آیا سهام باارزش گران هستند؟

معاملات فلزات گرانبها:
هر آنچه به دانستن آن نیاز دارید

آیا قصد تجارت فلزات گرانبها را دارید، اما دانش یا تجربه‌ای در این زمینه ندارید؟
ما بهترین و مفیدترین نکات و اصول اولیه را برای کمک به شما در شروع کار جمع‌آوری کرده‌ایم!

معاملات فلز

از نظر تاریخی، فلزات و به ویژه فلزات گرانبها همیشه به عنوان یک پناهگاه امن تلقی شده‌اند. این امر به ویژه در مواقع آشفتگی اقتصادی، جنگ و عدم اطمینان سیاسی صادق است. به این ترتیب، به دنبال بحران مالی سال 2008 و پیش از مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین، سرمایه‌گذاری در فلزات گرانبها و تجارت فلزات بار دیگر در حال افزایش است.

از گذشته تا به حال، فلزات گرانبها - به ویژه طلا، به عنوان یک سرمایه‌گذاری مطمئن به حساب آمده‌اند. بحران مالی جهانی در سال 2008 منجر به سقوط بورس شد و میانگین صنعتی داو جونز (یک شاخص بورس اوراق بهادار که شامل 30 شرکت از بزرگترین شرکت‌های آمریکایی است) از سطح 13،264 به 7،062 سقوط کرد که به معنای از دست دادن 47٪ از ارزش آن در 15 ماه است. با این حال، همزمان با این بحران بین دسامبر 2007 و نوامبر 2008، قیمت طلا 17 درصد افزایش یافت. بین سالهای 2008 و 2012، ارزش طلا به سبب مقابله ایالات متحده با بحران‌های اقتصادی و مالی و به علت کوشش‌های فراوان فدرال رزرو برای انجام کاهش کمّی (یا پولی)، به طرز چشمگیری افزایش یافت.

• قیمت طلا در هر اونس
• S&P 500 شاخص

• قیمت طلا در هر اونس
• S&P 500 شاخص

بسیاری از کارشناسان مالی، متنوع‌سازی نمونه کارها را توصیه می‌کنند که حداقل 10 تا 20 درصد (و بعضی اوقات بیشتر)، دارایی‌های ملموسی مانند طلا، نقره، شمش پلاتین و پالادیوم و سکه طلا را شامل می‌شود. در شرایط نامشخص سیاسی و اقتصادی امروز، بسیاری از بروکرهای معتبر تجارت فلزات را راهی برای متنوع‌سازی سبد مشتریان خود ارائه می‌دهند.

معاملات فلزات گرانبها

فلزات گرانبها همان فلزات نادر و با ارزشی هستند که به طور طبیعی شکل می‌گیرند. آنها کاربردهای گسترده تجاری، صنعتی و ارزش اقتصادی بالایی دارند. استفاده از فلزات گرانبها به عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری، آنها را به دلیلی برای سوداگری شدید در بازار کالا تبدیل می‌کند. تجارت فلزات گرانبها به عنوان نوعی از پول که ارزش خود را بهتر از پول چاپی حفظ می‌کنند، سبب سرمایه‌گذاری بیشتر بر روی این کالاها می‌شود.

تجارت فلزات گرانبها بر چهار فلز اصلی متمرکز است که عبارتند از: نقره (Ag) ، طلا (Au) ، پلاتین (Pt) و پالادیوم (Pd). کمیابی و تقاضای بالا برای این فلزات گرانبها، آنها را با ارزش‌تر از فلزات پایه می‌کند. در صورتیکه قیمت طلا، نقره یا پلاتین پایین‌تر از استاندارد باشد، وجود بازار فلزات ثانویه در بین فلزات گرانبهای مختلف می‌تواند به عنوان یک بافر عمل کند. این محصولات بازار ثانویه معمولاً حق بیمه کمتری داشته و ریسک کمتری را نیز به همراه دارند - اما، همانند تمام ابزارهای مالی دیگر، به هیچ وجه یک سرمایه‌گذاری "ایمن" به حساب نمی‌آیند.

تنوع فلزات گرانبها برای سرمایه‌گذاری به معامله‌گران امکان دسترسی به محصولاتی را می‌دهد که سرعت بازگشت مجدد قیمت آنها بالاست.

با این حال، فاکتورهای مهمی وجود دارند که یک سرمایه‌گذار برای درک بالقوه تجارت فلزات گرانبها باید درک کند و آن تفاوت بازار فلزات گرانبها با بازار سهام می‌باشد.

سهام معامله‌شده در بورس اوراق بهادار سهامی است كه سهامداران آیا سهام باارزش گران هستند؟ بخش كم يا بزرگی از یک شركت را در اختيار دارند و با آن سهام تجارت می‌کنند. فلزات گرانبها کالاهایی هستند که سرمایه‌گذاران یا آنها را به صورت فیزیکی در اختیار داشته و یا از تفاوت قیمت خرید و فروش آنها سود می‌کنند.

بازار سهام و فلزات گرانبها به طور مستقل از یکدیگر فعالیت می‌کنند. از دیدگاه تاریخی، بازار فلزات گرانبها معمولا در جهت مخالف بازار سهام حرکت میکند. این تفاوت در صورت سقوط بازار سهام، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاران خواهد بود.

روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری در بازار فلزات گرانبها وجود دارد. شما می‌توانید به صورت فیزیکی شمش و یا سکه طلا خریداری کنید و یا می‌توانید محصولات مالی مانند سهام آنها را در هلدینگ‌های فلزات گرانبها (ETF) انتخاب کنید.

کالای ETFs

وجوه رایج در معاملات برای همه فلزات گرانبها در دسترس می‌باشند. آنها وسیله‌ای مناسب و دارای نقدینگی برای خرید و فروش طلا، نقره یا پلاتین ارائه می‌دهند. هنگام سرمایه‌گذاری در ETFs، شما در واقعیت به فلز خریداری شده دسترسی ندارید. سرمایه‌گذاران در ETF هیچ‌گونه دسترسی به طلای موجود در صندوق ندارند وفقط می‌توانند از حرکت قیمت فلزات، سود چشمگیری کسب کنند.

سهام مشترک و وجوه متقابل

سهام شرکت‌های فلزات گرانبها همانند اهرمی برای حرکت قیمت دراین فلزات عمل می‌کند. قبل از خرید سهام از شرکت‌های سهام فلزات باارزش، توصیه می‌شود که در مورد چگونگی ارزیابی این فلزات و همچنین سوابق عملکرد شرکت اطلاعات کسب کنید.

گزینه‌ها و آینده

بازارهای آتی و گزینه‌های نقدینگی و لوریج به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا قیمت طلا در مقابل USD، طلا در مقابل یورو یا جفت ارزهای دیگر را حدس بزنند. بیشترین سود و ضرر بالقوه از معاملات محصولات فرعی حاصل می‌شود.

هنگامی که روی سکه‌های طلا و یا شمش آن سرمایه‌گذاری کنید، آن را به صورت فیزیکی خریداری می‌کنید. با این حال، تبدیل شمش به پول نقد و نگهداری آن مشکل به حساب می‌آید.

گواهی‌نامه‌ها

گواهی‌نامه‌ها بدون دردسرهای حمل و نقل و نگهداری، به سرمایه‌گذاران تمامی منافع مالکیت فیزیکی طلا را ارائه می‌دهند. با این حال، در صورت بروز یک فاجعه واقعی، آنها فقط تکه‌ای کاغذ محسوب شده و ارزش واقعی خود را از دست می‌دهند.

تجارت فلزات گرانبها مزایای مهم و متنوعی داشته و در مواقع تورم از سرمایه شما محافظت خواهد کرد. از آنجا که فلزات گرانبها دارای ارزش بالقوه هستند، هیچ گونه ریسک اعتباری ندارند و بنابراین تحت تاثیر تورم قرار نمی‌گیرند. در واقع آنها یک "بیمه" واقعی در برابر تحولات مالی، سیاسی و یا نظامی محسوب می‌شوند.

