آشنایی با سبدهای سرمایه‌گذاری

آشنایی با انواع صندوق های سرمایه گذاری

در این وبینار رایگان که با ارائه جناب آقای امیر حسین شماعی زاده،دانشجوی دکتری مدیریت مالی و مسئول دپارتمان صندوق های سرمایه گذاری پیشگامان دنیای مالی برگزار می شود،انواع صندوق ها با رویکرد سرمایه گذاری خدمت شرکت کنندگان محترم توضیح داده خواهد شد.

ظرفیت دوره تکمیل شده است

توضیحات

پس از ثبت نام در وبینار آشنایی با انواع صندوق های سرمایه گذاری ،فایل راهنمایی در اختیار شما قرار میگیرد.لطفا مطالعه نمایید.(جهت دسترسی به فایل،وارد ناحیه کاربری خود در سایت شوید و با مراجعه به بخش سفارشات دوره و وبینار و انتخاب دوره مدنظر،فایل را دانلود نمایید)

لینک ورود به نشست،در ناحیه کاربری شما،بخش دوره و وبینار قرار گرفته است.همچنین لینک جلسه برای ورود به کلاس از طریق پیامک اطلاع رسانی خواهد شد.

پوشش تورم در سرمایه گذاری صحیح

سرمایه گذاری خوب و صحیح در میان انواع روش های سرمایه گذاری موجود،روشی است که بتواند ضمن پوشش تورم بازدهی بیشتر از تورم به سرمایه گذار ارائه دهد تا وی بتواند از این طریق قدرت خرید خود را حفظ و یا حتی افزایش دهد.در میان انواع روش های موجود اعم از سرمایه گذاری در املاک،طلا،ارز،بورس و… در چند سال اخیر بورس و بازار سرمایه به جایگاه مناسب تری در میان عموم سرمایه گذاران دست یافته است و اقبال عمومی برای فعالیت در این بازار افزایش یافته است.با این حال فعالیت در این بازار و کسب سود و همچنین حفظ قدرت خرید به آشنایی با سبدهای سرمایه‌گذاری سادگی و بدون دانش علمی و عملی امکان پذیر نیست و لازم است افراد فعال در این بازار ضمن یادگیری اصول و مبانی سرمایه گذاری در بازار سرمایه با انواع روش های تحلیلی و شناسایی صنایع و شرکت های مستعد بورسی آشنا باشند.

سرمایه گذاری غیرمستقیم

در این بین افرادی وجود دارند که علی رغم علاقمندی به سرمایه گذاری در بازارسرمایه امکان یادگیری اصول و دانش مربوط به سرمایه گذاری در بازار سرمایه را ندارند و به این دلیل غالبا بانک را برای نگه داری سرمایه خود انتخاب میکنند که در اکثر اوقات از این طریق حتی نمیتوانند سرمایه خود را از تورم موجود مصون نگه دارند.در این راستا یکی از فرصت های بسیار مناسب برای افرادی که وقت و دانش کافی برای فعالیت مستقیم در بازار سرمایه را ندارند سرمایه گذاری غیر مستقیم می باشد که یکی از ابزارهای مناسب سرمایه گذاری غیرمستقیم به شرطی که با دقت و بررسی شرایط انتخاب شود صندوق های سرمایه گذاری می باشد.

صندوق های سرمایه گذاری مجموعه‌ای از سهام و سایر اوراق بهادار است که مزیت های فراوانی من جمله مدیریت حرفه ای دارایی ها در صندوق،کاهش چشم گیر ریسک سرمایه گذاری،نقدشوندگی یالا وشفافیت اطلاعات دارد.

گروه پیشگامان دنیای مالی در راستای آشنایی مخاطبین گرامی با انواع صندوق های سرمایه گذاری و مقایسه مزایا و معایب هر یک از آن ها با رویکرد سرمایه گذاری و عملیاتی،وبینار رایگان آشنایی با انواع صندوق های سرمایه گذاری را با ارائه یکی از متخصصین این حوزه برگزار میکند.

سبدگردانی

سبدگردانی اختصاصی به این معناست که برای هر فردی متناسب با شخصیت مالی وی سرمایه‌گذاری انجام می‌شود؛ شرکت‌های مدیریت دارایی (سبدگردان) واسطه‌هایی هستند که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار اقدام به ارائه خدمت سبدگردانی اختصاصی می‌کنند و به نام سرمایه‌گذار و به عنوان نماینده وی به سرمایه‌گذاری می‌پردازند.
سبدگردانی اختصاصی معمولاً با انعقاد قرارداد رسمی یک ساله با سرمایه‌گذار آغاز می‌شود و شرکت‌های مدیریت دارایی با ایجاد سبد متنوعی از سهام، اوراق با درآمد ثابت، طلا و… تلاش دارند بیشترین منافع را نصیب سرمایه‌گذاران کنند.

