سردرگمی معامله گران بورسی جهان

تفاوت فارکس و بورس جهانی

امروزه با ورود فناوری های پیشرفته افراد زیادی در حال کشف فرصتهای آنلاین جدید هستند که برای نسلهای گذشته در دسترس نبوده است.
در طی سالهای گذشته در کشورهای توسعه یافته، بسترهای معاملاتی زیادی مانند معاملات فارکس، بورس، اوراق قرضه و معاملات بازار کالا به وجود آمده است و تصمیم گیری در مورد اینکه کدام یک از این بازارها برای معامله مناسب است می تواند سبب سردرگمی افراد تازه وارد شود.

برای انتخاب بهترین بستر معاملاتی، مهمترین عنصر تحمل ریسک و استراتژی معامله گران است. به عنوان مثال افرادی که استراتژی سرمایه گذاری خرید و نگهداری دارند اغلب, برای مشارکت در بورس اوراق بهادار مناسب هستند در حالی که معامله گران کوتاه مدت و نوسان گیران ممکن است بازار فارکس را به دلیل نوسان قیمت بیشتر نسبت به بقیه بازارها، ترجیح دهند.
معامله گران اغلب فارکس و سهام را با هم مقایسه می کنند تا مشخص کنند کدام بازار برای تجارت بهتر است. فارکس و سهام بررغم ارتباط متقابل بسیار متفاوت هستند.

از نظر اغلب معامله گران بازار فارکس دارای ویژگی های منحصر به فردی است که آن را از سایر بازارها متمایز کرده و جذابیت بیشتری به آن بخشیده است از طرف دیگر افرادی با ریسک پذیری پایین تر علاقه مندی بیشتری به بازار سهام دارند.
دانستن تفاوت ها و شباهت ها بین بازار سهام و فارکس، معامله گران را قادر می سازد تا براساس عواملی مانند شرایط بازار نقد شوندگی و حجم معاملات، تصمیمات آگاهانه تری بگیرند.

بازار بورس جهانی، قدیمی ترین و پر طرفدار ترین بازار مالی جهان

ایده تجارت کالا به اولین تمدن ها بر می گردد. در طول قرون وسطی، بازرگانان در وسط یک شهر تجمع می کردند تا کالاهای کشورهای جهان را مبادله و تجارت کنند. اولین معاملات سهام مدرن در آمستردام ایجاد شد. شرکت هند شرقی هلند، اولین شرکت با معامله عمومی بود و برای سالهای متمادی، تنها شرکت با فعالیت تجاری در بورس به شمار می رفت.

امروزه بازار سهام بخشی جدایی ناپذیر از اقتصاد جهان است که کشورهای جهان برای رشد اقتصادی به آن وابسته هستند. بورس اوراق بهادار یک مکان فیزیکی یا دیجیتالی است که سرمایه گذاران می توانند سهام خود را در شرکتهای تجاری عمومی خریداری و بفروشند. قیمت هر سهم توسط عرضه و تقاضا هدایت می شود.
از همان روزهای آغازین بازار سهام، تحلیل ها و اختلاف نظرهای زیادی بین سرمایه گذاران وجود داشت. بعد از گذشت سالهای طولانی و رشد بازار سهام در دنیا، معامله گران زیر نظر قانون ها و مقرراتی که دولت ها تعیین می کند، به خرید و فروش سهام می پردازند.

بازار فارکس، تحولی در بازارهای مالی

ارز خارجی که به عنوان فارکس یا FX شناخته می شود، به بازار جهانی و خارج از بورس اشاره دارد که در آن بازرگانان، سرمایه گذاران، موسسات و بانک ها ارزهای جهانی را مبادله می کنند.
معاملات از طریق بازار بین بانکی انجام می شود، یک کانال آنلاین که از طریق آن ارزها در 24 ساعت شبانه روز و پنج روز هفته معامله می شوند. فارکس یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان است که تخمین زده می شود گردش مالی روزانه آن بیش از 6 تریلیون دلار آمریکا باشد.

در بازار فارکس، معاملات ارز معمولاً میلیون ها دلار ارزش دارند، بنابراین با یک اختلاف قیمت اندک در پیشنهادات (چند پیپ) می تواند سود هنگفتی را برایتان به ارمغان داشته باشد. از طرف دیگر، این حجم از معاملات بزرگ به این معنی است که زیان ناچیز هم می تواند ضرر قابل توجهی به همراه داشته باشد. همیشه با دقت تجارت کنید و خطرات موجود را در نظر بگیرید.

تفاوت های بازار فارکس و بازار بورس چیست؟

بازار فارکس و بازار سهام به دلیل حجم تاریخی، نوسانات و تعداد زیادی از منابع آموزشی که در دسترس معامله گران است، یکی از محبوب ترین بازارهای مالی برای تجارت در سراسر جهان هستند.
بیشتر سرمایه گذاران و معامله گران جدیدی که در بازارها شروع به کار می کنند معمولاً از بازار سهام شروع می کنند. این امر تا حدی به دلیل آشنایی عمومی است که سرمایه گذاران با شرکت ها و قیمت سهام دارند. بورس اوراق بهادار نیز یکی از بازارهای قدیمی است و اخبار زیادی در مورد آن وجود دارد.

از طرف دیگر، بازار فارکس فقط طی دو دهه اخیر محبوبیت خود را افزایش داده است و قبل از آن، در درجه اول مکانی برای موسسات بزرگ، بانک ها و صندوق های سرمایه گذاری بود. در ادامه به تفاوت این دو بازار می پردازیم تا معامله گران تفاوت های این دو بازار را ببینند و براساس استراتژی معاملاتی خود راحت تر تصمیم بگیرند که در کدام بازار سرمایه گذاری انجام دهند.

1- ساعت معاملات بازار

زمان معاملات در بازارهای سهام بسیار کوتاهتر از بازارهای ارز است. به عنوان مثال، بورس اوراق بهادار نیویورک، ( NYSE) هر روز در ساعت 9:30 صبح شرقی برای تجارت باز می شود و در 4 بعد از ظهر بسته می شود. اکثر بازارهای سهام عمده دیگر در سراسر جهان نیز ساعت معاملاتی مشابهی را بر اساس منطقه زمانی خاص خود دارند.

بنابراین به طور کلی، اکثر قریب به اتفاق فعالیت های معاملات سهام در یک پنجره هشت ساعته، پنج روز در هفته رخ می دهد. از طرف دیگر بازارهای فارکس یک بازار 24 ساعته است و پنج روز در هفته برای کسب و کار باز است. بنابراین، تا آنجا که ساعت معاملات می گذرد، بازارهای ارز فرصت بسیار طولانی تری را برای تجارت در طول روز ارائه می دهد.

2- تفاوت نقدینگی

جذابیت خاص تجارت فارکس حجم دارایی های موجود برای تجارت است. ما معاملات فارکس را با بیش از 330 جفت ارز از جمله جفت فارکس عمده، جزئی و غیره ارائه می دهیم که بالاترین رقم در بازار فعلی است. معامله گران فارکس تمایل بیشتری دارند که ارزهای اصلی مانند EUR / USD و GBP / USD را معامله کنند، زیرا این ارزها در بازار فارکس ثابت هستند.

از نظر گستردگی بازارها ، بازار فارکس بسیار بزرگتر از بازارهای سهام است. برای اینکه به تفاوت عمق این دو بازار پی ببرید بهتر است بدانید که متوسط گردش مالی روزانه در بازارهای ارز فارکس بیش از 6 تریلیون دلار روزانه است در حالی که بورس اوراق بهادار نیویورک که بزرگترین بازار سهام در جهان به حساب می آید، روزانه کمتر از 200 میلیارد دلار معامله می کند.

شما می توانید با هزاران سهم جهانی در صنعت فناوری ، داروسازی و ماشین سازی معامله کنید. برخی از شاخص های جهانی در بورس اوراق بهادار معامله می شوند، مانند شاخص داو جونز و نزدک، با این حال تعداد سهام در بازار سهام همیشه به عنوان یک مزیت نسبت به معاملات فارکس دیده نمی شود.

3- معاملات زوج

در معاملات ارز، ارزها همیشه به صورت جفت ارز ارائه می شوند. در این معاملات شما نه تنها باید به فکر اقتصاد کشوری باشید که واحد پول آن را معامله می کنید، بلکه باید به اقتصاد کشوری که در آن معامله می کنید هم توجه داشته باشید. نگرانی های اساسی شما از یک بازار به بازار دیگر متفاوت است. هنگام خرید سهام اینتل، نگرانی اصلی شما این است که آیا سهام ارزش خود را افزایش می دهد و به قیمت سهام شرکت های دیگر کمتر توجه می کنید. از طرف دیگر، هنگام خرید یا فروش در فارکس، باید اقتصاد دو کشور را در نظر بگیرید.