از دیدگاه معامله‌گر، فلزات گرانبها همبستگی کم یا منفی با سایر دارایی‌ها همانند سهام و یا اوراق بهادار دارند. حتی درصد کمی از فلزات گرانبها در دارایی شما برای کاهش نوسانات و ریسک‌های احتمالی کافی است.

قیمت لحظه‌ای طلا

قیمت لحظه‌ای طلا به صورت روزانه و در حال حاضر در معاملات شناخته می‌شود. قیمت طلا پیوسته در حال نوسان بوده و توسط عوامل متعددی هدایت می‌شود. معمولا قیمت لحظه‌ای طلا در هر اونس توسط دلار آمریکا نمایش داده می‌شود، هرچند نمایش قیمت لحظه‌ای آن در سایر ارزها نیز قابل دسترس است.

ارزش و قیمت طلا در 24 ساعت شبانه‌روز و در هفت روز هفته توسط بازار تعیین می‌شود. معاملات طلا معمولا به عنوان تابعی از تمایلات عمل می‌کنند، بدین معنی که قیمت آن کمتر تحت تاثیر قوانین عرضه و تقاضا قرار می‌گیرد. قیمت نقدی واقعی طلا از نزدیکترین ماه قرارداد معاملات آتی طلا با بیشترین حجم بدست می‌آید. این زمان می‌تواند نزدیکترین ماه به معامله یا ماه قبلتر از آن باشد.

به عنوان اصلی‌ترین فلز گرانبها، طلا معمولاً در دوره‌های استرس اقتصادی یا ژئوپلیتیکی تقاضای سرمایه‌گذاری بیشتری به خود می‌بیند. از اوایل آوریل 2001 و اوایل سپتامبر 2011، طلا از حداقل 250 دلار در هر اونس به حدود تقریبا 1900 دلار در هر اونس افزایش یافت - افزایش بیش از 600٪ در حدود 10-1 / 2 سال. نرخ بهره و آیا سهام باارزش گران هستند؟ سیاست‌های پولی نیز می‌توانند تأثیر چشمگیری بر قیمت طلا داشته باشند. طلا ممکن است بازده سرمایه‌گذاری کوتاه مدت چشمگیر و یا در دوره‌هایی با نرخ بهره فوق‌العاده پایینی ایجاد کند، زیرا نرخ پایین باعث می‌شود هزینه فرصت نگه داشتن طلا کمتر شود.

قیمت لحظه‌ای فلزات

تجارت فلزات شامل مبادله فلزاتی همانند طلا یا نقره در برابر ارز است. به عنوان مثال، یک معامله‌گر ممکن است طلا را در مقابل پوند انگلیس (XAUGBP) یا نقره را در مقابل یورو (XAGEUR) معامله کند.

بخشی از تجارت فلزات با نظارت بر عملکرد برخی از شاخص‌های اصلی در بازار فلزات به روز می‌شوند. شاخص‌های متعددی وجود دارند که زمینه خوبی برای تقاضای سرمایه‌گذاری در این بخش فراهم می‌کنند زیرا آنها عملکرد آتی فلزات را اندازه می‌گیرند، مانند شاخص فلزات گرانبها S&P GSCI ، فلزات صنعتی S&P GSCI، شاخص فلزات صنعتی UBS Bloomberg CMCI و ب فلزات صنعتی DBIQ

منابع اضافی در مورد قیمت‌گذاری بازار و اخبار مربوط به هر دو بخش فلزات گرانبها و پایه نیز برای سرمایه‌گذاران در دسترس است. استفاده از نمودارهای قیمت فلزات برای نظارت بر قیمت‌های طلا و نقره نیز برای پیگیری حرکت بازار توصیه می‌شود.

تجارت فلزات فرصتی برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران می‌باشد تا منابع مالی خود را متنوع کنند و اطمینان حاصل کنند که سرمایه آنها تا حدودی ایمن می‌باشد. برخی از بروکرهای معتبر همانند آلپاری ابزارهای اضافی مانند "قرارداد برای تفاوت" (CFDs) ارائه می‌دهند، جایی که معامله‌گران می‌توانند موقعیت طولی یا کوتاه را در طلا و نقره مشاهده کنند. CFD به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون نیاز به خرید سهام، ETF، معاملات آتی یا گزینه‌ها و قیمت فلزات را تخمین بزنند. مشتریان سپرده خود را توسط بروکر که نقش مارجین را ایفا می‌کند واریز می‌کنند و مقدار CFD از تفاوت قیمت فلزات در زمان خرید و قیمت فعلی مشخص خواهد شد.

عدم اطمینان در بازارهای مالی بخشی از چیزی است که تقاضای تجارت فلزات را برانگیخته است. فلزات آیا سهام باارزش گران هستند؟ گرانبها معمولاً در برابر استهلاک ارزهای حاکم بر بازار کاملاً مؤثر هستند و از آنجا که دارای ارزش ذاتی می‌باشند، تنها به عنوان یک مبادله ارزی ارزش ندارند. معامله فلزات به طور فزاینده ای در بین معامله‌گران در سراسر جهان رواج دارد. در مواقع عدم اطمینان بازار، سرمایه‌گذاران معمولاً به امنیت فلزات گرانبها متوسل می‌شوند، به طوری که طلا و نقره به عنوان یک محافظ عالی در برابر تورم در نظر گرفته می‌شوند. مانند سایر ابزارهای موجود در بازارهای مالی ، وقایع سیاسی و اقتصادی می‌توانند به میزان قابل توجهی بر قیمت فلزات تأثیر بگذارند و باعث نوسان ارزش آنها شوند.

قیمت لحظه‌ای فلزات

قیمت لحظه‌ای فلزات یا قیمت خالص هر فلز به قیمتی اشاره دارد که در آن ممکن است فلزات معینی در لحظه فعلی رد و بدل شوند. به عبارت دیگر، قیمت خالص قیمتی است که در آن لحظه طلا، نقره، پلاتین یا هر فلز دیگری معامله می‌شود. قیمت‌های نقدی اغلب در بازارهای نقره و طلا و همچنین نفت خام و سایر کالاها رواج دارند.

از آنجا که قیمت فلزات در حالتی پایدار می‌باشد، بیشتر مورد توجه بانک‌ها، موسسات مالی، بروکرها و سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی قرار دارند. از ابتدای قرن بیست و یکم، قیمت فلزات به طور کلی افزایش یافته و توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. بسیاری از افراد برای محافظت از خود در برابر کاهش مداوم ارزش دلار آمریكا (یا سایر ارزهای حاکم) و نوسانات موجود در بازار بورس به فلزات گرانبها مانند نقره، طلا و پلاتین روی آورده‌اند.

با این حساب، هر سرمایه‌گذاری با مجموعه‌ای از ریسک‌های خاص خود همراه است. اگرچه فلزات از امنیت خاصی برخوردار هستند، اما همیشه ریسک‌هایی در معاملات فلزات گرانبها وجود دارد. قیمت فلزات به طور مکرر در نوسان است و می‌تواند در مواقع پایداری اقتصادی کاهش یابد و مشکلاتی را برای افرادی که دوست دارند سرمایه‌گذاری زیادی در بازار فلزات گرانبها انجام دهند، ایجاد کند. فروش فلزات گرانبها ممکن است در مواقع نوسانات اقتصادی یک چالش تبدیل شود، زیرا در این مواقع قیمت‌ها به سرعت بالا می‌روند.

به طور کلی، چه قیمت فلزات گرانبها رو به افزایش باشد و یا در حال سقوط، نقدینگی عمیق و نوسانات زیاد فلزات می‌تواند به راحتی فرصت‌های زیادی را ایجاد کند.