نحوه مدیریت دارایی

مدیران دارایی با در نظر گرفتن متغیرهای مختلف از جمله شرایط منحصر به فرد سرمایه‌گذار، شرایط ریسک‌پذیری، خطرات و ترجیحات وی، اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند.
هزینه‌های سرمایه‌گذاری برای مدیریت دارایی به دو کارمزد ثابت (کارمزد مدیر) و متغیر (کارمزد عملکرد) تقسیم‌بندی می‌شود. کارمزد ثابت معمولا درصد پایینی است که بخشی از آن برای پوشاندن هزینه‌های صورت گرفته از طرف سبد اختصاصی سرمایه‌گذار دریافت می‌شود و کارمزد متغیر بستگی به عملکرد سبدگردان در طول مدت قرارداد تغییر می‌کند.

فرآیند سرمایه‌گذاری در سبد

1- مشاوره

سرمایه‌گذاران محترم می‌توانند از طریق راه‌های ارتباطی متنوعی که به منظور ارتباط در نظر گرفته شده با مجموعه مدیریت دارایی ثنا تماس بگیرند، در سامانه سرمایه‌گذاران شرکت ثبت شوند و امکان درخواست مشاوره تلفنی یا حضوری برای آنان فراهم شود.

پس از برقراری تماس با مجموعه ثنا، سرمایه‌گذاران می‌توانند سوالات، دغدغه‌ها و نیازهای خود در زمینه‌های استراتژی سرمایه‌گذاری، گزارش‌دهی، مدیریت سرمایه و سایر موضوعات مرتبط را با متخصصین مربوطه مطرح کنند.

جهت تایید هویت مشتری و بر اساس الزامات قانونی، مدارک لازم جهت احراز هویت توسط کارشناسان شرکت بررسی و در پرونده سرمایه‌‌گذار قرار می‌گیرد.

در راستای بررسی شرایط و خواسته‌های سرمایه‌گذاران، تبیین و انتخاب استراتژی‌های متناسب با اهداف و افق سرمایه‌گذاری افراد، فرم‌های مشخصات و پرسشنامه ریسک تکمیل می‌گردد.

2- انعقاد قرارداد

سنجش ریسک و ملاحظات سرمایه‌گذار در فرایند تدوین قرارداد و استراتژی مدیریت دارایی تاثیر مستقیم دارد. تیم سرمایه‌گذاری ثنا در ادامه استخراج نتایج پرسشنامه، مصاحبه جامعی با سرمایه‌گذار خواهد داشت تا بر اساس آن خدمات مطلوب فرد را پیشنهاد دهد.

• تنظیم و امضای قرارداد سبدگردانی

با توجه به توافق‌های صورت گرفته در خصوص مسیر مدیریت دارایی، میزان کارمزد و شرایط خاص هر سرمایه‌گذار، قرارداد موضوع سبدگردانی تنظیم و به امضای شرکت و سرمایه‌گذار می‌رسد.

• تنظیم نامه ایجاد کد سبدگردانی

شرکت سبدگردان موظف است بابت هر قرارداد سبدگردانی، کد سبد اختصاصی از شرکت سپرده‌گذاری مرکزی دریافت نماید؛ در همین راستا نامه ایجاد کد سبدگردانی توسط شرکت ثنا تهیه و به امضای طرفین قرارداد و همچنین امین سبدگردان می‌رسد و برای شرکت سپرده‌گذاری مرکزی ارسال می‌شود.

3- ایجاد کد سبدگردانی (PRX)

شرکت سپرده‌گذاری مرکزی پس از دریافت نامه ایجاد کد سبدگردانی مذکور در مرحله قبل و بررسی صحت اطلاعات مندرج در نامه، کد سبد اختصاصی (PRX) را صادر و طی نامه‌ای به شرکت سبدگردان اعلام می‌کند.

4- اجرایی شدن قرارداد

• فعال کردن کد سبدگردانی در کارگزاری‌های بورسی

شرکت سبدگردان ثنا جهت ایجاد حساب کاربری اطلاعات سرمایه‌گذار، اوراق هویتی و سایر مدارک مورد نیاز را به کارگزاری‌های بورسی ارسال می‌کند.

