توسط محمد رسول اسفندیاری

ایچیموکو یک سیستم کامل تحلیل‌گری میباشد که به صورت اندیکاتور بر روی چارت قابل مشاهده است و‌ به ساده ترین روش ممکن اطلاعات مفیدی از حرکات احتمالی قیمت در آینده را به ما میدهد و نویزهای چارت را برای ما فیلتر میکند بیشتر بدانید

فیلم آموزشی استفاده از خطوط پیووت توسط علی نورانی

سطوح پیووت چیست؟ خطوط پیووت سطوحی هستند که از طریق محاسبات ریاضی بر روی داده های قبلی بدست می آیند و احتمال ایجاد حمایت ها و مقاومت های قیمتی روی این سطوح وجود دارد. این سطوح بر اساس داده های روزانه، هفتگی و ماهانه قابل محاسبه هستند. انواع سطوح. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی بازار آتی کالای ایران توسط نیما کرامت و علیرضا شوشتری

تاریخچه بازار آتی اولین معامله ی آتی به روش جدید در سال 1865 و در بورس شیکاگو،بر روی غلات انجام شد.در ایران نیز نخستین معاملات قرارداد آتی در بورس کالای ایران بر روی شمش طلای یک اونسی پذیرفته شد.اما با آغاز معاملات آتی سکه در آذر ماه سال 87،تقری. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی پرایس اکشن سبک اسمارت مانی

برای اولین بار در دنیای معامله گری این آقای ریچارد وایکاف بود که بر اساس اصول اقتصاد و اصول علوم اجتماعی پرایس اکشن را مطرح کرد. بعد از آن بود که این روش بسط و پیشروی پیدا کرد و تئوری های بیشتر و کامل تری به آن اضافه و تعریف شد. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی امواج الیوت پیشرفته با رضا خوش اندام

آیا الیوت به همین اکتفا کرد؟ نه ، الیوت علاوه بر جهت روند به رفتار امواج قیمت در طول روند توجه داشت به طوری که او تلاش کرد مکان های پراحتمال پایان و آغاز امواج را شناسایی و طبقه بندی کند. بیشتر بدانید