سرمایه‌گذاری بر روی فلزات گرانبها حتی قبل از وجود بورس سهام، روشی رایج بوده تا مردم بتوانند ثروت خود را حفظ کنند. معمولاً فلزات گرانبها به دلیل ارزش بالقوه خود به عنوان سرمایه‌گذاری بلند مدت تلقی می‌شوند که به آنها این امکان را داده تا سابقه طولانی خود را به عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری ایمن حفظ کنند. با این وجود، تجارت فلزات گرانبها براساس عوامل اجتماعی و سیاسی، همراه با عرضه و تقاضای فلزات، گزینه پر سود دیگری است و می‌تواند در صورت لزوم ضررهای شما را در بورس از جبران کند.

یكی از مهمترین مزایای تجارت فلزات گرانبها این است كه بروکرهای فلزات در Forex به معامله‌گران كمك می‌كنند تا با ابزارهای سرمایه‌گذاری مختلف، تنوع را به سبد سرمایه‌گذاری خود اضافه كنند. با متنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری خود، می‌توانید آزادانه از یک دارایی به دارایی دیگر حرکت کنید. شما می‌توانید با خیال راحت وارد دنیای تجارت شوید، بدون این که ضررهای مالی عمده ای را از طرف همه عناصر متحمل شوید. با وجود دارایی‌های متعدد، امکان گسترش سرمایه‌گذاری‌های خود بر روی ابزارهای سرمایه‌گذاری مختلف بدون قرار دادن "همه تخم مرغ‌های خود در یک سبد" وجود خواهد داشت.

بازار فلزات گرانبها بسیار بی‌ثبات می‌باشد و ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشد. این در حالی است که برای معامله‌گرانی که به کالاهایی همانند طلا و نقره علاقه‌مند هستند و می‌خواهند فلزات گرانبها را به عنوان بخشی از یک استراتژی متنوع‌سازی خریداری کنند، مناسب می‌باشد.

آشنایی با نمودارهای قیمت بازار، تجزیه و تحلیل‌ها و بررسی‌های بازار به شما کمک می‌کند تا در مورد استراتژی متنوع‌سازی سرمایه خود تصمیمی آگاهانه بگیرید و در بازار فلزات گرانبها یک مزیت رقابتی بدست آورید.

ماجرای عرضه سهام دولتی ۲ خودروساز بزرگ و ۶ نکته مهم/ ضوابط تعیین قیمت بلوک سهام اعلام شود

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، ششم فروردین ماه سال جاری بود که رضا فاطمی امین، وزیر صمت، از واگذاری بلوک 40درصدی و 25درصدی سهام دولت در شرکت‌های خودروسازی سایپا و ایران خودرو به بخش خصوصی، به منظور کاهش نفوذ دولت خبر داد.

در ادامه حسین قربان زاده، رییس سازمان خصوصی سازی در نامه‌ای به وزیر صنعت، معدن و تجارت در خصوص عرضه سهام دولت در شرکت‌های ایران خودرو و سایپا اعلام کرد: طبق دستور رییس جمهوری در خصوص ضرورت عرضه مجموع سهام متعلق به دولت در 2 شرکت ایران خودرو (سهامی عام) و سایپا (سهامی عام) به اطلاع می‌رسد که به استناد مصوبه 5 اردیبهشت 1401 هیات واگذاری به ترتیب معادل 5.72 درصد و17.31از سهام متعلق به دولت (سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران) در شرکت‌های ایران خودرو (سهامی عام) و سایپا (سهامی عام) در فهرست شرکت‌های مشمول واگذاری سال 1401 این سازمان درج شده است.

در ادامه این نامه آمده است: سهام باقیمانده دولت در این دو شرکت بسیار ارزنده و طلایی است و به طور قطع، برای واگذاری آن به‌صورت بلوکی باید ارزش مدیریتی این سهام نیز ارزش‌گذاری و لحاظ شود که مطابق برآوردهای اولیه با محاسبه اضافه ارزش بلوکی سهام دولت قیمت پایه این بلوک‌ها بسیار بیشتر از قیمت‌های فعلی روی تابلو خواهد بود.

قربان زاده در بخش دیگر این نامه گفته است: از سوی دیگر فروش سهام تودلی (زیر مجموعه های دو شرکت) این شرکت‌ها در دستور کار وزارت صمت قرار گرفته است؛ این در حالی است که می‌توان سهام باقیمانده دولت و سهام تودلی این شرکت‌ها را با هم به‌صورت بلوک واحد عرضه کرد که ارزندگی آن هم حفظ شود.

در این باره نکاتی به شرح زیر می توان مطرح کرد:

1-با توجه به تجربه ی قبلی عرضه ی سهام های دولتی که پیش قیمت گذاری شده‌اند، سهامداران و فعالان با تجربه تر بازار سرمایه شاهد افزایش قیمت نامتعارف این سهم ها بودند، بنظر می رسد که سازمان خصوصی سازی قصد دارد سهام های بلوکی این دو شرکت را با قیمت بالایی به فروش برساند که تجربه بازار می گوید قیمت سهام این شرکت ها معمولا خود را به قیمت معاملات بلوکی نزدیک می کنند و حال باید در نظر داشت که آیا این قیمت گذاری با ارزش ذاتی این شرکت ها هم خوانی دارد یا خیر؟

2- با توجه به صورت های مالی این شرکتها که طبق نظر اغلب کارشناسان شرکت های زیان دهی هستند، عملا کارشناسان انتظار قیمت های بالایی برای سهام بلوکی این شرکت ها را ندارند پس اگر قیمت گذاری سهام بلوکی این سهم ها با اختلاف فاحشی کمتر از قیمت تابلوی این شرکت ها ارزش گذاری شود، با توجه به اینکه سهام این دو شرکت تاثیر چشم گیری روی فضای کلیت بازار دارند، انتظار افزایش عرضه در کلیت بازار دور از ذهن نیست و احتمالا شاهد نزول شاخص کل باشیم.

3-سوال اینجاست که کدام بخش از سهام شرکت‌های ایران‌خودرو و سایپا به صورت بلوکی عرضه می‌شود، در واقع سهام شرکت‌های زیرمجموعه است که به صورت بلوکی عرضه خواهد شد. این موضوع نیز در آگهی عرضه سایپا مشهود است که هر کدام از زیرمجموعه‌ها چند درصد عرضه دارند. به طور مثال رنا شرکت زیرمجموعه سایپاست که سهامدار سایپا نیز هست یا می‌توان به سرمایه‌گذاری سایپا اشاره کرد که جمعا به بلوک 41 درصدی می‌رسد. قیمت سهام بلوکی در بدترین حالت حتی با یک سیت از قیمت تابلو بیشتر است چراکه سهام جزئی مانند سهام بلوکی قدرت نفوذ و کنترل ندارد. پس نتیجه می‌گیریم اگر سهمی قدرت نفوذ و کنترل داشته باشد، قیمت بالاتری نسبت به سهم های روی تابلو دارد. همچنین از روش‌های DCF و DDM برای قیمت‌گذاری استفاده می‌شود. در نهایت برای فروش این سهام مقرر شد بر اساس ارزش روز خالص دارایی‌های ایران‌خودرو و سایپا قیمت‌گذاری شود. ارزش روز خالص دارایی نمایانگر این موضوع است که ارزش ذاتی هر سهم بر اساس دارایی‌ها چقدر است، سپس در مقایسه با قیمت تابلوی آن می‌توان سهم را قیمت‌گذاری کرد اما این که با چه بلوکی به فروش برسد این موضوع بین قیمت سهم، قیمت تابلو و ارزش روز آن شناور است ولی با اطمینان می‌توان گفت قیمت از قیمت تابلو بالاتر است.