بنابراین، یک تجارت موفق در بازار فارکس نیاز به تجزیه و تحلیل دو نهاد مالی دارد. بازارهای فارکس گاهی اوقات حساسیت بیشتری نسبت به اوضاع سیاسی و اقتصادی در حال ظهور در کشورهای دیگر نشان می دهند. بازار سهام ایالات متحده نسبت به اوضاع سیاسی و اقتصادی کشورهای دیگر مصونیت ندارد اما معمولاً نسبت به چنین موضوعات خارجی حساسیت کمتری دارد.

4- مقررات تعیین شده

تجارت در بورس با مزایای خاصی همراه است. برای اولین بار، بازرگانان و سرمایه گذاران به اطلاعات کل بازار دسترسی پیدا می کنند که سوابق خرید و فروش را ثبت می کند. این کار می تواند به ویژه برای معامله گران یا سرمایه گذارانی که تجزیه و تحلیل فنی یا بنیادی را دنبال می کنند مفید باشد. تجارت در بورس بسیار مطمئن تر است.

برخلاف بازارهای سهام، هیچ معامله متمرکزی برای بازارهای فارکس وجود ندارد و معاملات بصورت خصوصی بین خریدار و فروشنده انجام می شود. چنین معاملاتی خطر نقص طرف مقابل را به همراه دارد.معاملات سهام در بورس های بزرگ، مقررات و محدودیت های بسیاری دارد ولی در بازار فارکس مقررات کمتری تنظیم شده است. از برخی جهات، فضای نظارتی بازارهای سهام بزرگ محدودیت هایی را ایجاد می کند که ممکن است معامله گران از آن استقبال نکنند ولی این مقررات تا حدی از سرمایه گذاران محافظت می کند.

5- نوسانات بازار

نوسانات بسیار زیاد غالباً نشانه افزایش ریسک در بازار است و در نوسانات بسیار کم، به دست آوردن سود حاصل از حرکت قیمت غیرممکن است. از این رو نوعی نوسان متوسط برای کسب سود در معاملات مطلوب است. به طور سنتی، بورس اوراق بهادار بالاترین سطح نوسانات را در هنگام سقوط بازار و سایر رویدادها تجربه خواهد کرد.

در طی روند صعودی، بازار سهام تمایلی به نشان دادن نوسانات شدید ندارد. نوسانات در بازارهای ارز بیشتر از بازار سهام است. این بدان معناست که دوره های نوسان در بازارهای ارز کوتاه تر هستند و به همین ترتیب، شما معمولاً یک دوره مکرر را بین دوره های کم نوسان و دوره هایی با نوسان زیاد خواهید دید.

6- هزینه های معامله

دو هزینه اصلی مربوط به اجرای معاملات در بازار است که شامل اسپرد پیشنهاد قیمت و هزینه کارمزد است. اسپرد پیشنهاد قیمت به تفاوت در قیمت بازار برای خرید در مقابل قیمت بازار برای فروش اشاره دارد.

هزینه کارمزد متشکل از هر هزینه ای است که به کارگزار یا مبادله شما برای معامله در بازار پرداخت می شود. در بازارهای فارکس ، برخی از کارگزاران که کارگزاران میز کار نامیده می شوند، کمیسیونی دریافت نمی کنند، بلکه هزینه های خود را از طریق افزایش نرخ درخواست پیشنهاد دریافت می کنند.

سایر کارگزاران فارکس، که معمولاً به عنوان کارگزاران ECN نامیده می شوند، کمیسیون کمی دریافت می کنند. به طور معمول، کارگزار فارکس ECN در طولانی مدت مقرون به صرفه تر خواهد بود. در بازارهای سهام، اکثریت قریب به اتفاق کارگزاران برای انجام معاملات کمیسیون می گیرند. این هزینه ها بسته به اینکه از یک کارگزار تخفیف یا یک کارگزار خدمات کامل برای اجرای معاملات خود استفاده می کنید، بسیار متفاوت است.

7- اهرم

ویژگی دیگری که معامله ارز را نسبت به معاملات سهام ارجح می کند، توانایی معامله گران برای دستیابی به میزان اهرم بیشتر است. در بازار فارکس forex، کارگزاران بیش از 100 برابر پولی که در حسابتان هست را به شما اعتبار معاملاتی می ‌دهند که به آن اهرم میگویند و میزان واقعی اهرمی که در دسترس است به کارگزار و شخص معامله گر بستگی دارد. در حالی که در بازار سهام باید با سرمایه خودمان معامله کنیم .

بنابراین پتانسیل سود بازار فارکس به دلیل وجود اهرم، بسیار بیشتر است. اگر چه اهرم قدرت مطمئناً می تواند به تقویت بازده کمک کند، اما باید توجه داشت که می تواند ضرر را نیز تقویت کند. به همین ترتیب، تجار و سرمایه گذاران باید اهرم را به عنوان یک شمشیر دو لبه در نظر بگیرند و از آن به شیوه ای مسئولانه استفاده کنند.

8- تأثیرات بازار

عوامل مختلفی وجود دارد که بر قیمت ارز در مقابل سهام تأثیر می گذارد. هنگام تجزیه و تحلیل سهام، می خواهید از تجزیه و تحلیل هایی که شامل مطالعه مواردی مانند چشم انداز رشد شرکت، ارزیابی فعلی و نسبت بدهی است استفاده کنید. علاوه بر داده های خاص در مورد معیارهای شرکت، شما همچنین می خواهید رقبا و شاخص بازار گسترده را تجزیه و تحلیل کنید.

فراتر از این، معامله گران سهام باید از نوعی تجزیه و تحلیل فنی برای کمک به زمان ورود و خروج بهتر استفاده کنند. معامله گران ارز بر داده های اساسی کلان تری مانند ارقام تورم ، گزارش اشتغال، داده های خرده فروشی، مازاد یا کسری تجارت ، تولید ناخالص داخلی و سایر موارد سردرگمی معامله گران بورسی جهان تمرکز خواهند کرد. به همین دلیل، متغیرهای زیادی وجود دارد که معامله گران فارکس باید در روند تصمیم گیری از آنها آگاه باشند.

همراه با تجزیه و تحلیل بنیادی فارکس، آنها همچنین باید در زمان بندی بازار مهارت داشته باشند. اشکال مختلفی از تجزیه و تحلیل فنی وجود دارد که می تواند به معامله گران فارکس در زمان بندی بازار کمک کند. برخی از روش های معروف تر شامل موج الیوت، تجزیه و تحلیل فیبوناچی و تحلیل الگوی نمودار است.

نتیجه گیری

در انتهای این مقاله، بار دیگر این سوال را مطرح می کنیم که آیا تجارت فارکس بهتر است یا سهام؟ با توجه به مطالبی که گفته شد پاسخ قطعی برای این سوال وجود ندارد، زیرا به شخصیت و اهداف هر معامله گر بستگی خواهد داشت. بازارهای فارکس در مقایسه با بازار سهام، فضای بهتری را برای معامله گران فعال، فراهم می کنند ولی برای آن دسته از معامله گرانی که تازه کار خود را آغاز کرده اند، بورس می تواند زمینه شروع بهتری باشد.

دلیل این امر این است که درک سهام برای اکثر مردم آسان تر است و تجارت در بازار سهام نسبتاً ساده است. معامله گران پس از کسب تجربه در بازار سهام، می توانند در معرض بازارهای ارز قرار بگیرند.

این معمولاً بهترین و منطقی ترین راه برای معامله گران تازه کار است. بدیهی است که برخی موارد استثنایی نیز در این مورد وجود خواهد داشت و شما باید از این درس به عنوان راهنمای درک بهتر جوانب مثبت و منفی هر بازار استفاده کرده و در مورد بهترین اقدام خود تصمیم بگیرید.

آموزش بورس و فارکس را در طرح کارمان تجربه کنید. کارمان برای شما دوره های کارآموزی بورس و آموزش و کارآموزی فارکس را نیز ارائه می دهد.

سردرگمی بورس های جهان

به نقل از آسوشیتدپرس، در اتفاقی بی سابقه شمار کسانی که در آمریکا خواهان دریافت مزایای بیکاری شده اند از ۳۸ میلیون نفر نیز عبور کرده است تا نرخ بیکاری این کشور بیش از پیش به ثبت رقم بی سابقه ۲۵ درصد نزدیک شود. در ۴۳ ایالت از ۵۰ ایالت آمریکا نرخ بیکاری به بالاترین سطح خود رسیده است و کارشناسان هشدار داده اند با تداوم این روند و با توجه به کاهش شدید درآمد شهروندان آمریکایی، مخارج مصرفی که بار اصلی رشد اقتصادی آمریکا را بر دوش می کشد به سطوح پایین بی سابقه ای برسد و احیای رشد اقتصادی آمریکا بیش از پیش دشوارتر و آهسته تر شود.