• شروع معاملات و اجرای قرارداد

پس از فعال شدن کد سبدگردانی، امکان انجام معاملات برای کد مربوطه فراهم می‌شود و شرکت ثنا با توجه به استراتژی‌های مدیریت دارایی خاص هر سرمایه‌گذار که در مراحل قبل احصا شده است، اقدام به انجام فرآیند مدیریت دارایی و معاملات برای کد مذکور می‌کند.

آشنایی با روش های سرمایه گذاری در بورس

مفهوم سرمایه گذاری: ” به تعویق انداختن مصرف فعلی برای دستیابی به مصرف بیشتر در آینده“به همین شیوه، هنگامی که افراد سهام یا دیگر دارایی‌های مالی می‌خرند، در حال به تعویق انداختن مصرف هستند، یعنی سرمایه‌گذاری می‌کنند.

هر سرمایه‌گذاری پیش از سرمایه‌گذاری باید با دو مفهوم مهم در این بازار آشنا باشد. یعنی باید بداند: مفهوم ریسک و بازده در بورس چیست و هر کدام چه اهمیتی دارند؟

ریسک چیست؟

ریسک به معنای احتمال عدم موفقیت است ریسک پذیری پذیرفتن این واقعیت است که ما در این لحظه از فرصت هایی چشم پوشی می‌کنیم تا در آینده فرصت‌های بیشتری داشته باشیم و در حقیقیت خطر و فرصت را در کنار هم می‌بینیم. هر چه میزان رشد و پیشرفت انسان بیشتر می‌شود، در معرض تصمیم‌گیری ها‌ و پیچیدگی های بیشتری قرار می‌گیرد و در معرض ریسک‌های بیشتری قرا می‌گیرد.

ریسک سرمایه گذاری چیست؟

در مفهوم مالی به احتمال اختلاف میان بازده مورد انتظار و بازده واقعی ریسک گفته می‌شود. این انحراف بازده می‌تواند مثبت یا منفی باشد، هر اندازه احتمال عدم موفقیت در سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، در اصطلاح گفته می‌شود که ریسک سرمایه‌گذاری بیشتر خواهد بود.

اصل ثابتی در سرمایه‌گذاری وجود دارد مبنی بر اینکه سرمایه‌گذار از ریسک و خطر گریزان و به سمت بازده و سود تمایل دارد؛ به همین خاطر است که سرمایه‌گذاران ریسک گریز از ورود سرمایه خود به جایی که خطر و ریسک وجود دارد یا افق نامشخصی در برابر سود و اصل سرمایه‌شان هست، امتناع می‌کنند.ریسک گریزی را می‌توان اینطور بیان کرد که سرمایه گذاران طرح‌های مخاطره‌آمیز را نمی پذیرد مگر آنکه بازده مورد انتظار طرح خیلی بالا باشد.

سرمایه‌گذاران را از منظر پذیرش ریسک می‌توان به سه دسته تقسیم‌ نمود:

افراد ریسک‌گریز: این افراد استراتژی محافظه‌کارانه دارند. یک شخص ریسک گریز ترجیح می‌دهد که بازده مطمئن بدست آورد و در حالتی که درصد احتمال بالای موفقیت مطرح باشد شرکت خواهد کرد.

افراد ریسک‌پذیر: این افراد استراتژی جسورانه دارند و شخص در این حالت خواهان پذیرش ریسک است و تمایل دارد شانس خود را بیازماید.

افراد خنثی نسبت به ریسک: سومین گروه افرادی هستند که به اصطلاح آن‌ها‌ را ریسک خنثی می‌نامند. این افراد ارزش پولی را مقدار ارزش اسمی‌ آن می‌دانند.

انواع ریسک در بازار های آشنایی با سبدهای سرمایه‌گذاری مالی :

در یک تقسیم بندی کلی ریسک به دو نوع اساسی تقسیم می‌شود.