4- نباید فضا و مجال موج سواری برای عده ای سود جو مهیا شود چرا که دود این جو سازی های رسانه ای قطعا به چشم سهامدارن خرد و کم تجربه تر بازار سرمایه می رود و عده ای با حبابی کردن و اصطلاحا پروژه سازی چنین سهم هایی به واسطه یک خبر قصد برهم زدن جو بازار را به نفع منافع شخصی خود دارند.آیا سهام باارزش گران هستند؟

5. مبنای ارزندگی بلوک های این دو خودروسازی اسناد کارشناسی شده ای است که باید به تایید کارشناسان امر و در پی آن هیات واگذاری جهت واگذاری برسد؛ که تا کنون بحث تصویب قیمت این دو بلوک در این هیات انجام نشده است. بنابراین تاکید رئیس سازمان خصوصی سازی بر ارزندگی و طلایی بودن سهام این دو شرکت و در پی آن انتشار و رسانه ای کردن نامه قربانزاده به وزیر صنعت جای تامل دارد. این در حالی است که در پی انتشار این نامه و تعابیر رئیس سازمان خصوصی سازی از سهام ایران خودرو و سایپا شاهد اقبال بازار سرمایه و سهامداران به این دو سهم در روز انتشار(30 خرداد) هستیم. تا جایی که ایران و خودرو و سایپا بیشترین اثر مثبت بر رشد شاخص بورس را در این روز به ثبت رسانند.

6. نگارش این نامه و پس از آن انتشار تصویر نامه در رسانه‌ها بلافاصله پس از اظهار نظر وزیر صنعت مبنی بر قیمتگذاری سهام بلوکی دو شرکت ایران خودرو و سایپا در حالی اتفاق افتاده و اثر خود را بر بازار سرمایه، صنعت خودرو و همچنین نماد این دو شرکت گذاشته است که عملا اظهار نظر وزیر صنعت مبنی بر قیمتگذاری این دو بلوک نه بیان کننده قیمت نازل آنها و نه قیمت گران و بالاتر از ارزندگی آنها است. حال این سوال پیش می آید که اولا استدلال و دفاع رئیس سازمان خصوصی سازی از نگارش این نامه با تاکید بر بر ارزندگی و طلا بودن سهام دو شرکت ایران خودرو و سایپا چه بوده است؟ و ثانیا این که مگر وزیر صنعت اقدام به اعلام قیمت سهام این دو بلوک کرده که قربانزاده سریعا اقدام به انتشار نامه، رسانه ای کردن متن آن و صحبت از طلایی و ارزندگی سهام ایران خودرو و سایپا کرده است؟

رکوردشکنی سهام بانک دی در بازار سرمایه

سهام بانک دی از تیرماه تاکنون بازدهی بیش از ۱۰۰ درصدی را ثبت کرده و دارایی های با ارزشی از جمله نیروگاه دماوند، کوهستان پارک شادی مشهد، برج شایان و پروژه چشم تهران در کنار اقدامات ضربتی مدیر عامل و اعضای هیأت مدیره برای چابک سازی بانک چشم انداز روشنی را پیش روی این بانک بورسی قرار داده است.

‌سهام بانک دی از تیرماه تاکنون بازدهی بیش از ۱۰۰ درصدی را ثبت کرده و دارایی های با ارزشی از جمله نیروگاه دماوند، کوهستان پارک شادی مشهد، برج شایان و پروژه چشم تهران در کنار اقدامات ضربتی مدیر عامل و اعضای هیأت مدیره برای چابک سازی بانک چشم انداز روشنی را پیش روی این بانک بورسی قرار داده است.

به گزارش «تابناک اقتصادی»؛ بررسی نوسانات نماد بانک دی در بازار سرمایه حکایت از وضعیت مطلوب آن داشته و بر این اساس در مهر ماه سال جاری سهام بانک دی با 19.5 درصد رشد نسبت به رشد 13.8 درصدی صنعت بانکداری و رشد 11.3 درصدی شاخص کل بورس از رشد بالاتری برخوردار بوده است.

سهام بانک دی که با قیمت 698 ریال در تاریخ یازدهم تیر ماه سال جاری بازگشایی شد از آن زمان تاکنون بازدهی بیش از 100 درصدی را برای سهامداران خود به ارمغان آورده و در جریان آخرین معاملات به قیمت 1509 ریال معامله شد.

علاوه بر نماد خود بانک، رشد قیمت سهام شرکت تولید نیروی برق دماوند(از شرکت های وابسته به بانک دی) از ابتدای سال 1397 تا 29 دی ماه سال جاری 199 درصد بوده و بهای هر سهم از مبلغ 7577 ریال به 22640 ریال رسیده است.

ارزش افزوده دارایی های بانک دی، مبنای قابل دفاع برای افزایش سرمایه

بانک دی دارایی های ارزشمندی دارد که ارزش افزوده ایجاد شده در قیمت آن ها به دلیل افزایش قیمت نسبت به زمان واگذاری به بانک، سود قابل توجهی را برای بانک و ذینفعان به ارمغان می آورد و بانک با فروش دارایی های مازاد به چند هدف مهم از جمله اصلاح ساختار مالی و بهبود وضعیت کفایت سرمایه که از الزامات بانک مرکزی بوده، دست خواهد یافت.

نیروگاه برق دماوند، بزرگ ترین نیروگاه سیکل ترکیبی خاورمیانه با ظرفیت تأمین 28 درصد برق تهران و 8 درصد برق کل کشور، کوهستان پارک شادی مشهد، برج شایان و پروژه چشم تهران از جمله دارایی های بانک دی هستند که می تواند مبنای مناسب و قابل دفاعی برای افزایش سرمایه باشد.

اصلاح نسبت کفایت سرمایه در دستور کار بانک

دارایی هایی منحصر به فرد و با ارزش پایین دفتری این بانک نقطه مثبتی برای آن به شمار می رود و «بانک دی» را از مشمولیت ماده 141 قانون تجارت خارج می کند.

در اوضاع کنونی، پایین بودن سرمایه و پایین بودن نسبت کفایت سرمایه، مشکل عمده بانک های کشور از جمله بانک دی بوده و در همین راستا بانک دی باید با اصلاح ساختار مالی، رعایت مفاد قانون تجارت و نزدیک شدن به استانداردهای بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران در خصوص رعایت حداقل نسبت کفایت سرمایه، از محل فروش یا تجدید ارزیابی دارایی ها، مطالبات و آورده نقدی سهامداران، این نسبت را اصلاح کند.

اقدامات برای فروش دارایی های مازاد بانک

اقدامات بانک دی در راستای اصلاح ساختار مالی بانک و کمک به ایجاد تحرک در بازار پولی کشور از جمله فروش برخی از سرمایه گذاری ها و دارایی های مازاد، زمینه ارائه تسهیلات و خدمات مطلوب تر برای مشتریان و سهامداران را فراهم می آورد. بر اساس شنیده ها مذاکراتی نیز در خصوص فروش دارایی های مازاد صورت گرفته است.

افزایش درآمدهای غیرمشاع بانک دی

درآمدهای غیرمشاع به عنوان یک درآمد نقدی، تأثیر بیشتری در سودآوری بانک‌ها داشته و سهم عمده در ساختار درآمد بانک های مطرح دنیا، مربوط به درآمدهای کارمزدی بوده، در حالی که این موضوع در نظام بانکی ایران مغفول مانده است.

افزایش درآمدهای مشاع «دی» نشان می دهد، بانک دی تلاش کرده تا با مطالعات و پژوهش های بسیاری با تأکید بر شرایط درآمدی امروز اقتصاد کشور و قابلیت بانکی و با در پیش گرفتن سیاست های کلان و ایجاد زیرساخت های لازم، ترکیب درآمدی خود را از درآمدهای تسهیلاتی به درآمدهای کارمزد محور بر مبنای خدمات تغییر جهت دهد و این امر باعث شده بانک دی نیز با طراحی هدفمند استراتژی، برنامه‌ها و تبلیغات خدمات خود، کسب سهم بیشتر از این نوع درآمد در بازار را آغاز نماید.