جان ویلیامز، مدیر دفتر منطقه ای فدرال رزرو در نیویورک گفت: ماه های بسیار سختی پیش روی اقتصاد ما خواهد بود و پیامدهای این همه گیری روی تقاضا و مصرف در کشور تاثیر بالایی خواهد داشت. این وضعیت نه تنها در کوتاه مدت که در میان مدت نیز همراه ما خواهد بود.

از سوی دیگر با وجود کاهش سرعت شیوع کرونا در جهان، این بیماری کماکان در حال گرفتن جان انسان ها در نقاط مختلف است و ضرورت رعایت نکات بهداشتی باعث شده است تا بسیاری از واحدهای اقتصادی در سراسر جهان با حداکثر ظرفیت خود مشغول به فعالیت نباشند.

تاکنون بیش از پنج میلیون و ۳۰۶ هزار و ۲۳۵ مورد ابتلا به کرونا گزارش شده است که در این بین ۳۴۰ هزار و ۴۷ نفر جان خود را از دست داده اند. در بین کشورهای مختلف، بالاترین تلفات مربوط به آمریکا با ۹۷ هزار و ۶۴۷ نفر، انگلیس با ۳۶ هزار و ۳۹۳ نفر، ایتالیا با ۳۲ هزار و ۶۱۶ نفر، اسپانیا با ۲۸ هزار و ۶۲۸ نفر و فرانسه با ۲۸ هزار و ۲۸۹ نفر بوده است.

از سوی دیگر تنش ها در روابط آمریکا و چین مجددا رو به افزایش است. سناتورهای سردرگمی معامله گران بورسی جهان آمریکا در حال تدوین لایحه ای برای تحریم برخی از نهادها و مقامات چینی به بهانه دخالت این کشور در امور هنگ کنگ هستند. پیش از این نیز برخی مقامات دولت ترامپ از احتمال تحریم چین به اتهام سهل انگاری در جلوگیری از شیوع ویروس کرونا خبر داده بودند هر چند که چین تهدید کرده است در صورت عملی شدن تحریم ها به آن ها پاسخ متقابل خواهد داد.

از سوی دیگر مقامات چینی در نشست سالانه حزب کمونیست تصمیم گرفتند با توجه به شیوع کرونا برای امسال هیچ گونه هدف گذاری رشدی را انجام ندهند. برای نخستین بار در طول تاریخ معاصر رشد اقتصادی چین در سه ماهه نخست امسال به منفی ۶.۸ درصد کاهش پیدا کرد. چین هم چنین از در نظر گرفتن یک بسته حمایتی ۳.۶ تریلیون یوانی (نیم تریلیون دلاری) برای حمایت از بخش های مختلف اقتصاد این کشور و ایجاد اشتغال برای ۹ میلیون نفر از شهروندان چینی خبر داد.

چین و آمریکا بیشترین روابط تجاری جهان را با یکدیگر دارند و سال گذشته پس از یک جنگ تجاری و تعرفه ای طولانی بر سر مقدمات توافق بزرگتر که به فاز نخست مشهور است به توافق رسیدند. جنگ تجاری این کشور یکی از دلایل اصلی ریزش بازارها و کاهش رشد اقتصادی جهان در سال گذشته بود و فعالان بازار نگران اند تشدید اختلافات بین دو اقتصاد نخست جهان به ویژه در عصر پساکرونا فشار بر روی تجارت جهانی و احیای اقتصادی را تشدید کند.

استی دویک، کارشناس بازار در موسسه" ناتیکسیس آی ام" گفت: تجدید اختلافات تجاری سردرگمی معامله گران بورسی جهان بین چین و آمریکا می تواند روی عملکرد شاخص های بورسی در ماه های آینده تاثیر گذار باشد. چین به طور واضح یکی از سیبل های کمپین های انتخاباتی ترامپ خواهد بود و احتمالا شاهد تندتر شدن انتقادات وی از چین خواهیم بود.

بورس آمریکا

در وال استریت، بیشتر شاخص ها صعودی بودند تا جایی که دو شاخص از سه شاخص اصلی بورسی در سطح بالاتری از روز قبل خود بسته شدند. شاخص «داوجونز ایدانستریال اوریج» با ۰.۰۴ درصد ریزش نسبت به روز قبل و در سطح ۲۴ هزار و ۴۶۵.۱۵ واحد بسته شد.

شاخص «اس اند پی ۵۰۰» با ۰.۲۴ درصد افزایش تا سطح ۲۹۵۵.۴۵ واحدی بالا رفت و دیگر شاخص مهم بورسی آمریکا یعنی «نزدک کامپوزیت» با صعود ۰.۴۳ درصدی در سطح ۹۳۲۴.۵۹ واحدی بسته شد.

بورس های اروپایی

مساله برگزیت کماکان کانون توجه معامله گران اروپایی است هر چند که اختلافات بین طرفین به حدی بالا است که کسی امیدوار به یک توافق زودهنگام نیست. دیوید فراست، مذاکره کننده ارشد انگلیس با ابراز نارضایتی از پیشرفت اندک حاصل شده در مذاکرات گفته است اتحادیه اروپا باید در مواضع خود تغییرات اساسی دهد. از سوی دیگر نیز میشل بارنیه، مذاکره کننده ارشد اتحادیه اروپا روند مذاکرات برگزیت را مایوس کننده دانسته و گفته است که اروپا حاضر به قربانی کردن منافع خود به خاطر اقتصاد انگلیس نیست.

با این حال بوریس جانسون، نخست وزیر انگلیس به همتای ایرلندی خود گفته که حصول توافق بین دو طرف را کماکان ممکن می داند.

از سوی دیگر انگلیس به تازگی از نظام تعرفه ای جدید خود برای دوران پسابرگزیت رونمایی کرده و این مساله می تواند بیانگر جدی بودن انگلیس بر پیشبرد الگوی مدنظر خود و کمرنگ تر شدن احتمال توافق با اتحادیه اروپا بر سر مسایل گمرگی باشد.

اگر لندن و بروکسل تا پایان امسال به توافقی مشخص نرسند، انگلیس بازار واحد اروپایی را نیز ترک خواهد کرد و روابط تجاری دو طرف کانال مانش تابع مقررات سازمان تجارت جهانی خواهد بود. دو طرف هم چنین تا ماه ژوئن برای رسیدن به چارچوب کلی فرصت دارند و در صورت منقضی شدن این مهلت می توانند با توافق یکدیگر آن را تمدید کنند. از سوی دیگر انگلیس مذاکره برای امضای پیمان تجارت آزاد را با آمریکا، نروژ و استرالیا نیز آغاز کرده است.

در معاملات بازارهای بورس در اروپا، شاخص "فوتسی ۱۰۰" بورس لندن با ۰.۳۷ درصد ریزش نسبت به روز قبل و در سطح ۵۹۹۳.۲۸ واحد بسته شد. شاخص "دکس ۳۰" بورس فرانکفورت در آلمان با صعود ۰.۰۷ درصدی و ایستادن در سطح ۱۱هزار و ۷۳.۷۸ واحدی به کار خود خاتمه داد و شاخص "کک ۴۰" بورس پاریس با افت ۰.۰۲ درصدی در سطح ۴۴۴۴.۵۶ واحد بسته شد. در مادرید شاخص "ایبکس ۳۵" ۰.۱۷ درصد پایین رفت و به ۶۶۹۷.۵۰ واحد رسید.

بورس های آسیایی

در معاملات بورس های آسیا، شاخص ها عملکرد بدی داشتند؛ تا جایی که شاخص "نیک کی ۲۲۵" بورس توکیو ژاپن با افت ۰.۸ درصدی تا سطح ۲۰ هزار و ۳۸۸.۱۶ واحدی پایین رفت. شاخص "هانگ سنگ" بورس هنگ کنگ ۵.۵۶ درصد پایین رفت و در سطح ۲۲ هزار و ۸۸۵.۲۱ واحد بسته شد. در چین شاخص "شانگهای کامپوزیت" افت ۲.۲۹ درصدی را تجربه کرد و در سطح ۳۸۲۴.۰۶ واحد بسته شد.

در استرالیا شاخص "اس اند پی اس اند ایکس ۲۰۰" بورس سیدنی با ۰.۹۶ درصد ریزش و ایستادن در سطح ۵۴۹۷ واحدی به کار خود خاتمه داد. در بین دیگر شاخص های مهم آسیایی، شاخص " تاپیکس" ژاپن نزولی بود.