ریسک سیستماتیک : این نوع ریسک مربوط به کل بازار بوده و سرمایه گذار نقشی در کنترل آن ندارد و غیر قابل حذف است. این ریسک تنها ‌به یک شرکت و یا یک صنعت خاص محدود نبوده و کل بازار را در بر می‌گیرد. این نوع ریسک غیرقابل پیش‌بینی و اجتناب ناپذیر است. مواردی نظیر سیاست های اقتصادی، نرخ تورم، شرایط سیاسی بر سود سهام و ارزش سرمایه تاثیرگذار است و سرمایه‌گذار دخالتی در آنها ندارد

ریسک غیر سیستماتیک : این نوع ریسک مرتبط با یک سهم یا یک صنعت خاص است، این ریسک قابل حذف بوده و می‌توان آن را کاهش داد. مثلا زمانی که یک شرکت در اثر اشتباه در تصمیم گیری های کلان و مدیریت ضعیف با چالش مواجه می‌شود و ارزش سهام ان پایین می‌آید، سرمایه گذار می‌تواند با بررسی وضعیت شرکت از خرید سهام چنین شرکتی اجتناب کند.

به جز دو مورد فوق، انواع دیگری نیز از ریسک وجود دارد که برخی زیرمجموعه همین دو نوع ریسک هستند.

بازدهی در بورس چیست؟

بازدهی یک سهم را می‌توان تفاوت قیمت یک سهم در ابتدای سرمایه‌گذاری با قیمت فعلی آن، تقسیم بر قیمت ابتدایی در نظر گرفت. بنابراین بازدهی یک سهم می‌تواند مثبت یا منفی باشد. بنابراین وقتی می‌گوییم چنانچه ریسک یک سهم زیاد باشد، بازدهی آن هم بیشتر است، به این معناست که هم بازدهی منفی آن می‌تواند بیشتر باشد و هم بازدهی مثبت آن. یعنی اگر می‌خواهید روی سهمی سرمایه‌گذاری کنید که ریسک بالایی دارد، باید انتظار افزایش و افت قیمت را با هم و به یک اندازه داشته باشید. میزان بازدهی سهام یک شرکت به عملکرد آن شرکت بستگی دارد. اگر عملکرد آن خوب باشد، بازده مثبت و رو به افزایش خواهد بود و در غیر اینصورت، نباید توقع بازده بالا یا حتی مثبتی داشت.

همانطور که از تعاریف ریسک و بازده مشخص شده است، ریسک و بازده رابطه مستقیمی با یکدیگر دارند. به این ترتیب سرمایه‌گذاری که به دنبال بازدهی بالاست باید ریسک بیشتری را بپذیرد. از طرف دیگر اگر سرمایه‌گذاری توانایی پذیرش ریسک بالا را نداشته باشد، نباید انتظار بازدهی بالایی را هم داشته باشد.

بنابراین تمام تصمیمات یک سرمایه‌گذار بر مبنای رابطه بین این دو مفهوم است. هر سرمایه‌گذاری می‌خواهد سود بالاتر را در کنار ریسک کمتر داشته باشد و این باعث می‌شود موقعیت‌های متفاوتی برای سرمایه‌گذاران ایجاد شود. به عبارتی سرمایه‌گذار باید میزان ریسک پذیری خود را بسنجد و بعد بر اساس آن دست به سرمایه‌گذاری بزند. حال به معرفی روش های سرمایه گذاری در بورس می پردازیم.

روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس :

سرمایه‌گذاری در بورس به دو روش مستقیم(بدون واسطه) و غیرمستقیم(با واسطه) انجام می‌پذیرد. در سرمایه‌گذاری مستقیم فرد سرمایه‌گذار می‌تواند مستقیماً وارد بورس شود و اوراق بهادار موردنظر خود را خریداری کند. در این روش فرد باید تخصص و وقت کافی برای بررسی وضعیت بازار و سهامی که می‌خواهد خریداری کند داشته باشد.اما در روش سرمایه گذاری غیر مستقیم که این نوع از سرمایه گذاری مناسب اشخاصی است که به دلایلی فرصت، اطلاعات و یا مهارت کافی را برای بررسی و تحلیل و خرید و فروش سهام ندارند توصیه می شود. در این روش، فرد سرمایه گذار مدیریت سرمایه خود را به دست افرادی حرفه ای می سپارد که هم مهارت و دانش مالی بالایی دارند و هم بیشتر وقتشان را مستقیما صرف بررسی تحلیل گزینه های مختلف سرمایه گذاری می کنند. در نتیجه سرمایه شما توسط یک تیم حرفه ای مدیریت می شود.

در حال حاضر دو روش برای سرمایه گذاری به صورت غیر مستقیم در بورس وجود دارد که شامل

1)سرمایه گذاری از طریق صندوق های سرمایه گذاری

2)سرمایه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان

که مفهوم هرکدام را صورت جداگانه شرح میدهیم.