اقدامات بانک دی در راستای ارزش آفرینی برای ذینفعان

بانک دی قبل از انتصاب هیأت مدیره جدید در اواسط خردادماه سال 1396 وضعیت مناسبی نداشت و نداشتن مدیرعامل به مدت دو سال و عدم تکمیل هیأت مدیره، این بانک را با چالش های جدی روبه رو کرده بود. تفاوت فاحش بین درآمدها و هزینه ها، بالا بودن قیمت تمام شده پول، بالا بودن مطالبات غیرجاری و لاوصول، خرید دارایی ها و سرمایه گذاری های غیرمولد از محل سپرده های گران قیمت و هدر رفت منابع، بانک را در شرایط نامناسبی قرار داده بود ولی تیم جدید مدیریتی پس از استقرار در مسیر جبران اشتباهات مدیران گذشته و دستیابی به سودآوری و ارتقای وضعیت در صنعت بانکداری گام های موثری برداشته است.

مدیرعامل و اعضای هیأت مدیره این بانک بعد از استقرار در اواسط خردادماه سال گذشته، اقدامات موثری از جمله اصلاح آیا سهام باارزش گران هستند؟ ساختار و چابک سازی،بکارگیری مدیران صاحب دانش و کارآمد، تشکیل کارگروه ویژه وصول مطالبات و فعال کردن کمیته های داخلی و اصلاح روش ها به ویژه جذب منابع و اعطای تسهیلات با رعایت همه موازین و مقررات و رعایت بهداشت اعتباری را در دستور کار خود قرار داد.

به نظر می رسد بانک دی با تمرکز بر جذب سپرده ارزان قیمت، کاهش مطالبات غیرجاری،اصلاح ترکیب منابع، کاهش قیمت تمام شده پول، اصلاح روش های اعطای تسهیلات و حرکت به سمت ساختار بهینه دارایی های سودآور موفق به ایجاد ارزش آفرینی برای ذینفعان خود شده و اگر چه در حال حاضر وضعیت صورت های مالی در اثر سوء مدیریت هیات مدیره قبلی و اتفاقات گذشته ، زیانده بوده اما با توجه به اقدامات در دست انجام و چشم انداز ترسیم شده بر مبنای برنامه های مدون استراتژیک ، این زیان از طریق فروش دارایی های مازاد ، قابل جبران است.

در ابتدا کسب نقدینگی از محل وصول مطالبات و فروش دارایی های مازاد و بالابردن نسبت تسهیلات به سپرده ها از محل نقدینگی بدست آمده و در مرحله بعدی کسب سود از محل تسهیلات اعطایی به نحوی که زیان عملیات کمتر شده و به تدریج به صفر برسد، اگرچه با دشواری هایی نیز همراه است اما قابل انجام به نظر می رسد.

کاهش چشمگیر مطالبات با پیگیری مستمر / وصول 12000 میلیارد ریال مطالبات معوق بانک از وزارت نیرو

از اقدامات مثبت آیا سهام باارزش گران هستند؟ بانک دی در سال جاری که در راستای افزایش سرمایه و سودآوری انجام شد، تشکیل کارگروه ویژه وصول مطالبات بوده که در نتیجه پیگیری های انجام شده موفق به وصول بخش قابل توجهی از مطالباتی سنوات قبل شده است که می توان در یک مورد به وصول مبلغ 12000 میلیارد ریال از وزارت نیرو اشاره کرد.

یکی از معضلات نظام بانکی کشور، افزایش مطالبات سررسید گذشته و معوق بانک ها نسبت به تسهیلات اعطایی در شبکه بانکی و به تبع آن، بی ثباتی های احتمالی در آینده بوده که وجود معوقات را به چالشی جدی در سیستم بانکی تبدیل کرده است.

وجود قوانین و مقررات حقوقی مناسب، سنجش اعتبار مشتریان و انجام مطالعات امکان سنجی دقیق و تهیه گزارش های کارشناسی قابل اتکا، افزون بر مؤلفه‌هایی مانند ضرورت اعمال سیاست‌های کنترلی و نظارتی مستمر بر سیستم بانکی در کاهش میزان مطالبات از اهمیت زیادی برخوردار است.

در راستای ارزش افزوده ایجاد شده در سهام بانک دی به بررسی 10 شرکت فعال در صنعت بانک و میزان بازدهی قیمت سهام 10 شرکت نمونه در مقایسه با روند شاخص کل پرداخته می شود.

براساس جدول فوق و اطلاعات موجود، رتبه بازدهی قیمت سهام بانک دی در بین 10 شرکت بانکی نمونه طی 7 ماهه منتهی به 9 مهرماه 97 ، سه می باشد که نشان از بازدهی بالاتر از شاخص کل و میانگین صنعت بانکی دارد.

25 گران ترین جواهر دنیا که هوش از سرتان می برند

هرچند ممکن برخی آدم‌ها زیاد اهمیت ندهند جواهری که در انگشت‌شان دارند چند قیراط است، اما بعضی‌ها واقعا خودشان را می‌کشند تا بزرگ‌ترین “صخره” را داشته‌باشند. اگر فیلم الماس خونین را با بازی لئوناردو دیکاپریو دیده‌اید احتمالا حدس می‌زنید برای پیدا کردن یک قطعه‌ی کوچک از کربن فشرده‌شده زندگی چند نفر به فنا می‌رود. با این وجود تجارت الماس هم‌چنان رونق زیادی دارد و تا زمانی که آدم‌ها میل شدیدی به این گرانِ مسخره دارند، رونق خواهدداشت. در ادامه ۲۵ گران ترین جواهر دنیا آمده‌است.

گران ترین جواهر دنیا

۲۵. انگشتر یاقوت کبود پرنسس دایانا

پرنسس دایانا یک شخصیت نمادین است. جای تعجب نیست جواهرات سلطنتی که او استفاده می‌کرد و اکنون در دستان کیت میدلتون است، ۳۸۴۸۸ دلار ارزش داشته‌باشد. شاهزاده چارلز این انگشتر را در نامزدی‌شان به بانو دایانا اسپنسر هدیه داد. این انگشتر گذشته از قیمت واقعی، از نظر تاریخی ارزشمند است.

۲۴. گل سینه‌ی صدفی شکل ملکه‌ ماری رومانی

این جواهر نمادین که زمانی متعلق به ملکه ماری بانوی اول رومانی تعلق داشت و از پوسته‌ی پتن ساخته شده‌است، به عنوان نمادی تاج‌دار برای پرنسس ماری ساخته شد. سازنده‌ی این گل سینه سی. فابرز است و به تاریخ پادشاهی روسیه تعلق دارد.

۲۳. گردنبند زمرد و الماس ملکه ماری خوزه

این جواهر زیبا زمانی به ملکه ماری خوزه، آخرین عضو خاندان سلطنتی ایتالیا تعلق داشت. مشهور بود که او کلکسیون بزرگی از جواهرات از جمله این گردنبند دارد. این گردنبند دارای ۵۰ قطعه زمرد و تعداد زیادی الماس است. سازندگان این گردنبند ون کلیف و آرپلس بودند.

۲۲. الماس فیل

این جواهر دارای زمرد، سنگ کریستال، و الماس است که در بنگاه تجارت کریستیز در لندن به مزایده گذاشته‌شد و زمانی به عنوان زیور فیل محبوب مهاراجه استفاده می‌شد.

۲۱. الماس قلبی

این جواهر یک الماس به شکل قلب است که ۵۶.۱۵ قیراط وزن دارد. این الماس در اصل از الماس کولینان بریده شده‌است، کولینان ۱ اکنون بخشی از کلکسیون جواهرات دولت انگلستان است و به قیمت سرسام‌آور ۱۱ میلیون دلار به فروش رسید. این الماس بخشی از کلکسیون جواهرات مجلل بود که در مه ۲۰۱۱ برای خرید موجود شد. بنگاه تجارت کریستیز (فروشنده‌ی آن) این الماس را با عنوان “عشق در یک نگاه” به بازار عرضه کرد و در روز ولنتاین برای بازدید عمومی گذاشت.