نفت

در بازار طلای سیاه روند قیمت ها نزولی بود. هر بشکه نفت "وست تگزاس اینتر مدیت" با ۱.۹۸ درصد کاهش به ۳۳.۲۵ دلار رسید و نفت خام برنت دریای شمال با ریزش ۲.۵۸ درصدی به ازای ۳۵.۱۳ دلار در هر بشکه مبادله شد.

طلا و نقره

همچنین در بازار فلزات گران بها، بهای هر اونس طلا با افت ۰.۴۴ درصدی نسبت به روز قبل در سطح ۱۷۳۴.۶۸ دلار معامله شد. هر اونس نقره با صعود ۱.۸۹ درصدی به ازای ۱۷.۶۹ دلار مبادله شد.

سردرگمی معامله گران بورسی جهان

یکی از تصمیمات مهم و بسیار مناسب اخیر در بازار سرمایه افزایش زمان معاملات در نمادهای فرابورس است. مطالعات تطبیقی بیانگر آن است که بازار سرمایه ایران در مقایسه با سایر بورس‌های بین‌المللی پایین‌ترین زمان معاملات را دارد، بنابراین این اقدام می‌تواند بازارسرمایه را به استانداردهای جهانی نزدیک‌تر کند؛ انتظار می رود چنین تصمیمی توسط هیات مدیره شرکت بورس نیز اتخاذ شده و به سرعت در نمادهای بورسی هم انجام شود

یکی از تصمیمات مهم و بسیار مناسب اخیر در بازار سرمایه افزایش زمان معاملات در نمادهای فرابورس است. مطالعات تطبیقی بیانگر آن است که بازار سرمایه ایران در مقایسه با سایر بورس‌های بین‌المللی پایین‌ترین زمان معاملات را دارد، بنابراین این اقدام می‌تواند بازارسرمایه را به استانداردهای جهانی نزدیک‌تر کند؛ انتظار می رود چنین تصمیمی توسط هیات مدیره شرکت بورس نیز اتخاذ شده و به سرعت در نمادهای بورسی هم انجام شود.

عضو هیات مدیره کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار و مدیرعامل کارگزاری «ایساتیس پویا» در گفت و گو با روابط عمومی کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار با بیان مطلب بالا گفت: افزایش زمان معاملات دارای مزایای متعددی است که از مهمترین آن می‌توان به افزایش نقدشوندگی بازار، تطابق و هماهنگی بیشتر با بازار ارز و بازارهای جهانی، افزایش حجم معاملات روزانه و کمک به تسهیل انجام معاملات بلوکی بازار اشاره کرد.

مهدی حاجی غلام سریزدی افزود: ارزش و حجم معاملات از پارامترهای مهم در برآورد وضعیت کلی در هر بازاری از جمله بازار سرمایه است که به طور قطع افزایش زمان معاملات منجر به رشد این پارامترها خواهد شد؛ همچنین این اتفاق باعث افزایش نقد شوندگی بازار و کاهش ریسک می‌شود.

او افزایش هماهنگی و تطابق معاملات با بازار ارز را یکی دیگر از نکات مثبت این تصمیم دانست و افزود: سهم زیادی از بازار سرمایه ما در اختیار شرکت‌های کامودیتی محور است و نرخ ارز در محاسبات درآمدی این شرکت‌ها به شدت حائز اهمیت بوده، در وضعیت فعلی ساعت کاری این بازار با بازار سرمایه تنها حدود 1.5 ساعت تطابق دارد و در صورت افزایش زمان معاملات بازار سرمایه، این تطابق و هماهنگی بیشتر شده و سهامداران در تصمیم‌گیری‌های خود بهتر می‌توانند عمل کنند، موضوعی که منجر به افزایش کارایی بازار خواهد شد.

عضو هیات مدیره کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار اضافه کرد: موضوع حائز اهمیت دیگر، کمبود زمان در معاملات عمده است، طوری که در معاملات بلوکی و عمده باتوجه به زمانبر بودن فرآیندهای پیش از معامله، این افزایش زمان معاملات می تواند سبب تسهیل روند پیگیری و انجام این معاملات شود.

حاجی غلام سریزدی تصریح کرد: با توجه به محدودیت‌های بازارهای داخلی، گرایش به انجام معامله در بازارهای جهانی در بین معامله‌گران وجود دارد که یکی از این محدودیت‌ها، زمان محدود بازار سرمایه داخلی در مقایسه با معاملات پیوسته در سایر بازارها است، بنابراین افزایش زمان معاملات می‌تواند برای این گروه از سرمایه‌گذاران نیز جذابیت ایجاد کرده و مانع از خروج پول از کشور شود. از نظر تحلیل تکنیکال، در بلند مدت با این افزایش زمان معاملات امکان استفاده از تایم فریم 4 ساعته نیز فراهم می‌شود.

او در ادامه گفت: در حال حاضر در بورس‌های کالایی ایران شاهد معاملات در رینگ‌های مختلف گاه از ساعت 9 تا 17 هستیم، معاملات مشتقه کالایی نیز در روزهای پنجشنبه انجام می‌شود، در بخش سهام، اوراق، صندوق‌های درآمد ثابت و گواهی سپرده هم معاملات تا ساعت 15 انجام می‌پذیرد.

مدیرعامل کارگزاری «ایساتیس پویا» توضیح داد: از هفته آینده طبق تصمیم خوبی که توسط هیات مدیره فرابورس گرفته شد، ساعات معاملات نمادهای فرابورسی تا ساعت 13 خواهد بود که امیدواریم افزایش زمان معاملات ادامه دار باشد و به استانداردهای روز دنیا نزدیکتر شویم؛ ولی انتظار است این تصمیم توسط هیات مدیره شرکت بورس نیز اتخاذ شده و به سرعت در نمادهای بورسی نیز انجام شود، زیرا این تفاوت در ساعت معاملاتی بین شرکت‌های بورسی و فرابورسی سبب سردرگمی سهامداران در شناسایی نوع بازار نماد مورد نظر در هنگام معامله می‌شود و لازم است سهامداران پیش از تصمیم‌گیری برای معامله نوع بازار نماد مورد نظر هم بررسی کنند و از طرفی نبود تطابق زمانی بین دو بازار می‌تواند خود موجب چالش جدیدی برای بازارسرمایه شود.

سایه سردرگمی

بازارهای مالی داخلی تحت تاثیر نامشخص بودن سرانجام سردرگمی معامله گران بورسی جهان مذاکرات چشم‌انتظار هستند و سرمایه‌گذاران را در بلاتکلیفی قرار داده‌اند. این شرایط در حالی ادامه دارد که مدت زمان زیادی از شروع دور جدید مذاکرات برجام می‌گذرد و طرفین مذاکره‌کننده دائماً توپ را به زمین یکدیگر پاس می‌دهند. تحت چنین شرایطی که نتیجه مشخصی از روند مذاکرات در دسترس نیست؛ نه‌تنها نمی‌توان چشم‌اندازی برای ادامه مسیر بازارها متصور شد بلکه سرمایه‌گذاران نیز دست‌به‌عصا حرکت می‌کنند تا بلکه روند معاملات ثبات پیدا کند.

بورس کم‌رمق

برآیند دادوستدهای بورسی در هفته گذشته با کاهش 21 /0درصدی مواجه شد. به‌طوری که نماگر اصلی آن تا سطح یک میلیون و 439 هزار واحد عقب‌نشینی کرد. بورس اوراق بهادار تهران طی هفته گذشته در حالی معاملات خود را آغاز کرد که اخبار خوبی از مذاکرات هسته‌ای به بازار مخابره نشد و در ادامه افت‌وخیزهای فراوان معاملات بازار سهام به نظر می‌رسید دیگر رمقی برای بازار و سرمایه‌گذاران باقی نمانده است. این ‌روند در حالی ادامه یافت که معاملات بازار سرمایه در آغازین روز هفته رضایت نسبی سهامداران را به دنبال داشت. به‌طوری که دماسنج سردرگمی معامله گران بورسی جهان اصلی بازار در روز مذکور با افزایش هفت‌هزار و 600واحدی معادل 53 /0 درصد تا سطح یک میلیون و 450 هزار واحد پیشروی کرد. نماگر هم‌وزن نیز به مراتب عملکرد مطلوبی داشت و با افزایش 51 /0درصدی در سطح 410 هزار واحد قرار گرفت. این در حالی است که سبزپوشی نماگرهای مذکور نیز نتوانست مانع از خروج سهامداران حقیقی شود. از این‌رو در روز شنبه حدود 126 میلیارد تومان پول توسط سهامداران خرد از بازار خارج شد و ارزش معاملات خرد سهام نیز در سطح دو هزار و 431 میلیارد تومان قرار گرفت.