1)سرمایه گذاری از طریق صندوق های سرمایه گذاری

صندوق سرمایه‌گذاری مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است که فرصت سرمایه گذاری واسطه‌ای را برای شما بوجود می‌آورد. اغلب افرادی که قصد سرمایه‌گذاری غیرمستقیم و با حداقل ریسک در بورس را دارند، جامعه هدف صندوق‌ها محسوب می‌شوند و درواقع صندوق‌های سرمایه‌گذاری که زیر نظر سازمان بورس و برخی بانک‌ها و موسسه‌های اعتباری فعالیت می‌کنند، نقش واسطه مالی را برای این افراد ایفا می‌کنند تا سرمایه‌گذاری کم ریسک‌تر و حرفه‌ای‌تری داشته باشند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری :

صندوق‌های سرمایه‌گذاری را به‌واسطه نوع سرمایه‌گذاری و ترکیب دارایی‌ها که دارند و اهدافی که دنبال می‌کنند می‌توان دسته‌بندی کرد. صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه‌گذاری سهامی، صندوق سرمایه‌گذاری مختلط، صندوق قابل معامله، صندوق‌های نیکوکاری، صندوق مبتنی بر طلا، صندوق‌های بازار گردان ازجمله آن‌ها هستند که در بین آن‌ها صندوق‌های درآمد ثابت، سهامی ،مختلط و قابل معامله در اولویت سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران هستند.

صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت :

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت بهترین انتخاب برای شماست. بیشترین حجم دارایی این صندوق‌ها (بعضاً تا 90 درصد) در قالب سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌شود. ضمن اینکه بخش اندکی از دارایی صندوق نیز در بورس سرمایه می‌شود. سود غالبا تضمین‌شده این صندوق‌ها در مقاطع عمدتاً در مقاطع یک‌ماهه و بعضاً در مقاطع سه‌ماهه پرداخت می‌شود. مشتریانی که به هر دلیل در کوتاه‌ترین زمان ممکن (حداقل یک ماه) نیاز به دریافت سرمایه خود باشند، به‌راحتی می‌توانند با ابطال واحدهای خود، سرمایه‌شان را به‌صورت نقدی دریافت کنند.

ویژگی های اصلی :

• حداقل سود تضمین شده
• بازدهی معموال بیشتر از سود بانکی
• ریسک پایین
• معموال پرداخت سود دوره ای دوره ای دارند
• قابلیت نقد شوندگی در هر زمان

صندوق سرمایه گذاری سهامی :

با توجه به اینکه حداکثر دارایی‌های این صندوق (حداقل 70 درصد) به‌صورت سهام در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود، امکان تضمین حداقل سود برای مشتریان وجود ندارد و به همین دلیل ریسک سرمایه‌گذاری در آن بالاست. این صندوق بیشتر مدنظر آن دسته از سرمایه‌گذارانی است که اهل ریسک هستند و تمایل دارند باواسطه قرار دادن صندوق سرمایه‌گذاری و استفاده از تجربیات کارشناسان و مدیران صندوق در بورس فعالیت داشته باشند.

ویژگی های اصلی :

• سود تضمین شده ندارد .
• سطح ریسک بالاتر
• امکان سودآوری بیشتر نسبت به صندوق با درآمد ثابت
• قابلیت نقد شوندگی در هر زمان
• مناسب برای افرادی که عالقه مند به سرمایه گذاری در بورس هستند ولی زمان و دانش کافی را ندارند

صندوق سرمایه گذاری مختلط:

اگر برای سرمایه‌گذاری حد وسطی از ریسک‌پذیری را دارید، صندوق مختلط بهترین انتخاب برای شما خواهد بود. در این صندوق، حداقل 40 درصد از میزان دارایی‌ها به‌صورت سپرده بانکی و اوراق مشارکت و مابقی دارایی‌ها در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود. با توجه به سرمایه‌گذاری بخشی از دارایی‌ها در بورس، سود تضمین‌شده در این صندوق وجود ندارد اما احتمال سوددهی بیشتر نسبت به صندوق درآمد ثابت وجود دارد.

• سود تضمین شده ندارد .
• سطح ریسک متوسط
• امکان سودآوری بیشتر نسبت به صندوق با درآمد ثابت
• قابلیت نقد شوندگی در هر زمان را دارد .