۲۰. گل سینه‌ی تعظیم‌کننده شهبانو یوجینی

این گل سینه ساخته‌ی فرانکوئیس کرامر در حدود سال ۱۸۵۵ بود. این جواهر در اصل به عنوان یک تعظیم‌کننده‌ی حکاکی‌شده از جنس الماس با تراش‌های سنتی و اروپایی طراحی شد. ناپلئون سوم آن را برای همسرش شهبانو یوجینی درست کرد. هنری لویرت، مدیر موزه‌ی لوور، در ۲۲ آوریل ۲۰۰۸ با بنگاه تجارت کریستیز در نیویورک یک فروش خصوصی ترتیب داد تا این جواهر تاریخی را به وطن خود یعنی فرانسه برگرداند.

۱۹. گوشواره‌های الماس هری وینستون

این گوشواره‌های آویز به خاطر قیمت هنگفت متقاضی ندارد. این گوشواره‌ها ارزش بالایی دارد چون برای استفاده‌ی تعدادی از ستاره‌های هالیوود ساخته شد. این گوشواره ۴ الماس به وزن ۶۰ قیراط دارد، هم‌چنین یک خمیدگی از جنس پلاتین دارد که فقط با بررسی بسیار دقیق قابل مشاهده است.

۱۸. گردنبند الماس بدون نام

این گردنبند یک الماس ۸.۱۹ قیراطی به شکل قلب در وسط دارد. صاحب این گردنبند بسیار گران‌بها هنوز گمنام است.

۱۷. گردنبند الماس ریویر و مروارید لاپرگرینا متعلق به ملکه ماری

قیمت این گردنبند ۱۸۲۸۲۲۴ دلار برآورد شده‌است. صاحب این گردنبند نخستین فرمانروای زن انگلستان، ملکه ماری بوده‌است. این گردنبند یکی از خاص‌ترین جواهرات دنیا است که دارای الماس ریویر است. این گردنبند از ۳۴ الماس با تراش سنتی معتبر در قاب طلا و نقره ساخته شده و از طرف ملکه به نوه‌اش پرنسس مارگارت هدیه داده شده‌است.

۱۶. انگشتر لارنس گراف

لارنس گراف، جواهرساز انگلیسی این انگشتر را در مزایده‌ی کریستیز به قیمت ۲.۶ میلیون دلار خرید. این انگشتر به خاطر رنگ شاه بلوطی الماسی که در وسط آن است و حتی به خاطر شکل هشت وجهی‌اش که کمیاب‌تر است، بسیار خاص و منحصر به فرد است.

۱۵. انگشتر بلغاری

این الماس کمیاب، بسیار باشکوه و ارزشمند یک انگشتر بلغاری است که به‌طور سفارشی برای یک مجموعه‌دار اروپایی در دهه‌ی ۱۹۶۰ طراحی شد. مالک این انگشتر، که قیمت آن ۲.۹ میلیون دلار برآورد شده‌است، آن را به همسرش هدیه داد. این انگشتر یکی از گران‌ترین جواهرات دنیا محسوب می‌شود.

۱۴. الماس سبز متعلق به بنگاه تجارت ساتبیز

باور کردن قیمت این انگشتر الماس سبز دشوار است. قیمت فروش این انگشتر ۳.۰۸ میلیون دلار است. این انگشتر برای نخستین بار در مزایده‌ی جواهرات مجلل بنگاه تجارت ساتبیز دیده شد. این بزرگ‌ترین انگشتر الماس است که در یک مزایده فروخته شده‌است و الماس سبز آن حدود ۲.۵۲ قیراط وزن دارد.

۱۳. گردنبند ماری آنتوانت

این گردنبند به ماری آنتوانت، فرزند ماری ترزا، شهبانو، و فرانسیس اول، پادشاه اتریش تعلق دارد و قیمت آن ۳.۷ میلیون برآورد شده‌است.

۱۲. انگشتر الماس گلکنده متعلق به بنگاه تجارت ساتبیز

این یکی از گران‌ترین جواهراتی است که تا به حال در یک مزایده به فروش رسیده‌است. این انگشتر دارای یک الماس گلابی شکل است که در فروش پاییزه‌ی جواهرات مجلل و سنگ جید در ۲۰۱۱ رونمایی شد. این انگشتر با قیمت فروش ۶.۵ میلیون دلار بدون شک یکی از گران‌ترین انگشترهای دنیا است.

۱۱. گوشواره‌های الماس گلکنده

این گوشواره‌ها که از معادن الماس گلکنده در هند آمده‌است، به خاطر الماس‌هایی به شکل کوسن، کوسن‌های شاهنشاهی نیز نامیده می‌شوند. وزن هر لنگه از این گوشواره حدود ۲۳.۱۱ قیراط است و نخستین بار در مه ۲۰۱۱ در فروش بهاره جواهرات مجلل کریستیز در هنگ کنگ دیده شد. یک خریدار گمنام این گوشواره‌ها را به قیمت ۹.۳ میلیون دلار خرید.

۱۰. الماس کولینان

این انگشتر با الماس آبی در مزایده‌ی فروش نیمسال ۲۰۰۹ ساتبیز در ژنو ثابت کرد محبوب عده‌ی کثیری است و توانست قیمت هنگفت ۹.۶۹ میلیون دلار را از آن خود کند.

۹. انگشتر ۱۰ میلیون دلاری

خریداری گمنام این انگشتر را، که در وسط آن یک الماس کوسن شکل آبی با وزن ۶.۰۱ قیراط قرار دارد، در مزایده به قیمت ۱۰ میلیون دلار خرید.

۸. انگشتر گراف صورتی

این الماس ۱۱.۸ میلیون دلاری از معادن افریقای جنوبی می‌آید. این انگشتر یک الماس ۵ قیراطی صورتی دارد و به همراه الماس‌های گراف کار شده‌است تا قیمت آن حتی بالاتر برود.

۷. گردنبند پلنگی والیس سیمپسون

این جواهر که در مقطعی از زمان به شاه ادوارد هشتم تعلق داشت، به قیمت ۱۲ میلیون دلار فروخته شد و شایعات حاکی از آن است که خریدار آن مدونا بوده‌است.

۶. تاج زمرد و الماس

گیدو هنکل فون دانرزمارک، شاهزاده آلمانی در ۱۹۰۰ این تاج را سفارش داد و به عنوان هدیه به همسر دومش کاترین هدیه داد. هم‌چنین شایعاتی وجود دارد مبنی بر این‌که این تاج به همسر ناپلئون سوم، پادشاده فرانسه تعلق داشته‌است. با این حال فارغ از مالکیت سابق آن، این تاج یک ردیف زمرد صیقلی و مروارید شکل با وزن حدود ۵۰۰ قیراط دارد و یک خریدار گمنام برای آن ۱۲.۷۶ میلیون دلار پرداخته است.

۵. انگشتر بلغاری الماس با دو سنگ

این انگشتر به خاطر ۲ الماس بزرگی که دارد، به راحتی یکی از گران‌ترین انگشترهای دنیا خواهدبود. این انگشتر در ۱۹۷۲ در یک مجموعه‌ی بلغاری ساخته شد و یک مجموعه‌دار آسیایی بعد از یک رقابت تنگاتنگ در مزایده، با اشتیاق آن را به قیمت ۱۵.۷ میلیون دلار خرید.