اعداد و ارقام مذبور نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران همچنان دست‌به‌عصا حرکت می‌کنند و صرفاً نقش تماشاچی را در بازار دارند. زیرا همان‌طور که بارها به این موضوع اشاره شده ریسک‌ها و نااطمینانی‌های موجود مانع از آن می‌شوند که سرمایه‌گذاران با اطمینان خاطر سرمایه خود را وارد بازار کنند و به معامله در بورس بپردازند. تحت چنین شرایطی اغلب سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند منتظر بمانند تا ثباتی نسبی بر متغیرهای اقتصادی سیاسی حاکم شود تا بلکه بتوان چشم‌اندازی برای بازارها متصور شد و بازدهی مناسبی کسب کرد. اما مهم‌ترین اخباری که در هفته گذشته به بازار مخابره شد و به نظر می‌رسید معاملات بورس را تحت تاثیر قرار دهد، موضوع افزایش دامنه نوسان به سطح مثبت و منفی هفت درصد است. این تغییر در دامنه نوسان بهانه خوبی شد تا مروری بر عملکرد دامنه نوسان و پیامدهای محدودسازی آن در معاملات بازار سهام داشته باشیم. دامنه نوسان همواره مشکلی جدی برای بازار سرمایه بوده که محدودسازی آن پیامدهای متعددی بر معاملات بورس داشته است. از این‌رو افزایش آرام و منطقی دامنه نوسان می‌تواند کمک بزرگی برای اصلاح سازوکار بازار و بهبود روند معاملات باشد و بازار سرمایه را به سمت بازاری کارا و منطقی‌تر سوق دهد. هر چند در حال حاضر بازار خبرمحور شده و تاثیر اخبار سیاسی و اقتصادی که به بازار مخابره می‌شود، به مراتب بیشتر است اگرچه چنین تغییراتی در ساختار بازار، تغییراتی طولانی‌مدت است و در بلندمدت تاثیر خود را می‌گذارد اما نمی‌توان از این موضوع غافل شد که تغییر در عوامل و سردرگمی معامله گران بورسی جهان سازوکار بنیادی است که بازار را به سمت بازاری کارا سوق داده و روند به تعادل رسیدن معاملات را سرعت می‌بخشد. به‌طور کلی دامنه نوسان، مشکلی جدی در کلیت بازار ایجاد کرده و محدود به شرایط خاصی هم نمی‌شود چرا که در هر دو دوره رونق و رکود، با کاهش چشمگیر نقدشوندگی در بازار، معضلی جدی برای بازار سهام بوده و بسترهای زیادی برای فساد ایجاد کرده است. به گونه‌ای که اغلب کارشناسان حوزه بورس بر این باور هستند که دامنه نوسان، مشکلی جدی در کلیت بازار ایجاد کرده و با کاهش چشمگیر ارزش معاملات، تبدیل به ابزاری برای سفته‌بازان پیرامون پروژه کردن سهم‌ها شده است. این اقدام علاوه بر اینکه در بی‌اعتمادی به بازار تاثیرگذار بوده، موجب شکل‌گیری مزیت نادرستی، برای پول‌های درشت، حقیقی و حقوقی تحت عنوان سفته‌بازی شده است. این موضوع باعث شده تا بسیاری از فعالان بازار همواره بر تغییر رویکرد فعلی اصرار داشته باشند چرا که چنین رویکردی ظلمی است در حق سهامداران خرد که در بازی سفته‌بازان لطمه می‌خورند و نقدشوندگی سهام آنها به شدت افت می‌کند. در نگاهی دقیق‌تر می‌توان گفت دامنه نوسان، افت‌ها و بعضاً رشدها را به لحاظ زمانی، دچار کندی و فرسایش می‌کند و بازار را از حالت عادی خود خارج می‌کند. نگاهی به روند معاملات بازار سهام در دو سال گذشته نیز نشان می‌دهد که اگر دامنه نوسان محدود نبود در شرایطی مانند سال گذشته، بازار سهام بعد از یک رشد شدید و معامله شدن بالاتر از ارزش ذاتی، بسیار زودتر اصلاح خود را به پایان می‌رساند. زیرا بعد از رشد شدید بازار، این افت طبیعی است، اما دامنه نوسان، اختلالی در این مقطع ایجاد می‌کند که به‌جای اینکه اجازه بدهد بازار در عرض چند روز و نهایتاً چند ماه به تعادل برسد؛ رسیدن به تعادل به شدت به تاخیر می‌افتد و ممکن است این اصلاحات بعضاً تا سال‌ها ادامه داشته باشد. نهایتاً این دامنه نوسان، با به‌تاخیر افتادن تعادل طبیعی بازار بستر شکل‌گیری تعادلی را فراهم می‌کند که به مراتب تعادلی بدتر است. به عبارتی، تاخیر زمانی باعث می‌شود سهامداران در بازار سهام، خسته و دلسرد شده و حتی در شرایطی که سهام آنها به شرایط ارزنده‌ای رسیده و به اصطلاح حباب هم تخلیه شده، به دلیل خستگی و ناامیدی از بازار اقدام به فروش سهام خود کنند. به‌عبارت دیگر در چنین شرایطی تعادل خوبی که انتظار شکل‌گیری آن در بازار وجود دارد، تبدیل به یک تعادل بد می‌شود. اما موضوع دیگری که در این میان وجود دارد این است که احتمالاً برداشته شدن یک‌باره دامنه نوسان مجدداً مخاطراتی در روند معاملات ایجاد کند. چرا که اگر دامنه نوسان بورس به یک‌باره برداشته شود؛ سهامداران با رفتار هیجانی، در کمترین زمان دچار ضررهای سنگین می‌شوند. البته در کنار افزایش نسبی دامنه نوسان بورس تهران بسیاری از فعالان بازار بر تغییر سازوکارهای دیگر بازار از جمله تغییر در حجم مبنای برخی سهم‌ها و نمادهای موجود در بازار سهام تاکید دارند. در ادامه روند معاملاتی هفته، بازار سهام در روز یکشنبه تغییر مسیر داشت و با کاهش 41 /0درصدی در سطح یک میلیون و 444 هزار واحد قرار گرفت و نماگر هم‌وزن نیز با افت 43 /0درصدی تا سطح 408 هزار واحد عقب‌نشینی کرد. در این روز ارزش معاملات خرد سهام با افت 5 /13درصدی نسبت به روز گذشته رقم دو هزار و 103 میلیارد تومان را ثبت کرد و از طرفی حدود 190 میلیارد تومان پول توسط حقیقی‌ها از بازار خارج شد. پایداری بازار سهام در روندی خنثی مسیری سخت و دشوار برای فعالان بازار تبیین کرده که خارج شدن از آن به مراتب سخت‌تر است. حرکت بازار در ریلی نوسانی رشد 07 /0درصدی نماگر اصلی تالار شیشه‌ای را در سومین روز از هفته رقم زد. نماگر هم‌وزن بازار نیز به مراتب عملکرد بهتری داشت و با افزایش 51 /0درصدی تا سطح 410 هزار واحد پیشروی کرد. در این روز ارزش معاملات نیز مجدداً در سطحی کمتر از دو هزار میلیارد تومان قرار گرفت و رقم هزار و 956 میلیارد تومان را به ثبت رساند. خالص تغییر مالکیت صنایع بورسی در روز دوشنبه به گونه‌ای رقم خورد که بورس تهران نهایتاً با ورود 33 میلیاردتومانی سهامداران حقیقی در روز دوشنبه همراه شد. اتفاقی که طی چند روز گذشته پشت‌سر گذاشتیم واکنش بازار و فعالان به گزارش فعالیت ماهانه شرکت‌ها بود که در سامانه کدال منتشر شد. بررسی گزارش عملکرد شرکت‌ها از آن جهت اهمیت دارد که بهترین روش برای ارزیابی دارایی‌های بازار است. به‌طور کلی در گزارش‌های منتشرشده در کدال، فروش اغلب شرکت‌ها در مقایسه با ماه گذشته کاهش نسبی داشته و از طرفی مقدار تولید و فروش نیز تا حدی افت داشته است. به‌طوری که نقش صادرات در اکثر صنایع مجدداً کمرنگ شده و افزایش هزینه‌ها در مقابل ثبات و سرکوب نرخ ارز باعث شده تا فضای صادرات دوباره ضعیف شود. همه این عوامل می‌تواند زنگ خطری برای احتمال رکود بازارها باشد. در چهارمین روز از هفته نیز نماگرهای بازار در ریلی نزولی قرار گرفتند. به‌طوری که شاخص کل با کاهش 27 /0درصدی تا سطح یک میلیون و 441 هزار واحد عقب‌نشینی کرد و شاخص هم‌وزن نیز با افزایشی ناچیز در مقایسه با روز گذشته در سطح 410 هزار واحد باقی ماند. در روز سه‌شنبه ارزش معاملات خرد سهام با ثبت رقم هزار و 720 میلیاردتومانی، پس از دو هفته بهبود در ارزش معاملات خرد مجدداً در سطح نیمه مردادماه سال جاری قرار گرفت. از طرفی در ادامه روند خروج سرمایه از بازار حدود 110 میلیارد تومان پول از بازار خارج شد. نهایتاً در آخرین روز معاملاتی هفته نماگر اصلی بازار در مدار نزولی باقی ماند و با کاهش 13 /0درصدی تا سطح یک میلیون و 439 هزار واحد عقب‌نشینی کرد. نماگر هم‌وزن نیز هم‌راستا با شاخص کل حدود 13 /0 درصد کاهش داشت.