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس :

فعالیت اصلی این صندوق ها سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا آشنایی با سبدهای سرمایه‌گذاری دارایی فیزیکی است که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می شود عملکرد صندوق به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی دارد مهم ترین ویژگی این صندوق ها داد و ستدپذیری واحدهای سرمایه گذاری آنها در بازار سرمایه است. معامله واحدهای این نوع از صندوق ها به شیوه معامالت سهام عادی،در سامانه معامالتی بازار فرابورس ایران صورت می پذیرد.

2)سرمایه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان:

براساس قانون بازار اوراق بهادار، سبدگردان شخصیتی حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص و به‌منظور کسب انتفاع، به خریدوفروش اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار می‌پردازد. به‌بیان‌دیگر سبدگردانی عبارت از تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به‌نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، جهت کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار است و منظور از سبد اختصاصی، مجموع دارایی‌های موضوع سبدگردانی(اعم از وجه نقد،سهام،اوراق خزانه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اوراق سکه بهار آزادی و …) است که به مشتری معینی تعلق دارد. اما نکته جالب اینجاست: سبدگردان فقط زمانی از شما کارمزد کسر خواهد کرد که بتواند بیش از سود بانکی برای شما سود بسازد، بنابراین بیشترین تلاش خود را خواهد کرد تا سودی بیشتر از سود بانکی برای شما کسب کند تا خود نیز بتواند کارمزد خود را بدست آورد. میزان کارمزد سبدگردانی در شرکت‌ها متغیر است.

شاخصه های بهترین سبدگردان بورس چیست؟

• انتخاب سبدگردان متخصص و قابل اعتماد
• بررسی سابقه شرکت سبدگردان در مدیریت سرمایه
• انتخاب سبدگردانی که تیم تحلیل گر قوی و متخصص دارد.
• بررسی خدماتی که سبدگردان به سرمایه گذار ارائه می دهد.
• توجه به کارمزدی که شرکت سبدگردان دریافت میکند.

نتیجه گیری:

از قدیم گفته اند همه تخم مرغ های خود را در یک سبد نگذارید. یکی از راه ‌های کاهش ریسک سرمایه گذاری ، تنوع‌بخشی به دارایی‌ها ‌می‌باشد. در واقع با سرمایه‌گذاری در چند سهام، ریسک کلی سبد سهام کمتر از مجموع ریسک‌های تک‌ تک سهام خواهد شد. استفاده از تنوع‌بخشی این امکان را فراهم می‌کند که با کنار هم قراردادن دارایی‌های مالی متنوع ریسک کمتری را متحمل شویم. استفاده از سهام مختلف در سبد سرمایه‌گذاری موجب کاهش ریسک غیر سیستماتیک می‌گردد.

تنوع‌بخشی باید با استفاده از تحلیل ریسک و با دانش کافی انجام پذیرد، افرادی که دارای دانش و زمان کافی نمی‌باشند بهتر است از روش های غیر مستقیم سرمایه گذاری استفاده کنند. به شرکت‌های مدیریت دارایی مراجعه کرده تا بتوانند با استفاده از سرویس‌های مالی آن‌ها، ریسک سرمایه‌گذاری خود را مدیریت کنند.

شرکت‌های مدیریت دارایی در ابتدا با تحلیل ریسک و میزان خطرپذیری سرمایه‌گذار، کار خود را آغاز می‌کنند، سپس کارشناسان و تحلیل‌گران با بررسی علایق و سوابق سرمایه‌گذاری فرد و با استفاده از مدل‌های علمی‌و تجربی اقدام به تشکیل سبد سرمایه‌گذاری برای فرد می‌نمایند.

صندوقهای سرمایه گذاری

صندوق سرمایه‌گذاری، نوعی ابزار سرمایه‌گذاری است که با گردآوری سرمایه افراد با مبالغ مختلف، امکان مدیریت حرفه‌ای را فراهم می‌کند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشاعی هستند و برخلاف سبدگردانی اختصاصی که سبدی از دارایی‌ها ویژه یک سرمایه‌گذار ایجاد می‌شود، در صندوق‌های سرمایه‌گذاری سبدی از دارایی‌ها برای تعداد زیادی سرمایه‌گذار تشکیل می‌شود. سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری به میزان واحدی که خریداری می‌کنند، در سود و زیان صندوق شریک هستند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند به عنوان سبدهای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شوند. هر سبد ممکن است دارای ده‌ها یا صدها نوع اوراق از قبیل سهام و اوراق مشارکت باشد؛ بنابراین، زمانی که یک سرمایه‌گذار در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند، در حقیقت سبدی از اوراق بهادار را خریداری می‌کند.