۴. الماس قلب اقیانوس گران ترین جواهر دنیا

گلوریا استوارت در مراسم اسکار ۱۹۹۸ یکی از گران‌ترین جواهرات دنیا را به خود آویخت. قیمت این یاقوت کبود که سازنده‌ی آن هری وینستون است، ۲۰ میلیون دلار برآورد شده‌است و یک کپی دقیق از جواهر تایتانیک است. این گران‌ترین جواهری است که تاکنون در مراسم اسکار استفاده شده‌است و کپی‌های آن در فروش‌های مزایده‌ای ۳.۵ میلیون دلار فروخته می‌شود.

۳. الماس ویتلبس – گراف گران ترین جواهر دنیا

این الماس در ۲۰۰۸ به قیمت ۲۴.۳ میلیون دلار به لارنس گراف فروخته شد. شایعات حاکی از آن است که این الماس از پادشاهی هندی گلکنده آمده‌است و شاه فیلیپ چهارم اسپانیا در سال ۱۶۶۴ آن را خرید تا در جهیزیه‌ی دختر نوجوان خود، مارگارت ترزا بگذارد.

۲. بیکینی الماس ۳۰ میلیون دلاری

بالاترین قیمت برای یک قطعه جواهر جید در فروش نوامبر ۱۹۹۷ کریستیز در هنگ کنگ ثبت شد: کالای ۱۸۴۳، گردنبند “خوش یمن” که با ۲۷ مهره‌ی تقریبا ۰.۵ میلی‌متری به قیمت ۹.۳ میلیون دلار امریکا فروخته شد.

۱. گراف صورتی گران ترین جواهر دنیا

این جواهر که گفته می‌شود گران‌ترین قطعه در دنیا است، در ۲۰۱۰ به قیمت گزاف ۴۶ میلیون تومان فروخته شد. این جواهر که با نام “گراف صورتی” مشهور است، به عنوان الماس رنگی نوع دوم دسته‌بندی می‌شود و نرخ بسیار بالایی دارد. هر قیراط از این الماس ۱.۸۵ میلیون دلار قیمت دارد.

سهم های کامودیتی محور کدامند؟

در بورس ایران سهم های کامودیتی محور کم نیستند، ولی آیا شما می دانید سهم های کامودیتی محور چیست و چه فرقی با سهام های عادی بازار سرمایه دارد؟ به زبان ساده و در توضیح سهم های کامودیتی محور می توان این طور گفت که سهام هایی که در گروه های پالایشی، فلزات، نفت و گاز، معدنی و بعضی سهام های صنایع غذایی در این گروه از سهام های بورسی قرار می گیرند. قیمت سهام کامودیتی در بورس با توجه به نرخ های جهانی جهت می گیرد و به عنوان مثال اگر قیمت نفت و گاز افزایش یابد، شرکت های مرتبط با نفت و گاز در ایران تاثیرات قیمتی خواهند پذیرفت، پس اگر در بورس ایران فعالیت دارید و هنوز نمی دانید مفهوم کامودیتی در بورس چیست، حتما این مطلب را تا انتها مطالعه کنید.

سهم های کامودیتی محور

یکی از کلمه هایی که در بازارهای مالی بسیار آن را شنیده ایم، کامودیتی می باشد. کامودیتی طیف گسترده ای از کالاهایی که در بازار مورد معامله قرار می گیرد را شامل می شود. در حقیقت به کالا یا خدمتی که تولید آن استاندارد است و امکان کپی شدن را دارد و در مقیاس بزرگ در بازار وجود دارد، کامودیتی گفته می شود. کامودیتی در لغت به معنی کالا یا کالای اولیه است، Commodity Market هم به عنوان بازار کالا شناخته شده است. به عنوان مثال بازارهای کالایی مانند CBOT ،LME ،CME و NYMEX از جمله معروف ترین و اصلی ترین بازارهای کالایی دنیا به حساب می آیند.

حتما برایتان جالب است : سهام های دلاری و غیردلاری بازار بورس

کامودیتی ها کالاهایی محسوب می شوند که امکان تبادل کامل و یا نسبی را دارند. واحدهایی که بدون در نظر گرفتن سازنده های آن ها یکسان اند اما کیفیت آن ها امکان دارد متفاوت باشد و این امر تقریبا برای تمامی سازندگان یکسان است. بزرگترین نمونه برای کامودیتی ها فلز با ارزش مثل طلا، نقره و پلاتین است. مواد خام مثل نفت و گاز و کربن و محصولات غذایی مثل دانه های قهوه، گندم، سیب زمینی، قند و گوشت هستند. کامودیتی ها به صورت معمول ورودی هایی برای تولید سایر اجناس به شمار می آیند. اصطلاح کامودیتی یا کالای اولیه، ابتدا به وسیله اقتصاددان‌ ها به زبان آمد. در زبان عمومی اقتصاد نیز اغلب کامودیتی را به کالا ترجمه می‌ نمایند.

معرفی انواع کامودیتی‌ ها

به صورت کلی کامودیتی ها به دو گروه کامودیتی سخت و کامودیتی نرم تقسیم بندی می شوند. به آن گروه از محصولاتی که به شکل طبیعی در طبیعت وجود دارند مثل نفت، طلا و … کامودیتی سخت گفته می شود و بیشتر محصولات کشاورزی مثل ذرت، سویا، گندم و … در گروه کامودیتی‌ های نرم قرار خواهند گرفت. از ویژگی کامودیتی‌ های نرم این است که به دلیل حساسیت بالای این محصولات نسبت به تغییرات اقلیمی و آب و هوایی در بیشتر اوقات تغییر قیمت‎ ‌های فصلی در بازار این گروه از کامودیتی‌ ها به چشم می خورد.

در بررسی کامودیتی ها باید این را در نظر داشته باشید که به منظور بررسی آن ها می بایست انواع بازارهای کالایی را ارزیابی کنید و شاخص CBR این کار را تسهیل خواهد کرد. در این شاخص اثرات 19 کالا و در دو حالت نقدی و آتی در نظر گرفته شده است و این کالاها به 4 گروه با وزن های متفاوت تقسیم بندی شده اند که شامل محصولات کشاورزی، انرژی، فلزی و فلزات گران بها می باشد. شاخص های دیگری هم در این زمینه وجود دارد مثل BCI، شاخص مواد خام گلدمن ساکس، شاخص بین المللی مواد راجرز، شاخص بانک جهانی، CCI و شاخص هایی از این دست.

کامودیتی در بورس : بازار کامودیتی به صورت کلی به عرضه و تقاضا بستگی دارد. در این زمینه در حال حاضر هیچ تولیدکننده ای در بازار وجود ندارد و همه شرکت ها در این زمینه یکسان می باشند و تفاوت قابل ذکری در آن ها دیده نم یشود، از همین روی قیمت در این بازار طبق فرصت ها و عرضه و تقاضا تعیین می شود و همین امر موجب می شود دلالان برای ورود به این بازار اقدام نمایند.

حتما برایتان جالب است : کم ریسک ترین سرمایه گذاری بورس چیست؟

از دیگر قابلیت های کامودیتی ها می توان به داشتن معیار و استاندارد اندازه گیری اشاره کرد. هر کامودیتی می بایست قابلیتی داشته باشد که برای هر واحد مثل خودش وزن، چگالی، اندازه و … یکسان و معمول باشد، از همین روی برخی از محصولات مثل الماس ها کامودیتی به حساب نمی آیند. الماس‌ ها منحصر به فرد اند و قابلیت هایی مثل اندازه، برش، چگالی و رنگ دارند که با هر جواهر دیگر متفاوت است و این قابلیت ها در مکانیسم های پولی مورد استفاهد قرار می گیرند.