صعود ارز

بازار ارز در هفته گذشته با فرض به تاخیر افتادن ادامه مذاکرات برجام در روندی صعودی معاملات خود را آغاز کرد. به‌طوری که برآیند هفتگی معاملات اسکناس یادشده تا لحظه نگارش این گزارش با افزایش 6 /2درصدی همراه شد. در نگاهی دقیق‌تر به‌‌رغم اینکه بازار ارز طی هفته‌های گذشته با جدی‌تر شدن پرونده مذاکرات هسته‌ای به کانال 28 هزار تومان وارد شد، با ادامه‌دار شدن مذاکرات احیای برجام و نبود شفافیت و اطلاع‌رسانی از روند مذاکرات، بازار مجدداً با انتظارات منفی روبه‌رو شد. از این‌رو طی چند روز گذشته اسکناس آمریکایی تمام مسیر رفته را طی چند روز معاملاتی اخیر باز پس گرفت و نهایتاً در مرز کانال 30 هزار تومان معامله شد. از طرفی با توجه به اینکه برخی کارشناسان اقتصادی با وجود برخی موانع در احیای توافق، روند این مذاکرات را ادامه‌دار ارزیابی کرده‌اند، انتظار می‌رود نوسانات قیمتی دلار در روزهای پیش‌رو نیز ادامه داشته باشد. از جهتی نیز برخی معتقدند شرایط فعلی طرفین مذاکره‌کننده طوری است که برای رفع تحریم‌ها و اثرگذاری واقعی آن بر اقتصاد و قیمت‌ها در سردرگمی معامله گران بورسی جهان ایران زمان بسیار زیادی لازم است و نمی‌شود که همه چیز به سرعت در روند بهبودی قرار بگیرد. از این‌رو با احیای برجام هم نباید انتظار داشت که نرخ کالاها سریعاً کاهش قیمتی داشته باشند و انتظارات تورمی نیز به صفر برسد.

نوسانات یکنواخت

بازدهی هفتگی سکه طلا تا لحظه نگارش این گزارش نشان می‌دهد که مسکوک یادشده تحت تاثیر اخبار مثبت مخابره‌شده از مذاکرات برجام تا کف کانال قیمتی 13 میلیون تومان کاهش هیجانی را تجربه کرد اما طی روزهای گذشته مجدداً تا مرز 14میلیون تومان پیشروی کرد. اما نهایتاً نرخ مسکوک یادشده در روزهای پایانی هفته تعدیل شد و با کاهش بیش از 5 /1درصدی بهای سکه در روز چهارشنبه عملکرد هفتگی مثبت 86 /1درصدی را به ثبت رساند. همچنین حباب مسکوک یادشده مجدداً در سطوح بالای 6 /1 میلیون تومان قرار گرفت.

پایداری طلا در مسیر نزولی

قیمت طلا در روزهای معاملاتی اخیر روند نزولی داشته است. از طرفی برای پنجمین ماه متوالی شاهد کاهش قیمت طلای جهانی هستیم. یکی از مهم‌ترین نگرانی‌های پیش‌روی این بازار، افزایش احتمالی در نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو است چرا که طلا در سال جاری با افزایش شدید در سیاست‌های انقباضی توسط فدرال‌رزرو و همین‌طور افزایش بازده دلار و خزانه‌داری آمریکا، روند نزولی را طی کرده است. معامله‌گران در حال حاضر به احتمال 70درصدی فکر می‌کنند که فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را به میزان 75 /0 درصد افزایش دهد. از ابتدای سال 2022 روند قیمتی طلای جهانی در مسیر کاهشی پیش رفته است و از سقف 2000 دلار تا 1700 نیز نزول پیدا کرده است. قیمت 1700 دلار در هر اونس کف حمایتی خوبی برای فلز زرد بوده و بارها به این سطح واکنش مثبت نشان داده است. با نزدیک‌تر شدن قیمت هر اونس طلا به 1700 دلار ترس از شکست این سطح و ورود طلا به محدوده 1600 دلار فعالان بازار را مضطرب کرده است. چرا که برخی از فعالان در انتظار حرکت طلا به سوی 1800 دلار بودند اما شرایط فعلی این حرکت صعودی را دور از امکان تحقق می‌کند.

نوسان نفت در مدار نزولی

قیمت نفت در هفته گذشته برای صعود قیمتی به بالای 100دلار در هر بشکه تلاش کرد اما موارد متعددی بر روند این صعود سایه انداخته است به‌طوری‌که نفت برنت در روز چهارشنبه در قیمت 98 دلار در هر بشکه معامله شد. قیمت نفت در روز چهارشنبه به دلیل نگرانی سرمایه‌گذاران درباره وضعیت نابسامان و نامطمئن در اقتصاد جهانی، سیگنال‌های کاهش تقاضا در کشورهای بزرگ و افزایش محدودیت‌ها برای مهار کووید 19 در چین روند کاهشی به خود گرفت به‌طوری که نفت برنت مجدداً به زیر 100 دلار رسید. یکی از عوامل مهمی که موجب ایجاد نگرانی و افزایش ترس از رکود جهانی شده است، کاهش فعالیت کارخانه‌های چین در ماه آگوست و رشد کندتر از حد انتظار بخش خدمات این کشور است. علت کاهش فعالیت کارخانه‌های چین در ماه آگوست مربوط به عفونت‌های جدید کووید، بدترین موج گرما در دهه‌های اخیر و درگیری بخش املاک این کشور است؛ علاوه بر این برخی از بزرگ‌ترین شهرهای چین، به عنوان دومین اقتصاد بزرگ جهان در حال حاضر رشد ضعیفی را تجربه می‌کنند. چرا که قرنطینه و تعطیلی مشاغل را برای مهار شیوع کووید 19 اعمال می‌کنند. در ادامه موارد ذکرشده فدرال‌رزرو و بانک مرکزی اروپا با احتمال بسیار بالایی نرخ بهره را در ماه آینده 75 /0 درصد افزایش خواهند داد. همه این عوامل باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران از برخی بازارها مانند سهام و طلا خروج داشته باشند. موارد فوق، عللی برای کاهش قیمت نفت بوده اما برخی از اعضای اوپک‌پلاس خواستار کاهش تولید شده‌اند و نشست بعدی اوپک‌پلاس قرار است در 5 سپتامبر برگزار شود. علاوه بر احتمال کاهش عرضه نفت برای حمایت از قیمت 100 دلار در هر بشکه نفت، داده‌های موسسه نفت آمریکا (API) نشان داد که ذخایر بنزین حدود 4 /3 میلیون بشکه کاهش یافته است که می‌تواند تحریک‌کننده در سمت تقاضا باشد.

آشنایی با انواع تحلیل در بازار فارکس | ۳ تحلیل مهم در فارکس

بسیاری از افرادی که سابقه فعالیت در بازار را فارکس دارند، معامله در این بازار را شبیه قمار می‌دانند و موفقیت در آن را به شانس نسبت می‌دهند. اگر از این افراد در مورد دانش مالی‌شان سؤال کنید، به موضوعات پیش پا افتاده‌ای اشاره می‌کنند که هیچ نقشی در پیش‌بینی صحیح بازار ارز ندارد. در واقع، اگر خود شما نیز بدون دانش روز و بدون آگاهی از تحلیل در بازار فارکس وارد آن شوید، ممکن است محیط معامله‌گری آن را شبیه کازینوها ببینید. اما زمانی که با آگاهی و دانش وارد این بازار شوید، می‌بینید که موفقیت و سود بردن از آن، صرفاً به تحلیل‌های صحیح شما از بازار بستگی دارد و هر چقدر دانش مالی خود را ارتقا دهید، نتیجه بهتری از معامله در این بازار خواهید گرفت. در ادامه می‌خواهیم انواع تحلیل در بازار فارکس را مورد بررسی قرار دهیم تا مسیر پیوستن به بزرگ‌ترین بازار مالی جهان برای شما شفاف‌ و روشن شود. پس اگر نسبت به شیوه صحیح معامله در فارکس کنجکاو هستید، با ما همراه باشید.