شرکت‌های مدیریت دارایی (سبدگردان) تلاش می‌کنند با متنوع‌سازی و تاسیس انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری سلیقه مالی سرمایه‌گذاران را در نظر بگیرند تا سرمایه‌گذار بتواند انتخابی هم‌راستا با اهداف مالی‌ و متناسب با سطح ریسک‌پذیری خود داشته باشد. در ایران گروه‌های مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد، اما اصلی‌ترین آن‌ها صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام، مختلط و درآمد ثابت هستند.

سرمایه‌گذارانی که علاقمند به کسب بازدهی متناسب با شاخص کل بورس هستند و سطح ریسک‌پذیری بالاتری دارند، می‌توانند در صندوق‌های در سهام سرمایه‌گذاری کنند. در این نوع سرمایه‌گذاری، افق بلندمدت (حداقل یک ساله) می‌تواند شخص را به اهداف سرمایه‌گذارای‌اش نزدیک کند. افراد می‌توانند منابع مازاد بر نیاز اولیه را در صندوق‌های در سهام سرمایه‌گذاری نمایند.

صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط مناسب سرمایه‌گذارانی با سطح ریسک‌پذیری متوسط و دید بلندمدت است، افرادی که سود بیشتر از سود بانکی برایشان جذاب است و از سوی دیگر قادر به تحمل ریسک بالای بازار سهام نیز نیستند.

صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت یکی از انواع صندوق‌های مشترک است که با کمترین ریسک، مناسب‌ترین بازدهی را نصیب سرمایه‌گذار می‌کند. این صندوق مناسب افراد ریسک گریز است و نسبت به سرمایه‌گذاری در بانک گزینه مناسب‌تری قلمداد می‌شود.

برای آشنایی با بازدهی صندوقهای شرکت سبدگردان آسمان، ویدئوی بالای صفحه را مشاهده نمایید.

آشنایی با مزیت‌های بازار گردانی غیرمتمرکز

مکان شما: خانه 1 / وبلاگ ققنوس 2 / محصولات 3 / بازار غیر متمرکز 4 / آشنایی با مزیت‌های بازار گردانی غیرمتمرکز.

بازارگردانی غیرمتمرکز در حقیقت ایجاد سیستم‌های تأمین نقدینگی است که هر فردی می‌تواند در آن‌ها مشارکت داشته باشد.

آشنایی با مزیت‌های بازارگردانی غیرمتمرکز

بازار گردانی غیرمتمرکز یا بازارگردانی خودکار (AMM) با افزایش کارایی و سهولت استفاده، در صنعت کریپتو شگفتی‌ساز شده است. بازارسازی خودکار به عنوان جایگزینی برای بازارهای سنتی، از استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند تا امکان انتقال دارایی‌های دیجیتال را فراهم کند. اما این زیرساخت فناورانه جدید چگونه چهره بازارهای مالی را تغییر می‌دهد و چه مزیت‌هایی نسبت به مکانیزم‌های سنتی مبادلات دارد؟

در این مقاله اصلی‌ترین ویژگی‌ها و مزیت‌های بازار گردانی خودکار را با هم مرور می‌کنیم. اما قبل از آن لازم است با ماهیت بازار گردانی خودکار آشنا شویم.

بازارگردانی غیرمتمرکز چیست؟

در یک بازار سنتی، خریداران و فروشندگان قیمت‌های متعددی را برای یک دارایی پیشنهاد کرده و زمانی که سایر کاربران قیمت ارائه‌شده را قابل قبول می‌دانند، آن را معامله می‌کنند و در نهایت آن قیمت به قیمت بازار دارایی تبدیل می‌شود. سهام، طلا، املاک و مستغلات و انواع دیگر دارایی‌ها با استفاده از این ساختار سنتی بازار معامله می‌شوند.

از سوی دیگر، در بازار گردانی خودکار از روش معاملاتی متفاوتی استفاده می‌شود. AMM پروتکل زیرساختی مستقل در مبادلات غیرمتمرکز است. این پروتکل نیاز به اقتدار متمرکز را، آن‌طور که تا امروز درید قدرت صرافی‌ها و مؤسسات مالی بوده، کاهش می‌دهد. به زبان ساده، این زیرساخت به دو کاربر معمولی اجازه می‌دهد تا دارایی‌ها را بدون نیاز به شخص یا نهاد ثالث مبادله کنند.