کامودیتی فلزات اساسی : از دیگر کامودیتی ها نیز می توان به فلزات اساسی اشاره داشت. به صورت کلی فلزاتی مثل فولاد، مس، آلومینیوم، روی، نفت و مشتقات آن هم در شاخه بازار انرژی قرار دارند. باید در نظر داشت که فلزات گران بها مثل طلا و نقره نیز در زیر شاخه کامودیتی ها جای می گیرند. با توجه به این که کامودیتی ها به خصوص نفت، گندم، آهن و آلومینیوم جزو مهم ترین ترکیب های تشکیل دهنده کالاهای مرسوم به حساب می آیند، نقش حائز اهمیتی در اقتصاد ایفا می کنند و تغییرهای قیمت آن ها کل اقتصاد جهان را دستخوش تغییر خواهد کرد.

نحوه انجام معاملات کامودیتی ها

در حال حاضر قابلیت معامله کامودیتی ها به وسیله سرمایه گذاری در سهام شرکت های مرتبط با این کالاها فراهم است و این بدین معنی است که به موازات بازارهای فیوچرز کامودیتی ها، بازارهای سهامی وجود دارند که فرصت سرمایه گذاری موازی برای سرمایه گذاران به وجود می آورند تا بتوانند از رشد قیمت شرکت های فعال در حوزه کامودیتی استفاده نمایند.

معامله در بازار آتی به صورت CFD نیز فراهم شده است که به معنای قرارداد ما به التفاوت می باشد و در آن سود با توجه به تفاوت قیمت خرید با فروش حاصل می شود. در حقیقت این امکان در اختیار معامله گر قرار می گیرد که روی تغییرات قیمتی سود به دست آورد. کامودیتی ها خود نوعی دارایی مالی به عنوان رقیبی برای سهام هستند، جابجایی نقدینگی میان بازار فیوچرز کامودیتی و بازار سهام، همیشه به عنوان ابزاری به منظور سرمایه گذاران در راستای به دست آوردن حداکثر بازدهی کاربرد داشته است.

افزایش قیمت کامودیتی‌ ها معمولا به دنبال یک افزایش تقاضای شدید ناشی از رونق فعالیت های اقتصادی به وجود می آید، چرا که تقاضا برای نهاده‌ های تولید بیشتر می شود و همان طور که پیش تر هم گفتیم، کامودیتی‌ ها جزو اساسی ترین نهاده های تولید قرار دارند. در ضمن یکی از قابلیت های حائز اهمیت و لازم کامودیتی ها، دارا بودن استانداردهای حجمی، وزنی یا به صورت کلی اندازه گیری می باشد.

عوامل تاثیرگذار بر بازار کامودیتی‌ ها کدامند؟

بازار کامودیتی در تمام جهان از پارامترهای اقتصاد کلان تاثیر می پذیرد. پارامترهایی مانند عرضه و تقاضا و تغییر موجودی انبارها یا تنش‌ های سیاسی و ریسک‌ های مرتبط با آن. در ادامه مواردی که در بازار کامودیتی‌ ها اثرگذار است را عنوان کرده ایم که این عوامل به شرح زیر می باشد؛

• ** شاخص دلار
• ** میزان عرضه و تقاضا
• ** تغییرات ذخایر یا انبار کالاها
• ** شاخص‌ های مهم اقتصادی کشورهای موثر
• ** کاهش نرخ بهره در اقتصاد کشورهای قدرتمند دنیا
• ** کاهش ارزش دلار در برابر دیگر ارزها به ویژه یوآن و یورو
• ** اتخاذ سیاست‌ های تقویت کننده و مفید در عرصه کامودیتی‌ ها
• ** میزان تولید، وجود محدودیت‌ ها و موانع بر سر راه تولیدکنندگان مهم در دنیا
• ** وقوع رخدادهای طبیعی یا سیاسی که به نحوی بر عرضه کامودیتی‌ ها موثر است
• ** سیاست‌ های پولی و مالی دولت‌ ها و بانک مرکزی کشورهای حائز اهمیت و تاثیرگذار مثل آمریکا و چین

عواملی که عنوان کردیم، بر رونق بازار کامودیتی‌ ها موثر خواهند بود و چناچه اقتصاد خلافه جهت موارد بالا حرکت کند، شاهد افت بازار کامودیتی‌ ها خواهیم بود. نکته مهمی که در این خصوص باید در نظر داشته باشید اینجاست که وضعیت اقتصادی کشورهایی که مصرف‌ کننده عمده کامودیتی محسوب می شوند، بر دیگر شاخص‌ ها موثر است. برای مثال مدتی به دلیل سرد شدن اقتصاد چین بازار کامودیتی بی‌رونق و در رکود بود، چرا که چین تقریبا 50 درصد کامودیتی‌ ها را مصرف می نماید.

از همین روی برنامه‌ ای به منظور توسعه چین و رشد زیرساخت‌ ها و مسکن در این کشور هدف‌ گذاری شد که این موضوع موجب رشد مصرف کامودیتی شد. در حقیقت اقتصاد جهانی امیدوار است با کاهش تنش‌ های تجاری بین چین و آمریکا وضعیت اقتصادی بهتری را شاهد باشیم و رشد تقاضا برای کامودیتی‌ ها ایجاد شود و در حال حاضر نیز سهام های کامودیتی محور بورس ایران می آیا سهام باارزش گران هستند؟ توانند گزینه های مناسبی برای سرمایه گذاری افراد به خصوص برای بلندمدت به حساب آیند.

تاثیر کامودیتی‌ ها در بورس چیست؟

بورس تهران بازاری کامودیتی محور به حساب می آید و حائز اهمیت ترین تاثیر کامودیتی ها بر شرکت های فعال در بورس ایران به موضوع نرخ گذاری آن ها و حجم صادرات وابسته است. در واقع بسیاری از شرکت ها خواه با فروش داخلی و یا صادراتی، از نرخ های جهانی کالا ها تاثیر می‌ گیرند، بنابراین نرخ جهانی کالاها در کل دنیا بر کالاهای مرتبط در شرکت ها و کارخانجات داخلی تاثیراتی را می گذارد. از جمله این شرکت ها می‌ توان به شرکت های فعال در صنعت فولاد، سنگ آهن، پتروشیمی، پالایشی و … اشاره کرد و البته این را نیز باید در خاطر داشت که حائز اصلی ترین تاثیرگذاری متوجه شرکت های صادرات محور خواهد بود.

تاثیرپذیری از نرخ های جهانی معمولا بر مبالغ فروش و در نهایت بر سوددهی شرکت ها موثر است، بنابراین یکی از اصلی ترین جنبه های تحلیل شرکت ها به منظور اتخاذ تصمیمات صحیح سرمایه گذاری، درک عمیق و صحیح از صنعت مورد نظر در ابعاد داخلی و جهانی است، بررسی وضعیت و جایگاه گذشته، فعلی و آینده صنعت لازمه تحلیل شرکت ها بوده و بدون آگاهی از این موارد نمی‌ توان تصمیم مناسبی برای سرمایه گذاری در یک شرکت گرفت.

حتما برایتان جالب است : تفاوت بازار فارکس با ارز دیجیتال چیست؟

برای مثال باید در نظر داشت که فلز یک ماده خام اولیه حائز اهمیت در تولیدهای صنعتی به حساب می آید که در اقتصاد هر کشوری بسیار حائز اهمیت است. زمانی که قیمت فلز بیشتر می شود، سود شرکت های استخراج فلز نیز به مراتب افزایش پیدا خواهد کرد که این امر می تواند به تقویت ارزش سهام این شرکت ها منتهی شود. لذا شرکت هایی مانند شرکت های سازنده خودرو و دیگر ماشین آلات، شرکت های ساختمانی، شرکت های وابسته به صنعت هوا فضا و به صورت کلی شرکت هایی از این دست که از فلز به عنوان ماده اولیه بهره می گیرند، با افت سود و کاهش احتمالی قیمت سهام روبرو می شوند.

همان طور که ابتدای مقاله به شما قول دادیم، به بررسی سهم های کامودیتی محور در بورس پرداختیم.

همچنین چنانچه دوست دارید بدانید سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال بهترین راهنمایی را از این مطلب دریافت نمایید .