مقدمه‌ای بر ماهیت بازار فارکس و اهمیت معامله در آن

فارکس «Forex» را می‌توان بزرگ‌ترین بازار مالی جهان در نظر گرفت که حجم معاملات روزانه آن به بالای چند تریلیون دلار هم می‌رسد. در این بازار، تمام ارزهای رایج جهان مانند دلار، یورو، ین، پوند، فرانک، روپیه، ریال، درهم و … مورد معامله قرار می‌گیرد. افراد از سراسر جهان می‌توانند با افتتاح حساب کاربری در یکی از کارگزاری‌های فارکس که تحت عنوان بروکر «Broker» شناخته می‌شوند، وارد بازار فارکس شوند و در آن معامله کنند. فارکس هیچ مکان فیزیکی ندارد و افراد صرفاً به‌صورت آنلاین می‌توانند در آن به ترید بپردازند. فارکس یک بازار ۲۴ ساعته است که در ۵ روز کاری (دوشنبه تا جمعه) می‌توان در آن به تحلیل و معامله مشغول شد. ایرانیان بسیاری با تکیه بر دانش تحلیل توانسته‌اند نتایج خوبی از فعالیت در فارکس بگیرند.

اما آمارها نشان می‌دهد که حداکثر فعالان فارکس جزء بازنده‌های این بازار هستند؛ چراکه از روی احساسات هیجانی به باز کردن پوزیشن‌های معاملات می‌پردازند و از دانش مالی کافی برخوردار نیستند. شما می‌توانید با فراگیری این دانش، با آغاز اولین معاملات خود در فارکس، سودهای خوبی را نصیب خود کنید. هیچ تریدر موفق نمی‌تواند منکر اهمیت بالای دانش مالی در موفقیت فارکس شود. پس با پی بردن به انواع تحلیل در بازار فارکس، آموزش مالی خود را آغاز کنید.

انواع شیوه‌های تحلیلی در بازار فارکس کدامند؟

تحلیل در بازار فارکس به دو شیوه کلی انجام می‌شود. البته این دو شیوه‌ی کلی در دیگر بازارهای مالی مانند بورس، کریپتو و …. نیز وجود دارد و افراد می‌توانند برحسب موقعیت معاملاتی خود از این دو شیوه بهره بگیرند که تعریف و ویژگی‌های آن‌ها به قرار زیر است:

برای تحلیل بازار به شیوه‌ی تکنیکال، باید نمودارهای قیمت ارز را مورد بررسی قرار دهید. سابقه قیمت‌ها، روند حرکت‌ آن‌ها، نقاط مقاومت و حمایت از جمله اطلاعاتی هستند که می‌توانند با حاصل شدن از نمودارها، به ما کمک کنند تا قیمت‌های آتی ارزها را حدس بزنیم. البته در تحلیل تکنیکال از استراتژی‌های تحلیلی دیگری نیز کمک می‌‌گیرند. همچنین اندیکاتورها، اسیلاتورها و دیگر ابزارهای تحلیلی نیز در انجام تحلیل تکنیکال و پیش‌بینی قیمت جفت ‌ارزهای فارکس نقش بسزایی دارند. لازم به ذکر است که تحلیل تکنیکال علاوه‌بر بازار فارکس، در تمام بازارهای مالی دیگر نیز کاربرد دارد. در واقع، اگر یک تریدر یاد بگیرد از روی نمودارهای قیمت به پیش‌بینی بازار بپردازد، این کار را می‌تواند در دیگر محیط‌های مالی غیر فارکس هم انجام دهد و به نتیجه‌ی مطلوب برسد. از جمله نکات و ویژگی‌های تحلیل تکنیکال در فارکس می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• به تریدرهایی که تحلیل تکنیکال را به عنوان شیوه تحلیل در بازار فارکس انتخاب کرده‌اند، معامله‌گران تکنیکال می‌گویند و کار آن‌ها رصد کردن نمودارهای مختلف بازار است.
• تحلیل تکنیکال برپایه‌ی این اصل استوار است که: «تاریخ در بازار تکرار می‌شود!». بنابراین تحلیل‌گران تکنیکال معتقدند که نمودارهای قیمت می‌تواند حتی اطلاعات بنیادی ارزها در فارکس را نیز در بر بگیرد و این تحلیل‌گران صرفاً به بررسی نمودارها و الگوهای قیمت اکتفا می‌کنند.
• به کمک تحلیل حرکات قیمت (پرایس اکشن) در تحلیل تکنیکال می‌توان حرکات قیمتی بالقوه و همچنین شرایط فعلی قیمت‌ها را حدس زد.
• تحلیل تکنیکال بیشتر به احتمالات وابسته است و کمتر به پیش‌بینی می‌پردازد. چراکه هر تریدر ممکن است تحلیل متفاوتی از نمودارهای یکسان ارز در فارکس داشته باشد!
• از جمله استراتژی‌های معاملاتی رایج در تحلیل تکنیکال می‌توان به استرتژی فشردگی باند بولینگر، استراتژی RSI، استراتژی اسکالپ و …. اشاره کرد.

برای فراگیری شیوه‌ی محبوب و رایج تحلیل تکنیکال می‌توانید روی دوره‌های آموزش تحلیل تکنیکال دلفین وست حساب کنید که جزو بهترین و به‌روزترین دوره‌های آموزش فارکس به زبان فارسی هستند.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال یکی دیگر از شیوه‌های تحلیل در بازار فارکس است که برعکس تحلیل تکنیکال، ربط چندانی به نمودارها و اندیکاتورها ندارد. تحلیل بنیادی یا فاندامنتال بیشتر براساس گزارش‌ها و داده‌های اقتصادی، سیاسی و اجتماعی صورت می‌گیرد. با توجه به اینکه هرگونه اتفاق یا خبر سیاسی، اجتماعی و اقتصادی می‌تواند به‌صورت مستقیم یا غیرمستقیم بر روی نوسان قیمت ارزها تأثیر داشته باشد، پس به کمک تحلیل فاندامنتال می‌توان، تأثیر این نوسانات بر بازار ارز را بررسی کرد. علاوه‌بر بررسی عوامل دخیل در نوسانات، تحلیل بنیادی می‌تواند در تعیین ارزش ذاتی ارزها نیز به تحلیل‌گران کمک کند. تحلیل بنیادی، همان‌طور که از نام آن هم پیداست، به بررسی تمام عوامل ریشه‌ای و بنیادی دارایی‌های موجود در هر بازار می‌پردازد. از جمله نکات و ویژگی‌های مربوط به تحلیل فاندامنتال می‌توان موارد زیر را نام برد:

• افراد و تریدرهایی که برای تحلیل در بازار فارکس، شیوه‌ی تحلیل فاندامنتال را انتخاب می‌کنند، به عنوان تریدرها یا معامله‌گران بنیادی یا فاندامنتال شناخته می‌شوند که کار آن‌ها بررسی تمامی موارد بنیادی و ریشه‌ای تأثیرگذار بر قیمت ارزها در فارکس است.
• برای استفاده از تحلیل بنیادی باید درک صحیحی از چگونگی تأثیر اخبار اقتصادی، سیاسی و … روی قیمت ارزها داشته باشید که این درک با مطالعه‌ی اقتصاد کلان ممکن می‌شود.
• اولین اصلی که در تحلیل بنیادی مورد توجه قرار می‌گیرد، بررسی وضعیت اقتصادی کشورهای مختلف است تا قیمت ارز آن‌ها در فارکس کشف شود. اقتصاد بد یک کشور به معنی ارزش کمتر ارز آن کشور و اقتصاد قوی یا رو به رشد یک کشور نیز به معنای افزایش نرخ ارز آن در بازارهای جهانی چون فارکس خواهد بود.
• تحلیل تکنیکال به مراتب پیچیده‌تر و زمانبرتر از تحلیل تکنیکال است و بررسی آن به انرژی بیشتری نیاز دارد. این در حالی است که نتایج حاصل از این تحلیل نیز به مراتب صحیح‌تر و ریشه‌ای‌تر از نتایج تحلیل تکنیکال هستند.