بازار سازی غیرمتمرکز در حقیقت ایجاد سیستم‌های تأمین نقدینگی است که هر فردی می‌تواند در آن‌ها مشارکت داشته باشد. این امر نیاز به واسطه را از بین می‌برد و هزینه‌های معاملات را کاهش می‌دهد. می‌دانیم که نقدینگی برای یک فضای معاملاتی پر رونق، ضروری است و نقدینگی پایین منجر به نوسانات بیش از حد در ارزش دارایی‌های بازار می‌شود.

نقش بازارگردانی غیرمتمرکز چیست؟

سازندگان بازار خودکار شاخه‌ای پرطرفدار از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند که در زیرمجموعه صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) قرار می‌گیرند. در یک عبارت، بازار سازی غیرمتمرکز شامل عملیات مورد نیاز برای تأمین نقدینگی برای طرفین معاملات است. بر این اساس، نقش بازار گردانان اساساً این است که نقدینگی را تأمین کنند.

بازارسازان خودکار بخشی از صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) هستند که برای از بین بردن نیاز به هرگونه واسطه در تجارت دارایی‌های کریپتو ایجاد شده‌اند. AMM ممکن است به عنوان یک نرم‌افزار کامپیوتری در نظر گرفته شود که تأمین نقدینگی را خودکار می‌کند. این پروتکل‌ها از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کنند که برنامه‌های رایانه‌ای خوداجرا هستند که در قالب ریاضیات قیمت توکن‌های کریپتو را تعیین می‌کنند و نقدینگی را ارائه می‌کنند.

نقدینگی در تجارت به سهولت خرید یا فروش یک کالا اشاره دارد. برای درک بهتر این موضوع مثالی ارائه می‌کنیم. فرض کنید معامله‌گر «الف» می‌خواهد یک بیت‌کوین بخرد. صرافی متمرکزی که فروش را مدیریت می‌کند، مکانیزم خودکاری دارد که یک فروشنده، یعنی معامله‌گر «ب» را که آماده فروش بیت‌کوین با نرخ پیشنهادی معامله‌گر «الف» باشد، پیدا می‌کند.

بازارگردانی خودکار چگونه عمل می‌کند؟

برای انجام معامله در پروتکل AMM، به معامله‌گر دیگری نیاز ندارید. در عوض، ممکن است از یک قرارداد هوشمند برای مبادله استفاده کنید. در نتیجه، معاملات به‌جای همتا به همتا، قراردادی هستند. اگر می‌خواهید یک دارایی رمزنگاری‌شده را با دیگری مبادله کنید، باید یک استخر نقدینگی مستقل پیدا کنید. همان‌طور که قبلاً گفته شد، قیمتی را که برای کالایی که می‌خواهید بخرید یا بفروشید دریافت می‌کنید، ، یک فرمول ریاضی تعیین می‌کند. هر کسی می‌تواند در صورت تحقق شرایط قرارداد هوشمند، ارائه‌دهنده نقدینگی در AMM شود. در نتیجه، در این مورد، ارائه‌دهنده نقدینگی باید تعداد مشخصی از توکن‌های مورد نظر را در استخر نقدینگی واریز کند. ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند در ازای ارائه نقدینگی به پروتکل، کارمزد معاملات در استخر خود را دریافت کنند.

برای ایجاد یک سیستم معاملاتی سیال، صرافی‌های متمرکز به معامله‌گران ماهر یا مؤسسات مالی برای تأمین نقدینگی برای طرفین معاملات متکی هستند. این شرکت‌ها در قبال درخواست‌های معامله‌گران عادی، چندین سفارش پیشنهادی ارائه می‌کنند. این به صرافی کمک می‌کند تا اطمینان حاصل کند که طرفین معامله برای همه تراکنش‌ها همیشه در دسترس هستند. در این ساختار تأمین‌کنندگان نقدینگی نقش بازار گردانان را بر عهده می‌گیرند.

مزیت‌های بازارگردانی خودکار و غیرمتمرکز

بازار گردانی خودکار مزایایی را ارائه می‌دهد که نشان‌دهندۀ قابلیت‌های مختلف امور مالی غیرمتمرکز است. در اینجا به چند مورد از مزایای آن‌ها اشاره می‌کنیم.