به‌صورت کلی می‌توان تحلیل بنیادی را برای چشم‌اندازهای بلندمدت بازار و تحلیل تکنیکال را برای چشم‌اندازهای کوتاه‌مدت بازار فارکس به‌کار گرفت. البته در ادامه خواهیم گرفت که کدام شیوه تحلیلی برای شما مناسب‌تر است.

تحلیل احساسات معامله‌گران در فارکس چیست؟

اگرچه بیشتر افراد تصور می‌کنند که تحلیل در بازار فارکس، فقط محدود به دو تحلیل کلی تکنیکال و فاندامنتال است، اما در حقیقت یک نوع دیگر از تحلیل نیز وجود دارد که ترجیح دادیم به خاطر ماهیت متفاوتی که دارد، آن را به‌صورت جداگانه مورد بررسی قرار دهیم. تحلیل احساسات معامله‌گران یا «Sentiment Analysis» شیوه‌ای دیگر برای تحلیل در بازار فارکس است که برای تبدیل شدن به یک تریدر حرفه‌ای باید از آن نیز آگاهی داشته باشید. تحلیل احساسات معامله‌گران، همان‌طور که از نام آن هم پیداست به بررسی رفتار معامله‌گران فارکس می‌پردازد. اگرچه در تحلیل‌های تکنیکال و بنیادی می‌توان تا حد زیادی به بررسی قیمت‌ها و پیش‌بینی آن‌ها پرداخت، اما گاهی نمودارها و وضعیت اقتصادی نمی‌توانند اطلاعات چندان دقیقی را در اختیار ما قرار دهند. به همین خاطر باید منبع دیگری را نیز برای بررسی در نظر بگیریم که در شرایط خاص از بازار عقب نمانیم!

معمولاً از روی رفتار کلی معامله‌گران برای خرید یا فروش کلی یک جفت‌ارز خاص در فارکس می‌توان در مورد آینده‌ی قیمت آن جفت‌ارز نتیجه‌گیری کرد. البته نتیجه‌گیری مثبت یا منفی در مورد رفتار کلی معامله‌گران برای استقبال از سردرگمی معامله گران بورسی جهان خرید یا فروش یک جفت‌ارز، به کمک داده‌های تکنیکال و فاندامنتال، دقیق‌تر مسیر می‌شود. بنابراین باید این نوع از تحلیل را نیز به عنوان یک شیوه‌ی دیگر تحلیل در بازار فارکس در نظر گرفت و به فراگیری آن پرداخت.

کدام شیوه تحلیل در بازار فارکس برای ما مناسب‌تر است؟

برای پاسخ به این سؤال که « کدام شیوه تحلیل در بازار فارکس برای ما مناسب‌تر است؟» باید ببینیم که نظرات تحلیل‌گران تکنیکال و بنیادی در مورد شیوه‌های تحلیل‌شان چگونه است. قطعاً اگر شما از یک معامله‌گر تکنیکال بپرسید که کدام شیوه تحلیل در بازار فارکس بهتر است، او به شما خواهد گفت که: «هر تحلیل دیگر به‌جز تحلیل تکنیکال در فارکس علافی محض است. در واقع، وقتی شما تنها با بررسی نمودارها می‌توانید بفهمید که اوضاع از چه قرار است، چرا باید بروید و کلیه گزارشات و داده‌های مربوط به بخش اقتصاد و سیاست ملت‌ها را بررسی کنید؟!!» آن‌گاه ممکن است قانع شوید که تحلیل تکنیکال به عنوان بهترین شیوه تحلیل در بازار فارکس، انتخاب بی چون‌وچرای شما برای فعالیت در این بازار است. اما عجله نکنید، قبل از انتخاب، نظر یک معامله‌گر بنیادی را هم جویا شوید.

حالا اگر شما سؤال قبلی خود را از یک تریدر بنیادی بپرسید، به احتمال زیاد به شما خواهد گفت که: «نمودارها خطوط به دردنخوری هستند که هیچ اطلاعاتی را بدست نمی‌دهند. تحلیل‌گران تکنیکال هم افراد خیال‌پردازی هستند که از روی این خطوط به‌دردنخور به معامله می‌پردازند!» آن‌گاه حتماً سردرگم می‌شوید و با خود فکر می‌کنید که کاش نظر کسی را جویا شوم که احساسات معامله‌گران را بررسی می‌کند. اگر از چنین شخصی هم سؤال خود را تکرار کنید، قطعاً به شما پیشنهاد می‌دهد که بنشینید و رفتار معامله‌گران تکنیکال و بنیادی را بررسی کنید و از روی رفتار آن‌ها به صعودی یا نزولی بودن بازار پی ببرید!!

ستون‌‌های تحلیلی سه‌گانه فارکس

در قسمت قبل بالاخره متوجه نشدیم که کدام تحلیل فارکس برای ما مناسب‌تر است، چراکه هیچ‌کدام از تحلیل‌های نامبرده بهتر از دیگری نیستند. اگرچه بیشتر تحلیل‌گران تکنیکال و بنیادی در برابر هم جبهه می‌گیرند، اما در حقیقت هرکدام از آن‌ها نیز برای این که از نتیجه‌ی تحلیل خود مطمئن‌تر شوند، به داده‌های تکنیکال یا بنیادی همدیگر سرک می‌کشند. اما شما این اشتباه را تکرار نکنید و به یک تحلیل‌گر تکنیکال یا فاندامنتال محض تبدیل نشوید که نسبت به استفاده از یک شیوه‌ی تحلیل خاص افراط می‌کند. به‌جای آن، به یک تحلیل‌گر انعطاف پذیر تبدیل شوید که در موقعیت‌های لازم از داده‌های تکنیکال، فاندامنتال و همچنین احساسات اکثریت معامله‌گران برای معاملات خود بهره می‌گیرد. برای درک بهتر هریک از شیوه‌ها تحلیلی نامبرده می‌توان کاربرد آن‌ها را به‌صورت زیر بیان کرد:

• تحلیل تکنیکال به ما کمک می‌کند تا با بررسی نمودارها و سابقه قیمت جفت‌ارزها در بازار بتوانیم دیدگاه کلی نسبت به روند بازار بدست بیاوریم که این دیدگاه کلی سبب می‌شود تا یک چشم‌انداز از حرکات بالقوه و آینده بازار برای ما شکل بگیرد.
• تحلیل بنیادی به ما این امکان را می‌دهد تا گوشه چشمی هم به اوضاع اقتصادی و سیاسی کشورها داشته باشیم، تا اگر یکدفعه‌ای اتفاق سیاسی، اقتصادی یا حتی اجتماعی خاصی مانند جدا شدن انگلستان از اتحادیه اروپا، وقوع انقلاب در یک کشور یا جنگ لفظی بین دو کشور خاص روی داد و این اتفاقات بر قیمت‌ها تأثیر گذاشت، از بازار عقب نمانیم.
• تحلیل احساسات معامله‌گران نیز به ارزیابی نتایج حاصل از تحلیل تکنیکال و بنیادی می‌انجامد تا بتوانیم اشکالات بررسی‌های خود را پیدا کرده یا از انجام آن‌ها مطمئن باشیم!

سخن نهایی

با توجه به مطالب عنوان شده، ممکن است فراگیری هرسه شیوه‌ی تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و تحلیل احساسات بازار برای شما دشوار باشد. به همین خاطر ما به شما توصیه می‌کنیم تا ابتدا آموزش معامله در فارکس خود را با تحلیل تکنیکال که شیوه‌ای ساده، قابل فهم و لذت‌بخش است شروع کنید. سپس با باز کردن اولین پوزیشن‌های معاملاتی خود در فارکس و کسب سود از آن‌ها، حالا به آموزش‌های تحلیل بنیادی و رصد کردن احساسات معامله‌گران بپردازید تا بتوانید هر بار عملکرد بهتری در فارکس داشته باشید. به‌طوری که با یادگیری هر استراتژی تازه بتوانید مقدار زیان‌های خود را کاهش داده و سود بیشتری دریافت نمایید. باید این نکته را در نظر داشته باشید که یک تریدر حرفه‌ای باید یک شاگرد مادام‌العمر باقی بماند و همیشه در حال یادگیری شیوه‌های تازه باشد!!

آموزش بازار فارکس در ایران

مجموعه دلفین‌ وست یکی‌ از بزرگ‌ترین مرجع‌های آموزش سرمایه‌ گذاری است که تحت قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌نماید. مطلب فوق صرفاً به منظور آشنایی بیشتر مخاطبان با این بازار مالی است و مسئولیت استفاده از محتویات این مقاله، کاملاً بر عهده خود خوانندگان است.

برای یادگیری “آموزش سرمایه گذاری در فارکس” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم: